ปัจจัย XNUMX ประการที่ทำให้ข้อเสนอโดยตรงซับซ้อนสำหรับสำนักงานครอบครัวในขณะนี้

สำนักงานครอบครัวมีการพัฒนาอย่างต่อเนื่อง เมื่อมีจำนวนและสินทรัพย์เพิ่มขึ้น รูปแบบการลงทุนโดยตรงก็เกิดขึ้น และสถาปัตยกรรมพอร์ตโฟลิโอแบบเดิมกำลังได้รับการทบทวนอย่างคึกคักในสภาพแวดล้อมหลังโควิด

เมื่อเร็ว ๆ นี้ แบบสำรวจการลงทุนโดยตรงของ Dentons Family Office เผยสาเหตุหลายประการว่าทำไมสำนักงานครอบครัวจึงให้ความสำคัญกับการลงทุนโดยตรง ซึ่งรวมถึงผลตอบแทนที่เพิ่มขึ้นผ่านการหลีกเลี่ยงค่าธรรมเนียมการจัดการและส่วนได้เสียของการลงทุนในกองทุน สอดคล้องกับผลประโยชน์ของครอบครัวเพื่อใช้อิทธิพลมากขึ้นและเพลิดเพลินกับการควบคุมและความโปร่งใสมากขึ้นในอุตสาหกรรมและประเภทบริษัทที่เฉพาะเจาะจง

แม้จะมีประโยชน์เหล่านี้ การลงทุนโดยตรงก็ใช่ว่าจะปราศจากความท้าทาย การลงทุนประเภทนี้มักจะซับซ้อน ไม่มีสภาพคล่องและมีความเสี่ยง และไม่มีการรับประกันว่าการลงทุนเหล่านี้จะมีผลตอบแทนดีกว่ากองทุนและสาธารณะ ยิ่งไปกว่านั้น พวกเขาต้องการทรัพยากรการจัดการการลงทุนที่มีทักษะเพื่อให้มั่นใจว่าจะประสบความสำเร็จ

ด้านล่างนี้คือปัจจัยสำคัญที่ทำให้เกิดดีลโดยตรงซึ่งแสดงโดยผู้ตอบแบบสำรวจ ปัจจัยเหล่านี้รวมถึงความไว้วางใจและความมั่นใจซึ่งเป็นปัจจัยที่มักได้รับการพิจารณาน้อยกว่านั้นรับประกันการพิจารณาอย่างรอบคอบเมื่อกำหนดกลยุทธ์การลงทุนโดยตรงในปี 2023 และหลังจากนั้น

ความเสี่ยงด้านปฏิบัติการ

จากข้อมูลของ Denton 45% ของสำนักงานครอบครัวกังวลเกี่ยวกับการรับความเสี่ยงในการดำเนินงานมากเกินไปเมื่อลงทุนโดยตรง นี่เป็นข้อกังวลที่ถูกต้องตามกฎหมายเนื่องจากลักษณะของความเสี่ยงในการปฏิบัติงานและข้อเท็จจริงที่ว่าแม้แต่การกำกับดูแลเพียงเล็กน้อยก็สามารถมีผลกระทบที่สำคัญได้ อย่างไรก็ตาม มีวิธีเพิ่มความปลอดภัยในการปฏิบัติงานให้สูงสุดและลดความเสี่ยงนี้

องค์ประกอบหลายอย่างเป็นปัจจัยในความเสี่ยงด้านปฏิบัติการ ซึ่งจำเป็นต้องพิจารณาอย่างรอบคอบเมื่อประเมินการลงทุนโดยตรง และการติดตามและประเมินอย่างต่อเนื่องตลอดกระบวนการลงทุน ดังนั้นจึงจำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องพิจารณาและประเมินองค์ประกอบความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นแต่ละรายการ ไม่ว่าจะมีความเหมาะสมเพียงใด แทนที่จะมุ่งเน้นไปที่ความเสี่ยงที่มีนัยสำคัญเพียงไม่กี่รายการจากหมวดปฏิบัติการ

นอกจากนี้ ขอแนะนำด้วยว่าสำนักงานครอบครัวที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนโดยตรงกำหนดกระบวนการตรวจสอบสถานะการดำเนินงานที่มีเอกสารและกำหนดมาตรฐานขั้นต่ำที่สอดคล้องกันสำหรับการตรวจสอบอย่างต่อเนื่อง การกำหนดขั้นเริ่มต้นของขั้นตอนดังกล่าวอาจต้องใช้เวลาและทำให้เกิดความท้าทายเพิ่มเติมในขั้นแรก อย่างไรก็ตาม เมื่อระบุมาตรฐานขั้นต่ำตามวัตถุประสงค์ในโอกาสต่างๆ การมีโครงสร้างและกระบวนการที่กำหนดไว้อย่างดีพร้อมจะเป็นรากฐานที่มั่นคงสำหรับการประเมินที่สามารถปรับให้เหมาะกับแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดเมื่อเวลาผ่านไป

สำนักงานครอบครัวที่ไม่พร้อมที่จะดำเนินการประเมินความเสี่ยงด้านปฏิบัติการและกลยุทธ์การจัดการอย่างครบถ้วนอาจพิจารณาลงทุนเพื่อพัฒนาความเชี่ยวชาญนี้ภายในองค์กรหรือการรักษาความปลอดภัยภายนอกสภา ซึ่งจะช่วยประหยัดเงินจำนวนมากในระยะยาว

เข้าถึงโฟลว์ดีลคุณภาพสูง

สี่สิบสามเปอร์เซ็นต์ของผู้ตอบแบบสำรวจของ Denton อ้างถึงการเข้าถึงขั้นตอนการจัดการคุณภาพสูงเป็นความท้าทายในการลงทุนโดยตรง สิ่งนี้มีความเกี่ยวข้องโดยเฉพาะอย่างยิ่งในสภาพแวดล้อมที่มีการแข่งขันสูงขึ้น ซึ่งสำนักงานครอบครัวกำลังทำข้อตกลงที่มีมูลค่าและปริมาณสูงกว่าที่เคยเป็นมา ดังเห็นได้จากการค้นพบล่าสุด การศึกษาข้อตกลงสำนักงานครอบครัว PWC.

เพื่อรักษาข้อตกลง มีรายงานว่าสำนักงานครอบครัวเดี่ยวเป็นพันธมิตรกับสำนักงานครอบครัวและกลุ่มอื่น ๆ ในข้อตกลง การขยายความร่วมมือเหล่านี้จะกลายเป็นเรื่องสำคัญ และครอบครัวต้องมองข้ามเครือข่ายที่ใกล้ชิดและสร้างความสัมพันธ์ที่ไกลกว่าพวกเขา

ถึงกระนั้น การสร้างข้อตกลงใหม่มักเป็นเรื่องยุ่งยาก ในขณะที่สำนักงานแบบครอบครัวกำลังมองหาโอกาสใหม่ๆ มากขึ้น เนื่องจากเป็นแบบส่วนตัวโดยการออกแบบ อาจเป็นเรื่องยากสำหรับบุคคลภายนอกที่จะแยกแยะว่าครอบครัวใดกำลังมองหาโอกาสในการลงทุนอย่างจริงจัง สิ่งนี้ทำให้เกิดการตัดการเชื่อมต่อในไปป์ไลน์การจัดการ ดังนั้นจึงเป็นสิ่งสำคัญสำหรับสำนักงานครอบครัวในการสร้างสถานะในอุตสาหกรรมที่น่าสนใจ สิ่งนี้สามารถทำได้โดยการเข้าร่วมองค์กรและสมาคมในอุตสาหกรรมที่เกี่ยวข้อง เข้าร่วมการประชุม กิจกรรมเครือข่าย และการศึกษาเพื่อสร้างความสัมพันธ์และขยายรอยเท้าของสำนักงานครอบครัว

ควบคุมตัวเลือกทางออก

ในขณะที่สำนักงานครอบครัวเป็นที่ทราบกันดีว่ามีความยืดหยุ่นและให้ทุนแก่ผู้ป่วย แต่ทางเลือกในการออกยังคงได้รับการพิจารณาสำหรับการลงทุนโดยตรง ในความเป็นจริง สี่สิบสองเปอร์เซ็นต์ของผู้ตอบแบบสำรวจของ Denton ระบุกลยุทธ์ทางออกว่าเป็นสิ่งที่ท้าทาย

เพื่อลดความซับซ้อน สำนักงานครอบครัวที่ทำการลงทุนโดยตรงจำเป็นต้องเข้าใจความมั่งคั่งทั้งหมด สภาพคล่อง และเป้าหมายเชิงกลยุทธ์ทั่วทั้งพอร์ตโฟลิโอ ปัจจัยเหล่านี้พร้อมกับไทม์ไลน์การลงทุนจะต้องกำหนดไว้อย่างชัดเจนสำหรับครอบครัว บริษัทพอร์ตโฟลิโอ และผู้มีส่วนได้ส่วนเสียเพื่อให้แน่ใจว่าทุกฝ่ายมีความสอดคล้องกัน

ความขยันเนื่องจาก

ข้อมูล FINTRX แสดงให้เห็นว่าการลงทุนในสำนักงานครอบครัวส่วนใหญ่เกิดขึ้นตลอดการระดมทุนรอบแรก โดย 29.5% ของการลงทุนเหล่านี้เกิดขึ้นในขั้นตอนเริ่มต้นและรอบการร่วมทุนก่อนหน้านี้

