(Bloomberg) — หลายชั่วโมงหลังจากเปิดเผยเรื่องอื้อฉาวที่จะสั่นสะเทือนตลาดบราซิล Sergio Rial ได้เข้าร่วมการโทร Zoom กับนักลงทุนที่ตื่นตระหนกหลายร้อยคน เป็นความพยายามที่จะอธิบายช่องว่างทางบัญชีมูลค่า 4 พันล้านดอลลาร์ที่ผลักดันให้เขาลาออกจากงานใหม่ที่เป็นหัวหน้าของ Americanas SA ผู้ค้าปลีก
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg
การประชุมเมื่อวันที่ 12 มกราคมเป็นการผสมผสานระหว่างภาษาอังกฤษและโปรตุเกสที่สับสนอลหม่าน ซึ่งนักวิเคราะห์บางคนไม่สามารถเข้าร่วมได้เนื่องจากการประชุมมีผู้เข้าร่วมถึง 1,000 คน ผู้ที่สามารถยัดเยียดเข้าไปในสำนักงานใหญ่ของ Banco BTG Pactual SA ซึ่งเป็นเจ้าหนี้ในเซาเปาโลที่เป็นเจ้าภาพจัดงานนี้ รู้สึก "งุนงง" กับการนำเสนอของ Rial ตามที่ผู้เข้าร่วมคนหนึ่งกล่าวไว้
สี่ชั่วโมงต่อมา เมื่อหุ้นเริ่มซื้อขาย หุ้นร่วงลง 77% มูลค่าตลาดหายไป 1.6 พันล้านดอลลาร์ ในตอนท้ายของวัน พันธบัตรมีมูลค่าลดลงครึ่งหนึ่ง
ภายในหนึ่งสัปดาห์ บริษัทได้ยื่นขอคุ้มครองการล้มละลายด้วยหนี้สินจำนวน 8.2 พันล้านดอลลาร์
“ผมไม่คิดว่าจะมีบริษัทใดที่หนี้ลดลงมากขนาดนี้ภายในสองถึงสามวัน” Omotunde Lawal ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ Barings UK Limited ซึ่งเน้นเรื่องหนี้ในตลาดเกิดใหม่กล่าว “บางทีนี่อาจเป็นการดิ่งลงที่เร็วที่สุดเท่าที่เคยมีมา”
การล่มสลายอย่างรวดเร็วและน่าตกใจทำให้ชาวบราซิลมีโอกาสสูญเสียบริษัทที่แพร่หลายซึ่งเป็นที่รู้จักจากโลโก้สีแดงและสีขาวที่ไม่มีใครเทียบได้และยอดขายในช่วงวันหยุด ซึ่งรวมถึงในริโอเดจาเนโรซึ่งก่อตั้งขึ้นในปี 1929 การล่มสลายดังกล่าวฉุดตลาดหุ้นของประเทศตกต่ำ ส่งเจ้าหนี้รีบจัดระเบียบและใส่ร้ายนักลงทุนที่มีชื่อเสียงที่สุดของประเทศให้แข่งขันกัน BTG Pactual ของมหาเศรษฐี Andre Esteves ซึ่งเป็นเจ้าภาพจัดการประชุมกับ Rial เมื่อวันก่อนเรียกมันว่า “การฉ้อโกงครั้งใหญ่ที่สุดในตลาดทุนของบราซิล”
นับเป็นการกลับตัวอย่างรุนแรงของบริษัทที่ได้เห็นการพุ่งขึ้นของหุ้นหลังจากที่ Rial ได้รับแต่งตั้งให้ดำรงตำแหน่งประธานเจ้าหน้าที่บริหารเมื่อเดือนสิงหาคมปีที่แล้ว ซึ่งเป็นงานที่เขาเพิ่งเริ่มเมื่อวันที่ 2 มกราคม นักลงทุนคิดว่า Americanas ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากมหาเศรษฐี Jorge Paulo Lemann, Marcel Telles และ Carlos Alberto Sicupira มานานกว่าสี่ทศวรรษ ได้รับการปรับปรุงประสิทธิภาพภายใต้การนำของอดีตนายธนาคารวัย 62 ปี
มันคลี่คลายในคืนวันที่ 11 มกราคมเมื่อมีการประกาศ "ความไม่สอดคล้องกัน" ซึ่งได้เพิ่มผลกำไรและลดหนี้สินที่รายงานลงครึ่งหนึ่ง การเปิดเผยข้อมูลของบริษัทบอกเป็นนัยว่าบริษัทรายงานตัวเลขที่ไม่ถูกต้องซึ่งเชื่อมโยงกับการจัดหาเงินกู้กับซัพพลายเออร์ ในขณะเดียวกันก็หักดอกเบี้ยที่จ่ายให้กับผู้ให้กู้อย่างไม่ถูกต้องจากหนี้สินของบริษัทด้วย
ในการยื่นฟ้องป้องกันการล้มละลายเมื่อวันพฤหัสบดี — คล้ายกับบทที่ 11 ในสหรัฐอเมริกา — ทนายความของบริษัทกล่าวว่า “เนื่องจากเหตุผลที่คาดไม่ถึงซึ่งทำให้โครงสร้างของกลุ่มสั่นสะเทือน ผู้ยื่นคำร้องเห็นว่าความคาดหวังด้านเงินสดและรายได้ของพวกเขาพังทลายภายในไม่กี่นาที”
ผู้ถือหุ้นกู้อเมริกันเผชิญกับการปรับโครงสร้างหนี้ 8.2 พันล้านดอลลาร์
