(Bloomberg) — ธนาคารในสหรัฐฯ และยุโรปที่มีหนี้กู้ยืมประมาณ 42 ล้านดอลลาร์ติดอยู่ในงบดุลของพวกเขากำลังใช้โอกาสสุดท้ายในการกำจัดให้ได้มากที่สุดในปีนี้
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg
เสถียรภาพของสินเชื่อที่มีเลเวอเรจและตลาดตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนสูงได้นำไปสู่การเปิดรับข้อตกลง ซึ่งรวมถึงพันธบัตรและเงินกู้ที่เชื่อมโยงกับการซื้อกิจการของธุรกิจจัดอันดับทีวี Nielsen Holdings Plc เนื่องจากธนาคารพยายามลดหนี้ในงบดุลก่อนวันหยุด การกำจัดสิ่งที่เรียกว่าหนี้ค้างชำระ แม้จะได้ส่วนลดสูงลิ่ว จำกัดการขาดทุนไว้ในปีการเงินนี้ ขณะเดียวกันก็ช่วยบรรเทาความเสี่ยงของหน่วยงานและหน่วยงานกำกับดูแล
อาจจะมีตามมาอีก กลุ่มผู้ให้กู้ซึ่งรวมถึง Goldman Sachs Group Inc. ใกล้บรรลุข้อตกลงในการขายเงินกู้ขยะมูลค่า 1.5 พันล้านยูโร (1.56 พันล้านดอลลาร์) เพื่อสนับสนุนการซื้อกิจการชาของ Unilever ในขณะที่ข้อตกลงอื่น ๆ อาจเกิดขึ้นก่อนสิ้นปี
Bill Zox ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ Brandywine Global Investment Management กล่าวว่า "หากหน้าต่างเปิดสำหรับข้อตกลงที่แขวนอยู่เหล่านี้ คุณจะเห็นว่าธนาคารต่างกระโดดข้ามผ่านหน้าต่างนี้ไป เพราะหน้าต่างไม่ได้เปิดสำหรับทุกข้อตกลง" “และสามารถปิดอีกครั้งได้ทุกเมื่อ”
หนี้แขวนเป็นปัญหาใหญ่สำหรับวอลล์สตรีทในปีนี้ ธนาคารพาณิชย์ได้รับความเสียหายอย่างมากจากข้อตกลงที่พวกเขาค้ำประกันก่อนที่อัตราดอกเบี้ยจะสูงขึ้นอย่างรวดเร็วซึ่งบดขยี้ตลาดเงินทุนและการคุกคามของภาวะเศรษฐกิจถดถอยทำให้ความต้องการของนักลงทุนสำหรับสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงขึ้น ด้วยฉากหลังดังกล่าว การรักษาเสถียรภาพของราคาเงินกู้ที่กู้ยืมซึ่งเพิ่งฟื้นตัวสู่ระดับเฉลี่ยที่เกือบ 93 เซนต์ต่อดอลลาร์ในสหรัฐฯ ตามข้อมูลดัชนี ได้สร้างพื้นที่ที่อุดมสมบูรณ์สำหรับข้อตกลง
ถึงกระนั้น ในขณะที่หนี้บางส่วนกำลังถูกปลดออก การซื้อกิจการล่าสุดกำลังเพิ่มเข้ามาในกอง ซึ่งรวมถึงการจัดหาเงินทุนประมาณ 13 ล้านดอลลาร์ที่เกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อกิจการ Twitter ของ Elon Musk และเมื่อเร็ว ๆ นี้ การซื้อกิจการส่วนตัวเพื่อถือหุ้นใหญ่ใน Roper Technologies Inc.' ประกอบกิจการอุตสาหกรรม
นั่นทำให้ยอดรวมของหนี้ที่ได้รับทุนจากธนาคารสำหรับการซื้อกิจการและการเข้าซื้อกิจการในสหรัฐอเมริกาและยุโรปอยู่ที่ประมาณ 42 พันล้านดอลลาร์ ตามข้อมูลที่รวบรวมโดย Bloomberg
แม้ว่าตอนนี้ตลาดจะเปิดดีขึ้นเล็กน้อย แต่ดีลล่าสุดบางรายการก็มาพร้อมกับส่วนลดที่สูงลิ่ว การขายสินเชื่อที่มีเลเวอเรจของ Nielsen นั้นมีความต้องการที่แข็งแกร่งที่ 89 เซนต์ต่อดอลลาร์ ในขณะที่คาดว่าสินเชื่อธุรกิจชาของ Unilever จะมีราคาอยู่ที่ 80% ต่ำถึงกลางของมูลค่าที่ตราไว้
แต่สำหรับผู้ให้กู้หลายราย การปลดภาระหนี้ที่ค้างอยู่ออก แม้จะได้ส่วนลดก็ตาม ก็ยังดีกว่าการปล่อยให้หนี้ค้างคา ผูกมัดกับทุนที่สามารถนำไปใช้ที่อื่นได้ ราคาต่อรองยังช่วยดึงดูดผู้ซื้อรายใหม่เช่น Apollo Global Management Inc. ซึ่งระดมทุน 2.4 พันล้านดอลลาร์เพื่อกู้เงินดังกล่าว
โอกาสของยุโรป
