ผู้ถือหุ้น GBTC ประท้วงต่อต้าน Barry Silbert – Trustnodes

20% ของผู้ถือหุ้น Greyscale Bitcoin Trust (GBTC) ได้ลงทะเบียนเพื่อลงคะแนนเพื่อแลกทรัสต์

David Bailey เจ้าของนิตยสาร Bitcoin ซึ่งมี GBTC ประมาณ 2 ล้านดอลลาร์

“DCG ขายนวนิยายให้กับวอลล์สตรีท พวกเขาคิดว่าพวกเขาไม่สามารถสูญเสียการควบคุมได้เพราะหุ้นมีการกระจายอย่างกว้างขวางทั่วผู้ถือหุ้น 850 คน พวกเขาหัวเราะขณะปล้นร้านค้าปลีกและผู้เกษียณอายุ พวกเขารู้เพียงเล็กน้อยว่าเราจะต่อสู้กลับ” เบลีย์กล่าว

ส่วนลดจำนวนมากได้รับการพัฒนาใน GBTC ตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2021 โดยกลุ่มสกุลเงินดิจิทัล (DCG) ยังคงเรียกเก็บค่าธรรมเนียมรายปี 2%

นักลงทุนเหล่านั้นจะติดกับดักไม่มีทางออกเนื่องจากไม่อนุญาตให้ขายคืนหน่วยลงทุน ยกเว้นการแปลงเป็นกองทุน ETF ที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (ก.ล.ต.) ปฏิเสธ หรือผ่านการเลิกกิจการ

ปัญหาใหม่ ๆ ได้พัฒนาขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่มีข้อกล่าวหามากมายที่เปิดเผยต่อสาธารณะ Zhu Su ผู้ก่อตั้งกองทุน Three Arrows crypto hedge fund ที่ปิดตัวลงแล้วกล่าวว่า:

“เหตุผลที่ Grayscale ไม่สามารถเปิดเผยที่อยู่ของ BTC ใน GBTC ได้นั้นเป็นเพราะที่มาจะแสดงให้เห็นว่าพวกเขาละเมิดกฎ SEC 144 กฎของกฎหมายหลักทรัพย์ภายใน/พันธมิตรในวงกว้าง”

“เขาพูดถูก” Bailey กล่าวเสริม ขณะที่ Cameron Winklevoss แห่งราศีเมถุนระบุในจดหมายเปิดผนึกถึง Barry Silbert เจ้าของ DCG ว่า “DCG และ Genesis ไม่ปะปนกัน”

Genesis เป็นอีกหนึ่งบริษัทในเครือของ DCG ซึ่งเชี่ยวชาญด้านการให้ยืมและการยืม บัญชีที่อาจเป็นของ Andrew Redleaf จากทุน X3 รัฐ:

“DCG/Genesis รู้ว่า FTX และ Alameda หมดตัวในช่วงปลายเดือนพฤษภาคมปี 2022 Barry และ DCG เริ่มกดดัน Alameda อย่างก้าวร้าวให้จ่ายเงินกู้ 2.5 พันล้านเหรียญที่ค้างให้กับ Genesis” เขาเน้นย้ำ

บัญชีนี้เปิดเผยว่า DCG กำลังถูกสอบสวนโดยอ้างว่ามีผู้แจ้งเบาะแสก่อน Bloomberg เมื่อไม่นานมานี้ รายงาน เหมือน.

สองสามวันก่อนที่แอนดรูว์จะแถลงเรื่องเงินกู้ จูกล่าวและเราพูดสั้นๆ ว่า:

“ความสอดคล้องของตลาดระหว่าง FTX + Genesis (SBF + Barry):

1) FTX และ Genesis ลดอัตราส่วนหลักประกันของ Steth จากเกือบ 100% เป็น 0% ในวันเดียวกันของเดือนพฤษภาคม ในขณะที่ลด Steth ลง

2) FTX และ Genesis ซื้อการปลดล็อก Solana ร่วมกันในหน้าผาขนาดใหญ่ Genesis ให้สินเชื่อที่มีแนวโน้ม

3) FTX ติดสินบนผู้ค้าโต๊ะ Genesis ด้วยการจัดสรรเมล็ดพันธุ์ในเหรียญเช่น Serum เพื่อแลกกับการได้รับหลักประกัน LTV ที่ดีกว่าใน Serum

