การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของเฟดพลิกกลับเนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐอาจส่งผลต่อความโกลาหลของธนาคาร

ราคาของ Crypto พุ่งสูงขึ้นตลอดทั้งวันเนื่องจากความวุ่นวายในการธนาคารในภูมิภาคของสหรัฐยังคงดำเนินต่อไป และความคาดหวังในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้รับการปรับเทียบใหม่ 

ความน่าจะเป็นของอัตราเป้าหมายที่จะไม่เพิ่มขึ้นในสัปดาห์หน้าได้เพิ่มขึ้นจาก 0% ในวันอาทิตย์เป็น 32% ณ เวลา 7 น. EST ตามข้อมูลของ FedWatch ของ CME เครื่องมือ. เครื่องมือวิเคราะห์ความน่าจะเป็นของการเปลี่ยนแปลงอัตราเฟดตามนัยของข้อมูลการกำหนดราคาฟิวเจอร์สของ Fed Funds 30 วัน



“จากเหตุการณ์ในตลาดเมื่อเร็ว ๆ นี้ ดูเหมือนว่าไม่น่าเป็นไปได้ที่เฟดจะยังคงใช้ระบอบการขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่ก้าวร้าวต่อไป ตลาดส่วนใหญ่กำหนดราคาขึ้น 25 bps แต่หากปัญหาธนาคารยังคงมีอยู่ เฟดอาจตัดสินใจผ่อนปรนทั้งหมดและระงับการขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้” เขียน Matt Maximo และ Michael Zhao ในการอัปเดตตลาดระดับสีเทา

การล่มสลายของธนาคารสหรัฐสองแห่งเมื่อเร็ว ๆ นี้ “เตือนเราถึงความเสี่ยงของการธนาคารสำรองแบบเศษส่วน และอาจผลักดันการยอมรับสินทรัพย์ดิจิทัลแบบกระจายอำนาจที่มีอำนาจอธิปไตยในตนเอง เช่น Bitcoin และ Ethereum” ทั้งคู่กล่าว 

กรมบริการทางการเงินแห่งนิวยอร์กได้ยึด Signature Bank ที่เป็นมิตรกับการเข้ารหัสลับในคืนวันอาทิตย์ ซึ่งเป็นความเคลื่อนไหวที่หน่วยงานกำกับดูแลของรัฐกล่าวว่าเป็น “เพื่อปกป้องผู้ฝากเงิน” ในแถลงการณ์แยกต่างหาก หน่วยงานกำกับดูแลของธนาคารกลางสหรัฐรับประกันการคืนเงินเต็มจำนวนของเงินฝากของลูกค้าใน Silicon Valley และ Signature Bank 

ตัดได้

Maximo และ Zhao ไม่ได้คิดอยู่คนเดียว นักวิเคราะห์ของโนมูระเห็นด้วยและยังก้าวไปอีกขั้นเพื่อเสนอแนะว่าเฟดจะลดอัตราดอกเบี้ย

“ในการตอบสนองต่อความเสี่ยงด้านเสถียรภาพทางการเงินที่ปรากฏขึ้น ตอนนี้เราคาดว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยเพิ่มขึ้น 25 จุดในการประชุม FOMC เดือนมีนาคม เมื่อเทียบกับที่เราเคยคาดไว้ว่าจะขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50bp ตั้งแต่วันที่ 24 กุมภาพันธ์” นักวิเคราะห์จากวาณิชธนกิจกล่าว . 

