3 ราชาผู้จ่ายเงินปันผลสูงสุดในปี 2023

Dividend Kings คือบริษัทที่มีการจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้นเป็นเวลาอย่างน้อย 50 ปีติดต่อกัน

มีเพียง 48 บริษัทเท่านั้นที่อยู่ในกลุ่มที่ดีที่สุดนี้ ส่วนใหญ่มีความสุขกับคูเมืองทางธุรกิจที่มีความหมาย พวกเขามีความยืดหยุ่นต่อภาวะถดถอยและทำให้มีรายได้เพิ่มขึ้นอย่างสม่ำเสมอ มิฉะนั้นพวกเขาจะไม่ประสบความสำเร็จในการเติบโตของเงินปันผลที่ยาวนานเช่นนี้

มาพูดคุยหารือเกี่ยวกับโอกาสของ Dividend Kings ที่น่าสนใจที่สุดสามรายในปี 2023

ตั้งเป้าให้สูงด้วยของโลว์

บริษัทของโลว์ (LOW) เป็นผู้ค้าปลีกอุปกรณ์ตกแต่งบ้านที่ใหญ่เป็นอันดับสองในสหรัฐอเมริกา รองจาก Home Depot (HD) . Lowe's ก่อตั้งขึ้นในปี พ.ศ. 1946 และดำเนินกิจการหรือให้บริการร้านฮาร์ดแวร์และอุปกรณ์ปรับปรุงบ้านประมาณ 2,200 แห่งในสหรัฐอเมริกาและแคนาดา

Lowe's มีความได้เปรียบในการแข่งขันที่มีความหมาย กล่าวคือ เครือข่ายขนาดใหญ่ การประหยัดต่อขนาด และแบรนด์ที่แข็งแกร่ง ที่สำคัญกว่านั้น บริษัทดำเนินการในลักษณะผูกขาดที่สำคัญกับโฮมดีโป ผู้ค้าปลีกทั้งสองรายไม่ได้ขยายจำนวนสาขาอย่างมีนัยสำคัญหรือไม่สนใจสงครามราคา การดำรงอยู่ของ duopoly ที่สำคัญทำให้ธุรกิจของ Lowe เป็นคูเมืองที่กว้างขวาง

ข้อดีของการดำเนินงานแบบ duopoly นั้นสะท้อนให้เห็นอย่างชัดเจนในบันทึกการปฏิบัติงานที่น่าประทับใจของผู้ค้าปลีกอุปกรณ์ตกแต่งบ้าน ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา Lowe's มีกำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้นทุกปีในอัตราเฉลี่ยต่อปีที่ 24% บริษัทไม่ได้ชะลอตัวลงในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เนื่องจากบริษัทมีกำไรเติบโตเฉลี่ย 25% ต่อปีในช่วงห้าปีที่ผ่านมา

หุ้นผ่านไปภายใต้เรดาร์ของนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ส่วนใหญ่

Lowe's บรรลุสถิติการเติบโตที่โดดเด่น ไม่ใช่โดยการเปิดสาขาใหม่จำนวนมาก แต่ด้วยการโพสต์ยอดขายที่เติบโตอย่างแข็งแกร่งเทียบเคียงได้ และการซื้อหุ้นคืนอย่างจริงจัง บริษัทได้ลดจำนวนหุ้นลง 42% ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา นอกจากนี้ ด้วยผลกำไรที่มากเกินไป Lowe's จึงมีงบดุลที่มั่นคง เนื่องจากปัจจุบันหุ้นมีการซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรที่ต่ำที่สุดในรอบ 10 ปีที่ 15.2 ผู้บริหารยังคงดำเนินการซื้อหุ้นคืนอย่างจริงจัง และทำให้มูลค่าของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง

Lowe's ได้พิสูจน์แล้วว่ามีความยืดหยุ่นต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอย ในช่วงเศรษฐกิจถดถอยครั้งใหญ่ EPS ของบริษัทลดลงน้อยกว่า 20% ยิ่งไปกว่านั้น ในช่วงวิกฤตไวรัสโคโรนา ผู้ค้าปลีกรายนี้มีโมเมนตัมทางธุรกิจอย่างที่ไม่เคยมีมาก่อน และทำให้กำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัว จาก 5.74 ดอลลาร์ในปี 2019 เป็น 12.04 ดอลลาร์ในปี 2021 แน่นอนว่า Lowe's ไม่สามารถเพิ่มรายได้ในระดับนี้ไปเรื่อยๆ อย่างไรก็ตาม คาดว่าจะรายงานกำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้นประมาณ 14% ในปี 2022

