สองบทเรียนการลงทุนอันทรงคุณค่าจากสองมหาเศรษฐีระดับตำนาน

รายชื่อมหาเศรษฐีในโลกประกอบด้วยผู้ประกอบการส่วนใหญ่ เช่น Elon Musk, Larry Ellison, Larry Page และ Bill Gates ซึ่งสร้างความมั่งคั่งส่วนใหญ่ผ่านการพัฒนาบริษัทเดียวในระยะเวลาอันยาวนาน พวกเขามักถูกอ้างถึงเป็นตัวอย่างของการลงทุนแบบซื้อและถือไว้ แต่การลงทุนไม่เกี่ยวข้องกับการสะสมความมั่งคั่งของพวกเขา

มีมหาเศรษฐีกลุ่มเล็กๆ กลุ่มเล็กๆ ที่สร้างความมั่งคั่งส่วนใหญ่ผ่านการลงทุนและการซื้อขายเครื่องมือทางการเงินที่หลากหลาย ผู้คนเช่น Warren Buffett, Stanley Druckenmiller, George Soros, John Henry, Paul Tudor Jones และ Charles Munger มุ่งเน้นไปที่การนำทางตลาดการเงินมากกว่าการพัฒนาองค์กรธุรกิจเดียว

มหาเศรษฐีด้านการลงทุนกลุ่มที่สองนี้ให้คำแนะนำที่ชาญฉลาดที่สุดแก่คนทั่วไปที่ต้องการสร้างความมั่งคั่งอันยิ่งใหญ่ พวกเขาได้พัฒนาความคิดและระเบียบวินัยที่ทำให้พวกเขาสามารถสะสมเงินในช่วงเวลาที่ยาวนานและคงไว้ซึ่งการเปลี่ยนแปลงของตลาดการเงิน

“ไม่ใช่ว่าคุณถูกหรือผิด แต่อยู่ที่ว่าคุณทำเงินได้เท่าไรเมื่อคุณถูก และคุณเสียไปเท่าไหร่เมื่อคุณทำผิด” - จอร์จ โซรอส

คำแนะนำที่ดีที่สุดจากมหาเศรษฐีเหล่านี้เกี่ยวข้องกับการพัฒนากรอบความคิดทั่วไปที่พวกเขาใช้ในรูปแบบต่างๆ กับการลงทุนทั้งหมดของพวกเขา ตัวอย่างที่ดีคือคำแนะนำชิ้นหนึ่งที่ฉันชอบจากจอร์จ โซรอส ซึ่งฉันได้พูดถึงหลายครั้งในอดีต: “ไม่ใช่ว่าคุณถูกหรือผิด แต่อยู่ที่ว่าคุณทำเงินได้มากแค่ไหนเมื่อคุณถูกและได้เท่าไร คุณแพ้เมื่อคุณผิด” สำหรับฉันแล้ว สิ่งนี้กลั่นกรองสาระสำคัญของการลงทุนที่ยอดเยี่ยม — มันไม่เกี่ยวกับการถูกหรือผิด แต่เป็นเรื่องของกลยุทธ์ที่ถูกต้อง

ลองพิจารณาข้อมูลเชิงลึกจากนักลงทุนระดับมหาเศรษฐีอีกสองคน

โจนส์พอลทิวดอร์

Paul Tudor Jones เป็นผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ซึ่งเป็นที่รู้จักกันดีในเรื่องการเพิ่มเงินเป็นสามเท่าในวัน Black Monday ในปี 1987 เขาสร้างความมั่งคั่งจำนวนมากด้วยการเดิมพันอัตราดอกเบี้ยและสกุลเงิน นี่คือหนึ่งในบทเรียนที่สำคัญที่สุดที่โจนส์แบ่งปัน:

“ฉันเห็นคนรุ่นใหม่ถูกขัดขวางโดยความต้องการที่จะเข้าใจและหาเหตุผลเข้าข้างตนเองว่าทำไมบางอย่างควรขึ้นหรือลง โดยปกติแล้ว เมื่อถึงเวลาที่เห็นชัดในตัวเอง การเคลื่อนไหวก็สิ้นสุดลงแล้ว

เมื่อฉันเข้าสู่ธุรกิจ มีข้อมูลน้อยมากเกี่ยวกับปัจจัยพื้นฐาน และข้อมูลเพียงเล็กน้อยที่เราได้รับนั้นถือว่าไม่สมบูรณ์อย่างมาก เราเรียนรู้ที่จะไปกับแผนภูมิ ทำไมต้องทำงานเมื่อมิสเตอร์มาร์เก็ตทำให้คุณได้?

ทุกวันนี้ มีผู้รอบรู้เชิงลึกมากขึ้นในธุรกิจนี้ และเมื่อรวมกับการเผยแพร่ข้อมูลบนอินเทอร์เน็ต ทำให้เกิดภาพลวงตาว่ามีคำอธิบายสำหรับทุกสิ่ง และงานหลักคือการค้นหาคำอธิบายนั้น ด้วยเหตุนี้ การวิเคราะห์ทางเทคนิคจึงอยู่ที่ด้านล่างสุดของรายการการศึกษาสำหรับคนรุ่นใหม่จำนวนมาก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากทักษะมักจะต้องการให้พวกเขาหลับตาและเชื่อมั่นในการเคลื่อนไหวของราคา ความเจ็บปวดจากการได้มานั้นท่วมท้นเกินกว่าพวกเราทุกคนจะทนได้”

โดยทั่วไปแล้ว คำแนะนำของโจนส์คือสามัญสำนึก เป็นไปไม่ได้ที่จะรู้ทุกอย่างเกี่ยวกับหุ้น และเป็นไปไม่ได้ที่จะทำนายอนาคต ข้อมูลที่ดีที่สุดที่เรามีอยู่ในการเคลื่อนไหวของราคา เราจะไม่เข้าใจทุกสิ่งที่ทำให้ราคาเคลื่อนไหว แต่การเคลื่อนไหวนั้นเป็นหลักฐานที่ดีที่สุดที่เรามีเกี่ยวกับสิ่งที่หุ้นอาจทำในอนาคต นอกจากนี้ยังเป็นวิธีการจัดโครงสร้างระบบเพื่อควบคุมความเสี่ยงและเพิ่มผลกำไรของเรา

เป็นเรื่องง่ายมากที่จะหาเหตุผลสำหรับการเพิกเฉยต่อการเคลื่อนไหวของราคา และยิ่งกว่านั้นในตอนนี้เมื่อมีข้อมูลมากมายสำหรับนักลงทุน ยกระดับการดำเนินการด้านราคาให้อยู่ในอันดับต้น ๆ ของข้อควรพิจารณาในการลงทุนของคุณ

Charlie Munger

Charles Munger เป็นที่รู้จักกันดีในฐานะหุ้นส่วนของ Warren Buffett เขาเป็นอดีตทนายความด้านอสังหาริมทรัพย์ที่สร้างความมั่งคั่งเริ่มแรกด้วยการสร้างกำไรทบต้น 19.8% ตั้งแต่ปี 1962 ถึง 1975 เทียบกับกำไรทบต้น 5% สำหรับ Dow

Munger สรุปแนวทางการลงทุนของเขาดังนี้:

“สิ่งที่เราทำที่เบิร์กเชียร์นั้นเรียบง่าย เรานั่งบนตูดของเรารอ กุญแจสำคัญคือการเตรียมตัวในขณะที่คุณรอด้วยความอดทนและมีระเบียบวินัยอย่างมาก แล้วลงมือทำด้วยความเด็ดขาด คุณจะไม่พบสิ่งนี้ในหนังสือการเงินเพราะหลักการเหล่านี้ยากที่จะสอน”

โจนส์และมังเกอร์มีความอดทนสูง แต่พวกเขาไม่ได้นิ่งเฉย

ฉันพบว่าการลงทุนและการเทรดที่ดีที่สุดของฉันคือสิ่งที่ฉันเข้าหาอย่างอดทน และจากนั้นก็ก้าวร้าวมากขึ้นเมื่อมีเงื่อนไขเชิงบวกเกิดขึ้น Munger มีกรอบเวลาที่ยาวกว่าคนส่วนใหญ่มาก แต่กรอบความคิดนี้ก็ใช้ได้ในกรอบเวลาที่สั้นมากเช่นกัน กุญแจสำคัญในที่นี้คือการปลูกฝังทัศนคติที่อดทนและพร้อมที่จะก้าวร้าวอย่างรุนแรงเมื่อเงื่อนไขเปลี่ยนไป

มีการรับรู้ทั่วไปว่า Munger และ Buffett เป็นนักลงทุนระยะยาวที่เฉยเมย พวกเขามีความอดทนอย่างมาก แต่ก็ไม่ได้อยู่เฉยๆ พวกเขาประเมินการลงทุนและพัฒนากลยุทธ์อย่างต่อเนื่องเมื่อเงื่อนไขเปลี่ยนไป

บทเรียนสองบทที่นี่ — มุ่งเน้นไปที่การเคลื่อนไหวของราคาและการฝึกฝนแนวทางที่อดทนแต่เด็ดขาด — เป็นหัวใจสำคัญของการซื้อขายและการลงทุนที่ยอดเยี่ยม หากคุณเริ่มต้นด้วยสองบทเรียนนี้และพยายามอย่างต่อเนื่องและมองโลกในแง่ดี คุณจะสามารถสร้างแนวทางสู่ตลาดที่จะให้รางวัลแก่คุณอย่างมหาศาลในช่วงเวลาหลายปี