Walt Disney Co. เผชิญกับ "การไต่ระดับกำไรที่ช้ากว่าและยาวนานกว่า" ซึ่งอาจจำกัดส่วนต่างสำหรับหุ้นของบริษัท ในมุมมองของนักวิเคราะห์รายหนึ่ง
โดยเฉพาะดิสนีย์
ดิส,
Michael Morris นักวิเคราะห์จาก Guggenheim มีความเสี่ยงที่จะเห็น “ผลกระทบจากโควิด-165 ที่เพิ่มขึ้นและยาวนานขึ้น” ต่อธุรกิจสวนสาธารณะ รวมถึงค่าใช้จ่ายด้านบุคลากรที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ เขาปรับลดอันดับหุ้นของดิสนีย์เป็นเป็นกลางจากการซื้อเมื่อวันศุกร์ และลดราคาเป้าหมายเป็น 205 ดอลลาร์จาก XNUMX ดอลลาร์
หุ้นของดิสนีย์ลดลง 2.8% ในการซื้อขายช่วงเช้าวันศุกร์
อ่าน: 'เมทาเวิร์ส' คืออะไร และจะมีค่าแค่ไหน? ขึ้นอยู่กับว่าคุณถามใคร
ในขณะที่มอร์ริสยังคงชอบธุรกิจสวนสาธารณะของดิสนีย์ในระยะยาว เขากังวลว่าการเปลี่ยนแปลงและความวิตกกังวลของ COVID-19 อาจกดดันการเข้าร่วม—และผลกำไร
“ [W] e เชื่อว่าการกลับมาเยือนต่างประเทศอย่างช้าๆ และความกดดันด้านเงินเฟ้อที่อยู่นอกเหนือการควบคุมของฝ่ายบริหารนั้นไม่ได้สะท้อนออกมาอย่างเต็มที่ในความคาดหวังที่เป็นเอกฉันท์” มอร์ริสเขียนในบันทึกของเขาถึงลูกค้า เขาลดการคาดการณ์สำหรับรายได้จากการดำเนินงานก่อนค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย (Oibda) ภายในธุรกิจอุทยาน
มอร์ริสยังใช้แนวทางที่ระมัดระวังมากขึ้นในการประเมินธุรกิจการเขียนโปรแกรมของดิสนีย์ บริษัทกำลังนำทางไปสู่การสตรีมที่มีราคาแพงท่ามกลางการแข่งขันที่ดุเดือด
“ที่น่าสังเกต การเปิดเผย 10-K ของบริษัทที่ว่าการใช้จ่ายในการเขียนโปรแกรมทั้งหมดในปี 2022 จะเพิ่มขึ้นมากถึง 8 พันล้านดอลลาร์ (32%) ที่รู้สึกว่าไม่มีคุณค่าในมุมมองที่เป็นเอกฉันท์ซึ่งคาดว่าธุรกิจ DTC [โดยตรงต่อผู้บริโภค] จะเข้าใกล้จุดคุ้มทุนตามงบประมาณ 2023” เขาเขียน
สมัครสมาชิก: ต้องการข้อมูลข่าวสารเกี่ยวกับตลาดที่มีความเคลื่อนไหวด้านข่าวทั้งหมดหรือไม่ ลงชื่อสมัครรับจดหมายข่าว Need to Know ประจำวันของเรา
ในแง่บวก มอร์ริสได้ยกระดับความคาดหวังของเขาสำหรับการซื้อสมาชิก Disney+ ในไตรมาสแรกของปีงบการเงินของบริษัท ตอนนี้เขาคาดว่าบริการสตรีมมิ่งสามารถบันทึกการเพิ่มสมาชิกได้ 10 ล้านคนในขณะที่เขากล่าวว่าความคาดหวังที่เป็นเอกฉันท์อยู่ที่ 6.8 ล้านคน
โดยรวมแล้ว เขาถือว่าหุ้นของดิสนีย์ “ใกล้เคียงกับมูลค่าที่ยุติธรรม” ในขณะที่ซื้อขายที่ราคาต่อกำไรทวีคูณ 30 เท่า และ 17 เท่าของที่คาดการณ์ไว้สำหรับรายได้ก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย (Ebitda)
หุ้นของดิสนีย์ลดลง 13% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมาตามค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์
DJIA,
ได้เพิ่มขึ้นประมาณ 3%
ที่มา: https://www.marketwatch.com/story/disneys-longer-slower-profit-climb-could-stop-the-stock-from-rising-says-analyst-11642174270?siteid=yhoof2&yptr=yahoo