มหาเศรษฐีเตือนธนาคารที่ใกล้เข้ามาหากรัฐบาลไม่สามารถรับประกันเงินฝาก SVB ทั้งหมด

Billionaire Warns of Imminent Bank Runs if Government Fails to Guarantee All SVB Deposits

มหาเศรษฐี Bill Ackman ได้เตือนถึงผลกระทบที่ “มากมายและลึกซึ้ง” จากการที่รัฐบาลสหรัฐฯ ปล่อยให้ Silicon Valley Bank (SVB) ล้มเหลวโดยไม่ปกป้องผู้ฝากเงินทั้งหมด “ไม่มีบริษัทใดที่จะมีโอกาสแม้แต่น้อยที่จะสูญเสียเงินฝากหนึ่งดอลลาร์ เนื่องจากความเสี่ยงนี้ไม่มีผลตอบแทน หากไม่มีการรับประกันเงินฝาก FDIC ทั้งระบบ การดำเนินการของธนาคารจะเริ่มขึ้นในวันจันทร์” เขาเตือน

รัฐบาลมีเวลาจนถึงเช้าวันจันทร์เพื่อแก้ไข 'ข้อผิดพลาดที่แก้ไขไม่ได้ในไม่ช้า'

มหาเศรษฐี Bill Ackman ซีอีโอและผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ Pershing Square Capital Management ได้เตือนถึงผลกระทบที่ “มากมายและลึกซึ้ง” จากการที่รัฐบาลสหรัฐฯ อนุญาตให้ธนาคาร Silicon Valley ล้มเหลว โดยไม่คุ้มครองผู้ฝากทั้งหมด

เขาทวีตเมื่อวันเสาร์ว่ารัฐบาลมีเวลาจนถึงเช้าวันจันทร์เพื่อแก้ไข “ข้อผิดพลาดที่แก้ไขไม่ได้ในเร็วๆ นี้” โดยระบุรายละเอียดว่า:

การปล่อยให้ SVB ล้มเหลวโดยไม่ปกป้องผู้ฝากทั้งหมด ทำให้โลกตื่นขึ้นว่าเงินฝากที่ไม่มีประกันคืออะไร — การเรียกร้องสภาพคล่องที่ไม่มีหลักประกันในธนาคารที่ล้มเหลว

เขาย้ำว่าหาก JPMorgan, Citibank หรือ Bank of America เข้าซื้อกิจการ Silicon Valley Bank ก่อนตลาดเปิดในวันจันทร์ หรือรัฐบาลให้การรับประกันเงินฝากทั้งหมดของ SVB “เสียงดูดขนาดใหญ่ที่คุณจะได้ยินคือการถอนเงินฝากที่ไม่มีประกันทั้งหมด จากทั้งหมดยกเว้น 'ธนาคารที่มีความสำคัญเชิงระบบ' (SIBs)”

คาดหวังว่าเงินเหล่านี้จะถูก “โอนไปยัง SIBs, กองทุนตลาดเงินของ US Treasury (UST) และ UST ระยะสั้น” Ackman ชี้ให้เห็นว่า “มีแรงกดดันอยู่แล้วที่จะต้องโอนเงินสดไปยังบัญชีตลาดเงิน UST และ UST ระยะสั้นเนื่องจากครบกำหนด เพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นอย่างมากจาก UST ที่ปราศจากความเสี่ยงเทียบกับเงินฝากธนาคาร” มหาเศรษฐีกล่าวต่อไปว่า

การถอนเงินเหล่านี้จะระบายสภาพคล่องจากชุมชน ภูมิภาค และธนาคารอื่น ๆ และเริ่มทำลายสถาบันที่สำคัญเหล่านี้

“บริษัทที่ได้รับการสนับสนุนจากบริษัทร่วมทุนที่เติบโตเร็วที่สุดและมีนวัตกรรมมากที่สุดหลายพันแห่งในสหรัฐฯ จะเริ่มล้มเหลวในการจ่ายเงินเดือนในสัปดาห์หน้า” เขากล่าวเสริม ยิ่งไปกว่านั้น เขาตั้งข้อสังเกตว่าความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับ UST ระยะสั้น “จะผลักดันให้อัตราดอกเบี้ยระยะสั้นลดลง ซึ่งจะทำให้ความพยายามของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อชะลอเศรษฐกิจ”

ความล้มเหลวของรัฐบาลในการรับประกันเงินฝาก SVB มีผลที่ตามมา 'มากมายและลึกซึ้ง'

Ackman อธิบายว่าผู้บริหารระดับสูงของ Silicon Valley Bank "ทำผิดพลาดขั้นพื้นฐาน" ในการลงทุนเงินฝากระยะสั้นในสินทรัพย์ระยะยาวที่มีอัตราดอกเบี้ยคงที่ ดังนั้น "การดำเนินการของธนาคารจึงเกิดขึ้น" เมื่ออัตราดอกเบี้ยระยะสั้นเพิ่มขึ้น

