ลูกค้าของ Silicon Valley Bank เบียดเสียดกันเพื่อจ่ายเงินเดือน จ่ายบิลต่างๆ

พื้นที่ พังกระทันหัน of ธนาคาร Silicon Valley มีสตาร์ทอัพด้านเทคโนโลยีหลายพันรายที่สงสัยว่าเกิดอะไรขึ้นกับเงินฝากหลายล้านดอลลาร์ การลงทุนในตลาดเงิน และสินเชื่อคงค้างของพวกเขา

สิ่งสำคัญที่สุดคือพวกเขากำลังพยายามหาวิธีจ่ายเงินให้พนักงาน

“คำถามอันดับหนึ่งคือ 'คุณจะทำบัญชีเงินเดือนอย่างไรในอีก XNUMX-XNUMX วันข้างหน้า'” Ryan Gilbert ผู้ก่อตั้งบริษัทร่วมทุน Launchpad Capital กล่าว “ไม่มีใครให้คำตอบได้”

SVB ซึ่งเป็นธนาคารอายุ 40 ปีที่เป็นที่รู้จักในด้านการจัดการเงินฝากและสินเชื่อสำหรับสตาร์ทอัพด้านเทคโนโลยีหลายพันรายในซิลิคอนวัลเลย์และที่อื่น ๆ แตกสลาย ในสัปดาห์นี้และถูกปิดโดยหน่วยงานกำกับดูแลในความล้มเหลวของธนาคารครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงิน การสวรรคตเริ่มขึ้นเมื่อวันพุธที่ผ่านมา เมื่อ SVB กล่าวว่าได้ขายหลักทรัพย์มูลค่า 21 หมื่นล้านดอลลาร์โดยขาดทุนและพยายามระดมเงิน มันกลายเป็น ความตื่นตระหนกทั้งหมด ในช่วงปลายวันพฤหัสบดีโดยหุ้นลดลง 60% และผู้บริหารด้านเทคโนโลยีต่างเร่งระดมเงินทุน

แม้ว่าความล้มเหลวของธนาคารจะไม่ใช่เรื่องแปลก แต่ SVB ก็เป็นสัตว์ประหลาดที่ไม่เหมือนใคร เป็นธนาคารที่ใหญ่ที่สุดอันดับที่ 16 เมื่อพิจารณาจากสินทรัพย์ ณ สิ้นปี 2022 ตามข้อมูลของ ธนาคารกลางสหรัฐฯโดยมีสินทรัพย์ 209 พันล้านดอลลาร์ และเงินฝากมากกว่า 175 พันล้านดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม Chase ไม่เหมือนกับธนาคารอิฐและปูนทั่วไป ธนาคารแห่งอเมริกา or ฟาร์โกเวลส์ — SVB ได้รับการออกแบบมาเพื่อรองรับธุรกิจ โดยมากกว่าครึ่งหนึ่งให้กู้ยืมแก่กองทุนร่วมลงทุนและบริษัทหลักทรัพย์เอกชน และ 9% ให้กับบริษัทที่อยู่ในช่วงเริ่มต้นและเติบโต ลูกค้าที่หันไปขอสินเชื่อ SVB มักจะเก็บเงินฝากไว้กับธนาคาร

Federal Deposit Insurance Corporation ซึ่งกลายมาเป็นผู้รับของ SVB รับประกันเงินฝาก 250,000 ดอลลาร์ต่อลูกค้าหนึ่งราย เนื่องจาก SVB ให้บริการธุรกิจส่วนใหญ่ ขีดจำกัดเหล่านั้นไม่ได้มีความหมายมากนัก ณ เดือนธันวาคม ประมาณ 95% ของเงินฝากของ SVB ไม่มีประกัน ตามเอกสารที่ยื่นต่อ SEC

