Bitcoin

3 เหตุผลที่ความล้มเหลวของ FTX เป็นขาขึ้นสำหรับ Bitcoin

11/18/2022
ข่าว Bitcoin Ethereum

"Bitcoin ตายแล้ว” แก๊งนี้กลับมาอีกครั้ง การล่มสลายของการแลกเปลี่ยน cryptocurrency FTX ได้ฟื้นคืนชีพนักวิจารณ์ที่น่าอับอายเหล่านี้ซึ่งกล่าวโทษการปล้นเงินที่ถูกขโมยอีกครั้ง ไม่ใช่โจร

“เราต้องการระเบียบ! เหตุใดรัฐบาลจึงปล่อยให้สิ่งนี้เกิดขึ้น” พวกเขากรีดร้อง  

ตัวอย่างเช่น Chetan Bhagat นักเขียนชื่อดังจากอินเดีย เขียน ข่าวมรณกรรม "crypto" โดยละเอียด เปรียบเทียบภาค cryptocurrency กับลัทธิคอมมิวนิสต์ที่สัญญาว่าจะกระจายอำนาจ แต่จบลงด้วยเผด็จการ

อาจไม่น่าแปลกใจเลยที่คอลัมน์ของเขาใช้ Bitcoin ที่กำลังละลาย (BTC) โลโก้เป็นภาพเด่น

Bhagat ควรจะเลือกภาพที่แม่นยำกว่านี้สำหรับ op-ed ของเขา (ละลาย FTX (FTT) โทเค็น?) โดยเฉพาะอย่างยิ่งหลังจากดูประวัติทศวรรษบวกของ Bitcoin ซึ่งเห็นว่ามันรอดมาได้แม้ถูกแบนทั่วประเทศ ซึ่งรวมถึง 465 466 ข่าวมรณกรรม นับตั้งแต่เปิดตัวในปี 2009 เมื่อซื้อขายกันไม่กี่เซ็นต์

ประสิทธิภาพของ Bitcoin ตั้งแต่เปิดตัว ที่มา: TradingView

การล่มสลายของ FTX/Alameda นั้นคล้ายกับเหตุการณ์ทริกเกอร์ตลาดขาลงก่อนหน้านี้ เช่น ภูเขา Gox ในปี 2014. ดังนั้น ความล้มเหลวของการรวมศูนย์นี้จะตอกย้ำอีกครั้งว่าอะไรที่ทำให้ Bitcoin พิเศษ และทำไม FTX ถึงตรงกันข้ามกับ Bitcoin และการกระจายอำนาจ 

ยิ่งไปกว่านั้น เหตุการณ์ดังกล่าวควรส่งเสริมการเติบโตและการพัฒนาของการแลกเปลี่ยนใน Bitcoin ที่ไม่ต้องดูแล ซึ่งจะช่วยลดการพึ่งพาความไว้วางใจ 

FTX อาจมี Bitcoin เป็นศูนย์อยู่ในความดูแล

ผู้ค้าตอบสนองต่อการล่มสลายที่น่าตกใจของ FTX โดยดึง BTC ออกจากการแลกเปลี่ยนที่ถูกคุมขัง จำนวนรวมของ Bitcoin ที่ถือโดยการแลกเปลี่ยนทั้งหมดลดลงเหลือ 2.07 ล้าน BTC ในวันที่ 17 พฤศจิกายน จาก 2.29 ล้าน BTC เมื่อต้นเดือน

เห็นการแลกเปลี่ยนตามสหรัฐอเมริกา การไหลออกที่ใหญ่ที่สุดโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อผู้ใช้ถอน BTC กว่า 1.5 พันล้านดอลลาร์ในสัปดาห์ที่ผ่านมาเพียงสัปดาห์เดียว 

Bitcoin สำรองในการแลกเปลี่ยนทั้งหมด ที่มา: CryptoQuant

เมื่อวันที่ 9 พฤศจิกายน FTX ระงับการถอนเงินดิจิตอลทั้งหมดรวมถึง Bitcoin ทำให้เกิดข้อสงสัยว่าการแลกเปลี่ยนไม่มีทุนสำรองเพียงพอต่อความต้องการ

ซึ่งเห็นได้ชัดเจนยิ่งขึ้นใน งบดุล FTX รั่วไหล ซึ่งแสดงให้เห็นว่าการแลกเปลี่ยนมี Bitcoin เป็นศูนย์เมื่อเทียบกับหนี้สิน 1.4 พันล้านดอลลาร์ใน BTC กล่าวอีกนัยหนึ่ง FTX เปิดใช้งานการซื้อขาย Bitcoin แบบสำรองเศษส่วน 

“ในแง่หนึ่งนี่เป็นเรื่องไม่ดีสำหรับคุณ เพราะคุณจะพบว่าพวกเขาเปลือยกายว่ายน้ำก็ต่อเมื่อการแลกเปลี่ยนเกิดขึ้น พร้อมกับคุณสูญเสียเงินทุนทั้งหมดของคุณ” แจน วุสเทนเฟลด์ เขียน นักวิเคราะห์ตลาดอิสระ เขาเสริม:

“ในทางกลับกัน สิ่งนี้จะเพิ่มอุปทาน bitcoin ปลอมในระยะสั้น ระงับราคาและป้องกันการค้นพบราคาจริง […] ใช่ ฉันรู้ว่าสิ่งเหล่านี้ไม่ใช่ bitcoin จริง แต่ตราบใดที่การแลกเปลี่ยนออกกระดาษปลอม Bitcoin ยังคงใช้งานได้ผลอยู่ที่นั่น”

ดังนั้น การเปิดรับ Bitcoin เพียงเล็กน้อยถึงน้อยมากของ FTX อาจลดโอกาสในการขายเงินทุนที่เหลืออยู่เพื่อเพิ่มสภาพคล่อง 

เหตุการณ์นี้ยังมีแนวโน้มที่จะสร้างกลุ่มผู้เร่ร่อน Bitcoin กลุ่มใหม่ด้วยการบังคับให้ผู้คนไม่เก็บเงินไว้ในการแลกเปลี่ยนที่มีความเสี่ยงและฝึกฝนการดูแลตนเอง ในขณะที่จำนวน BTC ที่ลดลงในการแลกเปลี่ยนหมายถึงเหรียญที่ขายได้น้อยลง

Sam Bankman-Fried ต่อต้าน Bitcoin

ผู้ก่อตั้ง FTX Sam Bankman-Fried (SBF) เป็นผู้บริจาครายใหญ่อันดับสองของพรรคเดโมแครตรองจาก George Soros สำหรับการเลือกตั้งกลางเทอม โดยมอบเงินเกือบ 45 ล้านดอลลาร์เพื่อล็อบบี้กฎระเบียบเกี่ยวกับการเข้ารหัสลับที่จะ นัยว่า ประโยชน์บริษัทของเขา.

ที่เกี่ยวข้อง การแลกเปลี่ยน crypto ของสหรัฐนำไปสู่การอพยพของ Bitcoin: มากกว่า $ 1.5B ใน BTC ที่ถอนออกในหนึ่งสัปดาห์

แต่การคาดเดามีอยู่มากว่า SBF พยายามทำให้การเติบโตของ Bitcoin เสื่อมเสียผ่านทางฝ่ายนิติบัญญัติของสหรัฐฯ เช่นเดียวกับบทความข่าว โดยเขามองว่า Bitcoin เป็นระบบการชำระเงินที่มีประสิทธิภาพ

นักวิจารณ์คนอื่น ๆ ยังชี้ให้เห็นความเชื่อมโยงระหว่าง SBF และวุฒิสมาชิกสหรัฐที่ต่อต้านคริปโต เอลิซาเบธ วอร์เรน โดยสังเกตว่าโจเซฟ แบงค์แมน บิดาของอดีตประธานาธิบดีได้ช่วยร่างกฎหมายภาษีของนักการเมืองในปี 2016 

อิทธิพลของ SBF ในหมู่สมาชิกสภานิติบัญญัติของสหรัฐฯ หายไปแล้วเมื่อเขาเผชิญหน้า ข้อหาทางอาญาที่อาจเกิดขึ้น สำหรับการใช้เงินของลูกค้าอย่างผิดกฎหมายเพื่อการซื้อขาย FTX 

กด "F" เพื่อล้าง 

การตกต่ำของตลาด cryptocurrency ในอดีตมีรากฐานมาจาก ความล้มเหลวของผู้เล่นส่วนกลาง เช่นเดียวกับ “altcoins” ที่ท้ายที่สุดก็กลายเป็นตัวกอบโกยเงิน 

โทเค็น FTT ของ FTX เป็นเพียงตัวอย่างล่าสุด โครงการที่ล้มเหลวอื่น ๆ ที่ทำให้ตลาดตกต่ำในปีนี้ ได้แก่ แพลตฟอร์มการให้ยืม Defi Celsius Network (CEL) และ Terra (LUNA). 

