การลดลงครึ่งหนึ่งของ Bitcoin ในปี 2024 จะเป็น 'สิ่งที่สำคัญที่สุด'

Bitcoin (BTC) เป็นจุดเริ่มต้นของ “ระบบการปกครองใหม่” หลังจากที่ราคาเพิ่มขึ้นในช่วงต้นปี 2023 และในปีหน้าจะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญ

นั่นคือความคิดเห็นของ Charles Edwards ผู้ก่อตั้ง Bitcoin เชิงปริมาณและกองทุนสินทรัพย์ดิจิทัล Capriole Investments

As พฤติกรรมการลงทุนรอบ Bitcoin ฟื้นตัว สอดคล้องกับพื้นฐานเครือข่ายและ การเคลื่อนไหวของราคาเอ็ดเวิร์ดอาจเหมือนกับมืออาชีพในสถาบันอื่น ๆ กำลังเตรียมพร้อมสำหรับช่วงเวลาแห่งการเติบโตอย่างรวดเร็ว

คณะลูกขุนอาจยังคงตัดสินว่าราคา BTC อยู่ที่จุดต่ำสุดหรือไม่ แต่สำหรับนักลงทุนระยะยาว เวลาในการจัดสรรเพิ่งเริ่มต้น เขาให้เหตุผล

ในการให้สัมภาษณ์กับ Cointelegraph นั้น Edwards สะท้อนถึงโอกาสของ Bitcoin และอุตสาหกรรมคริปโตในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า และการฟื้นตัวในปี 2023 นั้นมีขาหรือไม่

มองไปข้างหน้าในปีหน้า บล็อกเงินอุดหนุนครึ่งหนึ่ง จะมีความสำคัญเป็นพิเศษเมื่อ Bitcoin กลายเป็น “ทรัพย์สินที่ยากที่สุดในโลกด้วยความแน่นอน”

Cointelegraph (CT): ตัวชี้วัด NVT ของ Bitcoin อยู่ที่ระดับสูงสุดในรอบสองปี คุณ กล่าวว่า นี่คือ "การแสดงตัวบ่งชี้ของการปรับมูลค่าให้เป็นมาตรฐานและการเริ่มต้นของระบอบการตลาดใหม่" NVT คืออะไร และเหตุใดจึงเป็นเรื่องใหญ่

ชาร์ลส์ เอ็ดเวิร์ดส์ (CE): NVT มักถูกอ้างถึงเป็นเวอร์ชัน Bitcoin ของ “PE Ratio” ซึ่งเป็นปทัฏฐานง่ายๆ สำหรับค่าสัมพัทธ์ของเครือข่าย NVT คือมูลค่าเครือข่ายต่อมูลค่าธุรกรรม เป็นอัตราส่วนของมูลค่าตลาดของ Bitcoin ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ ต่อปริมาณธุรกรรมดอลลาร์สหรัฐเฉลี่ย 90 วันที่ไหลผ่านธุรกรรม Bitcoin บนสายโซ่

เหตุผลนั้นง่าย หากเครือข่ายของ Bitcoin ถูกใช้เพื่อชำระมูลค่าธุรกรรมจำนวนมาก เครือข่ายนั้นควรจะมีมูลค่ามากกว่า ดังนั้น เมื่อ NVT ค่อนข้างต่ำ หมายความว่าตลาดประเมินมูลค่า Bitcoin ต่ำเกินไปเมื่อเทียบกับมูลค่าของธุรกรรมที่ชำระอย่างปลอดภัย

วิธีหนึ่งในการระบุค่าสัมพัทธ์ของ NVT คือ การใช้ ช่วงไดนามิก NVT; สิ่งนี้ใช้ Bollinger Bands สองปีกับอัตราส่วน NVT เมื่อ NVT ถึงจุดต่ำสุด Bitcoin นั้นถูกมากในอดีต (ซื้อที่คุ้มค่ากว่า); เมื่อขึ้นสู่วงสูงสุด ราคาค่อนข้างแพง (เป็นเวลาในการบริหารความเสี่ยง)