4) ผู้ค้า Genesis แบ่งปันข้อมูลลูกค้ากับผู้ค้า FTX เป็นประจำและในทางกลับกัน หลายคนร่ำรวย (ในตอนนี้) และพยายามเริ่มต้นกองทุน

5) Genesis ให้ยืมเงินฝากลูกค้าหลายพันล้านเหรียญสหรัฐกับหลักประกัน FTT ในขณะที่รู้และยอมรับว่าพวกเขาไม่สามารถออกจากหลักประกันนี้ได้หากจำเป็น (Chief Risk Officer ลาออกด้วยความขยะแขยงหลังจากผ่านไปเพียง 3 เดือน)

6) FTX และ Genesis ใช้สิทธิพิเศษที่ได้รับความไว้วางใจในทางที่ผิดและร่วมกันโจมตี Luna ซึ่งรวมถึงการแสดงความสนใจและขอเข้าร่วมในความพยายามช่วยเหลือส่วนตัวแต่ละครั้งของ Luna เพียงเพื่อก่อวินาศกรรมแผนการกู้คืนที่เป็นไปได้ทันทีหลังจากนั้น

7) FTX คืนเงินกู้ 2.5 พันล้านดอลลาร์แก่ Genesis ในเดือนสิงหาคม และ Genesis น่าจะรู้หรือควรรู้ว่าเงินเหล่านี้มาจากกองทุนผู้ฝาก FTX ทั้งผ่านการวิเคราะห์ห่วงโซ่และผ่านการขอข้อมูลทางการเงิน แม้ว่าหลังจากนี้ก็ยังมีสินเชื่อคงค้างอยู่”

ส่วน Luna น่าจะเป็นบัญชีมือหนึ่ง ส่วนที่เหลือไม่สามารถยืนยันได้โดยอิสระ

ท่ามกลางข้อกล่าวหาที่ค่อนข้างระเบิดนี้ Bailey กล่าวว่า 4% ของผู้ถือหุ้น GBTC ทั้งหมดลงทะเบียนภายในหนึ่งวันในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ซึ่งเพิ่มเป็นเกือบ 20% โดย Bailey อ้างว่าพวกเขาตรวจสอบการสมัครใดๆ ที่อ้างว่ามีหุ้นมากกว่าล้านหุ้น

แผนการที่แน่นอนของเขายังไม่ชัดเจนในขั้นตอนนี้ โดยบางคนบอกว่าการประท้วงของผู้ถือหุ้นครั้งนี้ไม่มีสถานะทางกฎหมาย Chris Burniske จาก Placeholder VC พูดว่า:

“ในขณะที่ David กำลังระบายความคับข้องใจบางอย่างที่ถูกกักขัง ความเข้าใจของฉันเกี่ยวกับเอกสาร Trust คือความพยายามนี้ไม่มีอำนาจทางกฎหมาย ทนายความจะรู้อย่างเป็นทางการ”

คำตอบของ Bailey ค่อนข้างคลุมเครือ โดยระบุว่า "ไม่เป็นความจริง" เขาอ้างว่าแนวทางปฏิบัติที่เป็นไปได้บางอย่างคือ "การกำกับดูแลที่มุ่งเน้น (เช่น การทำงานภายในเอกสารที่เชื่อถือได้) บางส่วนเป็นเรื่องการเมือง (regs)"

การลงชื่อสมัครใช้ เว็บไซต์ ตัวเองยังไม่มีแผนระบุไว้ โดยอ้างว่าหนึ่งในเป้าหมายคือ “การเปลี่ยนแปลงการจัดการและกระบวนการเสนอราคาที่แข่งขันได้สำหรับผู้สนับสนุนที่เชื่อถือได้รายใหม่”

พวกเขาจึงต้องการให้ซิลเบิร์ตออกไป “ถ้าฉันสามารถบอกได้ว่าใครสนับสนุนพวกเขาอยู่เบื้องหลังการแลก GBTC มันจะกลายเป็นข่าวพาดหัวไปทั่วโลก” Bailey อ้างต่อสาธารณชน “เรากำลังจะชนะ”

ควันมาก มีไฟไหม?

เหล่านี้เป็นนักแสดงที่น่าเชื่อถือ Bailey แม้แต่ Zhu ในระดับหนึ่งและพวกเขาก็ยืนยันซึ่งกันและกัน

โดยเฉพาะอย่างยิ่งเงินกู้ของ Alameda จะเพิ่มช่องโหว่ของ Genesis และของ DCG เป็นประมาณ 4.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ เพิ่มขึ้นจาก 2 พันล้านเหรียญสหรัฐ แต่นั่นขึ้นอยู่กับสมมติฐานว่าจะมีการค้นพบว่าจำนวนนี้ถือเป็นการปฏิบัติพิเศษในหมู่เจ้าหนี้ตามที่ Alameda รู้หรือควรจะมี เป็นที่ทราบกันว่า ณ จุดนั้นมีการจ่ายเงิน 2.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ – 70,000 BTC – ว่ามันล้มละลาย

แม้จะไม่มีการเพิ่มเติมนี้ Gemini Earn ก็ระงับเงินของลูกค้ามูลค่า 900 ล้านดอลลาร์เนื่องจากพวกเขาอยู่กับ Genesis ซึ่งหยุดการถอนเนื่องจาก “ปัญหาสภาพคล่อง” เนื่องจากพวกเขาไม่มีเงิน

ใกล้จะถึงสองเดือนแล้วและคดีความกำลังบินโดย Gemini ถูกฟ้องโดยลูกค้าของพวกเขาเองนอกเหนือจาก Genesis

มีกำหนดเส้นตายในวันที่ 8 มกราคมสำหรับการแก้ไขบางประเภท แต่ดูเหมือนจะไม่คาดหวังมากนักเนื่องจากตอนนี้พวกเขาอยู่ในการแข่งขันที่จ้องมอง

ราศีเมถุนอาจทำให้ Genesis ล้มละลายและอาจถึง DCG แต่ Gemini Earn ยังคงเป็นหนี้ลูกค้าจำนวน 900 ล้านดอลลาร์นี้ เห็นได้ชัดว่าพวกเขาสนใจที่จะได้รับการแก้ปัญหาที่แท้จริง

ฝาแฝด Winklevoss สามารถรับการสูญเสียที่คางได้ พวกเขามีมูลค่ารวมประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์แม้ในราคา crypto ที่ต่ำเหล่านี้ พวกเขาสามารถมอบครึ่งหนึ่งให้กับลูกค้าของพวกเขาและติดตามส่วนที่เหลือจาก Genesis ดังนั้นจึงจำกัดเรื่องนี้ไว้ที่ DCG

หลังยังไม่สามารถหาเงินทุนได้ พวกเขาเป็นหนี้เจเนซิสประมาณ 1.6 พันล้านดอลลาร์ แม้ว่าจะมีโครงสร้างที่เท่าแขนก็ตาม

ดังนั้นการทำให้เรื่องนี้เป็นเรื่องราวที่ซับซ้อน แต่ถ้าสามารถแยก Trust ออกจากทั้งหมดได้ ก็จะเป็นเรื่องที่จำกัดมากสำหรับตลาด crypto

สินทรัพย์ของ Trust นั้นแยกจากกันและอยู่ภายใต้การดูแลของ Coinbase ซึ่งอ้างว่ามีทั้งหมด 630,000 BTC

ดังนั้นผลลัพธ์ใด ๆ อาจถูกจำกัดตราบเท่าที่เกี่ยวข้องกับตลาด crypto เพราะที่แย่ที่สุด สินทรัพย์จะกลับไปหาเจ้าของที่แท้จริงซึ่งอาจถือครองโดยพิจารณาจากระดับราคา crypto ที่ต่ำ

เห็นได้ชัดว่าการชำระบัญชีด้วยคำสั่งจะไม่อยู่ในความสนใจของผู้ถือหุ้นและอาจถือเป็นการละเมิดความไว้วางใจเมื่อพิจารณาถึงระดับความคลาดเคลื่อนที่อาจเกิดขึ้น

ดังนั้นตลาด crypto จึงไม่สนใจราคาทั้งหมดนี้อย่างชาญฉลาด อาจเป็นเพราะมันไม่ง่ายเลยที่จะดูว่าราคาจะได้รับผลกระทบอย่างไรในระดับอุปทานตามข้อมูลที่ทราบแล้ว

สำหรับฝ่ายที่เกี่ยวข้องและเจ้าหนี้ของทั้ง Genesis และ Gemini Earn พวกเขากำลังติดอยู่ในขอบเขตที่ไม่มีความชัดเจนว่าพวกเขาสูญเสียไปเท่าไหร่กันแน่ โดยยังไม่ชัดเจนว่าจะดำเนินต่อไปได้นานแค่ไหน