FDIC กล่าวใน กดปล่อย ผู้ฝากประกันจะสามารถเข้าถึงเงินได้ภายในเช้าวันจันทร์

แต่กระบวนการนี้ซับซ้อนกว่ามากสำหรับผู้ฝากเงินที่ไม่มีประกัน พวกเขาจะได้รับเงินปันผลภายในหนึ่งสัปดาห์ครอบคลุมจำนวนเงินที่ไม่ได้ระบุและ "ใบรับรองการรับเงินสำหรับจำนวนเงินที่เหลืออยู่ของกองทุนที่ไม่มีประกัน"

“ในขณะที่ FDIC ขายสินทรัพย์ของธนาคาร Silicon Valley การจ่ายเงินปันผลในอนาคตอาจจ่ายให้กับผู้ฝากเงินที่ไม่มีประกัน” หน่วยงานกำกับดูแลกล่าว โดยปกติแล้ว FDIC จะมอบสินทรัพย์และหนี้สินไว้ในมือของธนาคารอื่น แต่ในกรณีนี้ FDIC ได้สร้างสถาบันที่แยกต่างหาก นั่นคือ Deposit Insurance National Bank of Santa Clara (DINB) เพื่อดูแลเงินฝากที่มีประกัน

ลูกค้าที่มีเงินทุนที่ไม่มีประกัน — มากกว่า $250,000 — ไม่รู้จะทำอย่างไร กิลเบิร์ตกล่าวว่าเขากำลังให้คำปรึกษาแก่บริษัทพอร์ตโฟลิโอเป็นรายบุคคล แทนที่จะส่งอีเมลจำนวนมาก เพราะทุกสถานการณ์แตกต่างกัน เขากล่าวว่าข้อกังวลสากลคือการประชุมเงินเดือนสำหรับวันที่ 15 มีนาคม

กิลเบิร์ตยังเป็นหุ้นส่วนจำกัดในกองทุนร่วมลงทุนกว่า 50 กองทุน ในวันพฤหัสบดี เขาได้รับข้อความหลายฉบับจากบริษัทต่างๆ เกี่ยวกับการเรียกเงินทุน หรือเงินที่นักลงทุนในกองทุนส่งเข้ามาเมื่อมีธุรกรรมเกิดขึ้น

“ฉันได้รับอีเมลแจ้งว่าอย่าส่งเงินให้ SVB และหากคุณแจ้งมาให้เราทราบ” กิลเบิร์ตกล่าว

ข้อกังวลเกี่ยวกับบัญชีเงินเดือนนั้นซับซ้อนกว่าแค่การเข้าถึงเงินทุนที่ถูกระงับ เนื่องจากบริการเหล่านั้นจำนวนมากได้รับการจัดการโดยบุคคลที่สามที่ทำงานร่วมกับ SVB

Rippling สตาร์ทอัพที่มุ่งเน้นระบบแบ็คออฟฟิศ จัดการบริการบัญชีเงินเดือนสำหรับบริษัทเทคโนโลยีหลายแห่ง ในเช้าวันศุกร์ บริษัทได้ส่งบันทึกถึงลูกค้าโดยแจ้งว่าเนื่องจากข่าว SVB บริษัทกำลังย้าย “องค์ประกอบหลักของโครงสร้างพื้นฐานการชำระเงินของเรา” ไปยัง เชส JPMorgan.

“คุณต้องแจ้งธนาคารของคุณทันทีเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญเกี่ยวกับวิธีที่ Rippling หักบัญชีของคุณ” บันทึกดังกล่าวระบุ “หากคุณไม่ทำการอัปเดตนี้ การชำระเงินของคุณรวมถึงบัญชีเงินเดือนจะล้มเหลว”

Parker Conrad CEO ของ Rippling กล่าวในทวีตเมื่อวันศุกร์ว่าการชำระเงินบางส่วนล่าช้าในระหว่างกระบวนการ FDIC

“ความสำคัญสูงสุดของเราคือการได้รับค่าจ้างพนักงานของลูกค้าโดยเร็วที่สุดเท่าที่จะทำได้ และเรากำลังทำงานอย่างขยันขันแข็งเพื่อสิ่งนั้นในทุกช่องทางที่มีอยู่ และพยายามเรียนรู้ว่าการเทคโอเวอร์ FDIC มีความหมายอย่างไรสำหรับการชำระเงินในวันนี้” Conrad เขียน