การค้นพบนี้ทำให้เกิดสัปดาห์แห่งลมบ้าหมูที่ Rial ตัดสินใจแจ้งข่าวร้ายให้กับพนักงานกลุ่มหนึ่งเป็นการส่วนตัว หลายคนทำงานที่ร้านค้าปลีกในบราซิลมานานหลายทศวรรษ และนำเงินออมทั้งหมดไปลงทุนในหุ้นของบริษัท
“ใบหน้าของคุณไม่ค่อยดีนัก แต่ใบหน้าของพวกเขาเจ็บปวดมาก” เขาบอกกับนักลงทุนทางโทรศัพท์ BTG โดยนึกถึงการประชุมกับพนักงาน
หุ้นของผู้ค้าปลีกในบราซิลรายอื่น ๆ รวมถึง Via SA และ Magazine Luiza SA ขายออกทันที แต่ลดผลขาดทุนลงเนื่องจากบริษัทต่างเร่งสร้างความมั่นใจให้กับนักวิเคราะห์ว่าหนี้ทั้งหมดของพวกเขาได้รับการบันทึกอย่างถูกต้องในงบดุล
Americanas เห็นมูลค่าตลาดลดลง 90% จากจุดสูงสุดในช่วงการแพร่ระบาดของไวรัสโคโรนา นักวิเคราะห์ของวอลล์สตรีทรีบตรวจสอบอันดับของพวกเขาอย่างรวดเร็ว และบริษัทจัดอันดับได้ปรับลดอันดับหนี้ หลังจากที่ธนาคารต่างๆ ปฏิเสธที่จะเบิกจ่ายลูกหนี้บัตรเครดิต ทำให้เงินสดของบริษัทหายไปกว่า 3 พันล้านเรียล
หลังจากการยื่นป้องกันการล้มละลายเมื่อวันพฤหัสบดี MSCI Inc. และผู้ดำเนินการตลาดหลักทรัพย์บราซิล B3 SA ได้ลบหุ้นออกจากดัชนีของพวกเขา
Americanas ได้รับการคุ้มครองชั่วคราวต่อเจ้าหนี้เป็นการชั่วคราวจากศาลในริโอเดจาเนโรเมื่อวันที่ 13 มกราคม ซึ่งห้ามไม่ให้พวกเขาอายัดหรืออายัดทรัพย์สิน การตัดสินใจดังกล่าวทำให้นายธนาคารประหลาดใจ ซึ่งรีบยื่นญัตติเพื่อล้มล้างคำตัดสินดังกล่าว วันต่อมา BTG ได้รับอนุญาตให้บล็อกเงิน 1.2 พันล้านเรียลเพื่อชดเชยหนี้บางส่วนของบริษัท นั่นทำให้เกิดปฏิกิริยาที่คล้ายกันจากเจ้าหนี้รายอื่น ซึ่งตัดวงเงินสินเชื่อและเร่งให้เกิดวิกฤต
Americanas Scandal Pits มหาเศรษฐี BTG กับ 3G 'Demigods'
การล่มสลายขู่ว่าจะทำให้ชื่อเสียงของ Lemann และหุ้นส่วนของเขาเสื่อมเสียรวมทั้งนำไปสู่การสูญเสียหุ้นที่พวกเขาถืออยู่ในอเมริกา ทั้งสามคนควบคุมบริษัทจนกระทั่งมีการลดสัดส่วนในการปรับโครงสร้างองค์กรในปี 2021 ซึ่งทำให้พวกเขาเหลือสัดส่วนการถือหุ้น 31% ซึ่งยังคงเป็นผู้ถือหุ้นหลัก พวกเขาบอกคณะกรรมการว่าพวกเขาวางแผนที่จะสนับสนุนบริษัทต่อไป แต่นักลงทุนกลัวว่าผลลัพธ์เชิงลบอาจส่งผลกระทบต่อบริษัทอื่น ๆ ที่พวกเขามีส่วนร่วม เช่น Kraft Heinz Co. และ Anheuser-Busch InBev SA/NV
Americanas กล่าวในการป้องกันการล้มละลายที่ยื่นคำร้องโดยเจ้าหนี้เพื่อประกาศภาระผูกพันที่ครบกำหนดก่อนกำหนดโดยปิด "ประตูสู่การเจรจาที่เป็นมิตรที่เป็นไปได้" บริษัทมีหนี้สินประมาณ 43 พันล้านเรียล และขณะนี้มีเวลา 48 ชั่วโมงในการนำเสนอรายชื่อเจ้าหนี้ ซึ่งเริ่มจัดระเบียบแล้ว
ธนาคารเพื่อการลงทุน Moelis & Co. และ Seaport Global Securities LLC แยกกันเพื่อจัดระเบียบผู้ถือหุ้นกู้เป็นกลุ่ม นักลงทุนที่ถือครองตราสารหนี้ในประเทศได้ว่าจ้างทนายความและกำลังตัดสินใจว่าจะทำงานร่วมกับที่ปรึกษาทางการเงินหรือไม่ ตามบุคคลที่คุ้นเคยกับเรื่องที่ขอไม่เปิดเผยชื่อ เนื่องจากการพูดคุยเป็นเรื่องส่วนตัว
“เป็นการยากที่จะบอกได้ว่ากระบวนการล้มละลายจะนำมาซึ่งอะไร” Omar Zeolla นักวิเคราะห์จาก Oppenheimer & Co. กล่าว ดูเหมือนว่าผู้ถือหุ้นหลักของ Americanas “เต็มใจที่จะร่วมทุน แต่ในตอนนี้มันยากสำหรับฉันที่จะเห็นว่ามันจะส่งผลอย่างไร ในแง่ของการฟื้นตัวของผู้ถือหุ้นกู้”
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/vanished-4-billion-brings-down-130012971.html