สหรัฐฯ วางแผนมาตรการฉุกเฉินเพื่อหยุดธนาคารหลัง SVB

(บลูมเบิร์ก) — ธนาคารกลางสหรัฐและกระทรวงการคลังกำลังเตรียมมาตรการฉุกเฉินเพื่อพยุงธนาคารและให้แน่ใจว่าพวกเขาสามารถตอบสนองความต้องการที่เป็นไปได้ของลูกค้าในการถอนเงิน ในขณะที่สหรัฐฯ พยายามที่จะป้องกันวิกฤตที่ลึกขึ้นหลังจากความล้มเหลวของ SVB Financial Group

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg

เฟดกำลังวางแผนที่จะผ่อนปรนเงื่อนไขในการเข้าถึงหน้าต่างลดราคาของธนาคาร ทำให้บริษัทต่างๆ สามารถเปลี่ยนสินทรัพย์ที่มีมูลค่าให้กลายเป็นเงินสดได้ โดยไม่ต้องสูญเสียแบบที่ธนาคาร Silicon Valley ของ SVB โค่นล้ม เฟดและกระทรวงการคลังกำลังเตรียมโปรแกรมที่จะหนุนหลังเงินฝากโดยใช้หน่วยงานให้กู้ยืมฉุกเฉินของเฟด

การเปลี่ยนแปลงภายใต้การอภิปรายได้รับการอธิบายโดยผู้ที่มีความรู้ในเรื่องนี้ ซึ่งขอไม่เปิดเผยชื่อเนื่องจากการพูดคุยเป็นความลับ ตัวแทนของเฟดและกระทรวงการคลังไม่มีความคิดเห็น

หน่วยงานกำกับดูแลกำลังหารือเกี่ยวกับมาตรการพิเศษเนื่องจากธนาคารต่าง ๆ เผชิญกับโอกาสในการขาดทุนจากการจองหากลูกค้าดึงเงินฝากที่ไม่มีหลักประกันหลังจากการล่มสลายอย่างรวดเร็วของตลาดการเงิน SVB ที่สั่นคลอนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว การถอนเงินอย่างท่วมท้นสามารถบังคับให้ธนาคารขายสินทรัพย์ เช่น พันธบัตรที่มีมูลค่าลดลงท่ามกลางการขึ้นอัตราดอกเบี้ย ซึ่งเป็นพลวัตเบื้องหลังการมรณกรรมของ SVB

การใช้อำนาจการปล่อยกู้ฉุกเฉินของเฟดนั้นมีไว้สำหรับสถานการณ์ที่ “ไม่ปกติและเร่งด่วน” และส่งสัญญาณว่าหน่วยงานกำกับดูแลของสหรัฐมองว่าการล้นทะลักจากการล่มสลายของ SVB เป็นสัญญาณของความเสี่ยงเชิงระบบในตลาด FDIC จะต้องประกาศข้อยกเว้นความเสี่ยงอย่างเป็นระบบเพื่อรับประกันผู้ฝากเงินที่ไม่มีประกัน

การให้กู้ยืมฉุกเฉินเป็นกฎเกณฑ์ในยุคเศรษฐกิจตกต่ำในกฎหมาย Federal Reserve ที่อนุญาตให้ธนาคารกลางทำการกู้ยืมโดยตรง เฟดจำเป็นต้องพิสูจน์ว่าผู้กู้ไม่สามารถรับสภาพคล่องได้จากที่อื่น การใช้อำนาจฉุกเฉินจำเป็นต้องได้รับการโหวตจากคณะกรรมการของเฟดและการอนุมัติจากรัฐมนตรีคลัง

การใช้หน้าต่าง

ธนาคารบางแห่งเริ่มใช้หน้าต่างส่วนลดในวันศุกร์ เพื่อหาสภาพคล่องหลังจากเจ้าหน้าที่เข้ายึดธนาคารในซิลิคอนวัลเลย์ คนที่คุ้นเคยกับสถานการณ์นี้กล่าวว่า เป็นสัญญาณล่าสุดของความเครียดที่เพิ่มขึ้นในหมู่ผู้ให้กู้ของประเทศ ในการทำเช่นนั้น ธนาคารต่างๆ เข้าถึงระบบธนาคารสินเชื่อบ้านของรัฐบาลกลางได้ไกลกว่าผู้ให้กู้ซึ่งเรียกว่าระบบธนาคารสินเชื่อบ้านของรัฐบาลกลาง ซึ่งมีการกู้ยืมเพิ่มขึ้นในช่วงปีที่ผ่านมา

ไม่ชัดเจนว่าธนาคารกี่แห่งทำเช่นนั้น อย่างน้อยหนึ่งคนมักจะใช้ New York FHLB ในแถลงการณ์ New York FHLB กล่าวว่า "มีความต้องการสูงขึ้นจากสมาชิกของเรา เมื่อพวกเขาตอบสนองต่อตลาดที่ผันผวน" แต่ก็สามารถดำเนินการตามคำร้องขอกู้ยืมในวันศุกร์ได้

ปัจจุบันเฟดมีโครงการให้กู้ยืมสองโครงการภายใต้หน้าต่างส่วนลด โปรแกรมสินเชื่อหลักมีไว้สำหรับธนาคารที่มีสุขภาพแข็งแรงซึ่งสามารถนำหลักประกันมาให้เฟดและรับเงินกู้โดยมีค่าปรับเล็กน้อยจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ข้ามคืนของพวกเขา ซึ่งเรียกว่าอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง

มีโปรแกรมที่สองที่เรียกว่าสินเชื่อรองซึ่งมุ่งเป้าไปที่ธนาคารที่มีปัญหา ซึ่งเกี่ยวข้องกับอัตราค่าปรับที่สูงขึ้นและระยะเวลากู้ยืมที่สั้นลง

โดยทั่วไปแล้วเฟดจะลดสินทรัพย์ในทั้งสองโปรแกรมเพื่อประกันความเสี่ยง ตัวอย่างเช่น Treasuries ที่มีอายุมากกว่า 10 ปีต้องได้รับการปรับลด 5% เพื่อชดเชยความผันผวน เฟดสามารถเปลี่ยนแปลงทรงผมได้ดังนั้นพวกเขาจึงจ่ายเครดิตมากขึ้นสำหรับหลักประกันที่ค่อนข้างปลอดภัย

การใช้และเงื่อนไขของหน้าต่างส่วนลดอยู่ในขอบเขตของการตัดสินใจของ Fed เอง และหลีกเลี่ยงการลงชื่อออกจากหลายหน่วยงานที่จำเป็นในวงเงินสินเชื่อฉุกเฉิน

– ด้วยความช่วยเหลือจาก Hannah Levitt, Matthew Monks, Sridhar Natarajan และ Max Reyes

(อัปเดตเกี่ยวกับภูมิหลังเกี่ยวกับอำนาจการปล่อยสินเชื่อฉุกเฉินในย่อหน้าที่หก)

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek

© 2023 Bloomberg LP

ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/us-plans-emergency-measures-backstop-220245914.html