AAVE มีปัญหาหนี้เสีย ชุมชนผู้คนทั่วโลกใช้โปรโตคอล AAVE เพื่อออกและให้บริการสินเชื่อ crypto, จัดหาสภาพคล่อง, เดิมพัน, รับดอกเบี้ย และ/หรือลงคะแนนในข้อเสนอด้านการกำกับดูแล
แต่ผลจากการติดต่อทางการเงินเหล่านี้ โปรโตคอล AAVE เองมีหนี้สิน — ที่ต้องชำระในอนาคตให้กับ AAVE จากผู้ใช้ ปัญหา? หนี้บางส่วนอาจหมดไป
ปัจจุบัน AAVE ภูมิใจ มูลค่า crypto มากกว่า 6 พันล้านดอลลาร์บนแพลตฟอร์ม การดำเนินการที่เรียกว่า 'V2' ในปัจจุบัน มี มูลค่า 5.5 พันล้านดอลลาร์ใน Total Value Locked (TVL) ซึ่งเป็นมาตรการวัดโปรโตคอล DeFi ที่อ้างถึงกันทั่วไป (แม้ว่าจะจัดการได้ง่าย) TVL นั้นรวมมูลค่า 5.16 พันล้านดอลลาร์ในโทเค็น ETH และ ETH, 669 ล้านดอลลาร์ในห่ออีเธอร์ (WETH) และ 546 ล้านดอลลาร์ในห่อ bitcoin (WBTC)
DeFiLlama ซึ่งเป็นเว็บไซต์เมตริกยอดนิยม ทำเงินได้ 1.7 พันล้านดอลลาร์จากทั้งหมด 5.5 พันล้านดอลลาร์ที่ยืมมา ทางเว็บไซต์อีกด้วย ที่ระบุไว้ 350.3 ล้านดอลลาร์เป็นสินทรัพย์ที่สามารถชำระบัญชีได้ทันที — สูงเป็นอันดับสองของแอปพลิเคชั่น DeFi.
DeFiLlama ยังอ้างถึง Ethereum ที่ควบคุมโดย AAVE กระเป๋าสตางค์ ซึ่งปัจจุบันถือโทเค็นมูลค่า 144 ล้านดอลลาร์ ส่วนใหญ่เป็นอีเทอร์ที่ห่อด้วย AAVE (aWETH) และบิตคอยน์ที่ห่อด้วย AAVE (aWBTC)
ข้อมูลการทำธุรกรรมจากที่อยู่นี้ระบุว่ากระเป๋าเงิน รับธุรกรรม ETH มูลค่าสูงจากการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์เช่น Bitfinex. นอกจากนี้ยังโต้ตอบกับกระเป๋าเงิน USD Coin อย่างเป็นทางการของ Centre อยู่บ่อยครั้ง ตัวอย่างเช่น เมื่อวันที่ 21 พฤศจิกายน ได้รับธุรกรรมมูลค่าสามรายการ 1,250 ETH, เกินเล็กน้อย 16,622 ETHและเกือบ 10,000 ETHโดยตรงจาก Hot wallet ของ Bitfinex
ที่อยู่ Ethereum การติดฉลาก ใน Etherscan เป็น Aave: ทีมเจเนซิส ปัจจุบันถือครองโทเค็น Ethereum มูลค่า 82 ล้านดอลลาร์ ก ภาพรวมล่าสุด โดย DeBank กำหนดมูลค่าไว้ที่ 74 ล้านดอลลาร์ และ 7 พันล้านดอลลาร์ของหนี้ที่เป็นหนี้ของ USDC
พื้นที่ Aave: ทีมเจเนซิส wallet ได้รับการโอน 7.2 ล้าน USDC อย่างน่าสนใจในวันที่ 17 พฤศจิกายน 2022 มันโอน 7 ล้าน USDC ไปยัง AAVE V2 อย่างรวดเร็วในธุรกรรมที่ระบุว่า 'ชำระคืน' ธุรกรรมเหล่านี้บ่งชี้ว่าผู้ควบคุมของที่อยู่กำลังดึง USDC ออกจากการแลกเปลี่ยนเพื่อชำระเงินกู้.
ด้วยจุดควบคุมที่รวมศูนย์จำนวนมาก รวมถึงบัญชีแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ที่ควบคุมโดยบุคคลเดียว ชุมชน AAVE จึงเริ่มสงสัยว่าไม่เพียงแต่ว่าลูกหนี้ของตนมีความน่าเชื่อถือหรือไม่ แต่ยังเป็นผู้ควบคุมทรัพย์สินของโปรโตคอลด้วย
การล้มละลายของ FTX ทำให้ทรัพย์สินของลูกหนี้ของ AAVE หลายรายด้อยค่าลง เงินหลายพันล้านดอลลาร์จะยังคงถูกขังอยู่ในกระบวนการล้มละลายเป็นเวลาหลายเดือน และสินทรัพย์เหล่านี้ไม่สามารถชำระคืนให้กับ AAVE ได้ทันที ที่เลวร้ายที่สุด ความกลัวอาจจุดประกายให้ธนาคารดำเนินการ เนื่องจากผู้ฝากเงินพยายามถอนทรัพย์สินของตน จากระเบียบการทั่วไป
AAVE ยังเผชิญกับความเสี่ยงในการให้ยืมสินทรัพย์ดิจิทัลเพิ่มเติมแก่ผู้กู้ที่ไม่สามารถชำระคืนได้ สินทรัพย์ที่ยืมมามูลค่า 1.7 พันล้านดอลลาร์ของ AAVE อาจบ่งบอกถึงการซื้อขายที่มีเลเวอเรจสูงในการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัล แน่นอนว่าเลเวอเรจมาพร้อมกับความเสี่ยงสูง รวมถึงการสูญเสียเงินจากการเดิมพันที่ไม่ถูกต้อง หรือแม้แต่การสูญเสียการเข้าถึงสินทรัพย์เมื่อการแลกเปลี่ยนลดลงอย่างรวดเร็วเหมือนกับที่ FTX ทำ
อ่านเพิ่มเติม: โปรโตคอล DeFi กำลังจำกัดการยืม Ether — นี่คือเหตุผล
หนี้สูญอาจตามหลอกหลอน AAVE และผู้ใช้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากตลาดมีการชะลอตัวลงอย่างมากอีกครั้ง ในที่สุด AAVE อาจต้องการขายหลักประกันที่ไม่มีสภาพคล่องมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์. TVL หลายพันล้านรายการของโปรโตคอลอาจจบลงด้วยการดิ่งลงอย่างรวดเร็วผ่านตลาดหมีที่ถดถอย ความตื่นตระหนกเหมือนธนาคาร หรือทั้งสองอย่าง
ติดตามข่าวสารเพิ่มเติมได้ที่ Twitter และ Google News หรือฟังพอดคาสต์เชิงสืบสวนของเรา นวัตกรรม: เมือง Blockchain.
ที่มา: https://protos.com/defi-protocol-aave-faces-bad-debt-and-centralized-points-of-failure/