(บลูมเบิร์ก) — นักเศรษฐศาสตร์ Nouriel Roubini ได้ร่วมมือกับ Goldman Sachs Group Inc. เพื่อเปิดตัวผลิตภัณฑ์ทางการเงินชุดแรกในชุดผลิตภัณฑ์ทางการเงินที่วางแผนไว้ ซึ่งเสนอทางเลือกที่ปลอดภัยแก่นักลงทุนในภาวะตลาดตกต่ำครั้งใหญ่
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg
Roubini มีชื่อเสียงในด้านความรู้ความเข้าใจเกี่ยวกับฟองสบู่ที่อยู่อาศัยที่จุดประกายวิกฤตในปี 2008 ทำหน้าที่เป็นผู้ร่วมก่อตั้ง Atlas Capital Team ซึ่งเขาช่วยพัฒนากลยุทธ์การลงทุนที่ป้องกันระบอบการปกครองที่มีความเสี่ยงสูง รวมถึงอัตราเงินเฟ้อที่ควบคุมไม่ได้ การเปลี่ยนแปลงสภาพภูมิอากาศ และพลเรือน ความไม่สงบ
Atlas Capital Team Index หรือ ACT นำเสนอการผสมผสานระหว่างคลังสมบัติระยะสั้นและป้องกันเงินเฟ้อของสหรัฐฯ รวมถึงทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ทองคำและอสังหาริมทรัพย์ของสหรัฐฯ หลังจากปีที่เลวร้ายสำหรับผลตอบแทนพันธบัตรและหุ้นที่เรียกว่า 60/ 40 พอร์ตการลงทุน ในขณะเดียวกัน การเก็งกำไรอย่างอาละวาดเกี่ยวกับอนาคตของเงินดอลลาร์ในคำสั่งทางการเงินทั่วโลกจาก Ray Dalio จาก Bridgewater Associates LP และ Zoltan Pozsar นักยุทธศาสตร์ของ Credit Suisse AG ได้จุดประกายความสนใจในการป้องกันความเสี่ยงทางเลือก
“สินทรัพย์ที่ปลอดภัยแบบดั้งเดิมคือตราสารหนี้ที่มีระยะเวลายาวนานในสกุลเงินดอลลาร์ เช่น Treasuries ที่มีอายุการใช้งานยาวนาน” Roubini กล่าวในการให้สัมภาษณ์ “เราต้องมองหาสินทรัพย์ป้องกันใหม่ที่จะป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อ: คลังสมบัติระยะสั้น, TIPS, ทองคำ และอสังหาริมทรัพย์ที่มีความยืดหยุ่นต่อสิ่งแวดล้อม” Roubini ผู้เขียนเมื่อเร็ว ๆ นี้กล่าว “MegaThreats: Ten Dangerous Trends That Imperil Our Future, และวิธีการเอาตัวรอด”
ความคิดเห็นของเขามีขึ้นหลังจากการล่มสลายของ Silicon Valley Bank ซึ่งจุดประกายให้เกิดการเคลื่อนไหวครั้งใหญ่ทั่ว Wall Street จาก Treasuries และเงินดอลลาร์ไปยังหุ้นธนาคาร ผู้ให้กู้ในซานฟรานซิสโกได้ไถเงินหลายพันล้านดอลลาร์ในพันธบัตรระยะยาวในช่วงที่อัตราดอกเบี้ยต่ำ แต่ล้มเหลวในการป้องกันความเสี่ยงอย่างเพียงพอเนื่องจากอัตราเงินเฟ้อพุ่งสูงขึ้นและผู้ฝากเงินถอนตัว ความล้มเหลวของธนาคารนำไปสู่การประกาศสิ่งอำนวยความสะดวกของธนาคารกลางสหรัฐใหม่ เช่นเดียวกับการตรวจสอบเพิ่มเติมเกี่ยวกับความเสี่ยงที่กว้างขึ้นของธนาคารในการก่อหนี้ระยะยาว
ในขณะที่ธนาคารในซิลิคอนแวลลีย์ “มีลักษณะเฉพาะในด้านความเสี่ยงต่อการสูญเสียด้านความปลอดภัยที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงเพื่อล้างส่วนของผู้ถือหุ้น ธนาคารอื่น ๆ หลายแห่งจะมีเงินทุนลดลงหนึ่งในสามถึงครึ่งหนึ่งหากรับรู้การสูญเสีย” Roubini กล่าวเสริม “การสูญเสียครั้งใหญ่เหล่านี้ล้วนเกี่ยวข้องกับการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนระยะยาว”
