ข้อมูลอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ จะเป็นตัวกำหนดว่าหุ้นยังคงขึ้นต่อเนื่องหรือไม่

(บลูมเบิร์ก) — ดัชนี S&P 500 อยู่ในช่วงขาขึ้น โดยแสดงการฟื้นตัวที่ดีที่สุดเป็นเวลาสี่วันนับตั้งแต่ต้นเดือนกรกฎาคม ส่วนหนึ่งมาจากความหวังว่าข้อมูลเงินเฟ้อที่ครบกำหนดในเช้าวันอังคารจะแสดงให้เห็นการฟื้นตัวก่อนการประชุมธนาคารกลางสหรัฐในสัปดาห์หน้า

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg

ดัชนีเพิ่งขาดทุนไปสามสัปดาห์และตอนนี้ดีดตัวขึ้นประมาณ 4,110 จุด ซึ่งอยู่ในสายตาของเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันที่อยู่ที่ 4,270 ความล้มเหลวที่จะทำลาย — และจากนั้นอยู่ — เหนือระดับการสนับสนุนทางเทคนิคที่สำคัญภายหลังจากรายงานเงินเฟ้ออาจบ่งชี้ว่าตลาดพร้อมสำหรับขาอื่นที่ต่ำกว่า

นั่นคือสิ่งที่เกิดขึ้นเมื่อเดือนที่แล้ว

หลังจากข้อมูล CPI เมื่อวันที่ 10 ส.ค. แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อของสหรัฐฯ ชะลอตัวลงมากกว่าที่คาดการณ์ไว้ ดัชนี S&P 500 ปรับตัวสูงขึ้นในช่วงสั้นๆ ที่อยู่ภายในเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วัน แต่จากนั้นดัชนีก็สูญเสียไอน้ำ ล้มเหลวในการดึงเกณฑ์นั้นกลับคืนมาและอยู่ภายใต้แรงกดดันหลังจากผลตอบแทนของกระทรวงการคลังที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วทำให้ส่วนแบ่งการเติบโตสั่นคลอนและทำให้ตลาดหุ้นฟื้นตัว 7 ล้านล้านดอลลาร์ในช่วงต้นฤดูร้อน

Keith Lerner หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนร่วมของ Truist Advisory Services เปิดเผยว่า ความแตกต่างในครั้งนี้คือตำแหน่งของนักลงทุนตกต่ำไปแล้ว ซึ่งเป็นสัญญาณที่ตรงกันข้าม “สิ่งนี้บ่งชี้ว่าอย่างน้อยนักลงทุนบางรายเตรียมพร้อมสำหรับข่าวร้าย และไม่จำเป็นต้องดำเนินการขายเชิงรุก เพราะพวกเขาได้รับการป้องกันความเสี่ยงแล้ว” เขาเขียนในหมายเหตุถึงลูกค้า

ในขณะเดียวกัน อัตราเงินเฟ้อราคาผู้บริโภคของสหรัฐฯ คาดว่าจะแสดงสัญญาณการชะลอตัวในเดือนสิงหาคม โดย CPI คาดการณ์ว่าจะเพิ่มขึ้น 8% ในเดือนสิงหาคมจากปีก่อนหน้า เทียบกับ 8.5% ในเดือนกรกฎาคม ตามที่นักเศรษฐศาสตร์สำรวจโดย Bloomberg การปรับตัวขึ้นอีกครั้งอาจช่วยขับเคลื่อนดัชนีให้อยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนเมษายน

เรื่องราวดำเนินต่อไป

อ่าน: BofA กล่าวว่า Rally ได้รับ Steam เป็นเปอร์เซ็นต์ที่เพิ่มขึ้นของหุ้น Climb

หากดัชนีไม่สามารถทะลุเหนือระดับนั้นได้ อาจเป็นสัญญาณว่ามีการตีกลับของแนวโน้มขาขึ้น และตลาดกำลังทรงตัวที่ขาอีกข้างหนึ่งที่ต่ำกว่า เนื่องจากดัชนีเผชิญกับแนวต้านจาก 4,200 ถึง 4,300 ตาม Lerner

อย่างไรก็ตาม เกณฑ์มาตรฐานหุ้นรายใหญ่ของสหรัฐฯ ได้แสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่นบางอย่างเมื่อเร็วๆ นี้ โดย S&P 500 อยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วันและ 100 วัน ราคาปิดเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันจะถูกมองว่าเป็นการเปลี่ยนแปลงที่อาจเกิดขึ้นในแนวโน้มระยะยาวของตลาด

อ่าน: BTIG มองว่า S&P 500 ถูกกดดันว่าเป็นช่วงเวลาที่เสี่ยงที่สุดของเดือนกันยายนที่ใกล้เข้ามา

“เราคาดว่าตลาดจะยังคงอยู่ในน่านน้ำที่ผันผวน” Lerner กล่าวเสริม “อย่างไรก็ตาม ตลาดมักจะไม่เคลื่อนไหวเป็นเส้นตรง ในระยะสั้น ตัวชี้วัดหลายตัวแนะนำว่าการขายกำลังเกินความจริง”

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP