'ความตื่นตระหนกที่แท้จริง' ได้จับ VCs และผู้ก่อตั้งของ Silicon Valley ท่ามกลางความกังวลว่าธนาคารที่สำคัญที่สุดในอุตสาหกรรมสตาร์ทอัพกำลังมีปัญหา

โลกแห่งการลงทุนร่วมทุนและผู้ประกอบการของ Silicon's Valley ตกอยู่ในความตื่นตระหนกเมื่อวันพฤหัสบดีท่ามกลางรายงานปัญหาทางการเงินที่แพร่กระจายอย่างรวดเร็วที่ธนาคารที่สำคัญที่สุดแห่งหนึ่งของอุตสาหกรรมสตาร์ทอัพ

ธนาคาร Silicon Valley ซึ่งเป็นหนึ่งในผู้ให้กู้และสถาบันการธนาคารที่อุดมสมบูรณ์ที่สุดในระบบนิเวศของตลาดเอกชน ประกาศเมื่อวันก่อนว่า ขายหลักทรัพย์และแสวงหาผลกำไรนับพันล้าน ในการขายหุ้นสาธารณะเพื่อปกปิดการขาดทุนที่สูงลิ่วในงบดุล หุ้นของ Silicon Valley Bank ร่วงลงประมาณ 60% ในการซื้อขายปกติในวันพฤหัสบดี ในขณะที่ลูกค้าด้านเทคโนโลยีของธนาคารพยายามหาทางว่าจะถอนเงินฝากหรือไม่ ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการดำเนินการของธนาคารแบบเก่า

นักลงทุนร่วมทุนหกคนพูดด้วย โชคลาภซึ่งส่วนใหญ่กล่าวว่าพวกเขาใช้เวลาตลอดวันพฤหัสฯ คุยโทรศัพท์กับผู้ก่อตั้ง สร้างความมั่นใจ พิจารณาข้อตกลงทางกฎหมาย หรือแนะนำพวกเขาว่าจะนำเงินไปเก็บไว้ที่ใด

“วันนี้ผมได้คุยกับพวกเขา 70 คนอย่างง่ายดาย” นักลงทุนร่วมรายหนึ่งซึ่งขอไม่เปิดเผยตัวตนบอก โชคลาภ. “มันเป็นโชว์อึมหึมา Silicon Valley Bank เป็นเหมือนธนาคาร 20 อันดับแรก เป็นผู้นำของธนาคารเทคโนโลยี ดังนั้นฉันจึงไม่รู้ว่าสิ่งนี้เป็นอย่างไร แต่ตอนนี้มันไม่ได้กลิ่นที่ดีและมีความตื่นตระหนกมากมาย”

VC อีกคนที่เข้าร่วมการประชุมนักลงทุนเมื่อวันพฤหัสบดีกล่าวว่า "โทรศัพท์ VC ทั้งหมดกำลังพังทลาย" นักลงทุนกล่าวว่าผู้ก่อตั้งบริษัทพอร์ตโฟลิโอของพวกเขากำลังถอนเงินออก และคำแนะนำของพวกเขาคือให้ "เผาเงินสด 6-12 เดือนไปที่อื่นที่ปลอดภัยกว่า" ในกรณีที่ธนาคารล้มละลาย

เจ้าหน้าที่ของ SVB รีบเร่งที่จะหยุดวิกฤต โดยบอกบริษัทร่วมทุนว่า “SVB มีเงินทุนดี” และ “มีงบดุลสภาพคล่องคุณภาพสูง” ตามอีเมลที่เห็นโดย โชคลาภ. Greg Becker CEO เรียกร้องให้มีความสงบในระหว่างการโทรซูมกับ บริษัท ร่วมทุนในบ่ายวันพฤหัสบดีตามเว็บไซต์ข่าวเทคโนโลยี The Information “เราสนับสนุนคุณและสตาร์ทอัพของคุณมาเป็นเวลา 30 ปี ตอนนี้เราขอให้คุณอย่าตื่นตระหนก” เบกเกอร์กล่าว ในการยื่นต่อ ก.ล.ต. เมื่อวันพุธที่ผ่านมา ธนาคารแห่งซิลิคอนแวลลีย์ กล่าวว่า มันยังคงมีสภาพคล่องประมาณ 180 พันล้านดอลลาร์