Bitcoin ใช้เวลาส่วนใหญ่ในช่วงครึ่งหลังของปี 2022 ในภูมิภาค $16–20,000 และในช่วงเวลานี้ Bitcoin กำลังซื้อขายที่แถบ NVT ที่ต่ำกว่า ซึ่งเป็นสัญญาณสำหรับมูลค่าระยะยาวที่ยอดเยี่ยม ณ เดือนกุมภาพันธ์ 2023 NVT มีราคาต่ำกว่ามูลค่ายุติธรรม นี่อาจเป็นสัญญาณว่าเราอยู่ในระบอบการปกครองใหม่ ซึ่งเป็นช่วงเริ่มต้นของตลาดกระทิงใหม่ อย่างไรก็ตาม ในขณะที่เขียน NVT กำลังเข้าใกล้วงที่มีการประเมินมูลค่าสูงเกินไปอย่างรวดเร็ว เรายังไม่ถึงจุดนั้น แต่เราอาจเผชิญกับความผันผวนในระยะสั้น

CT: คุณมั่นใจแค่ไหนว่า Bitcoin อยู่ใน "ระบอบใหม่" หรือวงจรวัว?

CE: มีโอกาสที่ดีมากที่นี่คือจุดเริ่มต้นของระบอบการปกครองใหม่ ซึ่งเป็นช่วงเริ่มต้นของตลาดกระทิงของ Bitcoin เรามีสัญญาณทั้งหมดของจุดเปลี่ยนทั่วไปเกี่ยวกับคุณค่าและความรู้สึก นี่ไม่ได้หมายความว่าฉันคาดว่าราคาจะพุ่งสูงขึ้นอย่างมากจากที่นี่เหมือนในเดือนมกราคม ช่วงเริ่มต้นของตลาดกระทิงของ Bitcoin มักจะเกี่ยวข้องกับช่วงระยะเวลา 6-12 เดือนของความผันผวนและแนวโน้มโดยรวมที่ชะลอตัวลง กรณีพื้นฐานของฉันเป็นบวกในปี 2023 โดยมีการเติบโตและผลตอบแทนตามวัฏจักรที่สำคัญมากขึ้นในปี 2024

นี่คือเหตุผลบางส่วนว่าทำไมฉันถึงเห็นระบอบการปกครองใหม่ก่อตัวขึ้นในวันนี้ ในเดือนมกราคม 2023 เรามี:

เพิ่งออกจากช่วงเวลาที่มีมูลค่าลึกตามที่กำหนดโดยเมตริกบนเครือข่ายจำนวนมาก รวมถึง Bitcoin การค้าขาย ในราคาค่าไฟฟ้าเป็นเวลา 2016 เดือนสิ้นสุดในเดือนมกราคมนี้ ในอดีต นี่คือพื้นราคาทั่วโลกสำหรับ Bitcoin และนี่เป็นช่วงเวลาที่ยาวนานที่สุดเป็นอันดับสองที่ใช้ไปกับค่าไฟฟ้าในประวัติศาสตร์ของ Bitcoin (ครั้งแรกคือปี XNUMX)
บดบังการล่มสลายของราคาของการฉ้อโกงที่ใหญ่เป็นอันดับสามตลอดกาลในเวลาเพียงสองเดือน แม้ว่าอุตสาหกรรมจะสูญเสียความมั่งคั่งครั้งใหญ่ให้กับผู้คนหลายล้านคน แต่ Bitcoin ได้แสดงให้เห็นว่ามีผู้ขายส่วนเพิ่มเหลืออยู่น้อยมาก และระดับของมูลค่าที่ลึกล้ำนั้นมากเกินไปที่จะรักษาราคาที่ถูกนี้ไว้ได้นาน โดยไม่คำนึงถึงข่าวเชิงลบดังกล่าว
การยืนยันราคาทางเทคนิคที่สำคัญและยืนยันของปลอมที่ระดับราคาที่สำคัญที่สุดในแผนภูมิ Bitcoin — สูงสุดตลอดกาล $20,000 และจุดที่ FTX ล่มสลาย
เป็นสักขีพยานในการบีบสั้น ๆ 40% ที่มีลักษณะเหมือนกันกับการขุด Bitcoin ของจีนในปี 2021 ที่ห้ามไม่ให้ราคาต่ำสุด
เข้าสู่โหมดใหม่ของโมเมนตัมขาขึ้น ซึ่งได้รับการยืนยันผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ระยะยาวหลายเส้นที่อ้างอิงกันทั่วไปในตลาดหลักๆ
กำลังมี ดีที่สุด Halving Cycle Timing ซึ่งโดยปกติแล้ว Bitcoin จะอยู่ที่จุดต่ำสุด (ไตรมาสที่ 4 ปี 2022 และไตรมาสที่ 1 ปี 2023)
การลดลงของวัฏจักร Bitcoin แตะระดับปกติ 80% ในช่วงปลายปี 2022
ในเดือนพฤศจิกายน/ธันวาคม 2022 ความเชื่อมั่นอยู่ที่ระดับนั้น แย่ที่สุดและการป้องกันความเสี่ยงในตลาดสูงสุดเป็นประวัติการณ์
มีความเป็นไปได้ที่เฟดจะหยุดอัตราดอกเบี้ยชั่วคราวและเปลี่ยนนโยบายในปี 2023

