Robert Wilder เจ้าของดัชนีหุ้น Invesco ได้วางเดิมพัน Long shots ที่เป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อมมาหลายปี โดยส่วนใหญ่ชนะ แต่มันเป็นการเดินทางที่ผันผวน
Robert Wilder, 62: นักเขียน, วิทยากร, คนทำสวนออร์แกนิก, คนกอดต้นไม้ ฮิปปี้อะไรสักอย่าง? ไม่ นักนิเวศวิทยาคนนี้เป็นนักการเงินที่มีสายตาเฉียบแหลมในการเปลี่ยนสิ่งแวดล้อมให้กลายเป็นธุรกิจ
Wilder เป็นเจ้าของดัชนีหุ้นที่กำหนดพอร์ตการลงทุนของ Invesco WilderHill Clean Energy กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนถือหุ้นมูลค่า 930 ล้านดอลลาร์ใน 82 บริษัทที่เดิมพันด้วยการเปลี่ยนจากคาร์บอน พวกเขาสร้างสิ่งต่างๆ เช่น สถานีชาร์จ ใบพัดกังหันลม และชิ้นส่วนสำหรับกริดพลังงานหมุนเวียน “เก็งกำไร” เป็นคำสั้นๆ สำหรับเครื่องแต่งกายเหล่านี้ ส่วนใหญ่เป็นสีแดง Energy Vault จะสามารถเก็บพลังงานอย่างประหยัดด้วยการยกบล็อกยักษ์ได้หรือไม่? มีผู้คลางแคลง
นักลงทุนคงจะกดดันอย่างหนักที่จะหาบริษัทที่ลงทุน ในปี 2020 กองทุนเพิ่มขึ้น 206% ตั้งแต่นั้นมาก็ระเหยเงินของลูกค้าไปครึ่งหนึ่ง ณ จุดนี้ พอร์ตโฟลิโอของ บริษัท อย่างน้อยก็มีการขาย พวกเขาจะประสบความสำเร็จหากบางส่วนของสภาคองเกรสมูลค่า 394 พันล้านดอลลาร์เพิ่งอนุมัติการลดคาร์บอน
ในปี 1990 Wilder เป็นปริญญาเอก บรรยายด้านวิทยาศาสตร์สิ่งแวดล้อมที่มหาวิทยาลัยของรัฐในแมสซาชูเซตส์และแคลิฟอร์เนีย มีความตื่นเต้นไม่เพียงพอในนั้น เขากล่าวว่า “การเป็นศาสตราจารย์เป็นสิ่งที่ดีที่สุดรองลงมา สิ่งที่ดีที่สุดคือการเป็นผู้ประกอบการ”
ไวล์เดอร์ลาออกจากงานวิชาการ ระบายเงินในบัญชีเกษียณ และไปเยี่ยมผู้ประกอบการกองทุนในบอสตันและนิวยอร์กพร้อมข้อเสนอสำหรับกองทุนพลังงานสีเขียว “พวกเขาหัวเราะเยาะผม” เขากล่าว มีอยู่ช่วงหนึ่งที่เขาหาเงินเลี้ยงชีพด้วยการเก็บเงินจากการว่างงาน
ในที่สุด ผู้จำหน่าย ETF ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ Invesco ได้ลงทะเบียนแล้ว Wilder จะเลือกบริษัทสำหรับดัชนีพลังงานสีเขียว บริษัทกองทุนจะใช้ดัชนีนี้เพื่อสร้างกองทุน การจัดการบัญชีและการเชื่อมต่อวอลล์สตรีท (“ฮิลล์” หมายถึงผู้เข้าร่วมก่อนกำหนดซึ่งถอยห่างออกไป Wilder เป็นเจ้าของ WilderShares LLC ทันที)
WilderHill Clean Energy เริ่มต้นอย่างแข็งแกร่งหลังจากเปิดตัวในปี 2005 แต่ประสบภัยพิบัติจากการพังทลายของตลาดหุ้นในปี 2007-09 ในปี 2020 ความกระตือรือร้นในการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับสภาพอากาศทำให้เมืองนี้กลับมารุ่งเรืองอีกครั้ง
เขากล่าวว่ากองทุน decarbonization fund ของ Wilder เป็นกองทุนประเภทแรก แต่ตอนนี้มีการแข่งขันสูง รวมถึง ETF จาก First Trust ที่มีขนาดใหญ่กว่าสองเท่าและให้ผลตอบแทนสูงกว่า WilderHill Clean Energy สิ่งที่ทำให้กองทุนของ Wilder แตกต่างคือนิสัยในการปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนทุกไตรมาสเพื่อให้บริษัทที่ได้รับเลือกมีน้ำหนักเกือบเท่ากัน Enovix ซึ่งมีรายได้ 5 ล้านดอลลาร์ (รายได้) จากการทำงานเกี่ยวกับขั้วบวกของแบตเตอรี่ ได้รับการจัดสรรเช่นเดียวกับ Albemarle ซึ่งเป็นผู้ผลิตลิเธียมที่มีรายได้ 5.6 พันล้านดอลลาร์
ภาพประกอบโดย Patrick Welsh Forbes
วิธีเล่น
โดย William Baldwin
หากคุณต้องการสัมผัสกับแผนพลังงานทางเลือกที่แปลกใหม่และไม่แน่นอน กองทุน WilderHill แห่งใดแห่งหนึ่งของ Invesco จะให้บริการ แต่บางทีบริษัทที่จัดตั้งขึ้นอาจเป็นที่ชื่นชอบของคุณมากกว่า โซเซียดัด กวิมิกา และ มิเนรา เดอ ชิลี กำลังทำเงินได้ดีในการสกัดลิเธียมจากบ่อน้ำเกลือ พลังงานแสงอาทิตย์ของแคนาดาซึ่งตั้งอยู่ในออนแทรีโอ จัดหาอุปกรณ์ไฟฟ้าโซลาร์เซลล์ในประเทศจีนและติดตั้งไปทั่วโลก พันธมิตรด้านพลังงาน NextEraซึ่งเป็นน้องสาวของ Florida Power & Light เป็นเจ้าของฟาร์มพลังงานแสงอาทิตย์และพลังงานลม
ทั้งสามชุดมีมูลค่าองค์กร (หนี้สินสุทธิบวกมูลค่าหุ้นสามัญ) ระหว่าง 10 ถึง 20 เท่าของกำไรก่อนหักดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อมราคา และค่าตัดจำหน่าย นั่นไม่สมเหตุสมผลเนื่องจากพลังงานกำลังไป
วิลเลียม บอลด์วิน คือ ฟอร์บ คอลัมนิสต์กลยุทธ์การลงทุน
วิธีการเลือกหุ้นแบบเสมอภาคมีข้อดี เปิดโอกาสให้สตาร์ทอัพรายเล็กขยับเข็มได้ แต่มีข้อเสีย: ผู้ชนะที่ยาวนานมักจะถูกลดขนาดลง
เทสลาคือปลาที่หนีไป Wilder กล่าวว่าเขาเป็นแฟนตัวยงของยานพาหนะไฟฟ้าตั้งแต่ยังเป็นเด็ก นั่นจึงอธิบายถึง Roadster สีส้มสดใสที่บ้านของเขาใน Encinitas รัฐแคลิฟอร์เนีย ซึ่งเป็นหนึ่งในสายการผลิตรุ่นแรกๆ ของ Elon Musk มันอธิบายว่าทำไม ETF ของเขาถึงเข้าสู่ Tesla Motors ในเดือนกันยายน 2010 หุ้นของ Tesla ได้เพิ่มขึ้น 14,200% แต่กฎน้ำหนักที่เท่ากันได้บังคับให้กองทุนขายหุ้นบางส่วนออกหลังจากทุกไตรมาสที่ดี ผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีของกองทุนในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา 12.4% จะดีกว่านี้หากได้ขี่เทสลาไปตลอดทาง
ในรูปแบบ Invesco WilderHill เป็นพอร์ตโฟลิโอที่มีการจัดการแบบพาสซีฟ เพราะมันติดตามดัชนีโดยอัตโนมัติ—ดัชนีพลังงานสะอาดที่ WilderShares ดูแล “Passive มีประสิทธิภาพดีกว่า Active 80% ของเวลาทั้งหมด” Wilder กล่าว ฟังดูเหมือน John Bogle ผู้ก่อตั้ง Vanguard
แต่มีการเรียกการตัดสินจำนวนมากในดัชนีนั้น บริษัทสามารถละเว้นได้หากอยู่ในสายธุรกิจที่มีตัวแทนที่ดีอยู่แล้ว หากถูกกล่าวหาว่าใช้แรงงานทาส (เป็นความเสี่ยงอย่างแท้จริงในจีน) หรือหากบริษัทหันเหเข้าใกล้อุตสาหกรรมเชื้อเพลิงฟอสซิลมากเกินไป การประเมินดังกล่าว ควบคู่ไปกับการปรับสมดุลรายไตรมาส ทำให้พอร์ตโฟลิโอของ Clean Energy มีมูลค่าการซื้อขายเพิ่มขึ้น 60% ต่อปี ซึ่งเป็นจำนวนมากสำหรับกองทุนดัชนี ไม่มีผิวหนังออกจากฟันของ Rob Wilder หากเป็นไปได้ที่จะสร้างดัชนีคงที่อย่างที่สุดสำหรับหุ้นพลังงานเพื่อการเก็งกำไร Invesco ก็สามารถจัดการกับ WilderShares ได้
เมื่อรวมอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.62% และ 0.75% ในกองทุนเดิมและข้อเสนอใหม่กว่า Global Clean Energy สร้างรายได้ 7.5 ล้านดอลลาร์ต่อปี Wilder และ Invesco รู้สึกไม่สบายใจเกี่ยวกับจำนวนเงินที่ส่งไปยัง WilderShares ค่าธรรมเนียมใบอนุญาตก็เพียงพอที่จะครอบคลุมกองทัพนักวิจัยสัญญาจ้างกลุ่มเล็กๆ ที่ทำงานกับบริษัทของ Wilder (เขาเป็นพนักงานคนเดียว) ในขณะเดียวกันก็จัดหาปัจจัยให้เขาได้ดื่มด่ำกับความหลงใหลในสิ่งแวดล้อมของเขา เขาซื้อแผงโซลาร์มานานก่อนที่สิ่งเหล่านี้จะสมเหตุสมผลทางเศรษฐกิจ เขาซื้อสวนอะโวคาโดที่ล้มเหลว สร้างบ้านหลังเล็กจากฟางอัดก้อน และตอนนี้กำลังพยายามกักเก็บคาร์บอนโดยแทนที่อะโวคาโดด้วยต้นเบาบับและต้นสนหิน
สองสิ่งที่สามารถส่งธุรกิจของ Wilder ไป หนึ่งคือแนวคิดที่ว่าการย้ายทุนออกจากคาร์บอนไปสู่ทางเลือกอื่นเป็นเพียงความรู้สึกทางธุรกิจที่ดี ด้วยแนวคิดนี้ น้ำมันคือ Blockbuster และพลังงานสีเขียวคือ Netflix
แรงผลักดันอื่น ๆ ก็คือความต้องการการชดใช้ ไวล์เดอร์สารภาพผิดที่ไปเที่ยวอิตาลีโดยเผาน้ำมันเครื่องบิน เขาปลอบใจตัวเองว่าวันนั้นจะมาถึงเมื่อเครื่องบินไม่ได้สร้างความเสียหายมากมายนัก การซื้อของเขา ได้แก่ Joby Aviation และ Vertical Aerospace ซึ่งกำลังทำงานเกี่ยวกับเครื่องบินที่ใช้แบตเตอรี่
หากคุณต้องการพลังงานในระยะยาว กองทุนคือที่ที่คุณจะได้รับ Invesco ให้เช่าหุ้นแก่ผู้ขายชอร์ต โดยเก็บค่าธรรมเนียมการให้ยืมที่มากกว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่าย ค่าใช้จ่ายสุทธิต่อปีในการถือครอง Invesco Clean Energy อยู่ที่ –1.1% แต่คุณควรจะต้องการใน? เฉพาะในกรณีที่คุณเกลียดเชื้อเพลิงฟอสซิล—และชอบเล่นการพนัน
เพิ่มเติมจาก FORBES
Source: https://www.forbes.com/sites/baldwin/2022/11/21/his-clean-energy-fund-was-up-206-in-2020-then-it-crashed-what-should-we-expect-now/