Atlas กล่าวว่ามีแผนที่จะเสนอเงินรายปี การแลกเปลี่ยนผลตอบแทนรวม และตราสารอนุพันธ์อื่น ๆ ตามดัชนี ACT โฆษกของ Goldman ปฏิเสธที่จะแสดงความคิดเห็น ผลิตภัณฑ์ดังกล่าวใช้ประโยชน์จากความต้องการสำหรับการลงทุนเชิงรุกเพื่อป้องกันภัยคุกคามที่มีอยู่เมื่อเผชิญกับอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้น ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ และการเปลี่ยนแปลงด้านสิ่งแวดล้อม ตามที่ Reza Bundy ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Atlas กล่าว
“สิ่งเหล่านี้ล้วนสร้างแรงกดดันทางเศรษฐกิจมหภาคและความตึงเครียดต่อตลาดการเงิน” Bundy กล่าวเสริม “รัฐบาลต้องเผชิญกับความต้องการที่รอดำเนินการในการพิมพ์เงินเพิ่มขึ้นเพื่อจัดการกับภัยคุกคามเหล่านี้ ซึ่งมีแนวโน้มที่จะลดค่าของสกุลเงินเหล่านี้ลง ดังนั้นนักลงทุนจึงถูกบังคับให้ต้องปกป้องทรัพย์สินของตน”
บริษัทการลงทุนในอ่าวไทยกล่าวว่ามีแผนที่จะเปิดตัวกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนตามดัชนีในที่สุด ตามมาด้วยข้อเสนอการค้าปลีกที่กระจายโดยตรงมากขึ้น รวมถึงเวอร์ชันที่ใช้บล็อกเชนหรือโทเค็น ในการทำเช่นนั้น Roubini กำลังเดินอยู่บนเส้นแบ่งที่ดีระหว่างการวิจารณ์อย่างตรงไปตรงมาของเขาเกี่ยวกับอุตสาหกรรม crypto และเป้าหมายที่ระบุไว้ของเขาในการมอบ “โอกาสในการรวมทางการเงิน” โดยการนำเสนอผลิตภัณฑ์ใหม่ให้กับนักลงทุนที่หลากหลาย
Atlas กล่าวว่ากำลังทำงานร่วมกับ Fireblocks Inc. การเริ่มต้นเข้ารหัสลับที่ได้รับการสนับสนุนจากหนึ่งในกองทุนของ Alphabet Inc. สำหรับเวอร์ชันโทเค็น นอกเหนือจาก Mysten Labs ผู้พัฒนา web3 ที่ก่อตั้งโดยอดีตวิศวกรของ Meta Platforms Inc. และได้รับการสนับสนุนจาก Andreessen Horowitz . ผลิตภัณฑ์นี้มีชื่อว่า “United Sovereign Governance Gold Optimized Dollar” โฆษกหญิงของ Fireblocks ยืนยันการทำงานร่วมกัน
“หากอัตราเงินเฟ้อเฉลี่ยอยู่ที่ 6% ในทศวรรษนี้แทนที่จะเป็น 2% ซึ่งเป็นสถานการณ์ที่ค่อนข้างเรียบง่ายและมีแนวโน้มว่าผลตอบแทนของกระทรวงการคลังอายุ 10 ปีจะต้องอยู่ที่ 8% เป็นอย่างน้อย วันนี้พวกเขาอยู่ที่ประมาณ 3.5% และปีที่แล้วเป็นการนองเลือดสำหรับตราสารหนี้และพอร์ตการลงทุน 60/40” Roubini กล่าวเสริม การลงทุนแบบ 60/40 แบบคลาสสิกและความเสี่ยงที่เท่าเทียมกันนั้นขึ้นอยู่กับ "ความสัมพันธ์เชิงลบระหว่างราคาตราสารทุนและตราสารหนี้: ความเสี่ยงต่อความเสี่ยง การเติบโตและภาวะถดถอย แต่นั่นถือว่าอัตราเงินเฟ้อต่ำและคงที่”
– ด้วยความช่วยเหลือจาก Ben Bartenstein
อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/roubini-launches-alternative-haven-trade-113035692.html