CT: อะไรคือความสำคัญของการฝ่าวงล้อม 20,000 ดอลลาร์ในเดือนมกราคม?

CE: การฝ่าวงล้อมที่ $20,000 เป็นการเคลื่อนไหวของราคาที่สำคัญที่สุดที่เราได้เห็นตั้งแต่ทำสถิติสูงสุดตลอดกาลในปี 2021 $20,000 มีความสำคัญด้วยเหตุผลหลายประการ:

เป็นปี 2017 (รอบ Bitcoin ก่อนหน้า) สูงสุดตลอดกาล
ซึ่งเป็นระดับราคาที่มีการเปิดเผยการฉ้อโกง FTX และการแลกเปลี่ยนที่ใหญ่เป็นอันดับสาม (และการฉ้อโกงสามอันดับแรกในประวัติศาสตร์ของมนุษย์) ทรุดตัวลงในปี 2021
อาจเป็นระดับบล็อกคำสั่งราคาที่สำคัญที่สุดในแผนภูมิ Bitcoin
มีความสำคัญในการสนับสนุนเลขรอบหลัก
มันอยู่ที่จุดตัดของต้นทุนไฟฟ้าและการผลิตของ Bitcoin ซึ่งเป็นภูมิภาคที่นักขุด Bitcoin ไม่สามารถทำกำไรได้ และระดับที่ในอดีตเป็นตัวแทนของราคาพื้น

เมื่อ Bitcoin ร่วงต่ำกว่า 20,000 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน 2022 แสดงว่าการสนับสนุนทางเทคนิคที่สำคัญล้มเหลว มันทำมากที่สุด นักขุด Bitcoin ไร้ประโยชน์ และเป็นจุดสูงสุดของการฉ้อฉล การล่มสลาย การล้มละลาย และความรู้สึกด้านลบในอุตสาหกรรม เราใช้เวลาสองเดือนที่ต่ำกว่า 20,000 ดอลลาร์ ก่อนที่การบีบสั้นๆ 40% จะพาเรากลับมาเหนือ 21,000 ดอลลาร์ จากมุมมองทางเทคนิค สิ่งนี้แสดงถึงการเบี่ยงเบนที่ชัดเจนใต้แนวรับหลัก และเป็นการเคลื่อนไหวทางเทคนิคที่มักจะแสดงถึงการเริ่มต้นของแนวโน้มใหม่ในทิศทางตรงกันข้าม

