(Bloomberg) — การตกต่ำเป็นเวลานานของ Bitcoin ทำให้นักขุดบางคนยากขึ้นในการชำระคืนเงินกู้สูงถึง 4 พันล้านดอลลาร์ที่พวกเขาได้รับการสนับสนุนจากอุปกรณ์ของพวกเขา ทำให้เกิดความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นกับผู้ให้กู้คริปโตรายใหญ่
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg
นักวิเคราะห์กล่าวว่าขณะนี้สินเชื่อจำนวนมากขึ้นอยู่ใต้น้ำ เนื่องจากผู้ให้กู้แท่นขุดเจาะหลายรายยอมรับว่ามีหลักประกันมูลค่าลดลงครึ่งหนึ่งพร้อมกับราคาของโทเค็นดิจิทัลที่ใหญ่ที่สุดในโลก
มีคนงานเหมืองไม่กี่รายที่ผิดนัดเงินกู้ของพวกเขา แต่ยอดขายล่าสุดกำลังแสดงสัญญาณของความทุกข์ Core Scientific Inc. ขายมากกว่า 2,000 Bitcoin ในเดือนพฤษภาคม เพื่อช่วยครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน ในขณะเดียวกัน Bitfarms Ltd. ได้ขนถ่ายโทเค็นที่ขุดได้เกือบครึ่งหนึ่งเมื่อต้นเดือนนี้เพื่อชำระส่วนหนึ่งของเงินกู้ 100 ล้านดอลลาร์กับ Galaxy Digital Holdings Ltd. และยังได้นำเงินกู้ที่มีเครื่องสำรองมาใช้จาก New York Digital Investment Group LLC ด้วย
หากตลาดไม่ดีขึ้น นักวิเคราะห์เตือนว่าอาจเป็นสถานการณ์ที่น่าเกลียด การขาย Bitcoin สำรองสร้างแรงกดดันเพิ่มเติมต่อราคาและต้นทุนของอุปกรณ์อาจลดลงหากผู้ให้กู้ต้องการชดใช้ความเสียหายจากการผิดนัด เริ่มต้นการชำระบัญชีเครื่องจักรที่พวกเขายึดคืน มูลค่าของแท่นขุดเจาะ S19 ที่เป็นที่นิยมของ Bitmain ลดลงประมาณ 47% จากระดับสูงสุดที่ประมาณ 10,000 ดอลลาร์ในเดือนพฤศจิกายน ตามข้อมูลจาก Luxor Technologies Corp.
“โดยทั่วไปแล้ว นักขุด Bitcoin รู้สึกเจ็บปวด” Luka Jankovic หัวหน้าฝ่ายสินเชื่อของ Galaxy Digital กล่าว “การดำเนินงานจำนวนมากกลายเป็นลบ IRR สุทธิที่ระดับเหล่านี้ ค่าเครื่องจักรลดลงและยังอยู่ในโหมดการค้นหาราคา ซึ่งประกอบกับราคาพลังงานที่ผันผวนและอุปทานที่จำกัดสำหรับพื้นที่ชั้นวาง”
การขุด Bitcoin ซึ่งใช้คอมพิวเตอร์ที่ทรงพลังในการประมวลผลบันทึกธุรกรรมและรับรางวัลเป็นโทเค็น เป็นหนึ่งในธุรกิจที่ทำกำไรได้มากที่สุดในช่วงขาขึ้นของ crypto ในอดีต มาร์จิ้นอาจสูงถึง 90% แต่เงินกู้สำหรับเครื่องจักรที่อัพเกรดผ่านการเงินแบบดั้งเดิมอาจเป็นเรื่องยากที่จะได้มาหรือรวมอัตราดอกเบี้ยที่สูงเนื่องจากความผันผวนของตลาด
เพื่อเติมเต็มความว่างเปล่า ผู้ให้กู้คริปโตพื้นเมืองเช่น Galaxy Digital, NYDIG, BlockFi Inc., Celsius Network Ltd., Foundry Networks LLC และ Babel Finance เริ่มยอมรับแท่นขุดเจาะเป็นหลักประกันนอกเหนือจากการชำระเงินดาวน์ Ethan Vera ผู้ร่วมก่อตั้ง Luxor Technologies บริษัทเหมืองแร่ในซีแอตเทิลกล่าว “พวกเขากังวลเรื่องเงินกู้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่มีอัตราส่วนหลักประกันสูง”
