ดอลลาร์สหรัฐชั่งน้ำหนักสินทรัพย์เสี่ยงทั่วโลก ฮ่องกงเปิดให้ผู้เข้าชมตรวจสอบสัปดาห์

ทบทวนสัปดาห์

• คณะกรรมการกำกับดูแลการบัญชีของบริษัทมหาชน (PCAOB) เริ่มกระบวนการตรวจสอบหนังสือตรวจสอบของบริษัทจีนที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ ในวันจันทร์โดยพบกับ PWC และ KPMG ในฮ่องกง
• คณะกรรมการพัฒนาและปฏิรูปแห่งชาติของจีน (NDRC) ได้ประกาศนโยบายใหม่เพื่อกระตุ้นการบริโภค โดยเสนอการปฏิบัติที่ดีเป็นพิเศษสำหรับสินค้าราคาสูง เช่น รถยนต์ ซึ่งส่งชื่อรถยนต์สูงขึ้นในวันอังคาร
• ผู้นำรัสเซีย วลาดิมีร์ ปูติน ประกาศระดมกำลังสำรองบางส่วนในประเทศ และย้ำถึงความเป็นไปได้ของการใช้อาวุธนอกระบบในยูเครนในวันพุธนี้ ซึ่งทำให้รัฐมนตรีต่างประเทศจีนเรียกร้องให้หยุดยิง
• เว็บไซต์จองการเดินทาง Trip.com รายงานผลประกอบการไตรมาสสองผสมกันหลังจากที่สหรัฐฯ ปิดทำการในวันพุธ แม้ว่าจะออกมาในเชิงบวกเกี่ยวกับการฟื้นตัวของการเดินทางไปยังและภายในประเทศจีน

ข่าวสำคัญวันศุกร์

ตลาดหุ้นเอเชียปิดท้ายสัปดาห์ด้วยความสั่นสะเทือน แม้ว่าญี่ปุ่นจะรอดพ้นจากภาวะตลาดในวันนี้

ดัชนีค่าเงินเอเชียแตะระดับต่ำสุดในรอบ 52 สัปดาห์สำหรับ 5^th วันติดต่อกันเนื่องจากดัชนีดอลลาร์สหรัฐแตะระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์สำหรับ 5^th วันติดต่อกัน ค่าเงินของจีนลดลงอีก -0.61% เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากอัตราแลกเปลี่ยนสิ้นสุดที่ 7.12 CNY/USD

ในช่วงปลายทศวรรษ 1990 ฉันทำงานให้กับ Salomon Brothers Asset Management เรามีผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอที่ยอดเยี่ยม รัฐบุรุษอาวุโส และนักแสดงระดับกลุ่มชื่อจอร์จ วิลเลียมสัน ซึ่งเริ่มต้นอาชีพของเขาที่ธนาคารกลางสหรัฐ ก่อนที่จะเริ่มจัดการเงินในช่วงต้นทศวรรษ 1970 จอร์จจะพูดคุยกับพวกเราวัยรุ่นเกี่ยวกับตลาดหมีในปี 1973 ถึง 1974 และความเจ็บปวดทางอารมณ์ที่เกิดจากตลาดหมีสองปี จอร์จเล่าว่าตื่นเช้ามาเพราะรู้ว่าตลาดกำลังจะตก ซึ่งทำให้การลุกจากเตียงกลายเป็นเรื่องใหญ่ ฉันนึกถึงเรื่องนี้และจอร์จเมื่อสังเกตเห็นว่างานศพเป็นหนึ่งในภาคย่อยที่เป็นบวกเพียงแห่งเดียวในฮ่องกงวันนี้! นักข่าวการเงินในจีนแผ่นดินใหญ่มีอารมณ์คล้าย ๆ กันเมื่อเขียนเกี่ยวกับการลดลงของฮ่องกงแม้ว่าอัตราส่วนราคาต่อรายได้ (P/E) ของ Hang Seng ที่ 8.66 ซึ่ง "ต่ำกว่า 99% ของทศวรรษที่ผ่านมา"