ในยุโรป ซึ่งกองหนี้ที่แขวนลอยมีจำนวนน้อยกว่า ราคาเงินกู้ที่กู้ยืมได้เพิ่มขึ้นจากระดับต่ำสุดในเดือนตุลาคมเป็นค่าเฉลี่ยประมาณ 91 เซนต์ต่อยูโร ตามดัชนีของ S&P ควบคู่ไปกับการออกภาระผูกพันเงินกู้ที่มีหลักประกันใหม่ ซึ่งเป็นผู้ซื้อเงินกู้รายใหญ่ที่สุด ซึ่งนำไปสู่ข้อตกลงที่ฉวยโอกาส
การขายบางอย่าง เช่น สินเชื่อค้ำประกันสำหรับบริษัทจัดการอสังหาริมทรัพย์ของฝรั่งเศส Emeria ซึ่งก่อนหน้านี้รู้จักกันในชื่อ Foncia อยู่ในวาระการประชุมมาระยะหนึ่งแล้ว ดีลนั้นถูกอัพไซส์สองครั้งระหว่างการเผยแพร่หลังจากที่มีความต้องการมากกว่าที่คาดไว้ในตอนแรก แต่ข้อเสนออื่น ๆ ได้เข้าสู่ตลาดเพื่อใช้ประโยชน์สูงสุดจากหน้าต่างสิ้นปีเช่นข้อตกลงเพิ่มเติมโดย บริษัท เคมีภัณฑ์ Caldic และผู้ให้บริการด้านสุขอนามัย Toi Toi & Dixi Group
ที่อื่นในตลาดสินเชื่อ:
EMEA
ผู้กู้ 5.2 รายแตะตลาดระดับการลงทุนในวันอังคาร โดยระดมทุนอย่างน้อย XNUMX พันล้านยูโรเทียบเท่ายูโร เนื่องจากผู้ออกและนักลงทุนยึดความเชื่อมั่นที่ดีขึ้นสำหรับการระดมทุนครั้งสุดท้ายก่อนการชะลอตัวในเดือนธันวาคม
Vodafone Group เสนอขายหุ้นกู้สกุลเงินสเตอร์ลิงที่ยาวที่สุดในรอบปี เนื่องจากความเชื่อมั่นต่อสกุลเงินกระตุ้นยอดขายหนี้เดือนพ.ย.
Investec และ Segro ยังเสนอข้อตกลงในสกุลเงินสเตอร์ลิง
ให้ผลตอบแทนสูง บริษัทการพนัน 888 Holdings กำลังพิจารณาที่จะแตะตลาดสินเชื่อในอนาคตอันใกล้นี้ หลังจากการซื้อหุ้นของคู่แข่งเมื่อเร็ว ๆ นี้ขัดขวางความสามารถในการสร้างเงินสดให้เพียงพอสำหรับการลงทุนเพื่อการเติบโต
เอเชีย
พันธบัตรอสังหาริมทรัพย์ของจีนพุ่งขึ้นทั้งในและนอกชายฝั่ง หลังจากปักกิ่งยกเลิกการห้ามขายหุ้นท้องถิ่นโดยนักพัฒนา ในขั้นตอนล่าสุดเพื่อบรรเทาวิกฤตเงินสดในภาคส่วนนี้
พันธบัตรดอลลาร์ขยะของประเทศซึ่งถูกครอบงำโดยนักพัฒนา เพิ่มขึ้นอย่างน้อย 1 เซนต์ต่อดอลลาร์ อ้างอิงจากเทรดเดอร์ โดย Seazen Group และ Country Garden เป็นผู้นำในการเพิ่มขึ้น
สเปรดของพันธบัตรดอลลาร์ระดับการลงทุนของเอเชียที่ไม่รวมญี่ปุ่นปรับตัวสูงขึ้นอย่างน้อย 3bps ในเช้าวันอังคาร อ้างอิงจากเทรดเดอร์ ซึ่งสะท้อนถึงการฟื้นตัวในวงกว้างของความเสี่ยงที่ยอมรับได้
กระแสการซื้อขายค่อนข้างเบาบางโดยมีผู้ออกตราสารหนี้เพียงสองรายที่ต้องการกำหนดราคาตราสารหนี้ใหม่
อเมริกา
ความไว้วางใจในการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ AvalonBay พาดหัวข่าวของผู้กู้สี่รายในราคา 2.25 พันล้านดอลลาร์ในวันจันทร์เนื่องจากตลาดตราสารทุนเทขายหลังจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐเน้นย้ำว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยกำลังจะเกิดขึ้น
ผู้ออกจ่ายประมาณ 8bps ในสัมปทานการออกใหม่สำหรับข้อตกลงที่ครอบคลุม 3.5 เท่า
ผู้ออกตราสารในวันจันทร์ถูกบังคับให้ใช้ฉากหลังที่นุ่มนวลกว่าท่ามกลางความเห็นที่ขุ่นเคืองจากประธานเฟดนิวยอร์ก จอห์น วิลเลียมส์ และประธานเฟดเซนต์หลุยส์ เจมส์ บุลลาร์ด
สำหรับการอัปเดตดีล คลิกที่นี่สำหรับ New Issue Monitor
สำหรับข้อมูลเพิ่มเติม คลิกที่นี่สำหรับ Credit Daybook Americas
– ด้วยความช่วยเหลือจาก Adeola Eribake
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/banks-stuck-42-billion-debt-120521701.html