เกือบ 78% ของอุปทานหมุนเวียนทั้งหมดของ Bitcoin นั้นไม่มีสภาพคล่อง ตามข้อมูลบนเครือข่ายของ Glassnode ที่วิเคราะห์โดย Cryptoslate ทำให้เหลือน้อยกว่า 22% ของ BTC ที่ขุดได้ทั้งหมดที่มีการเคลื่อนไหวและแลกเปลี่ยนมือกัน
ตัวชี้วัดแสดงให้เห็นว่านักลงทุนดึงสินทรัพย์ดิจิทัลออกจากการแลกเปลี่ยนและเก็บไว้ในกระเป๋าคุมขังเพื่อหลีกเลี่ยงการขาย
Cryptoslate เจาะลึกเมตริกอุปทานของ Bitcoin เพื่อประเมินมุมมองระยะยาวของเหรียญหลังจากผ่านไปหลายสัปดาห์ ความวุ่นวายของตลาด และเศรษฐกิจมหภาคที่ไม่แน่นอน การวิเคราะห์พบว่า Bitcoin มีสภาพคล่องต่ำมากขึ้น แม้ว่าการซื้อขายจะลดลงเกือบตลอดปี 2022
อุปทานที่มีสภาพคล่องต่ำเป็นชุดข้อมูลการเข้ารหัสลับที่สำคัญเนื่องจากบ่งชี้ว่ามีมือที่อ่อนแอเพียงไม่กี่คน (หนึ่งในสี่ของอุปทาน BTC ทั้งหมด) สามารถขายการถือครองของพวกเขาและออกแรงกดดันได้
ในทางกลับกัน ก็หมายความว่าผู้ซื้อจำนวนมากกำลังจะได้รับ BTC เพิ่มขึ้นจาก วาฬสถาบันและมือที่แข็งแกร่ง
แผนภูมิด้านล่างแสดงการเคลื่อนไหวของ Bitcoin ไปสู่อุปทานที่มีสภาพคล่องต่ำตั้งแต่ปี 2010 จำนวน BTC ที่อยู่ในมือที่มีสภาพคล่องต่ำนั้นอยู่ที่ประมาณสามในสี่ของอุปทานหมุนเวียนทั้งหมด
คิดว่าความไม่คล่องเป็นจุดที่ Bitcoin ย้ายไปยังกระเป๋าเงินที่ไม่มีประวัติการใช้จ่าย ในขณะที่สภาพคล่องคือเมื่อ BTC ย้ายไปยังกระเป๋าเงินที่มีประวัติการใช้จ่าย เช่น กระเป๋าสตางค์ร้อนและการแลกเปลี่ยน
ตัวชี้วัดข้างต้นบ่งชี้ว่า BTC กำลังเคลื่อนเข้าสู่ห้องเย็นมากขึ้น และแสดงถึงความชุกของการกักตุนและการสะสม ยังดีกว่า อุปทานของเหลวที่ลดลงตามที่แสดงในแผนภูมิด้านล่างเป็นข้อบ่งชี้ถึงการลดลงของการขายออกและการยอมจำนนครั้งใหญ่ ข้อมูล Glassnode เดียวกันระบุว่า Bitcoin ได้บันทึกอัตราการเปลี่ยนแปลงที่เร็วที่สุด
ข้อมูลเดียวกันโดย Glassnode บันทึกอัตราการเปลี่ยนแปลงที่เร็วที่สุดของ BTC ที่ย้ายไปยังผู้ถือครองระยะยาวในช่วง 5 ปีที่ผ่านมา หรือที่เรียกว่าการเปลี่ยนแปลงของอุปทานที่ไม่มีสภาพคล่อง ดังนั้นจึงแนะนำให้ผู้ถือระยะยาวหยุดใช้ Bitcoins และตอนนี้อยู่ในขั้นตอนการสะสม
ในขณะที่เหรียญ BTC มากถึง 15 ล้าน BTC ไม่สามารถขายได้ แต่มีเพียง 4.3 ล้าน BTC เท่านั้นที่จะหมุนเวียนอย่างต่อเนื่องและอยู่ในหมวดของเหลว/ของเหลวสูง เหรียญเหล่านี้ส่วนใหญ่ถือครองโดยนักลงทุนระยะสั้นหรือผู้ค้า ดังนั้น การวางตำแหน่งการช็อกของอุปทาน Bitcoin ในระดับเดียวกับตอนที่ราคาอยู่ที่ 53 ดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าผู้ถือระยะสั้นได้สูญเสียให้กับผู้ถือระยะยาว
ในความเป็นจริง อัตราการเติบโตของอุปทานของเหลวได้ชะลอตัวลงในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมา สถานการณ์ที่สามารถนำมาประกอบกับภาพรวมระยะยาวที่เป็นขาขึ้น และเพิ่มความกังวลเกี่ยวกับความปลอดภัยของเงินทุนที่เก็บไว้ในการแลกเปลี่ยนและกระเป๋าเงินร้อน
แผนภูมิด้านบนแสดงจำนวนสินทรัพย์ BTC ที่มีสภาพคล่องสูงและแสดงตัวเลขปัจจุบันอยู่ที่ 3 ล้านและ 1.3 ล้านเหรียญตามลำดับ ข้อมูลชัดเจนว่าอุปทานทั้งที่มีสภาพคล่องและสภาพคล่องสูงมีแนวโน้มลดลงท่ามกลางความวุ่นวายในตลาดในปัจจุบัน
ที่มา: https://cryptoslate.com/research-2nd-december-the-15m-bitcoin-just-went-into-self-custody/