สร้างและดำเนินการโดยหน่วยงานส่วนกลาง อุปทานของโทเค็นเหล่านี้ และราคาจึงมีความเสี่ยงที่จะถูกยักย้ายถ่ายเท: การจัดสรรก่อนทุ่นระเบิดที่ไม่เปิดเผย ข้อตกลง VC ภายใน โฟลตขนาดเล็กเทียบกับอุปทานทั้งหมด คุณเรียกมันว่า

การสัมผัสกับโทเค็น (อึ) ดังกล่าว โดยเฉพาะอย่างยิ่งในรูปแบบของหลักประกัน ซึ่งท้ายที่สุดก็ผลักดันให้กองทุนป้องกันความเสี่ยงเข้ารหัสลับ ทุนสามลูกศรบริษัท Alameda Research ซึ่งเป็นบริษัทน้องสาวของ FTX และ อื่น ๆ อีกมากมาย กับพื้น

“ในมุมมองของเรา ฟองสบู่ในคริปโตที่เกิดขึ้นในปีนี้นั้นอยู่ในบรรยากาศของโทเค็นที่ถูกสร้างขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการเก็งกำไรเท่านั้น” เด่น การวิจัย BOOX เพิ่ม:

“ในขณะที่เราสามารถถกเถียงกันว่า cryptos ใดเป็น 'เงินที่ไม่ดีในการขับไล่สิ่งดี' FTT และ LUNA เป็นเพียงสองตัวอย่างที่ทุกคนเห็นพ้องต้องกันว่าไม่ควรมีอยู่จริง”

ดังนั้น การล้างตลาดของ altcoins ที่ไม่ควรมีอยู่ ซึ่งรวมถึง FTT อาจทำให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนใน Bitcoin แข็งแกร่งขึ้น ข้อมูลก่อนหน้าจะแสดงเหมือนกันกับ CoinShares รายงานการไหลเข้าของกองทุนการลงทุนที่ใช้ Bitcoin 

โดยเฉพาะอย่างยิ่งเครื่องมือการลงทุนที่ใช้ Bitcoin ดึงดูดเงินกองทุนของพวกเขาได้ 18.8 ล้านดอลลาร์ในสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 11 พ.ย. ทำให้เงินไหลเข้าทั้งปีถึง 316.50 ล้านดอลลาร์

ไหลตามสินทรัพย์ ที่มา: Bloomberg/CoinShares

“การไหลเข้าเริ่มขึ้นในสัปดาห์ต่อมา เนื่องจากการอ่อนตัวของราคาอย่างรุนแรงจากการล่มสลายของ FTX/Alameda” James Butterfill หัวหน้าฝ่ายวิจัยของ CoinShares กล่าวเสริม:

“มันชี้ให้เห็นว่านักลงทุนมองว่าการอ่อนตัวของราคานี้เป็นโอกาส โดยแยกแยะระหว่างบุคคลที่สามที่ 'ไว้ใจได้' ​​กับระบบที่ไว้ใจไม่ได้โดยเนื้อแท้”

ในขณะเดียวกัน Bitcoin ก็ไม่เห็นความต้องการที่ลดลงในตลาดหมีในปัจจุบันเมื่อเทียบกับปี 2018 ข้อมูลบนเครือข่ายเปิดเผย

จำนวนที่อยู่ Bitcoin ที่ไม่เป็นศูนย์ยังคงเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องแม้ว่าราคาจะมีแนวโน้มลดลง โดยแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 43.14 ล้าน ณ วันที่ 16 พฤศจิกายน

ที่อยู่ Bitcoin นับด้วยยอดคงเหลือ BTC ที่ไม่เป็นศูนย์ ที่มา: Glassnode

เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว ตลาดหมีในปี 2018 มีจำนวนที่อยู่ Bitcoin ที่ไม่เป็นศูนย์ลดลงอย่างมาก ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ค้ามีความมั่นใจมากขึ้นเกี่ยวกับการฟื้นตัวของราคา โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อ เอฟเฟกต์โดมิโน FTX เคลียร์ไม้ที่ตายแล้ว

มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงไว้ในที่นี้เป็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนมุมมองของ Cointelegraph.com การลงทุนและการซื้อขายทั้งหมดเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงคุณควรดำเนินการวิจัยของคุณเองเมื่อตัดสินใจ