'สามกษัตริย์' ที่ให้ผลตอบแทนสูง

นักลงทุนที่กำลังมองหาเงินปันผลที่ปลอดภัยควรพิจารณา เงินปันผลคิงส์เป็นกลุ่มหุ้นเพียง 45 ตัวที่ขึ้นปันผลต่อเนื่องกันอย่างน้อย 50 ปี ในบรรดาราชาแห่งเงินปันผลนั้น สามรายโดยเฉพาะมีอัตราผลตอบแทนสูงกว่า 4% และเงินปันผลที่ปลอดภัย

ยาที่ดีสำหรับนักลงทุน: AbbVie Inc.

บริษัท AbbVie (ABBV) เป็นบริษัทยาที่แยกตัวออกจาก Abbott Laboratories (ABT) ในปี 2013 ผลิตภัณฑ์ที่สำคัญที่สุดของบริษัทคือ Humira ซึ่งขณะนี้กำลังเผชิญกับการแข่งขันด้านชีววัตถุคล้ายคลึงกันในยุโรป ซึ่งส่งผลกระทบอย่างเห็นได้ชัดต่อบริษัท Humira จะสูญเสียการคุ้มครองสิทธิบัตรในสหรัฐอเมริกาในปี 2023 ถึงกระนั้น AbbVie ยังคงเป็นยักษ์ใหญ่ในอุตสาหกรรมการดูแลสุขภาพด้วยกลุ่มผลิตภัณฑ์ที่มีขนาดใหญ่และหลากหลาย

AbbVie รายงานผลประกอบการไตรมาสสองเมื่อวันที่ 29 กรกฎาคม รายรับ 14.58 พันล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้น 4.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี ในขณะที่กำไรต่อหุ้นที่ปรับแล้วที่ 3.37 ดอลลาร์ สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.06 ดอลลาร์ บริษัทได้ปรับลดคำแนะนำด้านกำไรทั้งปีลงเป็น $13.78 เป็น $13.98 จากที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ที่ $13.92 เป็น $14.12 ต่อหุ้น

ความพยายามของ AbbVie ในการปกป้อง Humira จากการแข่งขันจนถึงปี 2023 (ในสหรัฐอเมริกา) และการลงทุนด้านการวิจัยและพัฒนาที่สำคัญสำหรับยารุ่นต่อไปจะช่วยให้บริษัทสามารถรักษารายได้ให้เติบโตในปีต่อๆ ไป การหมดอายุสิทธิบัตรของ Humira ในสหรัฐอเมริกายังอยู่ห่างออกไปอีกสองสามปี ซึ่งทำให้ AbbVie มีเวลามากพอที่จะนำยาใหม่ออกสู่ตลาด

ยาใหม่ที่ได้รับการปรับปรุงของ AbbVie ซึ่งกำหนดเป้าหมายไปที่ข้อบ่งชี้เช่นเดียวกับ Humira มีโอกาสที่ดีในการจับกระแสรายได้ในปัจจุบันของ Humira ฝ่ายบริหารของ AbbVie เชื่อว่ารายรับทั่วทั้งบริษัทในปี 2025 จะสูงกว่าในปี 2020 แม้จะได้รับผลกระทบจากการสูญเสียสิทธิ์เฉพาะตัวในสิทธิบัตรของ Humira การเข้าซื้อกิจการของ Allergan ซึ่งปิดตัวลงในปี 2020 จะผลักดันการเติบโตของรายได้ในอนาคตและทำให้บริษัทมีความหลากหลายมากขึ้น

อัตราส่วนการจ่ายเงินที่คาดหวังของ AbbVie สำหรับปี 2022 คือ 41% ที่จุดกึ่งกลางของคำแนะนำ EPS ทั้งปี ซึ่งหมายความว่าการจ่ายเงินปันผลมีความปลอดภัย หุ้นปัจจุบันให้ผลตอบแทน 4.0%

แสงเหนือ: สาธารณูปโภคของแคนาดา

สาธารณูปโภคของแคนาดา (ซีดียูเอเอฟ) เป็นสต็อคยูทิลิตี้ที่ตั้งอยู่ในแคนาดา มีมูลค่าตามราคาตลาดประมาณ 8 พันล้านดอลลาร์โดยมีพนักงานประมาณ 5,000 คน ATCO เป็นเจ้าของ 53% ของสาธารณูปโภคของแคนาดา Canadian Utilities เป็นบริษัทโครงสร้างพื้นฐานด้านพลังงานระดับโลกที่มีความหลากหลาย โดยนำเสนอโซลูชั่นในด้านไฟฟ้า ท่อและของเหลว และพลังงานขายปลีก บริษัทภูมิใจในตัวเองที่มีการจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้นติดต่อกันเป็นปีที่ยาวนานที่สุดของแคนาดา โดยสามารถเติบโตต่อเนื่อง 50 ปี

หน่วยงานสาธารณูปโภคของแคนาดาเมื่อวันที่ 28 กรกฎาคมรายงานผลประกอบการไตรมาสสองของปี 2022 สำหรับรอบระยะเวลาสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน 2022 รายรับสำหรับไตรมาสดังกล่าวอยู่ที่ 726 ล้านดอลลาร์ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 18.1% เมื่อเทียบเป็นรายปี ในขณะที่กำไรต่อหุ้นมาอยู่ที่ 0.39 ดอลลาร์เมื่อเทียบกับ ขาดทุน 0.03 ดอลลาร์ในไตรมาสที่สองของปี 2022 รายได้ที่เพิ่มขึ้นส่วนใหญ่เป็นผลมาจากการผ่อนปรนอัตราดอกเบี้ยให้กับลูกค้าในปี 2021 อันเนื่องมาจากการระบาดใหญ่ทั่วโลกของโควิด-19 และต่อมา การตัดสินใจเพิ่มการเก็บรายได้รอตัดบัญชีในปี 2021 สูงสุดในปี 2022 การเติบโตของกำไรต่อหุ้นส่วนใหญ่เกิดจากการจัดทำดัชนีอัตราเงินเฟ้อในฐานอัตราในออสเตรเลียผลกระทบของการตัดสินใจยื่นคำร้องตามข้อกำหนดทั่วไปด้านภาษี 2018-2019 และระยะเวลาของค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานในธุรกิจจำหน่ายก๊าซธรรมชาติ ประมาณการล่าสุดของเราชี้ไปที่กำไรต่อหุ้นปี 2022 ที่ 1.80 ดอลลาร์ (จากเดิม 1.77 ดอลลาร์)

ยูทิลิตี้ของแคนาดาสามารถสร้างรายได้ให้เติบโตอย่างช้าๆ แต่ค่อยๆ บริษัทลงทุนในโครงการใหม่อย่างต่อเนื่องและได้รับประโยชน์จากการเพิ่มอัตราพื้นฐาน ซึ่งเติบโตประมาณ 3% ถึง 4% ต่อปี ปีที่แล้วฝ่ายบริหารได้ยื่นคำร้องต่อคณะกรรมการสาธารณูปโภคอัลเบอร์ตาเพื่อเลื่อนการเพิ่มอัตราการจ่ายไฟฟ้าและก๊าซธรรมชาติของสาธารณูปโภคของแคนาดา บริษัทคาดว่าจะได้รับรายได้รอตัดบัญชีในต้นปี 2022 เมื่อรวมโครงการเพื่อการเติบโตของบริษัท ศักยภาพในการปรับปรุงส่วนต่างเล็กน้อย และ - ตามความสมัครใจ - ฐานอัตราที่เลื่อนออกไปจะเพิ่มขึ้น เราคงอัตราการเติบโตที่คาดหวังไว้ที่ 4%

ความได้เปรียบในการแข่งขันของบริษัทอยู่ในการควบคุมการใช้คูเมืองที่รายล้อมไปด้วย เนื่องจากไม่มีการเข้าสู่ภาคนี้อย่างง่ายดาย ระบบสาธารณูปโภคที่ได้รับการควบคุมจึงเพลิดเพลินไปกับตลาดผู้ขายน้อยรายที่มีการแข่งขันน้อย ความยืดหยุ่นของบริษัทได้รับการพิสูจน์มานานหลายทศวรรษแล้ว แม้จะมีภาวะถดถอยหลายครั้งและสภาพแวดล้อมที่ไม่แน่นอนในช่วง 50 ปีที่ผ่านมา บริษัทยังคงยืนหยัดอยู่ในทุกสถานการณ์ในขณะที่เพิ่มเงินปันผล

อัตราเงินปันผลประจำปีปัจจุบันของบริษัทอยู่ที่ประมาณ 1.37 ดอลลาร์ที่อัตราแลกเปลี่ยนปัจจุบันกับดอลลาร์แคนาดา ด้วยอัตราการจ่ายเงินปันผลที่คาดการณ์ไว้ในปี 2022 ที่ 76% การจ่ายเงินปันผลนั้นดูปลอดภัย ในขณะที่ปัจจุบันให้ผลตอบแทน 4.4%

การลงทุนที่ดีในระดับสากล: Universal Corp.