เมื่อราคาสินทรัพย์เคลื่อนไหวอย่างกระทันหันในทิศทางหนึ่ง หลังจากนั้นไม่นานหลังจากเคลื่อนไหวอย่างกะทันหันในทิศทางตรงกันข้าม การเคลื่อนไหวครั้งที่สองนั้นมีแนวโน้มที่จะ "เกาะติด" และสร้างความเป็นไปได้สูงที่จะเกิดเทรนด์ใหม่ ความน่าจะเป็นที่การเคลื่อนไหวครั้งที่สองจะเป็นการเคลื่อนไหวที่ถูกต้องนั้นสูงกว่าการเคลื่อนไหวครั้งแรกอย่างมาก นั่นเป็นสิ่งที่ทำให้สัญญาณการปลอมแปลงเบี่ยงเบนเช่นนี้มีประสิทธิภาพมาก — โดยเฉพาะอย่างยิ่งที่ระดับที่สำคัญเช่น $20,000

CT: การตรวจสอบความสามารถในการละลายของการแลกเปลี่ยนดูเหมือนจะจางหายไปเมื่อเทียบกับเดือนก่อนหน้า เป็น การพังทลายของ FTX ข้างหลังพวกเรา?

CE: ฉันเชื่ออย่างนั้น สถานการณ์ FTX นั้นถือว่าผิดปกติอย่างมาก ไม่บ่อยนักที่คุณจะได้รับสถานการณ์แบบ Bernie Madoff ซึ่งเป็นการฉ้อโกงสามอันดับแรกตลอดกาล ผู้คนตื่นตระหนกและมักมองสถานการณ์ FTX ผิดไปจากความเป็นจริง ความละโมบพิเศษและกิจกรรมที่ผิดศีลธรรมของชายคนหนึ่ง SBF

มีงานจำนวนมากที่ต้องทำในอุตสาหกรรมของเราในขณะที่ปรับขนาด เทพนิยาย SBF เป็นการพัฒนาที่น่าเศร้าและไม่จำเป็น แต่ไม่ควรนำออกจากบริบท

เราอยู่ในอุตสาหกรรมที่กำลังเติบโตอย่างรวดเร็ว และสิ่งต่างๆ มักจะพังทลายไปตามทางเมื่อเราขยายขนาด เช่นเดียวกับอุตสาหกรรมใหม่ๆ ก่อนหน้านี้ และราคาหุ้นของบริษัทสตาร์ทอัพด้านเทคโนโลยีใดๆ ก็เหมือนกับรถไฟเหาะตีลังกา เราไม่สามารถคาดหวังให้ Bitcoin และ crypto ครอบครองโลกแห่งการเงินได้อย่างราบรื่น ความผันผวนเกิดขึ้นในราคา และยังเกิดขึ้นในการดำเนินงานที่กว้างขึ้นด้วยขนาด แนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดต้องใช้เวลาในการเรียนรู้ในอุตสาหกรรมใหม่ และกฎระเบียบจะใช้เวลานานกว่านั้นในการตามให้ทัน

ความกลัว ความไม่แน่นอน และความสงสัย (FUD) จำนวนมากแพร่กระจายไปทั่วอุตสาหกรรมเกี่ยวกับแพลตฟอร์มอื่นๆ ในช่วงปลายปี 2022 สิ่งนี้ทำให้ธนาคารดำเนินการกับการแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่ซึ่งไม่มีการรับประกันและท้ายที่สุดแล้วไม่ใช่ปัญหาสำหรับแพลตฟอร์มเหล่านี้ซึ่งมีการสนับสนุนอย่างเต็มที่ ความเสี่ยงในการแลกเปลี่ยนสามารถตรวจสอบได้แบบเรียลไทม์โดยใช้ข้อมูลบนเครือข่าย และนี่คือหนึ่งในเหตุผลที่ Capriole เห็นว่าการล่มสลายของ FTX กำลังจะมาถึงและหลีกเลี่ยง ไม่มีความเสี่ยงที่ชัดเจนในระดับเดียวกันบนแพลตฟอร์ม crypto อื่น ๆ ในช่วงปลายปี 2022

อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องจัดลำดับความสำคัญของการจัดการความเสี่ยงในทุกสิ่งที่คุณทำในพื้นที่เข้ารหัสลับ การบริหารความเสี่ยงต้องมาเหนือสิ่งอื่นใด การกระจายสินทรัพย์ไปยังแหล่งที่เชื่อถือได้เป็นสิ่งสำคัญ การเรียนรู้เกี่ยวกับการดูแลตนเองเป็นสิ่งสำคัญ การรักษาความปลอดภัยเป็นสิ่งสำคัญ การตรวจสอบและการรายงานบนเครือข่ายเป็นสิ่งสำคัญ หากคุณไม่สามารถจัดการความเสี่ยงในอุตสาหกรรมนี้ได้ตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน แสดงว่ามีโครงสร้างกองทุนเฮดจ์ฟันด์ระดับมืออาชีพที่ได้รับการควบคุมซึ่งสามารถจัดการให้คุณได้ อย่าลืมตรวจสอบสถานะของคุณใน crypto เสมอ

CT: ตอน FTX แข็งแกร่งหรืออ่อนค่า Bitcoin หรือ altcoins เฉพาะหรือไม่ ถ้ามี?

CE: ตอน FTX ทำให้ชื่อเสียงสถาบันของ Bitcoin และ crypto อ่อนแอลง หลายสถาบันถูกเผา กองทุนบำเหน็จบำนาญขนาดใหญ่ของสหรัฐก็สูญเสียเงินไปกับ FTX นิติบุคคลประเภทนี้ต้องใช้เวลานานในการเข้าสู่สินทรัพย์ประเภทใหม่ เช่น Bitcoin และ crypto และเหตุการณ์เช่นนี้ทำให้พวกเขาต้องดึงเบรกมือในกิจกรรมการลงทุนขณะที่พวกเขารอให้ทะเลสงบและหน่วยงานกำกับดูแลจะตอบสนอง .

น่าเสียดายที่ทำให้การเคลื่อนไหวของผู้เล่นรายใหญ่เหล่านี้ช้าลงชั่วคราว ซึ่งอาศัยการประชุมคณะกรรมการรายไตรมาสในการตัดสินใจครั้งใหญ่เช่นนี้ แต่ก็เป็นโอกาสที่ดีสำหรับนักลงทุนรายย่อยและสำนักงานครอบครัวที่มีนวัตกรรมและคล่องตัวมากขึ้น

“หลังจากการล่มสลายของ FTX มูลค่าที่หายากอย่างเหลือเชื่อได้เปิดขึ้นสำหรับการลงทุนระยะยาวใน Bitcoin โดยเฉพาะอย่างยิ่ง”

สำหรับใครก็ตามที่มีระยะเวลาการลงทุนหลายปี เงิน 16,000 ดอลลาร์ควรเป็นโอกาสที่ดีในการจัดสรรสินทรัพย์ประเภทนี้ตามข้อมูลออนไลน์ที่เราวิเคราะห์ ที่ Capriole เรารู้สึกตื่นเต้นกับสิ่งนี้เป็นพิเศษ และเพิ่มการลงทุนในกองทุนของเราเป็นสองเท่าในช่วงเวลานี้ ด้วยเหตุผลที่ระบุไว้ข้างต้น $16–20,000 เป็นโอกาสในการประเมินมูลค่าหนึ่งในสี่ปีสำหรับ Bitcoin ซึ่งเป็นโอกาสที่หายากอย่างไม่น่าเชื่อในการจัดสรรให้กับสินทรัพย์ประเภทนี้ด้วยส่วนลดที่ยอดเยี่ยมสำหรับเมตริกการประเมินมูลค่าส่วนใหญ่บนเครือข่าย

