สต็อกน้ำมันแสดงการตัดการเชื่อมต่อที่แปลกประหลาดจากราคาน้ำมันดิบ

สต็อกน้ำมันยังคงแสดงการแยกตัวออกจากสินค้าโภคภัณฑ์ที่ติดตาม โดยหุ้นน้ำมันมีการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งแม้ว่าราคาน้ำมันจะร่วงลงอย่างรวดเร็วตั้งแต่การประชุม OPEC ครั้งล่าสุด ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา มาตรฐานชั้นนำของภาคพลังงานคือ กองทุน SPDR (NYSEARCA: XLE) เพิ่มขึ้น 34% ในขณะที่ราคาซื้อขายน้ำมันดิบเฉลี่ยลดลง 18% ขณะนี้ XLE มีผลตอบแทน 61.2% ในปีนี้ ซึ่งดีที่สุดในกลุ่มตลาดใดๆ ของสหรัฐฯ

จากข้อมูลของ Bespoke Investment Group ผ่านทาง Wall Street Journal แยกปัจจุบัน นับเป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2006 ที่กลุ่มน้ำมันและก๊าซมีการซื้อขายภายใน 3% ของระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ ในขณะที่ราคา WTI ถอยกลับมากกว่า 25% จากระดับสูงสุดในรอบ 52 สัปดาห์ตามลำดับ นอกจากนี้ยังเป็นเพียงการเบี่ยงเบนดังกล่าวครั้งที่ห้านับตั้งแต่ปี 1990

ยักษ์ใหญ่ด้านน้ำมันของสหรัฐก็ไม่ทำให้ผิดหวังเช่นกัน: ในช่วงสองเดือนที่ผ่านมา เอ็กซอนโมบิลคอร์ป (NYSE: XOM) ได้รับ 35.3%; บริษัท เชฟรอน. (NYSE: CVX) เพิ่มขึ้น 30.6% ConocoPhillips (NYSE: COP) เพิ่มขึ้น 30.1%, Phillips 66 (NYSE: PSX) เพิ่มขึ้น 45.3% ในขณะที่ มาราธอน ปิโตรเลียม คอร์ป (NYSE: MPC) กลับมา 40.3% แนวโน้มนี้ดังขึ้นจริงแม้ในกรอบเวลาที่สั้นกว่า โดยหุ้นทั้งหมดที่นี่เป็นสีเขียวตลอดห้าช่วงการซื้อขายที่ผ่านมา ยกเว้น COP ซึ่งลดลง 0.5%

มีวิธีการบ้าแม้ว่า

ที่มา: Wall Street Journal

รายได้ที่แข็งแกร่ง

ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทพลังงานเป็นสาเหตุสำคัญที่ทำให้นักลงทุนยังคงแห่กันไปที่หุ้นน้ำมัน

ฤดูกาลรับรายได้ในไตรมาสที่สามใกล้จะจบลงแล้ว แต่จนถึงตอนนี้ สถานการณ์ก็ดีขึ้นมากกว่าที่คิด ตาม ข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับรายได้ของ FactSetสำหรับไตรมาสที่ 3 ปี 2022 บริษัท 94% ของ S&P 500 ได้รายงานผลประกอบการในไตรมาสที่ 3 ปี 2022 โดย 69% รายงานกำไรต่อหุ้นที่น่าประหลาดใจในเชิงบวก และ 71% รายงานรายได้ที่น่าประหลาดใจในเชิงบวก

ที่เกี่ยวข้อง: ซาอุดีอาระเบียและอิรักย้ำการสนับสนุนการลดการผลิต

กลุ่มพลังงานได้รายงานการเติบโตของกำไรสูงสุดจากทั้ง 137.3 กลุ่มที่ 2.2% เทียบกับค่าเฉลี่ย XNUMX% โดย เอสแอนด์พี 500. ในระดับอุตสาหกรรมย่อย อุตสาหกรรมย่อยทั้ง 302 ในกลุ่มรายงานรายได้ที่เพิ่มขึ้นปีต่อปี: การกลั่นและการตลาดน้ำมันและก๊าซ (138%) น้ำมันและก๊าซแบบบูรณาการ (107%) การสำรวจน้ำมันและก๊าซ & การผลิต (91%) อุปกรณ์และบริการน้ำมันและก๊าซ (21%) และการจัดเก็บและขนส่งน้ำมันและก๊าซ (XNUMX%). พลังงานยังเป็นภาคส่วนที่มีบริษัทส่วนใหญ่เอาชนะประมาณการของวอลล์สตรีทที่ 81% รายรับที่น่าประหลาดใจในเชิงบวกที่รายงานโดย Marathon Petroleum (47.2 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 35.8 พันล้านดอลลาร์), เอ็กซอน โมบิล (112.1 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 104.6 พันล้านดอลลาร์), เชฟรอน (66.6 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 57.4 พันล้านดอลลาร์), วาเลโร เอนเนอร์จี (42.3 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 40.1 พันล้านดอลลาร์) และ Phillips 66 (43.4 พันล้านดอลลาร์ เทียบกับ 39.3 พันล้านดอลลาร์) มีส่วนสำคัญที่ทำให้อัตราการเติบโตของรายได้เพิ่มขึ้นสำหรับดัชนีตั้งแต่วันที่ 30 กันยายน

เรื่องราวดำเนินต่อไป

ยิ่งไปกว่านั้น แนวโน้มของภาคพลังงานยังคงสดใส ตามล่าสุด รายงานการวิจัยของมูดี้ส์รายได้ของอุตสาหกรรมจะคงที่โดยรวมในปี 2023 แม้ว่าจะอยู่ในระดับที่ต่ำกว่าจุดสูงสุดที่ผ่านมาเล็กน้อย

นักวิเคราะห์ทราบว่าราคาสินค้าโภคภัณฑ์ได้ลดลงจากระดับที่สูงมากในช่วงต้นปี 2022 แต่คาดการณ์ว่าราคามีแนวโน้มที่จะยังคงแข็งแกร่งเป็นวัฏจักรจนถึงปี 2023 เมื่อรวมกับปริมาณที่เติบโตเล็กน้อย จะสนับสนุนการสร้างกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งสำหรับผู้ผลิตน้ำมันและก๊าซ . Moody's ประมาณการว่า EBITDA ของภาคพลังงานสหรัฐในปี 2022 จะอยู่ที่ 623 พันล้านดอลลาร์ แต่ลดลงเหลือ 585 พันล้านดอลลาร์ในปี 2023

นักวิเคราะห์กล่าวว่าค่าใช้จ่ายที่ต่ำ ความไม่แน่นอนที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการขยายตัวของอุปทานในอนาคต และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สูงจะยังคงสนับสนุนราคาน้ำมันที่สูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ในขณะเดียวกัน ความต้องการส่งออกที่แข็งแกร่งสำหรับ US LNG จะยังคงสนับสนุนต่อไป ราคาก๊าซธรรมชาติสูง.

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ไม่มีที่ใดที่ดีกว่าสำหรับผู้ที่ลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐเพื่อพักเงินของพวกเขา หากพวกเขากำลังมองหาการเติบโตของรายได้อย่างจริงจัง. นอกจากนี้ แนวโน้มของภาคส่วนนี้ยังคงสดใส

ในขณะที่ราคาน้ำมันและก๊าซได้ลดลงจากระดับสูงสุดเมื่อเร็วๆ นี้ แต่ก็ยังสูงกว่าที่เคยเป็นมาในช่วง 16-XNUMX ปีที่ผ่านมา ด้วยเหตุนี้จึงมีความกระตือรือร้นอย่างต่อเนื่องในตลาดพลังงาน แท้จริงแล้ว ภาคพลังงานยังคงเป็นที่ชื่นชอบอย่างมากในวอลล์สตรีท โดยภาคส่วนน้ำมันและพลังงานของ Zacks เป็นภาคส่วนที่ได้รับการจัดอันดับสูงสุดจากทั้งหมด XNUMX หมวดของ Zacks ที่จัดอันดับ

แบ่งปันการซื้อคืน

นอกจากนี้ กำไรในภาคส่วนนี้มีแนวโน้มที่จะยังคงอยู่ในระดับสูงเนื่องจากการซื้อหุ้นคืนในระดับสูง บรรดาบริษัทยักษ์ใหญ่ด้านน้ำมันและก๊าซกำลังจะซื้อหุ้นคืนในระดับที่ใกล้เป็นประวัติการณ์ในปีนี้ เนื่องจากราคาน้ำมันและก๊าซที่พุ่งสูงขึ้นช่วยให้พวกเขาสร้างผลกำไรมหาศาลและเพิ่มผลตอบแทนให้กับนักลงทุน

จากข้อมูลของ Bernstein Research ผู้บริหารระดับสูงทั้งเจ็ดคนพร้อมที่จะคืนเงิน 38 พันล้านดอลลาร์ให้แก่ผู้ถือหุ้นผ่านโครงการซื้อคืนในปีนี้ โดยธนาคารเพื่อการลงทุน RBC Capital Markets ทำให้ตัวเลขรวมสูงขึ้นอีกที่ 41 พันล้านดอลลาร์

ในปี 2014 เมื่อน้ำมันซื้อขายเกิน 100 ดอลลาร์/บาร์เรล เราเห็นการซื้อคืนเพียง 21 พันล้านดอลลาร์เท่านั้น ตัวเลขในปีนี้แซงหน้าตัวเลขปี 2008 ได้อย่างง่ายดาย

แต่นี่เป็นอีกสิ่งที่น่าสนใจ: การลงทุนและการผลิตของ Big Oil ส่วนใหญ่ยังคงทรงตัวแม้จะมีการรายงานก็ตาม บันทึกกำไรไตรมาสสอง

ข้อมูลจากสำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานแห่งสหรัฐอเมริกา (EIA) แสดงให้เห็นว่าบริษัทน้ำมันขนาดใหญ่ได้ปรับลดทั้งการใช้จ่ายด้านทุนและการผลิตในไตรมาสที่สองเป็นส่วนใหญ่ การตรวจสอบ EIA ของบริษัทก๊าซและน้ำมันสาธารณะของสหรัฐ 53 แห่ง ซึ่งรับผิดชอบการผลิตในประเทศประมาณ 34% แสดงให้เห็นว่ารายจ่ายฝ่ายทุนลดลง 5% ในไตรมาสที่สองเทียบกับไตรมาสที่ 1 ของปีนี้

หุ้นพลังงานราคาถูก

การค้นพบที่น่าประหลาดใจอีกประการหนึ่ง: หุ้นกลุ่มพลังงานยังคงราคาถูกแม้ว่าจะมีการวิ่งขึ้นมากก็ตาม ภาคส่วนนี้ไม่เพียงแต่มีผลประกอบการที่ดีกว่าตลาดอย่างกว้างขวางเท่านั้น แต่บริษัทต่างๆ ในภาคส่วนนี้ยังคงค่อนข้างถูก ประเมินมูลค่าต่ำเกินไป และมาพร้อมกับการเติบโตของรายได้ที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยที่คาดการณ์ไว้

ที่มาของภาพ: การวิจัยการลงทุน Zacks

หุ้นน้ำมันและก๊าซที่ถูกที่สุดในตอนนี้ ได้แก่ โอวินทีฟ อิงค์ (NYSE: OVV) ด้วยอัตราส่วน PE 6.09; Civitas รีซอร์สเซส อิงค์ (NYSE: CIVI) ด้วยอัตราส่วน PE ที่ 4.87 เอเนอร์พลัส คอร์ปอเรชั่น (NYSE: ERF)(TSX: ERF) มีอัตราส่วน PE 5.80  บริษัท ปิโตรเลียมภาคตะวันตก (NYSE: OXY) มีอัตราส่วน PE 7.09 ในขณะที่ บริษัท ทรัพยากรธรรมชาติแคนาดา จำกัด (NYSE: CNQ) มีอัตราส่วน PE อยู่ที่ 6.79

โดย Alex Kimani สำหรับ Oilprice.com

อ่านบทความนี้ที่ OilPrice.com