แต่แม้จะมีการรับรองของธนาคาร สัญญาณของปัญหาก็แพร่กระจาย แหล่งข่าวสองแห่งยืนยันถึง โชคลาภ พวกเขาไม่สามารถลงชื่อเข้าใช้เว็บไซต์ของ SVB ได้ และพวกเขาได้ยินมาว่าคนอื่นก็ประสบปัญหาเช่นกัน ตาม ข้อมูลลูกค้า SVB อย่างน้อยสี่รายได้รับแจ้งว่าการโอนเงินผ่านธนาคารอาจล่าช้า

SVB สัมผัสตลาดเอกชนทุกซอกทุกมุม ธนาคารอายุ 40 ปี ได้ประมาณ ว่าบริษัทมีความสัมพันธ์กับมากกว่า 50% ของบริษัทที่ได้รับการสนับสนุนการลงทุนทั้งหมดในสหรัฐอเมริกา และเป็นผู้ให้กู้รายใหญ่แก่บริษัทร่วมทุนและบริษัทไพรเวทอิควิตี้ ด้วยกองทุนร่วมทุนหรือกองทุนไพรเวทอิควิตี้คิดเป็นประมาณ 56% ของพอร์ทโฟลิโอธนาคารทั่วโลก ในปี 2022 ตามที่บริษัทกำหนด รายงานประจำปีของ 2022. ธนาคารยังมีหน่วยงานบริหารความมั่งคั่งส่วนตัวที่ให้บริการแก่ผู้ประกอบการที่มั่งคั่งในอุตสาหกรรมสตาร์ทอัพ

หากธนาคารใน Silicon Valley ล้มละลาย อาจระงับการร่วมทุนและระบบนิเวศของตลาดเอกชนทั้งหมด ทำให้บริษัทไม่สามารถดึงวงเงินสินเชื่อและระงับการดำเนินการข้อตกลงได้ ผู้ก่อตั้งที่เพิ่งระดมทุนหลายล้านอาจไม่สามารถเข้าถึงเงินทุนนั้นได้ในบางครั้ง

“หากบัญชีเหล่านั้นถูกระงับ จะไม่สามารถบรรลุข้อตกลงได้ ซอฟต์แวร์จะไม่สามารถรับเงินได้—ความล่าช้าในลักษณะนี้ แม้จะใช้เวลาเพียงไม่กี่สัปดาห์ ก็อาจสร้างหายนะให้กับธุรกิจได้” นักลงทุนร่วมทุนกล่าว พร้อมเสริมว่า “ฉัน อย่าคิดว่าเราสูญเสียทุกอย่างไปจริง ๆ แต่มันอาจถูกแช่แข็งไปสักระยะหนึ่ง ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วมันก็คือสิ่งเดียวกัน” นักลงทุนร่วมกล่าว

โฆษกหญิงของ SVB ไม่ตอบสนองต่อคำร้องขอความคิดเห็น

ท่ามกลางความโกลาหล VC บางรายเยาะเย้ยคู่หูของตนเพราะสร้างความตื่นตระหนก ซึ่งอาจนำไปสู่การบรรลุคำทำนายด้วยตนเอง

Erica Brescia กรรมการผู้จัดการของ Redpoint Ventures กล่าว โชคลาภ ในที่ส่วนตัว Twitter ข้อความที่เธอเชื่อว่า “ความตื่นตระหนกในปัจจุบันเกิดจากส่วนย่อยของ VC ที่พยายาม 'แข่งขัน' เพื่อออกจาก SVB สิ่งนี้ทำให้เกิดความตื่นตระหนกมากขึ้นและผลิตขึ้นทั้งหมด หากเราทุกคนสงบนิ่งและไม่เติมไฟ เราทุกคนจะออกมาในที่ที่ดีกว่า ชุมชน VC นั้นไม่ใหญ่นัก ถ้าเราคุยกันมากพอและพยายามทำให้เรื่องต่างๆ สงบลง ทุกคนก็จะดีขึ้น”

ป้ายสำหรับธนาคารพาณิชย์ไฮเทค Silicon Valley Bank บนถนน Sand Hill ในเมือง Silicon Valley ของ Menlo Park, California, วันที่ 25 สิงหาคม 2016 (ภาพโดย Smith Collection/Gado/Getty Images)

ป้ายสำหรับธนาคารพาณิชย์ไฮเทค Silicon Valley Bank บนถนน Sand Hill ในเมือง Silicon Valley ของ Menlo Park, California, วันที่ 25 สิงหาคม 2016 (ภาพโดย Smith Collection/Gado/Getty Images)