การล่มสลายของ FTX ได้ล้างตลาดของเลเวอเรจ นักแสดงที่ไม่ดี และหน่วยงานที่มีการจัดการความเสี่ยงและการดำเนินงานที่ไม่ดี ขณะนี้ตลาดมีกระดานชนวนที่สะอาดสำหรับการเริ่มต้นรอบการลดลงครึ่งหนึ่งใหม่และพร้อมสำหรับการเติบโตตามธรรมชาติ สถาบันจะกลับมา เป็นเพียงเรื่องของเวลาเมื่ออุตสาหกรรมมีผู้ใช้เพิ่มขึ้น 10 เท่าในทุกๆ สามปี เราเห็นการเพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งของนักลงทุนที่เข้าใจในการใช้ประโยชน์จากโอกาสในวันนี้

CT: ผลกระทบแบบใดที่จะเป็น ห้ามการเดิมพัน crypto ผู้ให้บริการมีราคา Bitcoin และ Ethereum หรือไม่

CE: เป็นการยากที่จะพูดอย่างแน่นอน และจะขึ้นอยู่กับขอบเขตของการแบนใดๆ หากมีการดำเนินการด้านกฎระเบียบครั้งใหญ่กับการเดิมพัน จะมีผลกระทบด้านราคาในระยะสั้น แต่ความกลัวนี้ก็เหมือนกับส่วนใหญ่ในคริปโต คือมีน้ำหนักเกิน อาจมีข้อบังคับหรือข้อจำกัดในพื้นที่ แต่ฉันคาดว่าผลกระทบระยะยาวจะไม่สำคัญ

มีแนวโน้มว่าจะมีข้อกำหนดเพิ่มเติมเกี่ยวกับเอนทิตีการเดิมพัน รวมถึงการแบ่งปันข้อมูลหน่วยงานกำกับดูแล ซึ่งในระยะสั้นอาจลดขนาดตลาดได้ แต่ในช่วงกลางถึงระยะยาว การดำเนินการนี้จะย้ายการตัดสินใจที่จะเดิมพันไปยังผู้ใช้รายบุคคลสำหรับแพลตฟอร์มนั้น

ดังที่เราเห็นจากการห้ามการขุด Bitcoin ของจีนในปี 2021 Bitcoin (และ crypto) มีขนาดใหญ่เกินไปที่ประเทศใดประเทศหนึ่งจะหยุดการยอมรับ อัตราแฮชของ Bitcoin ฟื้นตัวจากการล่มสลาย 50% ในเวลาเพียงหนึ่งปี การแบนการเดิมพันจะทำได้ยากกว่า อาจรุนแรงน้อยกว่าและมีผลกระทบน้อยกว่าการห้ามของจีน

CT: ความเป็นไปได้ของเหตุการณ์นี้คืออะไร? คุณคาดหวังว่าจะมีการปราบปราม crypto บนทางลาดโดยทั่วไปหรือไม่?

CE: การแลกเปลี่ยนอยู่ภายใต้กล้องจุลทรรศน์ จะมีกฎระเบียบและข้อกำหนดในการรายงานและการสื่อสารมากขึ้นสำหรับการแลกเปลี่ยนทั่วโลก การแลกเปลี่ยนขนาดเล็กจำนวนมากจะไม่สามารถตอบสนองความต้องการเหล่านี้ได้ และจะทำให้อุตสาหกรรมรวมเข้าด้วยกัน

“ฉันคาดหวังว่าผู้เล่นรายใหญ่ทั้งหมดจะปฏิบัติตามในที่สุด”

ในเดือนพฤศจิกายน 2022 เราได้เห็นว่าการแลกเปลี่ยนที่สำคัญทุกแห่งดำเนินการพิสูจน์การสำรองโดยใช้ข้อมูลออนไลน์เพื่อตรวจสอบการถือครอง Bitcoin ของทรัพย์สินของลูกค้าในเวลาไม่กี่สัปดาห์ แน่นอนว่ามีข้อจำกัดในการรายงานนี้ แต่สำหรับอุตสาหกรรมจำนวนมากที่ดำเนินการตามนั้นทั่วโลกและรวดเร็วมาก แสดงให้เห็นว่าอุตสาหกรรมนี้เคลื่อนไหวเร็วเพียงใด พวกเราส่วนใหญ่มาที่นี่เพื่อทำความดีและทำในสิ่งที่ถูกต้องได้อย่างไร ต้องทำมากกว่านี้และมันจะเป็น เป็นเพียงเรื่องของเวลาและเป็นส่วนหนึ่งของการเติบโตตามธรรมชาติและการยอมรับของอุตสาหกรรมอายุที่เพิ่มขึ้น

CT: อะไรคืออันตรายที่ใหญ่ที่สุดต่อวัฏจักรขาขึ้นของ Bitcoin?

CE: ความเสี่ยงที่ชัดเจนที่สุดคือหากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นอีกและมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ นั่นจะบีบมูลค่าสัมพัทธ์ของ Bitcoin สมมติว่าทุกอย่างเท่ากัน อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะเพิ่มมูลค่าสัมพัทธ์ของเงินดอลลาร์ให้กับนักลงทุนระยะยาว และลดมูลค่าของสินทรัพย์แข็ง เช่น ทองคำและ Bitcoin

อย่างไรก็ตาม เราคาดการณ์มาระยะหนึ่งแล้วว่าการขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะหยุดลงในปี 2023 และตลาดในวงกว้างก็กำหนดราคานี้ในวันนี้เช่นกัน ขณะนี้เฟดกำลังส่งสัญญาณไปยังตลาดว่าอัตราดอกเบี้ยจะสูงสุดในปีนี้ การลดลงอย่างมากของอัตราเงินเฟ้อที่เรากำลังเห็นอยู่นั้นถือเป็นจุดสูงสุดในอดีตสำหรับอัตราดอกเบี้ย

ที่เกี่ยวข้อง Bitcoin จับตา 25% ของความมั่งคั่งของโลกในการคาดการณ์ราคา BTC ใหม่มูลค่า 10 ล้านดอลลาร์

เนื่องจากเรามาช้าในวัฏจักรเศรษฐกิจ การว่างงานจึงอยู่ในระดับต่ำสุดในรอบหลายทศวรรษ และหนี้สินต่อ GDP นั้นสูงเป็นพิเศษ มันไม่ยั่งยืนที่จะรักษาอัตราดอกเบี้ยให้อยู่ในระดับที่สูงเกินไปในปัจจุบัน

ทั้งหมดนี้บิดเบือนความน่าจะเป็นในการผ่อนคลายนโยบายเพื่อสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจ ซึ่งหมายความว่า Bitcoin อยู่ในตำแหน่งที่จะเป็นการลงทุนที่สมบูรณ์แบบในการผ่อนคลายโลกที่มีหนี้สินและอัตราเงินเฟ้อสูง เหมือนกับช่วงปี 1970 แต่ยิ่งกว่านั้นในปัจจุบัน

CT: อะไรคือกระแสลมที่ใหญ่ที่สุดสำหรับวัฏจักรขาขึ้นของ Bitcoin?

CE: ในปี 2024 Bitcoin จะกลายเป็นสินทรัพย์ที่ยากที่สุดในโลกอย่างแน่นอน อัตราเงินเฟ้อของ Bitcoin จะลดลงเหลือครึ่งหนึ่งของทองคำ แซงหน้าทองคำในฐานะที่เก็บมูลค่าที่ดีที่สุด ไม่ต้องพูดถึงความสามารถในการพกพา ความเร็ว และความสามารถในการใช้งานที่ดีขึ้นของ Bitcoin ในโลกดิจิทัล

“ทุกๆ การลดลงของ Bitcoin ทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงเชิงเล่าเรื่องและเส้นโค้งการยอมรับที่เพิ่มขึ้นสำหรับ Bitcoin และรอบปี 2024 น่าจะเป็นการลดลงครึ่งหนึ่งที่สำคัญที่สุดที่เราจะได้เห็น จุดเปลี่ยน”

