Bitcoin การลงทุนที่มั่นคง? ความผันผวนลดลงต่ำกว่า Nasdaq, S&P 500

ซับเงินในการซื้อขายไซด์เวย์ล่าสุดของ bitcoin คือสกุลเงินดิจิทัลในขณะนี้พบว่าตัวเองอยู่ในอาณาเขตที่ไม่คุ้นเคย: ความผันผวนของ Bitcoin ค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับตลาดตราสารทุน 

เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2020 ความผันผวนของ bitcoin ลดลงต่ำกว่าดัชนีหุ้น Nasdaq และ S&P 500 ตามข้อมูลจาก Kaiko วันนี้, ความผันผวนของ bitcoin ลดลงมากกว่า 40% จากจุดที่มีความผันผวนมากที่สุดจนถึงปีนี้ในเดือนกุมภาพันธ์ 

ในวันอังคาร ดัชนีความผันผวนของ Cboe (สัญลักษณ์ VIX) ซึ่งเป็นตัวชี้วัดความผันผวนของราคาของ S&P 500 อยู่ต่ำกว่า 30 ซึ่งเป็นเครื่องหมายที่ยอมรับโดยทั่วไปสำหรับความไม่แน่นอน ความเสี่ยง และความกลัวที่เพิ่มขึ้นในตลาด VIX เพิ่มขึ้นเกือบ 13 จุดพื้นฐานทุกปีจนถึงปัจจุบัน 

ดัชนีความผันผวน Nasdaq-100 (สัญลักษณ์ VOLQ) ก็เพิ่มขึ้นเช่นกันในปีนี้ เพิ่มขึ้นมากกว่า 90% ทุกปีจนถึงปัจจุบัน 

Clara Medalie หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ Kaiko กล่าวว่าในช่วงครึ่งปีแรกของปี 2022 สกุลเงินดิจิทัลมีปฏิกิริยาตอบสนองสูงต่อเหตุการณ์ในตลาดระดับมหภาค เช่น การเปิดเผยข้อมูลอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น และความผันผวนของตลาดตราสารทุน “ความสัมพันธ์ของ Bitcoin กับ Nasdaq และ S&P 500 พุ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ในฤดูใบไม้ผลิ เนื่องจากตลาดการเงินทั่วโลกเข้าสู่ช่วงที่มีความผันผวนสูง” 

Cryptocurrencies โดยรวมได้กลายเป็น ปฏิกิริยาน้อย Medalie กล่าวเสริมในการเปิดเผยข้อมูลทางเศรษฐกิจที่มีความละเอียดอ่อน ซึ่งสามารถอธิบายความผันผวนโดยรวมที่ลดลงเมื่อเทียบกับตลาดตราสารทุน

ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ของ Bitcoin กับ S&P 500 อยู่ระหว่าง 0.5 ถึง 0.6 ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ซึ่งค่อนข้างสูงเมื่อเทียบกับ ข้อมูลทางประวัติศาสตร์แต่นักเทรดต่างหวังว่าสินทรัพย์ดิจิทัลจะเริ่มห่างเหินจากหุ้น 

“มีแนวโน้มว่า 'ทองคำดิจิทัล' [bitcoin] สามารถแยกและซื้อขายได้อย่างอิสระเหมือนทองคำ” Dan Morehead ซีอีโอและหัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนร่วมของ Pantera Capital เขียนในบันทึกเมื่อวันอังคาร “ในสภาพแวดล้อมของอัตราดอกเบี้ยที่พุ่งสูงขึ้นครั้งแรกในรอบ 42 ปี จะมีความปรารถนาที่จะลงทุนในสิ่งต่าง ๆ ที่ไม่ต้องตกต่ำต่อไปในขณะที่เฟดคลี่คลายข้อผิดพลาดสองประการ” 

การตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของ Federal Reserve ในเดือนหน้าอาจทำให้คริปโตมีความผันผวนอีกครั้ง แต่โดยทั่วไปแล้วผู้ค้าจะมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับ bitcoin ในขณะนี้ 

“เราเห็นคุณค่าของ bitcoin ในระดับเหล่านี้ ไม่ว่าจะเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์และมหภาค หรือเชื่อมต่อใหม่เป็นสินทรัพย์ที่มีเบต้าสูง” Jon de Wet ผู้ร่วมก่อตั้งและประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของบริษัทสินทรัพย์ดิจิทัล Zerocap กล่าว

Bitcoin มีแนวโน้มที่จะมีความสัมพันธ์ผกผันกับการเคลื่อนไหวในดัชนีสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นที่แข็งแกร่งตั้งแต่เดือนมีนาคม แม้ว่าแนวโน้มระยะยาวจะยังคงไม่เปลี่ยนแปลง แต่โมเมนตัมของค่าเงินดอลลาร์ได้ชะลอตัวลงเมื่อเร็วๆ นี้ เนื่องจากมันค่อยๆ ลดลงเพื่อทดสอบแนวรับระหว่าง 110 ถึง 111 ซึ่งใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน

หากเงินดอลลาร์กลับด้าน สินทรัพย์เสี่ยงอาจได้รับประโยชน์

“สิ่งหนึ่งที่แน่นอนคือ ความผันผวนมักจะหมายถึงการย้อนกลับ และกลยุทธ์ความผันผวนที่มีมายาวนานก็ควรค่าแก่การดู” เขากล่าว

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ช่วงระยะเวลาที่ผันผวนยาวนานของความผันผวนที่ตลาด crypto ได้รับในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา มีแนวโน้มที่จะหลีกทางให้การขยายตัวของความผันผวนในบางจุด และเช่นเดียวกับสปริงที่ม้วนตัวตลอดเวลา ยิ่งความผันผวนยังคงปิดเสียงอยู่นานเท่าใด การเคลื่อนไหวก็จะยิ่งมีพลังมากขึ้นเท่านั้น ไม่ว่าจะขึ้นหรือลง

รับข่าวสารและข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการเข้ารหัสลับยอดนิยมประจำวันที่ส่งไปยังกล่องจดหมายของคุณทุกเย็น สมัครรับจดหมายข่าวฟรีของ Blockworks ขณะนี้