อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์หรือชิปอาจเป็นหนึ่งในภาคส่วนที่สำคัญและซับซ้อนที่สุดในตลาดหุ้นที่ต้องทำความเข้าใจ ชิปอยู่ในทุกสิ่งตั้งแต่สมาร์ทโฟนของเราไปจนถึงรถยนต์และทุกแง่มุมของการประมวลผล ตั้งแต่พีซีไปจนถึงศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ที่ใช้สำหรับคลาวด์ พูดง่ายๆ ก็คือ มันคืออิฐและปูนของโลกดิจิทัล เราไม่เห็นพวกเขา แต่เรารู้ว่าพวกเขาทำงานอย่างน่าอัศจรรย์ บริษัทเซมิคอนดักเตอร์ก็ตกเป็นข่าวบ่อยเช่นกัน ไม่ว่าจะเป็น US รัฐบาลปราบปรามการส่งออกชิปไปยังประเทศจีนหรือนวัตกรรมในรถยนต์ที่เชื่อมต่อและปัญญาประดิษฐ์ แต่นั่นไม่ได้ทำให้อุตสาหกรรมนี้เข้าใจง่ายขึ้นแม้แต่กับผู้ที่คุ้นเคยกับผู้เล่นที่มีชื่อเสียง การทำสิ่งต่าง ๆ ให้ยุ่งยากมากขึ้น: ตลาดมีแนวโน้มที่จะรวมทุกสิ่งที่เกี่ยวข้องกับชิปไว้ในเครื่องมือการลงทุนแบบกว้าง ๆ เช่นกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) และกองทุนรวม อย่างไรก็ตาม บริษัทเหล่านี้ค่อนข้างเชี่ยวชาญ แม้ว่าอุตสาหกรรมจะไม่เป็นที่โปรดปรานในขณะนี้ – และความพยายามอย่างต่อเนื่องของเราในการลดขนาดการถือครองชิปที่มีน้ำหนักเกิน - เราเชื่อว่าพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนควรมีความเสี่ยงต่ออุตสาหกรรมอย่างน้อยบางส่วน สำหรับผู้เริ่มต้น สิ่งเหล่านี้มีความสำคัญต่อแนวโน้มการเติบโตทางโลกเกือบทั้งหมดในปัจจุบันและในอนาคต และการพยายามจับเวลาช่วงบูมและครึ่งวงกลมนั้นยากอย่างไม่น่าเชื่อหากไม่สามารถทำได้อย่างสม่ำเสมอ ในพอร์ตโฟลิโอของเรา เรามีตำแหน่งเล็กๆ ที่เหลืออยู่ใน Advanced Micro Devices (AMD), Nvidia (NVDA), Marvell Technology (MRVL) และ Qualcomm (QCOM) ซึ่งทั้งหมดนี้มีการออกแบบชิปสำหรับการใช้งานที่แตกต่างกัน (เราจะพูดถึงรายละเอียดในภายหลัง) นี่คือคำแนะนำของเราเกี่ยวกับสารกึ่งตัวนำทุกสิ่ง เป้าหมายของเราคือการช่วยให้คุณเข้าใจได้ดีขึ้นว่าบริษัทที่เกี่ยวข้องกับชิปต่างๆ อยู่ในซัพพลายเชนอย่างไร เพื่อสร้างความแตกต่างให้กับบริษัทเหล่านี้ตามตลาดปลายทาง และรับข้อมูลเชิงลึกมากขึ้นเกี่ยวกับวิธีการที่เงินไหลผ่านอุตสาหกรรม ท้ายที่สุด รายจ่ายฝ่ายทุนของบริษัทหนึ่งก็คือรายรับของอีกบริษัทหนึ่ง แบบจำลองโรงหล่อคืออะไร? คำว่า Foundry เป็นศัพท์เฉพาะทางอุตสาหกรรม ซึ่งหมายถึงโรงงานที่ผลิตชิป มีสี่ประเภทหลักในห่วงโซ่อุปทานภายใต้โมเดลนี้: ผู้ผลิตอุปกรณ์ทุน, โรงหล่อหรือ fabs ล้วนๆ, นักออกแบบนิทานและผู้ผลิตอุปกรณ์แบบบูรณาการ บริษัทอุปกรณ์ทุน เช่น Applied Materials (AMAT), Lam Research (LRCX), ASML Holdings (ASML) และ KLA Corporation (KLAC) สร้างเครื่องจักรที่ใช้ในการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ Pure-play foundries หรือ fabs คือบริษัทที่มีโรงงานที่ผลิตชิป (การผลิต) ที่ออกแบบโดยบริษัทอื่น (นักออกแบบบางคนมีโรงงานของตัวเอง แต่เราจะพูดถึงด้านล่าง) ในสิ่งอำนวยความสะดวกที่มหึมาเหล่านี้ คุณจะพบอุปกรณ์ทุนที่ทำโดยผู้ผลิตอุปกรณ์ทุน เพียงอย่างเดียวควรให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับกระแสเงิน เพราะเมื่อมีการปรับปรุงหรือสร้างโรงหล่อใหม่ตั้งแต่ต้น การใช้จ่ายจำนวนมากจะไปซื้ออุปกรณ์จากผู้ผลิตอุปกรณ์ที่ใช้ทุน เมื่อคุณได้ยินคำอธิบายทางโทรศัพท์จากผู้เล่นโรงหล่อเกี่ยวกับแผนรายจ่ายฝ่ายทุน โปรดจำไว้ว่าสิ่งที่คุณกำลังได้ยินก็คือคำวิจารณ์เกี่ยวกับความต้องการและรายได้สำหรับผู้ผลิตอุปกรณ์เกี่ยวกับเงินทุน ผู้เล่นในพื้นที่โรงหล่อรวมถึงบริษัทต่างๆ เช่น Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM) ซึ่งมักเรียกกันว่า TSMC และ GlobalFoundries (GFS) โดยทั่วไปแล้ว นักออกแบบที่ไร้ฝีมือจะจ้างบริษัทภายนอกจากชิปที่พวกเขาวาดให้กับโรงหล่อ อีกครั้ง เราสามารถเริ่มเห็นกระแสของเงินทุน เนื่องจากคำแนะนำที่ดีจากนักออกแบบจอมปลอมหมายถึงความต้องการที่สูง ดังนั้นจึงจำเป็นต้องมีชิปจำนวนมากขึ้น แน่นอน ยิ่งบริษัทต้องการชิปมากเท่าใด มูลค่าการสั่งซื้อก็จะยิ่งมากขึ้นกับผู้เล่นโรงหล่อ เช่น TSMC นักออกแบบ Fabless ได้แก่ Nvidia, AMD, Marvell Technology และ Qualcomm เนื่องจากบริษัทเหล่านี้ไม่ต้องลงทุนในสิ่งอำนวยความสะดวกในการผลิตที่มีราคาแพง พวกเขาจึงสามารถดำเนินโมเดลธุรกิจที่เน้นสินทรัพย์ที่คล่องตัวมากขึ้น พวกเขาไม่ต้องกังวลกับความจำเป็นในการจัดวางเงินทุนจำนวนมากเพื่อให้แน่ใจว่าสามารถผลิตชิปที่ล้ำสมัยที่สุดได้ สุดท้าย บริษัทอุปกรณ์แบบบูรณาการจะออกแบบและผลิตชิปของตนเองภายในองค์กร โดยพื้นฐานแล้วคือนักออกแบบที่มีโรงหล่อของตัวเอง ผู้เล่นในกลุ่มนี้ ได้แก่ Intel (INTC), Micron Technology (MU), ON Semiconductor (ON) และ Texas Instruments (TXN) ห่วงโซ่อุปทานเซมิคอนดักเตอร์ การทำความเข้าใจโครงสร้างของเซกเตอร์เซมิคอนดักเตอร์สามารถช่วยให้เข้าใจได้ดีขึ้นว่าเงินไหลผ่านอุตสาหกรรมอย่างไร ดังนั้นจึงช่วยให้สมาชิกใช้ประโยชน์จากรายได้และการปรับปรุงองค์กรเพื่อตัดสินใจอย่างมีข้อมูลมากขึ้นเมื่อลงทุนในอุตสาหกรรม นี่คือตัวอย่างบางส่วน. หากเรารู้ว่าอุปกรณ์ที่ใช้ทุนเป็นทุนนั้นถูกใช้ในโรงหล่อ สิ่งที่เรารู้จริงๆ จากมุมมองทางการเงินก็คือรายจ่ายฝ่ายทุน (capex) ที่ทำในระดับโรงหล่อจะเชื่อมโยงโดยตรงกับรายได้ของผู้ผลิตอุปกรณ์หลัก ดังนั้น เมื่อ TSMC อภิปรายเกี่ยวกับการลงทุนในการประชุมทางโทรศัพท์ เป็นหน้าที่ของเราในฐานะนักลงทุนที่จะอ่านความคิดเห็นเหล่านั้นผ่านความต้องการสำหรับ Applied Materials และ Lam Research เมื่อ Nvidia กล่าวถึงการเปลี่ยนแปลงของอุปสงค์และอุปทาน จะให้ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับสิ่งที่ต้องการจากโรงหล่อหรือโรงงานผลิตประเภท TSMC หากมีสินค้าคงคลังเหลือเฟือ สิ่งสุดท้ายที่ Nvidia ต้องการคือชิปมากขึ้น นั่นหมายถึงคำสั่งซื้อที่น้อยลงกับ TSMC และในทางกลับกัน แน่นอน ในแนวความคิดเดียวกันนั้น เมื่อผู้ให้บริการคลาวด์เช่น Club Holdings Amazon (AMZN), Microsoft (MSFT) และ Alphabet (GOOGL) หารือเกี่ยวกับการลงทุน นั่นหมายความว่าพวกเขาต้องการชิป ต้นทุนของบริษัทเหล่านี้เชื่อมโยงกับรายได้ของนักออกแบบที่ไร้สาระเช่น Nvidia และ AMD เมื่อเร็ว ๆ นี้เราได้เห็นการเปลี่ยนแปลงที่เกิดขึ้นเมื่อ Meta Platforms (META) ประกาศว่าการใช้จ่ายรายจ่ายปี 2023 จะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปี 2022 อันเนื่องมาจากการลงทุนในศูนย์ข้อมูล ข่าวดังกล่าวทำให้หุ้น Meta เสียหายเนื่องจากสิ่งที่ Wall Street เชื่อว่าเป็นการใช้จ่ายอย่างไม่มีวินัย อย่างไรก็ตาม มันช่วยส่งเสริมหุ้นเซมิคอนดักเตอร์ที่จะรับรู้การใช้จ่ายของ Meta เป็นรายได้ หากคุณได้ยินว่าเศรษฐกิจกำลังชะลอตัวและผู้ให้บริการระบบคลาวด์กล่าวว่าพวกเขาต้องการ "แยกแยะการลงทุนที่ผ่านมา" พวกเขากำลังบอกว่าพวกเขาใช้เงินเป็นจำนวนมากเมื่อเร็ว ๆ นี้และกำลังจะหยุดการลงทุนเพิ่มเติมในความจุของคลาวด์ ในหัวของคุณ คุณต้องพูดว่า “ตกลง ผู้ให้บริการคลาวด์กำลังชะลอการใช้จ่าย ซึ่งหมายความว่าความต้องการ Nvidia ลดลง หาก Nvidia จะเห็นความต้องการน้อยลงในอีกไม่กี่ไตรมาสข้างหน้า ก็อาจต้องลดคำสั่งซื้อจาก TSMC และหาก TSMC จะได้รับคำสั่งซื้อน้อยลง ก็อาจต้องลดรายจ่ายรายจ่าย และด้วยเหตุนี้ ความต้องการอุปกรณ์ของ Lam Research อาจลดลงในระยะสั้น” แน่นอนว่ามีชิ้นส่วนเคลื่อนไหวจำนวนมากและจังหวะเวลาในการไหลของเงินทุนนั้นยากอย่างเหลือเชื่อ แต่นั่นเป็นวิธีที่เราต้องคิดในระดับสูง การคงอยู่ในความล้ำหน้านั้นจำเป็นต้องมองไปข้างหน้าเสมอ และบริษัทต่างๆ จะต้องสร้างสมดุลระหว่างการใช้จ่ายที่ชะลอตัวกับการลงทุนอย่างต่อเนื่องในระยะยาว ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมการวัดระยะของวงจรการลงทุนเซมิคอนดักเตอร์จึงเป็นเรื่องยาก Nvidia อาจเห็นชิปซีรีส์ 30 จำนวนมาก แต่บริษัทยังคงต้องทำงานเพื่อเพิ่มการผลิตชิปซีรีส์ 40 ให้พร้อมเมื่อสินค้าคงคลังเหลือเฟือ TSMC อาจไม่เห็นความต้องการชิปขนาด 7 นาโนเมตรมากนัก แต่ต้องอยู่ในฐานะที่จะเริ่มผลิตชิปขนาด 5 นาโนเมตรและ 3 นาโนเมตรได้หลังจากนั้น บริษัทไม่สามารถหยุดการใช้จ่ายได้ทั้งหมด ยิ่งชิปมีขนาดเล็กลงเท่าใด ทรานซิสเตอร์ก็จะยิ่งอัดแน่นมากขึ้นเท่านั้น ส่งผลให้มีความเร็วมากขึ้น ใช้พลังงานน้อยลง และความร้อนน้อยลง ซึ่งหมายถึงความพยายาม/การใช้พลังงาน/ต้นทุนในการควบคุมอุณหภูมิที่ลดลงด้วย ประเภทของชิปเซมิคอนดักเตอร์ เพียงเพราะสองบริษัทอาจถูกรวมเข้าด้วยกันโดยอิงจากตำแหน่งของตนภายในโมเดลธุรกิจโรงหล่อ ไม่ได้หมายความว่าพวกเขาควรถูกมองว่าเป็นเพื่อนร่วมงานหรือแม้แต่คู่แข่งโดยตรง แม้ว่า Qualcomm ทั้งคู่จะเป็นนักออกแบบที่ไร้เทียมทาน แต่ Qualcomm ซึ่งเน้นหนักไปที่โซลูชันการเชื่อมต่อก็ไม่ควรเปรียบกับผู้ออกแบบนิยายชื่อดังอย่าง Nvidia ซึ่งเน้นที่หน่วยประมวลผลกราฟิก (GPU) เป็นหลัก นี่คือภาพรวมระดับสูงของชิปประเภทต่างๆ ซึ่งจะช่วยให้สมาชิกเข้าใจคำศัพท์บางคำที่พูดถึงอุตสาหกรรมนี้ได้ดีขึ้น และเป็นจุดเริ่มต้นสำหรับผู้ที่ต้องการค้นคว้าเพิ่มเติมด้วยตนเอง หน่วยความจำ : ชิปหน่วยความจำสองประเภทหลักคือ NAND และ DRAM ทั้งสองตลาดเป็นผู้ขายน้อยรายเป็นหลัก ซึ่งหมายความว่ามีผู้เล่นเพียงไม่กี่รายที่ควบคุมอุปทาน Samsung, Micron และ SK Hynix เป็นเจ้าของตลาด DRAM ค่อนข้างมาก ในตลาด NAND นั้น Samsung และ Micron ต่างก็เป็นผู้เล่นรายใหญ่ นอกเหนือจาก Kioxia (เดิมคือ Toshiba), Western Digital (WDC), SK Hynix และ Intel โดยทั่วไป NAND หมายถึงหน่วยความจำแฟลชชนิดหนึ่งในขณะที่ DRAM ย่อมาจากหน่วยความจำเข้าถึงโดยสุ่มแบบไดนามิก อย่างที่คุณบอกได้ อุตสาหกรรมนี้อาจมีเรื่องทางเทคนิค สับสน และน่าหงุดหงิดอย่างรวดเร็วสำหรับผู้ที่ไม่คุ้นเคยกับข้อกำหนด หน่วยความจำแฟลช (อีกครั้งคิดว่า NAND) หมายถึงสื่อจัดเก็บข้อมูลประเภทหนึ่งที่ไม่ลบเลือน ไม่ลบเลือนหมายความว่าข้อมูลของคุณจะไม่สูญหายเมื่อไฟดับ การใช้งานหน่วยความจำแฟลชที่พบบ่อยที่สุดที่คุณอาจเคยเห็นในครั้งล่าสุดที่คุณซื้อคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลคือไดรฟ์โซลิดสเทต (SSD) ซึ่งไฟล์ทั้งหมดจะถูกเก็บไว้ในคอมพิวเตอร์ของคุณ เพื่อให้สิ่งต่าง ๆ ง่ายขึ้น เมื่อคุณได้ยิน NAND หรือหน่วยความจำแฟลช ลองนึกถึงที่เก็บข้อมูลโซลิดสเตตไดรฟ์บนพีซีสำหรับผู้บริโภค (ตอนนี้คุณอาจถามตัวเองว่า SSD คืออะไร โดยพื้นฐานแล้ว มันคืออุปกรณ์จัดเก็บข้อมูลที่สามารถแทนที่ฮาร์ดดิสก์ไดรฟ์ (HDD) แบบเดิมที่เห็นในคอมพิวเตอร์รุ่นเก่าได้อย่างรวดเร็ว ในขณะที่ HDD มีดิสก์แบบหมุนสำหรับเขียนข้อมูล แต่ SSD ไม่มีชิ้นส่วนที่เคลื่อนไหว ทำให้เร็วขึ้นและปลอดภัยยิ่งขึ้น แม้ว่าคุณจะต้องจ่ายเงินสำหรับส่วนนั้นแน่นอน DRAM คือสิ่งที่เรียกว่าหน่วยความจำระเหย หมายความว่าจะเก็บข้อมูลไว้ตราบเท่าที่ยังมีพลังงานอยู่ บ่อยครั้งเมื่อคุณได้ยินคำว่า RAM หรือเห็นหน่วยความจำที่แสดงอยู่ในข้อมูลจำเพาะของพีซี นี่คือสิ่งที่กำลังถูกอ้างอิงถึง ต่างจากแฟลชที่จัดเก็บข้อมูลและไฟล์ไว้เป็นเวลานานแม้ในขณะที่ปิดเครื่อง DRAM คือ "หน่วยความจำที่ใช้งานได้" ซึ่งจะถูกเรียกใช้เมื่อโปรเซสเซอร์คอมพิวเตอร์ต้องการเพื่อทำหน้าที่ที่กำหนดเท่านั้น ยิ่งมีฟังก์ชันที่เข้มข้นมากเท่าไร คุณก็ยิ่งต้องการ DRAM มากขึ้นเท่านั้น ซึ่งเป็นเหตุผลว่าทำไมคอมพิวเตอร์ที่ใช้สำหรับการตัดต่อวิดีโอหรือการเล่นเกมที่เข้มข้นจึงต้องการ DRAM มากกว่าเครื่องเดียวในการท่องเว็บและเช็คอีเมล ไมโครโปรเซสเซอร์ : โปรเซสเซอร์หลักสามตัวที่ควรทราบคือหน่วยประมวลผลกลาง (CPU) หน่วยประมวลผลกราฟิก (GPU) และหน่วยประมวลผลข้อมูล (DPU) ที่ใหม่กว่า ซีพียูเช่นเดียวกับที่ทำโดย Intel และ AMD ซึ่งโดยพื้นฐานแล้วมีการผูกขาด - ผู้เล่นสองคนควบคุมอุปทาน - โดยพื้นฐานแล้วเป็นสมองของคอมพิวเตอร์ มีหน้าที่รับผิดชอบในการเรียกข้อมูลคำสั่ง/อินพุต ถอดรหัสคำสั่งเหล่านั้น และส่งคำสั่งเหล่านั้นไปพร้อมกับการดำเนินการเพื่อให้ได้ผลลัพธ์ที่ต้องการ ตามที่ Nvidia ใส่ในบล็อกโพสต์ที่ผ่านมา ถ้า CPU คือสมอง แล้ว GPU ก็คือจิตวิญญาณ GPU มีความเชี่ยวชาญมากกว่า CPU และทำงานหลายอย่างพร้อมกันได้ดี ในขณะที่ CPU จะประมวลผลข้อมูลตามลำดับ GPU จะแยกปัญหาที่ซับซ้อนออกเป็นงานเล็กๆ จำนวนมากและดำเนินการพร้อมกัน นี่คือเหตุผลที่เราเห็นความชุกของพวกเขาเพิ่มขึ้นในศูนย์ข้อมูล ในขณะที่ CPU ยังคงมีความจำเป็น การเพิ่ม GPU ช่วยให้สามารถเร่งการประมวลผลข้อมูลได้ ด้วยข้อมูลที่ส่ง จัดเก็บ และประมวลผลมากกว่าที่เคยเป็นมา เนื่องจากการประมวลผลแบบคลาวด์มีการใช้งานเพิ่มมากขึ้นและทำงานกับการเรียนรู้เชิงลึกและความก้าวหน้าของปัญญาประดิษฐ์ ความเร็วจึงเป็นสิ่งสำคัญ GPU นั้นเป็น duopoly ที่ Nvidia และ AMD เป็นเจ้าของ DPU เช่นเดียวกับที่ทำโดย Marvell Technology และ Nvidia เป็นโปรเซสเซอร์ประเภทใหม่ที่มีความเกี่ยวข้องมากขึ้นเนื่องจากศูนย์ข้อมูลมีความซับซ้อนมากขึ้น