ยูนิเวอร์แซล คอร์ปอเรชั่น (ยูวีวี) เป็นผู้ส่งออกและนำเข้าใบยาสูบรายใหญ่ที่สุดของโลก บริษัทเป็นผู้ค้าส่งและผู้แปรรูปยาสูบที่ดำเนินการระหว่างฟาร์มและบริษัทที่ผลิตบุหรี่ ยาสูบแบบไปป์ และซิการ์ ยูนิเวอร์แซล คอร์ปอเรชั่น ก่อตั้งขึ้นในปี พ.ศ. 1886

ยูนิเวอร์แซลเป็นราชาแห่งเงินปันผลเนื่องจากได้เพิ่มการจ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 50 ปีติดต่อกัน นี่เป็นเพราะตำแหน่งผู้นำของยูนิเวอร์แซลในกระบวนการผลิตใบยาสูบ มีประวัติการทำกำไรที่มั่นคงมาอย่างยาวนาน แม้ว่าจะมีอัตราการสูบบุหรี่ที่ลดลงอย่างต่อเนื่องก็ตาม การเพิ่มขึ้นของราคาช่วยชดเชยความต้องการบุหรี่ที่ลดลง ช่วยให้ Universal ยังคงทำกำไรได้สูง ตัวอย่างเช่น ปีที่แล้วบริษัทรายงานกำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วที่ $3.49

การรักษาความสามารถในการทำกำไรอย่างสม่ำเสมอทุกปีทำให้ Universal สามารถคืนกำไรส่วนเกินให้แก่ผู้ถือหุ้นผ่านเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน ปัจจุบันหุ้นให้ผลตอบแทน 6.3% ในขณะที่การซื้อหุ้นคืนช่วยเพิ่มการเติบโตของกำไรต่อหุ้นโดยการลดจำนวนหุ้นคงค้าง

ในอนาคต Universal ตั้งใจที่จะเติบโตอย่างต่อเนื่องด้วยการสร้างรูปแบบธุรกิจที่หลากหลาย เพื่อตอบสนองต่ออัตราการสูบบุหรี่ที่ลดลง ยูนิเวอร์แซลได้แยกสาขาออกไปในการแปรรูปผลิตภัณฑ์อื่น ๆ เช่นผักและผลไม้ ได้ดำเนินการเข้าซื้อกิจการหลายครั้งในพื้นที่นี้เพื่อเร่งความพยายามในการกระจายความเสี่ยง

ตัวอย่างเช่น Universal เข้าซื้อกิจการ FruitSmart ซึ่งเป็นผู้แปรรูปส่วนผสมผักและผลไม้พิเศษอิสระ FruitSmart จำหน่ายน้ำผลไม้ น้ำเข้มข้น ส่วนผสม น้ำซุปข้น เส้นใย เมล็ดพืชและผงเมล็ดพืช และผลิตภัณฑ์อื่นๆ ให้กับบริษัทอาหาร เครื่องดื่ม และรสชาติทั่วโลก ในปี 2021 Universal ได้เข้าซื้อกิจการ Silva International ซึ่งเป็นบริษัทเอกชนที่แปรรูปผัก ผลไม้ และสมุนไพรแห้ง Silva จัดหาผัก ผลไม้ และสมุนไพรอบแห้งกว่า 60 ชนิดจากกว่า 20 ประเทศทั่วโลก

เราเชื่อว่าอัตราการเติบโตของกำไรต่อหุ้นต่อปีในตัวเลขหลักเดียวต่ำนั้นเป็นไปได้สำหรับบริษัทยาสูบแห่งนี้ ส่วนใหญ่มาจากความเป็นไปได้ของการซื้อคืน

อัตราการจ่ายเงินปันผลที่คาดหวังของ UVV อยู่ที่ 79% สำหรับปีงบประมาณปัจจุบัน สิ่งนี้ให้ความคุ้มครองเพียงพอสำหรับการจ่ายเงินปันผลในปัจจุบัน ปัจจุบันหุ้นให้ผลตอบแทน 5.9%