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจากเฟดสหรัฐทำให้เงินดอลลาร์สหรัฐกลายเป็นลูกบอลที่ทำลายล้างซึ่งนำไปสู่สภาพแวดล้อมที่มีความเสี่ยงทั่วโลก รายงานการวิจัยระบุว่าในช่วง 10 เดือนที่ผ่านมา กองทุนตลาดเกิดใหม่ได้สูญเสียการไถ่ถอนไปแล้วกว่า 40 พันล้านดอลลาร์ ในขณะที่กองทุนที่เน้นยุโรปได้สูญเสียเงินไปเกือบ 15 หมื่นล้านดอลลาร์ ในขณะเดียวกัน กองทุนหุ้นสหรัฐมีกระแสเงินไหลเข้า XNUMX พันล้านดอลลาร์

เราต้องจำไว้ว่าฮ่องกงมีผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างขนาดใหญ่หรือตลาด "ใบสำคัญแสดงสิทธิ" ซึ่งทำให้ตัวเลขกลมขนาดใหญ่มีความสำคัญเนื่องจากการละเมิดระดับเหล่านี้ทำให้เกิดการซื้อและขาย เมื่อคืนที่ผ่านมาดัชนี Hang Seng ลดลงต่ำกว่า 18,000 ซึ่งบังคับให้ขายเนื่องจากผลิตภัณฑ์ที่มีโครงสร้างที่มีพื้น 18,000 ถูกชำระบัญชี

ดังที่ได้กล่าวมาแล้ว เราต้องการตัวเร่งปฏิกิริยาเชิงบวก แม้ว่าสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคยังคงเป็นความท้าทาย ข่าวที่ว่าฮ่องกงจะยกเลิกข้อจำกัดนักท่องเที่ยวในสัปดาห์หน้าช่วยให้ Trip.com HK ได้รับ +5.13% พร้อมกับการเพิ่มขึ้นในการเล่นด้านการท่องเที่ยวอื่นๆ เช่น สายการบินและเครือโรงแรม นี่เป็นอีกตัวอย่างหนึ่งของนโยบายศูนย์ COVID ของจีนที่ลดน้อยลง

หุ้นทางอินเทอร์เน็ตของจีนที่จดทะเบียนในฮ่องกงถูกปิดเนื่องจากผู้ขายชอร์ตกดเดิมพันอีกครั้ง 39% ของการซื้อขายทั้งหมดของ JD.com นั้นสั้น! ใช่ เรามีประธาน PCAOB ระบุความจำเป็นในการเข้าถึงการตรวจสอบของจีนอย่างเต็มรูปแบบ แต่ฉันถือว่าสิ่งนี้เป็นบวก ไม่มีใครอยากลงไปในประวัติศาสตร์ในฐานะ Smoot และ Hawley เวอร์ชันสมัยใหม่ ซึ่งการเพิกถอน ADR จะเป็นอย่างไร

หุ้นจีนแผ่นดินใหญ่ปิดด้วยข่าวเล็กน้อยเนื่องจากเซี่ยงไฮ้คอมโพสิตปิดต่ำกว่า 3,100 ผู้กำหนดนโยบายควรสังเกตอารมณ์ที่ไม่ดีของตลาดในฐานะตลาด อาจถึงเวลาที่ต้องเหยียบคันเร่งนโยบาย!

ฉันได้เตะ Malcolm Gladwell เมื่อเร็ว ๆ นี้ตามที่ฉันรัก ดาวิดและโกลิอัท แม้ พูดคุยกับคนแปลกหน้า อาจจะเป็นที่ชื่นชอบของฉัน

ดัชนี Hang Seng และ Hang Seng Tech ลดลง -1.18% และ -2.29% ตามลำดับ จากปริมาณที่ลดลง -5.14% จากเมื่อวาน ซึ่งเท่ากับ 64% ของค่าเฉลี่ย 1 ปี หุ้นขึ้น 72 หุ้น ขณะที่ 415 หุ้นปรับตัวลดลง มูลค่าการซื้อขายชอร์ตของเมนบอร์ดลดลง -7.05% จากเมื่อวาน ซึ่งเท่ากับ 73% ของค่าเฉลี่ย 1 ปี เนื่องจากการซื้อขายชอร์ตคิดเป็น 20% ของการซื้อขายทั้งหมด ปัจจัยด้านมูลค่าดีกว่าปัจจัยการเติบโตเนื่องจากหุ้นขนาดใหญ่ "ดีกว่า" ตัวพิมพ์เล็ก ทุกภาคส่วนติดลบเนื่องจากการตัดสินใจของผู้บริโภคลดลง -2.82% บริการสื่อสารลดลง -2.51% และการดูแลสุขภาพลดลง -2.35% ส่วนย่อยที่มีประสิทธิภาพสูงสุด ได้แก่ โทรคมนาคม หุ้นงานศพ ธนาคาร และน้ำมัน ในขณะเดียวกัน หุ้นบุหรี่ไฟฟ้า/ยาสูบ ร้านค้าปลีก ซอฟต์แวร์ และศัลยกรรมตกแต่งก็เป็นกลุ่มที่แย่ที่สุด ปริมาณ Southbound Stock Connect นั้นเบา เนื่องจากนักลงทุนในแผ่นดินใหญ่ซื้อหุ้นฮ่องกงมูลค่า 358 ล้านดอลลาร์ เนื่องจาก Tencent เป็นผู้ซื้อที่แข็งแกร่ง/ปานกลาง China Mobile เป็นผู้ซื้อที่แข็งแกร่ง Meituan ขายได้เพียงเล็กน้อย และ Li Auto เป็นผู้ซื้อสุทธิเพียงเล็กน้อย

Shanghai, Shenzhen และ STAR Board ลดลง -0.66%, -1.41% และ -1.53% ตามลำดับ จากปริมาณที่เพิ่มขึ้น +4.31% จากเมื่อวาน ซึ่งเท่ากับ 66% ของค่าเฉลี่ย 1 ปี หุ้นขึ้น 581 หุ้น ขณะที่หุ้นลดลง 4,007 หุ้น ทุกภาคส่วนลดลงเนื่องจากพลังงานลดลง -2.63% เทคโนโลยีลดลง -2.34% และวัสดุลดลง -1.7% กลุ่มย่อยที่มีประสิทธิภาพสูงสุด ได้แก่ ประกันภัย ธนาคาร และหุ้นสุรา ในขณะเดียวกัน ท่าเรือ/การขนส่ง การศึกษา และถ่านหินก็อยู่ในกลุ่มที่แย่ที่สุด ปริมาณ Northbound Stock Connect อยู่ในระดับปานกลาง/เบาเนื่องจากนักลงทุนต่างชาติขายหุ้นในแผ่นดินใหญ่มูลค่า 71 ล้านดอลลาร์ พันธบัตรกระทรวงการคลังขายออก CNY ลดลง -0.61% เป็น 7.12 CNY/USD และทองแดงได้รับ +0.22%

อัตราแลกเปลี่ยนราคาและผลตอบแทนของคืนสุดท้าย

• CNY / USD 7.12 เทียบกับ 7.08 เมื่อวานนี้
• CNY / EUR 6.95 เมื่อเทียบกับ 6.95 เมื่อวานนี้
• ให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 1 วัน 1.03% เทียบกับ 0.98% เมื่อวานนี้
• ให้ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล 10 ปี 2.68% เทียบกับ 2.65% เมื่อวานนี้
• ผลตอบแทนพันธบัตรจีนธนาคารเพื่อการพัฒนา 10 ปี 2.83% เทียบกับ 2.80% เมื่อวานนี้
• ราคาทองแดง + 0.22% ในชั่วข้ามคืน