Bitcoin: เมื่ออัตราการครอบครองสถาบันเพิ่มขึ้น ตัวชี้วัดนี้พุ่งสูงขึ้น

• Bitcoin Open Interest ในตลาดตราสารอนุพันธ์ของสถาบันโดยเฉพาะปิดใน ATH
• ความผันผวนยังคงสูง แต่อัตราการระดมทุนมีแนวโน้มติดลบ ณ เวลาปัจจุบัน

ของ Bitcoin [BTC] การชุมนุมส่วนใหญ่ในเดือนมกราคมอาจเกิดจากหลายปัจจัย แต่ส่วนหนึ่งที่ละเลยไม่ได้คือการปรากฏตัวของนักลงทุนสถาบันที่เพิ่มขึ้น ขณะนี้ไม่ได้ลดทอน ผลกระทบต่อการค้าปลีกการมีส่วนร่วมของสถาบันที่เพิ่มขึ้นมีส่วนอย่างมากต่อกิจกรรมในตลาดซื้อขายล่วงหน้า นี่คือ ผลลัพธ์ ของการอัปเดตตลาด “Ahead of the curve” ของ Arcane Research 

เท่าไหร่ มูลค่า 1,10,100 BTC ในวันนี้?

การกลับมาของวิกครั้งใหญ่

ส่วนสำคัญที่พิสูจน์ให้เห็นถึงอำนาจของสถาบันคือ Chicago Mercantile Exchange (CME) Open Interest (OI) ในตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า CME เป็นตลาดอนุพันธ์ระดับโลกที่ดำเนินการโดยผู้ประกอบการรายใหญ่ที่สุดของโลก และใช้โดยสถาบันเป็นหลักสำหรับการซื้อขายออปชั่นและฟิวเจอร์ส

จากข้อมูลของ Arcane CME นั้นอยู่ห่างจากการทำลาย All-Time High (ATH) เพียง 21% เนื่องจากมันติดลบในช่วงที่ FTX ล่มสลายในเดือนพฤศจิกายน 2022

ที่มา: Arcane Research

ครั้งสุดท้ายที่ OI สูงขนาดนี้คือในเดือนตุลาคมและธันวาคม 2021 เมื่อตลาดยังคงเต็มไปด้วยสีเขียว นอกจากนี้ BTC ฟิวเจอร์ส ETF ที่เปิดตัวในช่วงเวลานี้ ดังนั้นจึงมีส่วนช่วยในการขึ้นเขาด้วย

ในขณะที่ OI ในเรื่องนี้เพิ่มขึ้น Arcane ชี้ให้เห็นว่า:

“ในขณะที่กระแสของ ETF ยังคงค้างคา แต่ดอกเบี้ยแบบเปิดของ CME ก็พุ่งสูงขึ้น การเติบโตเกิดจากกิจกรรมทางตรงที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากการบริจาคที่ไม่ใช่ ETF ให้กับ OI ของ CME เพิ่มขึ้นจาก 40% เป็น 53% จนถึงปีนี้”

กระแสดังกล่าวยังส่งผลกระทบต่อการแลกเปลี่ยนสะสมในดอกเบี้ยแบบเปิดในอนาคตของ BTC อย่างไรก็ตาม มีการชะลอตัวลงบ้าง ตัวอย่างเช่น BTC ที่เก็บไว้ในการแลกเปลี่ยนในต่างประเทศลดลง 18.6% สิ่งนี้อาจไม่น่าแปลกใจ เนื่องจากการพุ่งสูงขึ้นของสถาบันฟิวเจอร์สและการซื้อขายออปชันหมายความว่าปริมาณการซื้อขายจำนวนมากจะออกจากเงินสำรอง

อัตราการระดมทุนยังคงเป็นกลาง แต่ความผันผวนของ BTC อยู่ที่จุดสูงสุด

แม้ว่าจะมี OI สูง แต่บริษัทวิจัยสินทรัพย์ดิจิทัลก็ตั้งข้อสังเกตว่ามันแตกต่างจากอัตราการระดมทุน แม้ว่ามาตรวัดจะมีจุดสูงสุดและต่ำสุด แต่ความเชื่อมั่นโดยรวมส่วนใหญ่ยังคงเป็นกลาง

อ่าน การทำนายราคา Bitcoin [BTC] สำหรับ 2023-2024

ตามรายงาน Arcane เมื่อวันที่ 24 มกราคม อัตราการระดมทุนเฉลี่ยอยู่ที่ 0.05% สำหรับการแลกเปลี่ยน Binance และ Bybit อย่างไรก็ตาม อัตราการระดมทุนของ Binance ณ เวลาปัจจุบันลดลงเหลือ -0.01% ต่อ ข้อมูล Santiment. ข้อบ่งชี้จากผู้ให้บริการวิเคราะห์ออนเชนแสดงให้เห็นว่ามันลดลงจากตัวเลข Arcane เมื่อวันที่ 25 มกราคมเท่านั้น

ที่มา: Santiment

ในขณะเดียวกัน ความผันผวนโดยนัยได้เพิ่มขึ้นตั้งแต่การชุมนุมของ BTC เริ่มขึ้น เมตริกนี้วัดการเคลื่อนไหวของราคาฟิวเจอร์สโดยสัมพันธ์กับความผันผวนที่เกิดขึ้น ซึ่งเกี่ยวข้องกับการเคลื่อนไหวของราคาในอดีต

เมื่อความผันผวนโดยนัยเพิ่มขึ้นสูงกว่า 60 ความผันผวนที่เกิดขึ้นจริงก็เกิดขึ้นเช่นกัน นี่หมายความว่ามีเหตุผลสำหรับการเปลี่ยนแปลงราคาที่โดดเด่นซึ่งส่งผลให้เกิดกำไรหรือขาดทุน แต่ด้วยความเบ้ที่ต่อต้านการปฏิเสธ ความผันผวนทำให้แนวโน้มเป็นขาขึ้น

ที่มา: Arcane Research

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนอาจต้องชะลอการมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับลักษณะที่เป็นขาขึ้นของ BTC นี่เป็นเพราะความขัดแย้งที่สั่นสะเทือนการแลกเปลี่ยนราศีเมถุนและ ปฐมกาลล้มละลาย การจัดเก็บ