ด้วยคูเมืองทางธุรกิจที่กว้างขวางและความยืดหยุ่นต่อภาวะถดถอย Lowe's จึงเป็นราชาแห่งการจ่ายเงินปันผลโดยมีการเติบโตของเงินปันผลติดต่อกัน 60 ปี เนื่องจากผลตอบแทนจากเงินปันผลในปัจจุบันที่ขาดความดแจ่มใสที่ 2.0% หุ้นจึงตกอยู่ภายใต้เรดาร์ของนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ส่วนใหญ่ อย่างไรก็ตาม สิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าบริษัทได้จ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้น 20.0% ต่อปีโดยเฉลี่ยในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา และเพิ่มขึ้น 19.5% ต่อปีโดยเฉลี่ยในช่วงห้าปีที่ผ่านมา

ด้วยอัตราการจ่ายที่ต่ำที่ 31% งบดุลที่เก่าแก่และวิถีการเติบโตที่เชื่อถือได้ Lowe's มีแนวโน้มที่จะเพิ่มเงินปันผลในอัตราเลขสองหลักต่อไปอีกหลายปี ดังนั้น หุ้นจึงมีความน่าสนใจอย่างมากสำหรับนักลงทุนที่มุ่งเน้นการเติบโตเช่นเดียวกับนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ที่มีมุมมองระยะยาว

อุตสาหกรรม ABM

เอบีเอ็ม อินดัสทรีส์ (ABM) เป็นผู้ให้บริการชั้นนำด้านโซลูชันสิ่งอำนวยความสะดวก ซึ่งรวมถึงการดูแลทำความสะอาด ไฟฟ้าและแสงสว่าง โซลูชันด้านพลังงาน วิศวกรรมสิ่งอำนวยความสะดวก HVAC & เครื่องกล ภูมิทัศน์และสนามหญ้า และที่จอดรถ บริษัทมีสำนักงานมากกว่า 350 แห่งทั่วสหรัฐอเมริกาและตลาดต่างประเทศหลายแห่ง โดยเฉพาะในแคนาดา

ABM Industries เป็นหนึ่งในผู้เล่นรายใหญ่ที่สุดในอุตสาหกรรม โดยส่วนใหญ่ต้องขอบคุณการเข้าซื้อกิจการของคู่แข่งรายย่อย ส่งผลให้บริษัทมีความประหยัดต่อขนาดอย่างมาก ฝ่ายบริหารกล่าวซ้ำแล้วซ้ำอีกว่ามักจะมองหาการซื้อกิจการที่น่าสนใจ ซึ่งจะช่วยให้บริษัทคงอยู่ในเส้นทางการเติบโตในระยะยาว

ABM Industries มีกำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้นทุกปีตั้งแต่ปี 2003 นี่เป็นผลงานที่ไม่ธรรมดาอย่างไม่ต้องสงสัย ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา บริษัทมีกำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 10.1% ต่อปีโดยเฉลี่ย อัตราการเติบโตของอุตสาหกรรม ABM และความสม่ำเสมอที่น่าชื่นชมเป็นเครื่องพิสูจน์ถึงความแข็งแกร่งของรูปแบบธุรกิจ

ในทางกลับกัน โมเมนตัมทางธุรกิจในช่วงนี้ค่อนข้างชะลอตัวลง ในไตรมาสล่าสุด ABM Industries มีรายได้เพิ่มขึ้น 19% จากไตรมาสเดียวกันของปีก่อน แต่กำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้นเพียง 5% เนื่องจากดอกเบี้ยจ่ายที่เพิ่มขึ้นท่ามกลางอัตราดอกเบี้ยที่สูงและอัตราเงินเฟ้อที่สูง อย่างไรก็ตาม บริษัทยังคงสามารถเพิ่มกำไรต่อหุ้นได้ 2% ตลอดทั้งปี สู่ระดับสูงสุดใหม่ตลอดกาล

เมื่อเร็ว ๆ นี้ ABM Industries ได้เพิ่มเงินปันผลขึ้น 13% และทำให้ปัจจุบันมีการจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้นเป็นเวลา 55 ปีติดต่อกัน บริษัทประสบความสำเร็จในเส้นทางการเติบโตที่โดดเด่นนี้ด้วยรูปแบบธุรกิจที่มั่นคงและความยืดหยุ่นต่อภาวะเศรษฐกิจถดถอย

ปัจจุบัน ABM Industries กำลังเสนอผลตอบแทนจากเงินปันผลที่ไม่น่าประทับใจที่ 1.9% บริษัทได้จ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้น 4.3% ต่อปีโดยเฉลี่ยในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา และเพิ่มขึ้น 4.7% ต่อปีโดยเฉลี่ยในช่วงห้าปีที่ผ่านมา เนื่องจาก ABM Industries มีอัตราการจ่ายที่ต่ำอย่างเห็นได้ชัดที่ 21% และงบดุลที่ดี จึงมีแนวโน้มที่จะเพิ่มการจ่ายเงินปันผลต่อไปอีกหลายปี