การตรวจสอบสถานะเป็นขั้นตอนที่จำเป็นในกระบวนการลงทุนอย่างปฏิเสธไม่ได้ แต่ผู้ตอบแบบสำรวจของ Denton สี่สิบเอ็ดเปอร์เซ็นต์ระบุว่าขั้นตอนนี้เป็นหนึ่งในความท้าทายอันดับต้น ๆ ที่พวกเขาเผชิญเมื่อพูดถึงการลงทุนโดยตรง โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากมุมมองทางกฎหมาย เมื่อพูดถึงการเริ่มต้น การดำเนินการตรวจสอบสถานะในลักษณะเดียวกับที่สำนักงานครอบครัวดำเนินการในบริษัทขนาดใหญ่อาจทำให้เกิดความล่าช้าอย่างมากและอาจทำให้พลาดโอกาสได้

การลงทุนใหม่เป็นเรื่องยากที่จะประเมินมูลค่า และเช่นเดียวกับสำนักงานครอบครัว แต่ละแห่งก็แตกต่างกัน ตาม จะความพยายามในการตรวจสอบสถานะอย่างรอบด้านในบริษัทสตาร์ทอัพที่ต้องใช้เวลาหลายชั่วโมงในการตรวจสอบทุกแง่มุมของบริษัทอย่างไม่รู้จบและใช้เวลาหลายเดือนอาจช่วยลดความเสี่ยงในข้อตกลงได้เพียงเล็กน้อย

ในทำนองเดียวกัน สำนักงานครอบครัวที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนโดยตรงใดๆ จำเป็นต้องพิจารณาประเมินอีกครั้งว่าการตรวจสอบสถานะธุรกิจสตาร์ทอัพดำเนินการอย่างไร และไม่อยู่ภายใต้แนวทางเดียวกันกับที่ใช้ในการประเมินบริษัทที่เติบโตเต็มที่ การสร้างกระบวนการใหม่ที่เกี่ยวข้องกับการระบุความเสี่ยง การได้รับข้อมูลที่เพียงพอเพื่อพัฒนาวิทยานิพนธ์ด้านการลงทุน และการรู้ว่าอะไรจำเป็นต้องเชื่อเพื่อให้การลงทุนเป็นไปได้ สามารถช่วยดำเนินการ Due Diligence ได้อย่างครอบคลุมและรวดเร็วยิ่งขึ้น

ความไว้วางใจและความมั่นใจ

การลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศมีความสำคัญต่อการพัฒนาเศรษฐกิจโลก การลดลงอย่างเห็นได้ชัดได้รับการบันทึกไว้จากการปฏิรูปภาษี นโยบายต่อต้านโลกาภิวัตน์ และล่าสุด การระบาดใหญ่ของโควิด-19 ได้ส่งผลกระทบต่อประเทศต่างๆ ทั่วโลก

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนลดลงสำหรับประเทศที่พัฒนาแล้ว ประเทศเกิดใหม่ และประเทศชายแดน โดยสองประเทศหลังได้รับผลกระทบหนักที่สุด อย่างไรก็ตาม นักลงทุนจะกลับไปสู่ปัจจัยพื้นฐาน นิยมตลาดที่ใหญ่ขึ้นและมีเสถียรภาพมากขึ้น ด้วยโครงสร้างทางการเมืองและกฎระเบียบที่คาดเดาได้มากขึ้น

ปัจจุบัน สิ่งสำคัญยิ่งกว่าที่เคยสำหรับสำนักงานครอบครัวคือการใช้เครื่องมือมองการณ์ไกลเชิงกลยุทธ์เพื่อปรับปรุงกลยุทธ์การวางแผนและคาดการณ์ผลกระทบภายนอกที่อาจเกิดขึ้นในอนาคต ด้วยเหตุนี้ การวางแผนฉุกเฉินและสถานการณ์ การจำลองสถานการณ์ และแบบฝึกหัด "เกมสงคราม" จึงกลายเป็นส่วนสำคัญของโปรโตคอลการลงทุนโดยตรง

ความท้าทายที่เกี่ยวข้องกับการลงทุนโดยตรงเป็นสิ่งที่ปฏิเสธไม่ได้ ด้วยการจัดค่านิยม กลยุทธ์เชิงรุกและการกำหนดกระบวนการ การลงทุนทรัพยากรที่จำเป็นในการพัฒนาความเชี่ยวชาญในด้านนี้และความคิดสร้างสรรค์เล็กน้อย สำนักงานครอบครัวสามารถเก็บเกี่ยวผลประโยชน์จากโอกาสเหล่านี้ต่อไปได้อีกหลายปี