Jensen Huang CEO ของ Nvidia กล่าวในบล็อกโพสต์ว่า “นี่จะเป็นตัวแทนของหนึ่งในสามเสาหลักของการประมวลผลในอนาคต CPU ใช้สำหรับการประมวลผลทั่วไป GPU สำหรับการประมวลผลแบบเร่งรัด และ DPU ซึ่งย้ายข้อมูลไปรอบๆ ศูนย์ข้อมูล ทำหน้าที่ประมวลผลข้อมูล” อื่นๆ : เพื่อให้แน่ใจว่ามีชิปหลายประเภทที่อยู่นอกหน่วยความจำหรือการจัดประเภทไมโครโปรเซสเซอร์ ตัวอย่าง ได้แก่ ชิปที่ใช้กับ 5G, WiFi, Bluetooth, ชิปคลื่นความถี่วิทยุ, ชิปการสื่อสารระยะใกล้ (NFC), ชิปวงจรรวมเฉพาะแอปพลิเคชัน (ASIC) เป็นต้น ชิปเหล่านี้ผลิตโดยบริษัทต่างๆ เช่น Qualcomm, Marvell Technology, Broadcom (AVGO), ON Semiconductor, NXP Semiconductor (NXPI) และอื่นๆ แทนที่จะเจาะลึกลงไปในแต่ละรายการ — บางอย่างที่อยู่นอกเหนือขอบเขตของการวิเคราะห์อุตสาหกรรมโรงหล่อ — เราเพียงต้องการเน้นว่าคำว่าเซมิคอนดักเตอร์ใช้กับชิปมากมายที่ออกแบบมาเพื่อวัตถุประสงค์ที่แตกต่างกันและสัมผัสกับตลาดปลายทางที่แตกต่างกันซึ่งแต่ละอันมีของตัวเอง ไดรเวอร์ความต้องการ บรรทัดล่าง เมื่อลงทุนในอุตสาหกรรมชิป จำเป็นต้องเข้าใจการเปิดเผยของบริษัทเป้าหมาย คุณไม่จำเป็นต้องมีระดับความเข้าใจทางวิศวกรรมว่าชิปทำงานอย่างไรหรือได้รับการออกแบบมาอย่างไร แต่คุณต้องมีความคิดว่าตลาดปลายทางที่บริษัทขายให้และใครคือลูกค้า จากที่นั่น คุณสามารถเริ่มศึกษาตลาดปลายทางที่เกี่ยวข้องเพื่อทำความเข้าใจแนวโน้มอุปสงค์ได้ดีขึ้น โปรดจำไว้ว่า ในตอนท้ายของวัน คำถามหลักของคุณและเป้าหมายของการวิจัยคือการทำความเข้าใจว่าเงินไหลไปที่ใด นั่นเป็นความจริงสำหรับการลงทุนทั้งหมด แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อพูดถึงเซมิคอนดักเตอร์ เนื่องจากมีอยู่ทุกที่จริงๆ แต่แทบไม่เคยเห็นเลย มันไม่ง่ายอย่างที่พูด "Apple กำลังจะขาย iPhone จำนวนมากในไตรมาสนี้" โอกาสที่ไม่มีใครนั่งรอบโต๊ะวันขอบคุณพระเจ้าพูดถึงความตื่นเต้นที่พวกเขารู้สึกตื่นเต้นที่หน่วยความจำรุ่นต่อไปและไมโครโปรเซสเซอร์จะลดลง อย่างไรก็ตาม เมื่อคุณได้ยินเกี่ยวกับแกดเจ็ตใหม่นั้น ทุกคนแทบรอไม่ไหวที่จะได้ลงมือทำ ให้ถามตัวเองว่า “มีสารกึ่งตัวนำชนิดใดบ้างที่อยู่ข้างใน แม้จะเป็นอุตสาหกรรมที่เฟื่องฟู แต่ยอดขายก็มีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในช่วงหลายปีที่ผ่านมา และความต้องการตลอดวงจรก็เพิ่มขึ้นเนื่องจากความชุกของเซมิคอนดักเตอร์ในชีวิตประจำวันของเราที่เพิ่มขึ้น โดยมีชิปจำนวนมากที่ติดอยู่ในแต่ละอุปกรณ์ในรูปแบบที่เล็กลงและเล็กลง ตัวอย่างเช่น iPhone