Bridgewater ของ Ray Dalio คาดการณ์ว่าตลาดจะลดลงอีก 20% ถึง 25% นี่คือสิ่งที่ผู้จัดการสินทรัพย์ยังคงถือไว้เพื่อป้องกันการกระแทก

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างแข็งกร้าวของเฟดได้สร้างเงาขนาดยักษ์เหนือตลาดหุ้น ในบรรดาผู้เชี่ยวชาญที่ส่งเสียงเตือนคือ Ray Dalio ผู้ก่อตั้งกองทุนป้องกันความเสี่ยงที่ใหญ่ที่สุดในโลก Bridgewater Associates

ในโพสต์ของ LinkedIn เมื่อเดือนมิถุนายน Dalio เตือนว่าการตึงตัวของเฟดอาจนำไปสู่ภาวะซบเซา ซึ่งเป็นภาวะเศรษฐกิจที่มีอัตราเงินเฟ้อสูง แต่ไม่มีการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งและการจ้างงานที่มักจะตามมา

“[O] ในระยะยาว เฟดมักจะสร้างแผนภูมิเส้นทางกลางที่จะอยู่ในรูปแบบของภาวะซบเซา” และเมื่อเร็ว ๆ นี้ Greg Jensen หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนร่วมของ Bridgewater บอกกับ Bloomberg ว่าจุดยืนที่กระฉับกระเฉงของเฟดยังไม่ได้รับราคาเต็มที่

“โดยรวมแล้ว สมมติว่าตลาดสินทรัพย์ลดลงประมาณ 20% ถึง 25%” เขาคาดการณ์

หากคุณสงสัย จะทำอย่างไรกับมุมมองที่มืดมนนี้มาดูการถือครองที่ใหญ่ที่สุดบางส่วนในกองทุนป้องกันความเสี่ยงของ Dalio

พลาดไม่ได้กับ

แนวหน้า FTSE ตลาดเกิดใหม่ ETF (VWO)

ตามการยื่นฟ้อง 13F ล่าสุดของ Bridgewater ต่อ SEC กองทุนดังกล่าวถือหุ้น 15.43 ล้านหุ้นของ Vanguard FTSE Emerging Markets ETF ณ สิ้นเดือนมิถุนายน ด้วยมูลค่าตลาดประมาณ 643 ล้านดอลลาร์ในขณะนั้น VWO จึงเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่อันดับเจ็ดในพอร์ตของ Dalio

VWO ติดตาม FTSE Emerging Markets All Cap China A Inclusion Index และช่วยให้นักลงทุนสามารถเข้าถึงหุ้นในตลาดเกิดใหม่อย่างจีน บราซิล และแอฟริกาใต้ได้อย่างสะดวก

ETF ถือหุ้นมากกว่า 5,000 หุ้น การถือครองอันดับต้น ๆ ได้แก่ บริษัท ยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรมเช่น Taiwan Semiconductor Manufacturing บริษัท ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีของจีน Tencent Holdings และ Reliance Industries กลุ่ม บริษัท ข้ามชาติของอินเดีย

เรื่องราวดำเนินต่อไป

ในการสนทนาล่าสุดกับเจเรมี แกรนแธม ตำนานการลงทุนอีกคนหนึ่ง Dalio กล่าวว่าเขากำลังมองหาประเทศที่มีรายได้ที่ดีและงบดุลที่สามารถทำได้ สภาพอากาศพายุ.

“เอเชียเกิดใหม่มีความน่าสนใจมาก อินเดียมีความน่าสนใจ” เขากล่าวเสริม

พรอคเตอร์แอนด์แกมเบิล (PG)

การถือครองที่ใหญ่ที่สุดของบริดจ์วอเตอร์เป็นหุ้นป้องกันตัวที่มีความสามารถในการส่งผลตอบแทนเป็นเงินสดให้กับนักลงทุนในสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่แตกต่างกัน: Procter & Gamble

ในเดือนเมษายน คณะกรรมการของ P&G ได้ประกาศการจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้น 5% ถือเป็นการเพิ่มขึ้นเป็นปีที่ 66 ติดต่อกันของบริษัทที่จ่ายเงินปันผล ปัจจุบันหุ้นให้ผลตอบแทนเงินปันผล 2.6% ต่อปี

เป็นเรื่องง่ายที่จะเห็นว่าเหตุใดบริษัทจึงสามารถรักษาสตรีคดังกล่าวไว้ได้

พีแอนด์จีเป็นผู้บริโภครายใหญ่ที่มีแบรนด์ที่เชื่อถือได้ เช่น กระดาษเช็ดมือ Bounty ยาสีฟัน Crest ใบมีดโกนยิลเลตต์ และน้ำยาซักผ้า Tide เหล่านี้เป็นผลิตภัณฑ์ที่ครัวเรือนซื้อเป็นประจำโดยไม่คำนึงถึงเศรษฐกิจที่กำลังทำอะไรอยู่

จอห์นสันแอนด์จอห์นสัน (JNJ)

ด้วยตำแหน่งที่มั่นอย่างลึกซึ้งในตลาดสุขภาพผู้บริโภค ยา และอุปกรณ์การแพทย์ จอห์นสัน แอนด์ จอห์นสัน ยักษ์ใหญ่ด้านการดูแลสุขภาพเป็นอีกชื่อหนึ่งที่มอบให้ ผลตอบแทนที่สม่ำเสมอแก่นักลงทุนตลอดวงจรเศรษฐกิจ.

แบรนด์ด้านสุขภาพสำหรับผู้บริโภคของบริษัทหลายแห่ง เช่น Tylenol, Band-Aid และ Listerine เป็นชื่อที่ใช้ในครัวเรือน โดยรวมแล้ว JNJ มีผลิตภัณฑ์ 29 รายการซึ่งแต่ละผลิตภัณฑ์สามารถสร้างยอดขายได้กว่า 1 พันล้านดอลลาร์ต่อปี

Johnson & Johnson ไม่เพียงโพสต์ผลกำไรประจำปีที่เกิดขึ้นเป็นประจำ แต่ยังเติบโตอย่างต่อเนื่อง: ในช่วง 20 ปีที่ผ่านมา รายได้ที่ปรับแล้วของ Johnson & Johnson ได้เพิ่มขึ้นในอัตราเฉลี่ยต่อปีที่ 8%

JNJ ประกาศการจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้นเป็นปีที่ 60 ติดต่อกันในเดือนเมษายน และขณะนี้ให้ผลตอบแทน 2.7%

ณ วันที่ 30 มิถุนายน บริดจ์วอเตอร์ถือหุ้น 4.33 ล้านหุ้นของ JNJ ซึ่งมีมูลค่าประมาณ 769 ล้านดอลลาร์ในขณะนั้น และทำให้กองทุนนี้ถือหุ้นใหญ่เป็นอันดับสองของกองทุน

จะอ่านอะไรต่อดี

บทความนี้ให้ข้อมูลเท่านั้นและไม่ควรตีความว่าเป็นคำแนะนำ มีให้โดยไม่มีการรับประกันใด ๆ