สตรีค 54 ปี 

Target Corp. (ก่อตั้งขึ้นในปี พ.ศ. 1902)TGT) มีร้านบิ๊กบ็อกซ์ประมาณ 1,850 แห่ง ซึ่งขายสินค้าทั่วไปและอาหารและทำหน้าที่เป็นจุดกระจายสินค้าสำหรับธุรกิจอีคอมเมิร์ซที่กำลังเติบโตของบริษัท หลังจากล้มเหลวในการขยายธุรกิจในแคนาดาในปี 2013-2015 Target มีการดำเนินงานในตลาดสหรัฐอเมริกาเท่านั้น

ความได้เปรียบในการแข่งขันหลักของ Target มาจากราคาที่ต่ำทุกวันสำหรับสินค้าที่น่าสนใจในร้านค้าที่เป็นมิตรกับแขก อย่างไรก็ตาม การแข่งขันในธุรกิจร้านขายของชำทวีความรุนแรงมากขึ้นกว่าเดิมในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา เนื่องจากสงครามราคาที่กำลังดำเนินอยู่ คูเมืองธุรกิจของ Target จึงหดตัวลง

ยิ่งไปกว่านั้น เนื่องจากผู้บริโภคมีแนวโน้มที่จะลดการใช้จ่ายในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำ ผู้ค้าปลีกจึงไม่รอดพ้นจากภาวะเศรษฐกิจถดถอย อย่างไรก็ตาม ในขณะที่ผู้คนใช้เวลาอยู่ที่บ้านมากขึ้นในช่วงที่เศรษฐกิจถดถอย Target ได้พิสูจน์แล้วว่าสามารถต้านทานภาวะเศรษฐกิจตกต่ำได้ดีกว่าบริษัทส่วนใหญ่ ในปี 2008 กำไรต่อหุ้นลดลงเพียง 14%

Target ล้มเหลวในการเพิ่มกำไรต่อหุ้นอย่างมีความหมายระหว่างปี 2012 ถึง 2017 สาเหตุหลักมาจากการขาดทุนมากเกินไปในการพยายามขยายธุรกิจไปยังแคนาดาในปี 2013-2015 รวมถึงการแข่งขันที่รุนแรงในธุรกิจในประเทศ อย่างไรก็ตาม ด้วยความพยายามในการฟื้นฟูที่ประสบความสำเร็จ บริษัทจึงกลับคืนสู่เส้นทางการเติบโตในระยะยาวในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

Target เติบโต EPS ได้อย่างน่าประทับใจ 47% ในปี 2020 ส่วนหนึ่งเป็นผลจากผลกระทบจากโรคระบาด และเพิ่มขึ้นอีก 44% ในปี 2021 บริษัทมีกำไรต่อหุ้นเพิ่มขึ้น 13% ต่อปีโดยเฉลี่ยในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา

น่าเสียดายที่ Target กำลังเผชิญกับภาวะถดถอยครั้งใหญ่เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดในรอบเกือบ 40 ปี การเพิ่มขึ้นของอัตราเงินเฟ้อทำให้ผู้บริโภคมีความระมัดระวังมากขึ้นในการใช้จ่ายตามดุลยพินิจของตน ส่งผลให้ Target ประสบกับความต้องการที่ลดลงสำหรับผลิตภัณฑ์ของตน และด้วยเหตุนี้สินค้าคงคลังจึงเพิ่มขึ้นอย่างมาก นอกจากนี้ เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อที่มีต้นทุนสูง Target จึงมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานลดลงอย่างมาก ด้วยเหตุนี้ บริษัทจึงพร้อมที่จะรายงานกำไรต่อหุ้นที่ลดลงเกือบ 60% ในปี 2022 ซึ่งช่วยอธิบายการลดลง 36% ของหุ้นจากจุดสูงสุดในปีที่แล้ว

ในทางกลับกัน ต้องขอบคุณการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเชิงรุกที่ดำเนินการโดยเฟด ทำให้อัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มที่จะกลับสู่ช่วงปกติไม่ช้าก็เร็ว เมื่อสิ่งนั้นเกิดขึ้น Target มีแนวโน้มที่จะฟื้นตัวอย่างมากจากภาวะตกต่ำในปัจจุบัน

Target ขึ้นเงินปันผลติดต่อกันเป็นปีที่ 54 บริษัทได้จ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้น 20% ในปีที่แล้ว ซึ่งเป็นสัญญาณของความมั่นใจในการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง เป็นผลให้อัตราการจ่ายเพิ่มขึ้นเป็น 79% อย่างไรก็ตาม เนื่องจาก Target มีแนวโน้มที่จะฟื้นตัวในปีต่อๆ ไป การจ่ายเงินปันผลควรได้รับการพิจารณาว่าปลอดภัยสำหรับอนาคตอันใกล้

ข้อคิด

ตลาดหมีนั้นเจ็บปวดสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ แต่พวกเขายังมอบโอกาสพิเศษในการซื้อหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานทางธุรกิจที่แข็งแกร่งในราคาที่น่าสนใจ ผู้ที่ซื้อ Dividend Kings สามตัวข้างต้นในราคาปัจจุบันมีแนวโน้มที่จะได้รับรางวัลสูงในระยะยาว