ไม่เพียงแต่ผู้บริหารระดับสูงของ SVB เท่านั้นที่ "พลาดพลั้ง" มหาเศรษฐีรายนี้ยังกล่าวหาว่า Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) และ Office of the Comptroller of the Currency (OCC) ก็ "พลาดพลั้ง" ในการตรวจสอบความเสี่ยงของระบบธนาคารเช่นกัน “SVB ควรอยู่ในอันดับต้น ๆ ในรายการเฝ้าดูของพวกเขาด้วยสินทรัพย์มากกว่า $200B และเงินฝาก $170B จากผู้กู้ธุรกิจในอุตสาหกรรมเดียวกันที่มีประสิทธิภาพ” Ackman กล่าวโดยเน้นว่า:

ความล้มเหลวในการทำงานของ FDIC และ OCC ไม่ควรได้รับอนุญาตให้ทำลายธุรกิจที่มีศักยภาพสูงสุดและเติบโตสูงสุดในประเทศของเรากว่า 1,000 แห่ง ... ในขณะเดียวกันก็ทำให้ชุมชนและธนาคารในภูมิภาคของเราเข้าถึงเงินฝากต้นทุนต่ำอย่างถาวร

ผู้บริหารของ Pershing Square แบ่งปันว่า “การตรวจสอบงบดุลของ SVB แบบหลังซองแสดงให้เห็นว่าแม้ในการชำระบัญชี ผู้ฝากเงินควรได้รับเงินคืนประมาณ 98% ของเงินฝากในที่สุด”

เขาโต้แย้งว่าค่าใช้จ่ายของรัฐบาลในการรับประกันเงินฝากของ SVB "จะน้อยมาก" แม้จะไม่ได้กำหนดมูลค่าแฟรนไชส์ใดๆ ให้กับธนาคารก็ตาม ในขณะเดียวกัน “ผลกระทบที่ไม่ได้ตั้งใจจากความล้มเหลวของรัฐบาลในการรับประกันเงินฝากของ SVB นั้นมีมากมายและลึกซึ้ง และจำเป็นต้องได้รับการพิจารณาและแก้ไขก่อนวันจันทร์” เขากล่าวเตือน

ธนาคารที่เป็นไปได้เริ่มดำเนินการตั้งแต่วันจันทร์

ในทวีตติดตามผลวันเสาร์ Ackman เขียนว่าตามแหล่งข่าวที่เขาเชื่อถือ “ผู้ฝากเงิน SVB จะได้รับ ~50% ในวันจันทร์/อังคาร และยอดคงเหลือตามมูลค่าที่เกิดขึ้นจริงในช่วง 3-6 เดือนข้างหน้า” มหาเศรษฐีย้ำว่า

หากสิ่งนี้พิสูจน์ได้ว่าเป็นจริง ฉันคาดว่าจะมีการดำเนินการของธนาคารตั้งแต่วันจันทร์เป็นต้นไปที่ธนาคารที่ไม่ใช่ SIB จำนวนมาก ไม่มีบริษัทใดที่จะมีโอกาสแม้แต่น้อยที่จะสูญเสียเงินฝากหนึ่งดอลลาร์ เนื่องจากความเสี่ยงนี้ไม่มีผลตอบแทน หากไม่มีการรับประกันเงินฝาก FDIC ทั่วทั้งระบบ การดำเนินการของธนาคารจะเริ่มขึ้นในวันจันทร์

Ackman เปิดเผยเพิ่มเติมบน Twitter ว่าทั้งตัวเขาและ Pershing Square บริษัทของเขาไม่มีส่วนรู้เห็นโดยตรงกับ Silicon Valley Bank อย่างไรก็ตาม เขาเป็น “โดยส่วนตัวแล้วเป็นนักลงทุนในกองทุนที่ไม่ค่อยมีคนรู้จัก ซึ่งส่วนใหญ่เป็นกองทุนระยะเริ่มต้นและกองทุนเทคโนโลยีชีวภาพ และบริษัทที่เพิ่งเริ่มต้นบางแห่งซึ่งอาจมี SVB อยู่บ้าง” มหาเศรษฐีรายนี้ให้รายละเอียดโดยเสริมว่า “การเปิดรับการลงทุน” ของเขาโดยรวม ธนาคารที่มีปัญหามีน้อยกว่า 10% ของทรัพย์สินของเขา

คุณเห็นด้วยกับ Bill Ackman หรือไม่? แจ้งให้เราทราบในส่วนความคิดเห็นด้านล่าง

เควินหมวก

นักศึกษาเศรษฐศาสตร์ของออสเตรีย Kevin พบ Bitcoin ในปี 2011 และเป็นผู้ประกาศข่าวประเสริฐตั้งแต่นั้นเป็นต้นมา ความสนใจของเขาอยู่ในความปลอดภัยของ Bitcoin ระบบโอเพ่นซอร์ส ผลกระทบของเครือข่าย และจุดตัดระหว่างเศรษฐศาสตร์และการเข้ารหัส