3 ตัวชี้วัด Bitcoin on-chain ที่แม่นยำในอดีตกำลังกะพริบ 'ด้านล่าง'

Bitcoin (BTC) และสินทรัพย์เสี่ยงอื่นๆ ร่วงลงในวันที่ 21 ต.ค. เนื่องจากผู้ค้าตรวจสอบตัวชี้วัดมหภาคที่ชี้ว่าธนาคารกลางสหรัฐจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยต่อไป อย่างไรก็ตาม คู่ BTC/USD ยังคงอยู่ในช่วงราคา 18,000–$20,000 ซึ่งแสดงให้เห็นถึงความขัดแย้งที่รุนแรงในตลาด

ราคา BTC อยู่เหนือ 18K ดอลลาร์ตั้งแต่เดือนมิถุนายน

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ราคาของ BTC ไม่สามารถดำน้ำได้ต่ำกว่า $18,000 นับตั้งแต่ทดสอบระดับแนวรับครั้งแรกในเดือนมิถุนายน 2022 ส่งผลให้นักวิเคราะห์บางคน เชื่อ ว่าสกุลเงินดิจิทัลกำลังถึงจุดต่ำสุด เนื่องจากได้แก้ไขแล้วกว่า 70% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ $69,000 ซึ่งสร้างขึ้นเมื่อเกือบหนึ่งปีที่แล้ว

“ในช่วงตลาดหมีปี 2018 BTC มีการขาดทุนสูงสุดจากจุดสูงสุดสู่ระดับต่ำสุดที่ 84% ยาวนาน 364 วัน ในขณะที่รอบปี 2014 นั้นยาวนานกว่า จุดต่ำสุดหลังจาก 407 วัน” เด่น Arcane Research ในรายงานตลาด crypto ประจำสัปดาห์ เพิ่ม:

“ก้นทั้งสองตามมาด้วยความผันผวนที่ต่ำผิดปกติ”

นอกจากนี้ ความผันผวนของอินดิเคเตอร์ Bitcoin บนสายโซ่ที่ถูกจับตามองอย่างกว้างขวางยังบ่งบอกถึงการกลับตัวของตลาดกระทิงที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต มาดูตัวชี้วัดที่สำคัญทางประวัติศาสตร์กันบ้าง 

คะแนน Bitcoin MVRV-Z

คะแนน MVRV-Z จะประเมินสถานะการซื้อเกินและขายเกินของ Bitcoin ตามตลาดและมูลค่ายุติธรรม

ในอดีต เมื่อมูลค่าตลาดของ Bitcoin ข้ามมูลค่ายุติธรรม มันบ่งบอกถึงจุดสูงสุดของตลาด (โซนสีแดง) ในทางกลับกัน มันบ่งบอกถึงจุดต่ำสุดของตลาด (โซนสีเขียว) เมื่อมูลค่าตลาดต่ำกว่ามูลค่ายุติธรรม

คะแนน MVRV-Z อยู่ในโซนสีเขียวตั้งแต่ปลายเดือนมิถุนายน บ่งบอกว่า Bitcoin กำลังถึงจุดต่ำสุด

สำรองความเสี่ยง

Reserve Risk ของ Bitcoin ประเมินความเชื่อมั่นของผู้ถือโทเค็นในระยะยาวเมื่อเทียบกับราคา ณ เวลานั้น ในอดีต ความเสี่ยงสำรองที่สูงขึ้น (โซนสีแดง) ใกล้เคียงกับจุดสูงสุดของตลาด ซึ่งสะท้อนถึงความเชื่อมั่นในการลงทุนที่ลดลงในราคา Bitcoin ที่สูงเป็นประวัติการณ์

ในทางกลับกัน ความมั่นใจที่สูงขึ้นและราคา Bitcoin ที่ต่ำลงหมายถึงความเสี่ยงในการสำรองที่ต่ำกว่า (โซนสีเขียว) หรือความเสี่ยง/ผลตอบแทนที่ดีกว่าสำหรับการลงทุน

ความเสี่ยงด้าน Reserve Risk ของ Bitcoin ดิ่งลงสู่โซนสีเขียวในปลายเดือนมิถุนายน บ่งชี้ว่า BTC อาจเกิดการพลิกกลับที่แข็งแกร่งไม่ช้าก็เร็ว

Bitcoin Puell ทวีคูณ

Puell Multiple สะท้อนอัตราส่วนของการออก Bitcoin รายวัน (เป็นดอลลาร์สหรัฐ) และค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 365 วันของมูลค่าการออกรายวัน

ที่เกี่ยวข้อง ตลาดหมีของ Bitcoin จะมีอายุ 'สูงสุด 2-3 เดือน' — บทสัมภาษณ์กับนักวิเคราะห์ BTC Philip Swift

ข้อมูลในอดีตแสดงให้เห็นว่าตลาด Bitcoin ถึงจุดต่ำสุดเมื่อ Puell Multiple ลดลงในโซนสีเขียวที่กำหนดโดยช่วง 0.3–0.5 ในทางกลับกัน ตลาดจะถึงจุดพีคเมื่ออัตราส่วนข้ามไปยังโซนสีแดง 4–8

ในเดือนตุลาคม Puell Multiple ของ Bitcoin อยู่ในโซนสีเขียว ซึ่งบ่งชี้ว่าราคาอาจพลิกกลับเป็นขาขึ้น

ในฐานะ Cointelegraph รายงานยอดคงเหลือ BTC ในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินดิจิตอลก็ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบหลายปีด้วยความเร็วที่เร็วที่สุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน บ่งบอกว่าระดับราคาปัจจุบันกำลังกลายเป็นพื้นที่สำคัญในการสะสม 

มุมมองและความคิดเห็นที่แสดงไว้ในที่นี้เป็นของผู้เขียนและไม่จำเป็นต้องสะท้อนมุมมองของ Cointelegraph.com การลงทุนและการซื้อขายทั้งหมดเกี่ยวข้องกับความเสี่ยงคุณควรดำเนินการวิจัยของคุณเองเมื่อตัดสินใจ