Vera ประมาณการว่ามีสินเชื่อสูงถึง 4 พันล้านดอลลาร์ที่ได้รับการสนับสนุนจากเครื่องจักร ซึ่งอยู่เหนือสินเชื่อที่มีโทเค็นสำรองมากกว่าเดิม ซึ่งเริ่มแพร่หลายในเอเชียครั้งแรกกับผู้ให้กู้อย่าง Babel
Yuri Mushkin หัวหน้าเจ้าหน้าที่บริหารความเสี่ยงของ BlockFi กล่าวในอีเมลถึง Bloomberg ว่าสินเชื่อที่ได้รับการสนับสนุนจากการขุดเป็น “เพียงส่วนหนึ่งของพอร์ตสินเชื่อที่ใหญ่กว่าของเรา” และปฏิบัติตามความเสี่ยงและแนวทางการรับประกันภัยเดียวกันกับที่ใช้ในธุรกิจสถาบัน
Foundry ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็นในขณะที่ NYDIG, Babel และ Celsius ไม่ตอบสนองต่อคำขอ
สัญญาณของความทุกข์
นักขุด Bitcoin หลายคนยังคงได้รับผลกำไรที่ดี ต้นทุนการผลิตของบริษัทขุดขนาดใหญ่อยู่ที่ประมาณ $8,000 ต่อโทเค็น โดยถือว่าราคาไฟฟ้าโดยเฉลี่ยและเครื่องจักรทำเหมืองที่ค่อนข้างใหม่ ตามที่ Jaran Mellerud นักวิเคราะห์การขุดที่ Arcane Crypto กล่าว
“แต่รายได้ที่ลดลงยังคงส่งผลกระทบต่อธุรกิจของพวกเขา เนื่องจากบางคนมีเงินกู้ยืมเพื่อชำระคืนและมีหลักประกันในการโพสต์สำหรับการซื้อเครื่องจักร” เมลเลอรุดกล่าว “การชำระเงินเหล่านี้อาจเป็นเรื่องยากสำหรับพวกเขาที่จะทำโดยไม่ต้องขายส่วนที่ถือครอง Bitcoin จำนวนมาก”
อ่านเพิ่มเติม: นักขุด Bitcoin เผชิญกับ 'Shakeout' ของอุตสาหกรรมเนื่องจากราคายังคงตกต่ำ
การสั่นคลอนของอุตสาหกรรมอาจอยู่ใกล้แค่เอื้อม โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ดำเนินการกระแสเงินสดติดลบรายเล็กที่ซื้ออุปกรณ์ราคาแพงเมื่อหลายเดือนก่อน โดยคิดว่ามันจะมีมูลค่าเพิ่มขึ้น
หากคุณคำนึงถึงต้นทุนค่าโสหุ้ยสำหรับโครงสร้างพื้นฐานและอัตราดอกเบี้ย ค่าใช้จ่ายทั้งหมดสำหรับผู้ขุดบางรายอาจสูงกว่า 20,000 ดอลลาร์แล้ว ซึ่งใกล้เคียงกับราคาปัจจุบันของ Bitcoin วิลเฟรด เดย์ ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Securitize Capital กล่าว
“นักขุดคิดว่าพวกเขาจะอยู่ในสภาพแวดล้อมการระดมทุนที่ดีขึ้นในวันนี้” Vera กล่าว “พวกเขาซื้อเครื่องจักรหลายหมื่นเครื่อง ลงทะเบียนเพื่อโฮสต์ วางเงินมัดจำ และตอนนี้พวกเขาไม่สามารถปฏิบัติตามข้อผูกพันได้” เขากล่าว
Will Foxley ผู้อำนวยการฝ่ายเนื้อหาที่ Compass Mining Inc. กล่าวว่าค่าใช้จ่ายในการระดมทุนเพิ่มขึ้นอย่างมากจากโอกาสในตลาดตราสารหนี้และตราสารทุนที่แห้งแล้งสำหรับผู้ขุด
“Bitcoin เดินออกจากหน้าผา จากนั้นมูลค่าของเครื่องก็ลดลงไปอีก เพราะผู้คนไม่ต้องการใช้มันเพื่อสิ่งอื่นใด” เขากล่าว “มีการสั่งซื้อเครื่องจักรจำนวนมากที่ยังค้างอยู่”
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/almost-4-billion-bitcoin-miner-120000229.html