ไม่ได้มีเทคโนโลยีการตรวจจับแสงและกระจายแสง (LiDAR) เสมอไป แต่ตอนนี้มันรองรับคุณสมบัติใหม่ ๆ และนั่นหมายถึงชิปอีกตัวที่บรรจุอยู่ในเครื่อง ในขณะที่เราเห็นการเติบโตทางโลกในกรอบเวลาที่ยาวขึ้น อุตสาหกรรมยังคงประสบปัญหาการเติบโตอย่างรวดเร็วและการเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว อุปสงค์และอุปทานเป็นตัวขับเคลื่อนอุตสาหกรรมทั้งหมด แต่อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์โดยเฉพาะมีความอ่อนไหวอย่างไม่น่าเชื่อ ผู้ผลิตชิปมีอำนาจในการกำหนดราคาอย่างมากเมื่อความต้องการมีมากกว่าอุปทาน ดังที่เราได้เห็นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา รถยนต์ใหม่จะนั่งอยู่ในกองเก็บฝุ่นอย่างแท้จริงเนื่องจากผู้ผลิตรอชิปกุญแจ แต่เราเห็นว่าอำนาจการกำหนดราคาเปิดขึ้นเล็กน้อยเมื่ออุปทานเกินความต้องการ นำไปสู่อำนาจการกำหนดราคาที่น้อยลงและสินค้าคงคลังที่เหลือที่ต้องแก้ไขก่อนที่จะเริ่มรอบถัดไป (ความน่าเชื่อถือเพื่อการกุศลของ Jim Cramer นั้นยาวเหยียดสำหรับ AMD, NVDA, MRVL, QCOM, AMZN, GOOGL, META และ AAPL ดูรายชื่อหุ้นทั้งหมดได้ที่นี่) ในฐานะสมาชิก CNBC Investing Club กับ Jim Cramer คุณจะได้รับการแจ้งเตือนทางการค้าก่อนที่ Jim จะทำการซื้อขาย จิมรอ 45 นาทีหลังจากส่งการแจ้งเตือนทางการค้าก่อนที่จะซื้อหรือขายหุ้นในพอร์ตกองทุนการกุศลของเขา หากจิมพูดถึงหุ้นใน CNBC TV เขารอ 72 ชั่วโมงหลังจากออกการแจ้งเตือนการค้าก่อนที่จะดำเนินการซื้อขาย ข้อมูลคลับการลงทุนข้างต้นอยู่ภายใต้ข้อกำหนดและเงื่อนไขและนโยบายความเป็นส่วนตัวของเรา ร่วมกับข้อจำกัดความรับผิดชอบของเรา ไม่มีภาระผูกพันหรือหน้าที่ไว้วางใจที่มีอยู่ หรือสร้างขึ้นโดยอาศัยการรับข้อมูลใดๆ ของคุณที่ให้ไว้โดยเชื่อมโยงกับสโมสรการลงทุน 
โลโก้ของ Nvidia Corporation มีให้เห็นในงานนิทรรศการคอมพิวเตอร์ประจำปีของ Computex ที่ไทเป ประเทศไต้หวัน 30 พฤษภาคม 2017
ไทโรน ซิว | รอยเตอร์
อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์หรือชิปอาจเป็นหนึ่งในภาคส่วนที่สำคัญและซับซ้อนที่สุดในตลาดหุ้นที่ต้องทำความเข้าใจ ชิปอยู่ในทุกสิ่งตั้งแต่สมาร์ทโฟนของเราไปจนถึงรถยนต์และทุกแง่มุมของการประมวลผล ตั้งแต่พีซีไปจนถึงศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่ที่ใช้สำหรับคลาวด์ พูดง่ายๆ ก็คือ มันคืออิฐและปูนของโลกดิจิทัล เราไม่เห็นพวกเขา แต่เรารู้ว่าพวกเขาทำงานอย่างน่าอัศจรรย์
ที่มา: https://www.cnbc.com/2022/11/01/semiconductor-stocks-guide-to-understanding-chip-companies.html