ผู้ก่อตั้งคนหนึ่งซึ่งขอไม่เปิดเผยตัวตนบอกกับ CNBC ว่าทุกคนกำลังดิ้นรน เขากล่าวว่าเขาได้พูดคุยกับผู้ก่อตั้งมากกว่า 30 ราย และพูดคุยกับหัวหน้าฝ่ายการเงินจากสตาร์ทอัพมูลค่าพันล้านดอลลาร์ที่พยายามย้ายเงินกว่า 45 ล้านดอลลาร์ออกจาก SVB โดยไม่เกิดประโยชน์ อีกบริษัทหนึ่งที่มีพนักงาน 250 คนบอกเขาว่า SVB มี "เงินสดทั้งหมดของเรา"

โฆษกของ SVB ชี้ให้ CNBC กลับไปที่ แถลงการณ์ของ FDIC เมื่อถูกถามความคิดเห็น

สำหรับ FDIC เป้าหมายในทันทีคือการระงับความกลัวต่อความเสี่ยงที่เป็นระบบต่อระบบธนาคาร มาร์ค วิลเลี่ยมส์ซึ่งสอนด้านการเงินที่มหาวิทยาลัยบอสตัน วิลเลียมส์ค่อนข้างคุ้นเคยกับหัวข้อนี้พอๆ กับประวัติของ SVB เขาเคยทำงานเป็นผู้ควบคุมธนาคารในซานฟรานซิสโก

วิลเลียมส์กล่าวว่า FDIC พยายามทำงานอย่างรวดเร็วและทำให้ผู้ฝากเงินมีความสมบูรณ์อยู่เสมอ แม้ว่าเงินนั้นจะไม่มีประกันก็ตาม และจากข้อมูลทางการเงินที่ตรวจสอบแล้วของ SVB ธนาคารมีเงินสดอยู่ สินทรัพย์มีมากกว่าหนี้สิน ดังนั้นจึงไม่มีเหตุผลที่ชัดเจนว่าทำไมลูกค้าจึงไม่สามารถเรียกเงินจำนวนมากกลับคืนมาได้ เขากล่าว

“หน่วยงานกำกับดูแลของธนาคารเข้าใจดีว่าการไม่ดำเนินการอย่างรวดเร็วเพื่อให้ผู้ฝากเงินที่ไม่มีประกันของ SVB ทั้งหมดจะปลดปล่อยความเสี่ยงในการติดเชื้อไปยังระบบธนาคารในวงกว้าง” วิลเลียมส์กล่าว

เลขานุการกระทรวงการคลัง แยลเลนเจเน็ต เมื่อวันศุกร์ได้พบกับผู้นำจาก Federal Reserve, FDIC และ Office of the Comptroller of the Currency เกี่ยวกับการล่มสลายของ SVB กรมธนารักษ์กล่าวในก อ่านออกเสียง Yellen “แสดงความมั่นใจอย่างเต็มที่ต่อหน่วยงานกำกับดูแลด้านการธนาคารในการดำเนินการที่เหมาะสมเพื่อตอบโต้ และสังเกตว่าระบบธนาคารยังคงมีความยืดหยุ่น และหน่วยงานกำกับดูแลมีเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพในการจัดการกับเหตุการณ์ประเภทนี้”

บนพื้นดินใน Silicon Valley กระบวนการนี้ห่างไกลจากความราบรื่น ผู้บริหารบางคนบอกกับ CNBC ว่าด้วยการโอนเงินผ่านธนาคารในช่วงต้นวันพฤหัสบดี พวกเขาสามารถโอนเงินได้สำเร็จ คนอื่น ๆ ที่ดำเนินการในภายหลังยังคงรอ - ในบางกรณีเป็นเงินหลายล้านดอลลาร์ - และไม่แน่ใจว่าพวกเขาจะสามารถปฏิบัติตามภาระผูกพันระยะสั้นได้หรือไม่