ในขณะเดียวกัน Derek Flanzraich ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของ Ness สตาร์ทอัพบัตรเครดิตเพื่อสุขภาพ ซึ่งเป็นธนาคารร่วมกับ SVB กล่าว โชคลาภ ในข้อความส่วนตัวว่าพวกเขา “กำลังใช้วิธีการที่ตื่นตระหนกน้อยลง แม้จะได้รับอีเมลจากนักลงทุนบ้างก็ตาม เรากำลังกระจายตำแหน่งที่เราถือเงินสดของเรา” โดยสังเกตว่าพวกเขาเป็นบริษัทบัตรเครดิต ดังนั้นพวกเขาจึงย้ายเงินบางส่วนไปที่ธนาคารผู้สนับสนุน “เรารู้สึกมั่นใจว่า SVB จะไม่ไปไหน และพวกเขาเป็นพันธมิตรที่ยอดเยี่ยมสำหรับเราจนถึงตอนนี้ และยังมีความหมายอย่างมากต่อระบบนิเวศโดยรวม”

แต่ดูเหมือนว่าผู้ก่อตั้งหลายคนจะหนีออกจากธนาคารไปเลย ย้ายเงินทุนไปยังธนาคารอย่าง Mercury หรือ First Republic และบางคนเหลือเงินเพียง 250,000 ดอลลาร์ที่ธนาคาร Silicon Valley ซึ่งเป็นสิ่งที่ครอบคลุมภายใต้ประกัน FDIC นักลงทุนรายหนึ่งกล่าว

Flanzraich กล่าวว่าพวกเขาได้ถอนเงินบางส่วนจาก SVB ในวันพฤหัสบดีและตั้งใจที่จะถอนเงินเพิ่มเติมในวันศุกร์

เหตุการณ์ในสัปดาห์นี้ทำให้นักลงทุนบางส่วนนึกถึงความโกลาหลของวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008: "สำหรับผู้ที่ยังไม่เข้าใจว่าปี 2008 รู้สึกอย่างไร นี่เป็นรุ่นเล็กมาก แต่นี่คือ" นักลงทุนร่วมรายหนึ่งซึ่งมี กองทุนและ บริษัท พอร์ตโฟลิโอของใครใช้ SVB ฟอร์จูน อธิบายถึง "ความตื่นตระหนกอย่างแท้จริง" นักลงทุนคาดเดาว่า “ฉันไม่เชื่อว่านี่จะเป็นบริษัทอิสระภายในสัปดาห์หน้า เว้นแต่จะมีเนื้อหาบางอย่างที่ไม่ใช่ General Atlantic ลงทุน 500 ล้านเหรียญ, ฉันคิดว่ามันเป็นโอกาสที่ต่ำเป็นพิเศษ , ไม่ใช่ศูนย์ , ที่บัญชีเหล่านี้ไม่หาทางไปสู่ที่ปลอดภัยกว่านี้ , …มือที่ลึกกว่า: JP Morgan ธนาคารแห่งอเมริกา, ฟาร์โกเวลส์” นักลงทุนร่วมรายอื่นคาดการณ์ว่า "SVB จะไม่ลดลง" โดยเพิ่มการอ้างอิงถึงปี 2008: "เป็นไปไม่ได้ - มันเหมือนกับว่าใหญ่เกินไปที่จะล้มเหลว"

นักลงทุนที่มีกองทุนธนาคารกับ SVB ประเมินว่ามากกว่าครึ่งหนึ่งของบริษัทในพอร์ตการลงทุนขนาด Series B ขึ้นไปมีหนี้ร่วมกับ SVB เช่นเดียวกับเงินฝาก พวกเขาบอกว่าพวกเขาเชื่อว่าความตื่นตระหนกจะมากเกินไป แต่ “เมื่อคุณพูดว่า 'โปรดอย่าตื่นตระหนก' คุณก็สูญเสียแผน” นักลงทุนบอก โชคลาภ พวกเขาไม่ได้ส่งการสื่อสารมวลชนถึงผู้ก่อตั้งของพวกเขาในช่วงบ่ายวันพฤหัสบดีเพราะการดึงความสนใจไปที่มัน "เร่งให้เร็วขึ้นเท่านั้น" จิตวิทยาที่ดำเนินการโดยธนาคาร

เรื่องนี้เดิมเป็นจุดเด่นบน Fortune.com

เพิ่มเติมจากฟอร์จูน: 

ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/sheer-panic-gripped-silicon-valley-010822616.html