เป็นมูลค่าการกล่าวขวัญว่าไม่มี การลดลงครึ่งหนึ่งก่อนหน้านี้ได้รับการกำหนดราคาเป็นดังนั้นฉันจึงคาดหวังผลตอบแทนหลายร้อยเปอร์เซ็นต์เพื่อดำเนินการต่อที่นี่เช่นกัน

นอกจากนี้ ทศวรรษนี้เรากำลังเข้าสู่ยุคที่การยอมรับเทคโนโลยีส่วนใหญ่ "s-curves" เป็นไปในแนวดิ่ง นั่นคือ ใช้เวลาประมาณ 10 ปีกว่าที่เทคโนโลยีใหม่จะเริ่มต้นจากการยอมรับ 0–10% (ซึ่ง Bitcoin เป็นอยู่ในปัจจุบัน) และจากนั้นอีก 10 ปีจึงจะไปสู่การยอมรับอย่างเต็มรูปแบบ

เนื่องจากการใช้งาน Bitcoin เติบโตเร็วกว่าอินเทอร์เน็ตในช่วงปลายยุค 90 สัญญาณทั้งหมดบ่งชี้ว่าทศวรรษหน้า Bitcoin นั้นน่าเหลือเชื่อ ฉากหลังของเศรษฐกิจมหภาคทั่วโลกก็ดูเหมือนจะรองรับเฉพาะเส้นโค้งการรับเลี้ยงบุตรบุญธรรมเท่านั้น

CT: อะไรคือเมตริกที่คุณชื่นชอบในการจับตาดูตอนนี้เพื่อคาดการณ์ความเคลื่อนไหวของตลาดครั้งต่อไป?

CE: การคาดการณ์การเคลื่อนไหวระยะสั้นเป็นงานเต็มเวลา เราเข้าใกล้สิ่งนั้นด้วยกลยุทธ์เชิงปริมาณอัตโนมัติเต็มรูปแบบที่ Capriole สำหรับนักลงทุนที่ต้องการจัดสรรเป็นระยะเวลาหลายปี ทางออกที่ดีที่สุดคือพยายามจัดสรรที่ระดับต่ำสุดของวัฏจักรและลดความเสี่ยงที่ระดับสูงสุดของวัฏจักร

Bitcoin ยังคงดำเนินไปอย่างมากในรอบสี่ปี ซึ่งได้แรงหนุนจากการลดลงครึ่งหนึ่งของสี่ปี ดังนั้น คุณมักจะได้รับผลตอบแทนที่คุ้มค่าประมาณ 12 เดือนเพื่อจัดสรรเข้าสู่ตลาด และ 6-12 เดือนเพื่อลดความเสี่ยง

“มันไม่เกี่ยวกับการกำหนดเวลาจุดต่ำสุดและจุดสูงสุดที่แน่นอน — เว้นแต่คุณจะเฝ้าดูตลาดแบบเต็มเวลา ไม่ต้องกังวล!”

เมื่อคุณได้รับมาตรวัดระยะยาวหลายตัวมาบรรจบกัน เฉพาะมาตรวัดที่พิสูจน์แล้วว่าเชื่อถือได้ผ่านการใช้งานหลายปี (โดยไม่มีการแก้ไข) นั่นคือเมื่อคุณมีสิ่งที่เป็นประโยชน์ในการดำเนินการ บางอย่างที่ฉันชอบคือ:

Hash Ribbons (เพิ่งส่งสัญญาณซื้อที่ $20K)
NVT
มูลค่าตลาดต่อมูลค่าที่รับรู้ (MVRV)
ต้นทุนการผลิต Bitcoin และค่าไฟฟ้า
ค่าพลังงาน Bitcoin
ริบบิ้น SLRV
กระแสการพักตัว
ถือคลื่น
กำไรและขาดทุนสุทธิที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง (NUPL)

คุณสามารถอ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับแต่ละรายการได้ โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม.

มุมมองความคิดและความคิดเห็นที่แสดงในที่นี้เป็นของผู้เขียนคนเดียวและไม่จำเป็นต้องสะท้อนหรือแสดงถึงมุมมองและความคิดเห็นของ Cointelegraph