Matt Brezina หุ้นส่วนของ Ford Street Ventures และนักลงทุนในธนาคารสตาร์ทอัพ Mercury กล่าว

Brezina กล่าวว่าหลังจากจ่ายเงินเดือนแล้ว ปัญหาใหญ่ที่สุดที่บริษัทของเขาเผชิญคือการเข้าถึงแหล่งเงินกู้ โดยเฉพาะอย่างยิ่งสำหรับผู้ที่อยู่ในตลาดเทคโนโลยีการเงินและแรงงาน

“บริษัทต่าง ๆ กำลังจะลงเอยด้วยการทำให้บัญชีธนาคารของพวกเขามีความหลากหลายมากขึ้นจากสิ่งนี้” Brezina กล่าว “สิ่งนี้สร้างความเจ็บปวดและปวดหัวให้กับผู้ก่อตั้งจำนวนมากในตอนนี้ และจะกระทบต่อพนักงานและลูกค้าของพวกเขาด้วย”

ความล้มเหลวอย่างรวดเร็วของ SVB ยังสามารถทำหน้าที่เป็นสัญญาณเตือนภัยให้กับหน่วยงานกำกับดูแลเมื่อต้องรับมือกับธนาคารที่มีความเข้มข้นอย่างมากในอุตสาหกรรมเฉพาะ วิลเลียมส์กล่าว เขากล่าวว่า SVB เปิดรับเทคโนโลยีมากเกินไปเสมอ แม้ว่าจะสามารถเอาตัวรอดจากวิกฤตดอตคอมและการเงินได้

ในมัน อัพเดทกลางไตรมาสซึ่งเริ่มลดลงในวันพุธ SVB กล่าวว่ากำลังขายหลักทรัพย์ที่ขาดทุนและเพิ่มทุนเนื่องจากลูกค้าเริ่มต้นยังคงเผาผลาญเงินสดอย่างรวดเร็วแม้การระดมทุนจะตกต่ำอย่างต่อเนื่อง นั่นหมายความว่า SVB กำลังดิ้นรนเพื่อรักษาระดับเงินฝากที่จำเป็น

แทนที่จะยึดติดกับ SVB สตาร์ทอัพกลับมองว่าข่าวนี้สร้างปัญหาและตัดสินใจรีบเร่งหาทางออก ซึ่งเป็นกลุ่มที่ได้รับความแข็งแกร่งในฐานะ ได้รับคำแนะนำจาก VC บริษัท พอร์ตโฟลิโอเพื่อรับเงินของพวกเขาออก วิลเลียมส์กล่าวว่าความเสี่ยงของ SVB เป็นเรื่องที่น่ากังวลอยู่เสมอ

“มันเป็นการเดิมพันที่เข้มข้นในอุตสาหกรรมที่จะทำได้ดี” วิลเลียมส์กล่าว “เหตุการณ์สภาพคล่องจะไม่เกิดขึ้นหากพวกเขาไม่กระจุกตัวอยู่ในฐานเงินฝากของพวกเขา”

SVB เริ่มต้นในปี 1983 และตามนั้น ประวัติเป็นลายลักษณ์อักษรเกิดขึ้นโดยผู้ร่วมก่อตั้ง Bill Biggerstaff และ Robert Medearis เกี่ยวกับเกมโป๊กเกอร์ วิลเลียมส์กล่าวว่าเรื่องราวตอนนี้เหมาะสมกว่าที่เคย

“มันเริ่มต้นจากผลของเกมโป๊กเกอร์” วิลเลียมส์กล่าว “และมันก็จบลงแบบนั้น”

— Lora Kolodny จาก CNBC, Ashley Capoot และ Rohan Goswami มีส่วนร่วมในรายงานนี้

ดู: SVB fallout อาจหมายถึงมีเครดิตน้อยลง