ในขณะที่การปรับลดอัตราดอกเบี้ยแบบ 25 จุดอาจไม่ใช่ยาครอบจักรวาลสำหรับสถาบันการเงินหากธนาคารกลางรวมการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างต่อเนื่องใน dot plot "ตลาดสามารถกำหนดราคาได้อย่างรวดเร็วในการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม" ซึ่งอาจ "ลดความเสี่ยงของการเกิดต่อไปได้" การดำเนินงานของธนาคาร รวมทั้งลดการสูญเสียเงินทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง” บันทึกของโนมูระอ่าน 

โนมูระยังคาดหวังว่าเฟดจะหยุดการคุมเข้มเชิงปริมาณ

“แม้ว่าทางเลือกของเงินฝากเทียบกับเครื่องมือการลงทุนที่ไม่ต้องมีเงินฝาก เช่น กองทุนรวมตลาดเงิน (MMF) จะมีความสำคัญสำหรับธนาคาร แต่การสิ้นสุด QT น่าจะช่วยรักษาจำนวนทุนสำรองให้เพียงพอมากกว่าที่จะเป็นอย่างอื่น” นักวิเคราะห์กล่าว

ราคาซื้อขายสูงขึ้นก่อนข้อมูลเงินเฟ้อ

Bitcoin ซื้อขายสูงขึ้นตลอดทั้งวัน cryptocurrency ชั้นนำตามมูลค่าตลาดเพิ่มขึ้นประมาณ 11% พุ่งกลับมาเหนือ $24,000 Ether ก็สูงขึ้นเช่นกัน โดยเพิ่มขึ้น 6% เมื่อซื้อขายภายในกรอบ $1,700 — ผ่านระดับนี้ในช่วงสั้น ๆ เป็นครั้งแรกตั้งแต่กลางเดือนกุมภาพันธ์ของวันก่อนหน้า 

François Cluzeau หัวหน้าฝ่ายการซื้อขายของ Flowdesk กล่าวกับ The Block ว่าการดำเนินการของทางการสหรัฐในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมานั้นได้รับการตอบรับอย่างดี โดยมีโมเมนตัมที่แข็งแกร่งในคริปโตตลอดทั้งวัน Cluzeau กล่าวว่าสภาพคล่องได้รับผลกระทบในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา

“ในสภาพแวดล้อมที่มีสภาพคล่องต่ำ การแกว่งตัวของราคาอาจมากกว่าในช่วงที่มีสภาพคล่องสูง” เขากล่าว

แม้จะมีการเคลื่อนไหวเพื่อขัดขวางความเสี่ยงที่เกิดจากธนาคาร Signature และคำมั่นสัญญาที่จะปกป้องเงินฝาก แต่ก็เป็นวันที่ผันผวนสำหรับธนาคารที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์

JPMorgan ซื้อขายลดลง 1.8%; จากนั้นเพิ่ม 0.3% หลังจากผ่านไปหลายชั่วโมง Bank of America ลดลง 5.8% ในระหว่างช่วงของวัน แต่เพิ่มขึ้น 1.4% เมื่อเวลาผ่านไป First Republic ซึ่งเป็นกรณีที่รุนแรงที่สุด ดิ่งลง 61% ก่อนเพิ่ม 16% หลังจากผ่านไปหลายชั่วโมง 


แผนภูมิ FRC โดย TradingView


 

 

“ข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐในวันพรุ่งนี้ยังคงมีความสำคัญ แต่การพัฒนาในภาคการธนาคารอาจบดบังข้อมูลดังกล่าว” เธอกล่าว ประมาณการโดยเอกฉันท์ทำให้อัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 6% ต่อปีในเดือนกุมภาพันธ์ และเพิ่มขึ้น 0.4% เมื่อเทียบเป็นรายเดือน

© 2023 The Block Crypto, Inc. สงวนลิขสิทธิ์ บทความนี้จัดทำขึ้นเพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น ไม่มีการเสนอหรือมีจุดประสงค์เพื่อใช้เป็นคำแนะนำทางกฎหมายภาษีการลงทุนการเงินหรือคำแนะนำอื่น ๆ

ที่มา: https://www.theblock.co/post/219388/fed-rate-expectations-flip-as-us-inflation-data-may-take-backseat-to-banking-tumult?utm_source=rss&utm_medium=rss