พันธบัตรขยะของจีนกลายเป็นการค้าสินเชื่อที่ร้อนแรงที่สุดในโลก

(Bloomberg) — หมายเหตุจากบรรณาธิการ: ขอต้อนรับสู่ Credit Weekly ที่ซึ่งทีมนักข่าวทั่วโลกของ Bloomberg จะติดตามคุณเกี่ยวกับเรื่องราวที่ร้อนแรงที่สุดของสัปดาห์ที่ผ่านมา ในขณะเดียวกันก็นำเสนอให้คุณเห็นว่าตลาดสินเชื่อจะเป็นอย่างไรในอนาคต

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg

ในขณะที่การล่มสลายของภาคอสังหาริมทรัพย์ของจีนผลักดันให้นักพัฒนาซอฟต์แวร์ต้องผิดนัดชำระและผลักดันราคาพันธบัตรของพวกเขาให้เปลี่ยนเป็นเพนนีต่อดอลลาร์ กองทุนเฮดจ์ฟันด์และผู้ซื้อสินทรัพย์ที่มีปัญหารายอื่น ๆ ก็เข้ามาเดิมพันว่าปักกิ่งจะก้าวเข้ามาหยุดวิกฤตในที่สุด

การเดิมพันเริ่มที่จะจ่ายออกไปมาก

หลังจากดำเนินนโยบายหลายขั้นตอนเพื่อผ่อนคลายความตึงเครียดในตลาดอสังหาริมทรัพย์ของประเทศ พันธบัตรของนักพัฒนาในจีนก็พุ่งสูงขึ้น

ดัชนีของพันธบัตรขยะในสกุลเงินดอลลาร์ในจีนซึ่งเต็มไปด้วยหนี้ของนักพัฒนาซอฟต์แวร์เพิ่มขึ้น 6.5% จนถึงตอนนี้ในเดือนนี้ และมากกว่า 32% ในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา ข้อมูลดัชนี Bloomberg แสดงให้เห็นว่าเหนือกว่าเกณฑ์มาตรฐานพันธบัตรหลักอื่น ๆ ในโลก

การชุมนุมมีแนวโน้มที่จะหมายถึงผลกำไรจำนวนมากสำหรับกองทุนที่ติดอยู่กับการค้า แม้ว่าผู้ที่ถือครองหนี้ที่ผิดนัด เช่น China Evergrande Group ยังคงรอแผนการปรับโครงสร้างใหม่ต่อไป

การดีดตัวของราคาเริ่มมีผลกระทบอย่างแท้จริงสำหรับผู้กู้ Wei Zhou จากสำนักข่าวบลูมเบิร์กรายงานว่า หน่วยอสังหาริมทรัพย์ของบริษัท Dalian Wanda Group Co. ได้กลับเข้าสู่ตลาดตราสารหนี้ในสัปดาห์นี้หลังจากหายไปนาน 16 เดือน โดยขายพันธบัตรมูลค่า 400 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

ค่าใช้จ่ายสูงชันด้วยคูปอง 11% และราคาส่วนลดที่ผลักดันให้ผลตอบแทนทั้งหมดอยู่ที่ 12.375% แต่บริษัทถอนตัวออกไปโดยไม่มีการรับประกันจากรัฐหรือต้องจำนองมงกุฎเพชรของบริษัท ซึ่งเป็นสัญญาณว่าตลาดทุนอาจเริ่มปั่นป่วนอีกครั้งสำหรับผู้กู้ที่มีความน่าเชื่อถือมากกว่า

เรื่องราวดำเนินต่อไป

อื่น ๆ :

• สถาบันการเงินกระตุ้นตลาดตราสารหนี้ยุโรปในสัปดาห์ที่คึกคักที่สุดเท่าที่เคยมีมา เนื่องจากพวกเขาเตรียมชำระคืนเงินกู้ราคาถูกในยุคโรคระบาดจากธนาคารกลางยุโรป

• บริษัทจัดอันดับเครดิตมีความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับบริษัทที่กู้ยืมเงินในตลาดสินเชื่อที่มีเลเวอเรจของสหรัฐฯ การให้สินเชื่อแก่บริษัทที่ได้รับการจัดอันดับเป็นขยะในช่วงหลายเดือนที่ผ่านมาได้รับการปรับลดระดับอย่างรวดเร็วที่สุดนับตั้งแต่เกิดโรคระบาด สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับปัญหาในตลาด โปรดอ่าน Big Take ของ Bloomberg

• เพียงไม่กี่สัปดาห์หลังจากการปรับนโยบายของ BOJ บริษัทญี่ปุ่นสองแห่งยกเลิกแผนการขายพันธบัตรเงินเยน Orient Corp. ข้ามการขายหลังจากนักลงทุนขอเบี้ยประกันที่สูงกว่าที่เตรียมไว้จ่าย Tohoku Electric Power อ้างเหตุผลภายในสำหรับการเสนอขายที่ล่าช้าและมีกำหนดจะกลับสู่ตลาดในอีกไม่กี่วันข้างหน้า

• การซื้อขายพันธบัตรจำนองของสหรัฐฯ ดิ่งลงในปี 2022 เนื่องจากปริมาณการปล่อยสินเชื่อจำนองใหม่ลดลงและธนาคารต่างๆ ลดการซื้อ ซึ่งเป็นแนวโน้มที่น่าจะดำเนินต่อไปในปีนี้หากอัตราการจำนองยังคงสูงอยู่

• ผู้ดูแลการแลกเปลี่ยน crypto ที่ล้มละลาย FTX กำลังเสนอความหวังให้กับผู้ที่เดิมพันในการฟื้นตัวหลังจากพบเงินสดหรือสินทรัพย์ crypto มากกว่า 5 พันล้านดอลลาร์ที่อาจสามารถขายเพื่อช่วยชำระคืนเจ้าหนี้

• Bed Bath & Beyond Inc. กำลังพูดคุยกับผู้ให้กู้ที่มีศักยภาพซึ่งจะจัดหาเงินทุนให้กับผู้ค้าปลีกในระหว่างการดำเนินคดีล้มละลายและได้จัดการหารือเกี่ยวกับการเสนอราคาม้าสะกดรอยตามที่เป็นไปได้ซึ่งฝ่ายจะเสนอซื้อสินทรัพย์บางส่วนหรือทั้งหมดของบริษัทในการล้มละลาย Bloomberg รายงานข่าว. ในบรรดาผู้ที่กำลังเจรจาเพื่อซื้อสินทรัพย์ในช่วงล้มละลายคือ Sycamore Partners บริษัทหุ้นเอกชน นิวยอร์กไทม์สรายงาน

– ด้วยความช่วยเหลือจาก James Crombie, Wei Zhou, Michael Gambale, Paul Cohen และ Catherine Bosley

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP