เศรษฐกิจโลกเข้าสู่ภาวะถดถอย

แนวโน้มเศรษฐกิจโลกกำลังถดถอยเนื่องจากความพยายามต่อสู้กับเงินเฟ้อของธนาคารกลาง สงครามระหว่างรัสเซียและยูเครน และการจัดลำดับความสำคัญของจีนในการควบคุมทางการเมืองต่อการเติบโตทางเศรษฐกิจ ภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลกมีแนวโน้มว่าจะมีการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ช้าลงอย่างน้อยก็แน่นอน

คนที่ติดตามงานของฉันมาหลายปีมักจะบอกว่าฉันเป็นคนมองโลกในแง่ดี และโดยปกติฉันก็เป็นอย่างนั้น ถึงแม้ว่าน้ำหนักของหลักฐานชี้ให้เห็นถึงการชะลอตัวของเศรษฐกิจโลก

เช่นเดียวกับที่ Federal Reserve ได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสหรัฐอเมริกา ธนาคารกลางหลายแห่งทั่วโลกกำลังปรับนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น สภาวิเทศสัมพันธ์เผยแพร่ ตัวติดตามนโยบายการเงินทั่วโลก ซึ่ง ณ เดือนสิงหาคม พ.ศ. 2022 พบว่าธนาคารกลางส่วนใหญ่ 54 แห่งที่พวกเขาติดตามมีความเข้มงวด

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ธนาคารกลางยุโรปได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย และส่งสัญญาณว่าจะมีการเพิ่มขึ้นอีกในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษและธนาคารแห่งประเทศแคนาดาก็มีเช่นกัน ประเทศที่รัดกุมอื่น ๆ ได้แก่ ออสเตรเลีย อินเดีย และอีกหลายประเทศในละตินอเมริกา ประเทศหลักเพียงประเทศเดียวที่ผ่อนคลายนโยบายการเงินคือรัสเซียและจีน ภาวะตึงตัวทั่วโลกมีแนวโน้มที่จะชะลอการเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลกและนำไปสู่ภาวะถดถอยในบางประเทศ

การกระชับมิตรไม่ใช่ความผิดพลาด แต่ในกรณีส่วนใหญ่ มันมาช้าเกินไป ซึ่งหมายถึงความเสียหายทางเศรษฐกิจมากกว่าที่เคยเป็นมาก่อนหน้านี้

ยุโรปมีความท้าทายเพิ่มเติมในด้านพลังงานที่ตึงตัว การพึ่งพาพลังงานของรัสเซียเพิ่มขึ้นในทศวรรษที่ผ่านมาจาก 25% ของความต้องการก๊าซทั้งหมดในปี 2009 เป็น 32% ในปี 2021

ในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา สหภาพยุโรปได้ประกาศแผนจำกัดราคาที่จ่ายสำหรับก๊าซธรรมชาติของรัสเซีย และประธานาธิบดีปูตินขู่ว่าจะจำกัดการจ่ายพลังงานไปยังยุโรป แผนการปันส่วนกำลังอยู่ระหว่างการอภิปราย ราคาไฟฟ้าพุ่งสูงขึ้น และอุตสาหกรรมที่ใช้พลังงานมากกำลังปิดการดำเนินงานบางส่วนในยุโรป ผลลัพธ์ที่น่าจะเป็นไปได้ ยกเว้นการแก้ไขอย่างรวดเร็ว จะเป็นภาวะถดถอยของยุโรปอย่างเต็มรูปแบบในฤดูหนาวนี้

เศรษฐกิจจีนกำลังอ่อนตัว เนื่องจาก ฉันได้รายละเอียดเมื่อเร็ว ๆ นี้. ประธานาธิบดี สี จิ้นผิง ให้ความสำคัญกับการควบคุมทางการเมืองและอุดมการณ์เหนือการเติบโตทางเศรษฐกิจ บวกกับดำเนินนโยบายปลอดโควิดที่ปิดระบบเศรษฐกิจบางส่วน นักวิเคราะห์ชาวตะวันตกที่จริงจังกำลังหารือถึงความเป็นไปได้ที่จีนจะบุกไต้หวัน การปิดล้อม หรืออย่างน้อยก็กดดันให้ไต้หวันยอมรับกฎหมายแผ่นดินใหญ่และผู้นำหุ่นเชิด โอกาสในการถ่ายทำจริงอาจต่ำ แต่ผลที่ตามมานั้นสูงมาก ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการวางแผนฉุกเฉินที่ร้ายแรง

ปัญหาของรัสเซียและจีนเป็นบริษัทชั้นนำทั่วโลกในการย่อและลดความซับซ้อนของห่วงโซ่อุปทาน โดยจะฟื้นฟูในประเทศบ้านเกิดเมื่อเป็นไปได้ ซึ่งจะมีค่าใช้จ่ายสูง ส่งผลให้กำลังการผลิตทั่วโลกลดลงอย่างมีประสิทธิภาพ การเปลี่ยนแปลงจะเกิดขึ้นอย่างช้าๆ และจำเป็นเมื่อได้รับความตึงเครียดจากนานาชาติ แต่การเปลี่ยนแปลงจะลดการผลิตทางเศรษฐกิจทั่วโลก..

ราคาสินค้าโภคภัณฑ์มักจะเป็นมาตรวัดที่ดีของความรู้สึกในปัจจุบันเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจทั่วโลกในอนาคต ตามที่เขียนในบทความนี้ ราคาน้ำมันได้ปรับตัวลดลงเมื่อเร็วๆ นี้ แม้ว่าจะมีปัญหากับการส่งมอบพลังงานของรัสเซียและการผลิตของกลุ่มโอเปกที่ลดลง

ราคาทองแดงก็ลดลงเช่นกันในช่วงไม่กี่สัปดาห์ที่ผ่านมา ทองแดงเป็นอีกหนึ่งตัวบ่งชี้ที่ดีของความคาดหวังเกี่ยวกับการเติบโตทางเศรษฐกิจ

ในด้านบวกของบัญชีแยกประเภท แคนาดาและเม็กซิโก ซึ่งเป็นตลาดส่งออกขนาดใหญ่สำหรับสหรัฐอเมริกาทั้งคู่ มีความอ่อนไหวน้อยกว่าต่อปัญหาเศรษฐกิจโลกเหล่านี้

โลกจะตกต่ำขนาดไหน? อาจไม่เลวร้ายเท่ากับวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008-09 แต่แย่กว่าวัฏจักรเล็กน้อยที่เราเคยเห็นอย่างแน่นอน และหากเกิดเหตุกราดยิงในไต้หวัน ภัยพิบัติทางเศรษฐกิจก็จะเกิดกับโลกในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า

การวางแผนฉุกเฉินทางธุรกิจสำหรับภาวะตกต่ำทั่วโลกควรตระหนักถึงส่วนที่อ่อนไหวต่อผลประโยชน์ของความเสี่ยง ความตึงเครียดทางการเงินมีแนวโน้มที่จะลดการก่อสร้าง ที่อยู่อาศัยครั้งแรกและต่อมาไม่ใช่ที่อยู่อาศัย เช่นเดียวกับการใช้จ่ายทุนธุรกิจและการใช้จ่ายของผู้บริโภคจำนวนมาก บริษัทที่ขายในอุตสาหกรรมเหล่านั้นจะมีความเสี่ยงมากที่สุด

บริษัทที่ซื้อขายกับยุโรปควรกังวล ข้อกังวลหลักคือการขายสินค้าและบริการให้กับธุรกิจที่ใช้พลังงานมากในยุโรป เนื่องจากอาจต้องระงับการดำเนินการเพื่อให้บ้านพักอาศัยได้รับความร้อนในฤดูหนาว การใช้จ่ายของผู้บริโภคตามดุลยพินิจจะลดลง ธุรกิจที่พึ่งพาวัสดุจากผู้ผลิตในยุโรปควรพิจารณาปัญหาห่วงโซ่อุปทานที่อาจเกิดขึ้นซึ่งเป็นผลมาจากวิกฤตพลังงาน

ธุรกิจที่ขายให้กับจีนสามารถคาดหวังการเติบโตที่ลดลง หรือแม้กระทั่งการลดลงในบางภาคส่วน เช่น วัสดุก่อสร้าง ในขณะที่ผลกระทบของนโยบายการเงินจะรุนแรงแต่ค่อนข้างสั้น ความตกต่ำทางเศรษฐกิจของจีนจะค่อยเป็นค่อยไปและระยะยาว อย่างน้อยก็ตราบเท่าที่นโยบายของสี จิ้นผิงมีผลใช้บังคับ

องค์กรที่ทำธุรกิจกับจีน ไต้หวัน หรือแม้แต่เพื่อนบ้านที่ใกล้ชิดของพวกเขา จะต้องวางแผนฉุกเฉินเพื่อรับมือกับความขัดแย้ง ไม่มีสถานการณ์ใดที่น่าจะเป็นไปได้มากกว่าสถานการณ์อื่นๆ อย่างมหาศาล ดังนั้นควรพิจารณาความเป็นไปได้หลายประการ

สุดท้าย ทุกการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญนำมาซึ่งโอกาสในการเติบโตสำหรับธุรกิจบางประเภทที่มีความคิดสร้างสรรค์ มองการณ์ไกล และกล้าหาญ การเปิดรับโอกาสในการเติบโตในช่วงเวลาที่เปลี่ยนแปลงจะจ่ายเงินปันผลในช่วงขาขึ้นในที่สุด

ที่มา: https://www.forbes.com/sites/billconerly/2022/09/23/global-economy-headed-into-recession/