ExxonMobil มีแนวโน้มที่จะรายงานรายได้ที่เพิ่มขึ้นในไตรมาสที่ 4

ที่มา: Visible Alpha

ผลลัพธ์ควรสะท้อนถึงยอดขายและผลกำไรที่คล้ายคลึงกันจากคู่แข่งที่ใหญ่ที่สุดของ Exxon โดยเน้นย้ำถึงระดับของสงครามในยูเครนและการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจจากโรคระบาดส่งผลให้ราคาเชื้อเพลิงฟอสซิลพุ่งสูงขึ้นในปี 2022 Chevron คู่แข่งรายใหญ่ที่สุดของ Exxon ในสหรัฐฯ (CVX) รายงานเมื่อวันศุกร์ว่ากำไรทั้งปี 2022 เพิ่มขึ้น 134%

ราคาน้ำมันและก๊าซธรรมชาติปรับตัวลดลงในไตรมาสที่ XNUMX เมื่อเทียบกับเดือนถัดจากเดือนก.พ.ของรัสเซีย การบุกรุกของยูเครนซึ่งทำให้กระแสโลกหยุดชะงักและทำให้เกิดการขาดแคลนสินค้าหลักเหล่านั้น

แต่ราคารายเดือนของน้ำมันดิบ Brent ซึ่งเป็นเกณฑ์มาตรฐานทั่วโลกยังคงเฉลี่ยอยู่ที่ 88.75 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในไตรมาสที่ 12 เพิ่มขึ้น 79.58% จาก 2021 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในไตรมาสที่ XNUMX ปี XNUMX และแม้ว่าราคาก๊าซธรรมชาติของสหรัฐฯ จะลดลงตลอดไตรมาสที่ 2022 ท่ามกลางสภาพอากาศที่ร้อนกว่าที่คาดในซีกโลกเหนือ แต่ก็สรุปได้ว่าในปี 53 มีการเพิ่มขึ้นเฉลี่ยปีละ 2021% เมื่อเทียบกับปี XNUMX

หุ้นของ ExxonMobil ในปี 2022 สะท้อนถึงการเพิ่มขึ้นของราคาดังกล่าว หุ้นของบริษัทเพิ่มขึ้น 27% ในไตรมาสที่สี่ สิ้นสุดปีด้วยกำไร 89% เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว ดัชนีพลังงาน S&P 500 เพิ่มขึ้น 22% ในไตรมาสที่สี่ และ 59% ในปี 2022 ซึ่งเป็นหุ้นเดียวจาก 11 ภาคของตลาดหุ้น S&P 500 ที่หลีกเลี่ยงการขาดทุนสำหรับปีนี้ (ดูแผนภูมิด้านล่าง)

ผลการดำเนินงานหุ้นหลังผลประกอบการย้อนหลัง

การเอาชนะหรือพลาดของรายได้อาจไม่ใช่พื้นฐานเพียงอย่างเดียวสำหรับหุ้นที่เคลื่อนไหวสูงขึ้นหรือต่ำลงทันทีหลังจากที่มีการเปิดเผยรายได้ หุ้นหลายตัวจบลงด้วยการขาดทุนแม้จะมีกำไรมากกว่าปกติเนื่องจากปัจจัยอื่นๆ ที่ทำให้นักลงทุนผิดหวัง เช่น แนวโน้มที่ไม่ดีเกี่ยวกับการคาดการณ์การเติบโตในอนาคต หรือปัจจัยที่ไม่หวังผลกำไร เช่น ผู้ใช้งานรายวัน (บริษัทเทคโนโลยี) และปัจจัยโหลด (สายการบิน) ในทำนองเดียวกัน ตัวเร่งปฏิกิริยาที่คาดไม่ถึง เช่น คำแนะนำในเชิงบวกล่วงหน้าหรือสภาวะตลาดที่มีการขายมากเกินไปซึ่งนำไปสู่การทำกำไรสามารถช่วยให้ราคาหุ้นเพิ่มขึ้นได้แม้ว่าจะพลาดการทำกำไรก็ตาม

ในช่วง 12 ไตรมาสที่ผ่านมา กำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วของ Exxon Mobil เอาชนะความคาดหวังที่เป็นเอกฉันท์ถึงเก้าเท่า หุ้นสิ้นสุดเซสชั่นการซื้อขายถัดไปที่สูงขึ้นในหกไตรมาสเท่านั้น การย้ายรายได้หลังการขายโดยเฉลี่ยอยู่ที่ -0.75%

แม้ว่าผลงานในอดีตจะไม่รับประกันผลงานในอนาคตกราฟต่อไปนี้แสดงการกระจายประสิทธิภาพของราคาหุ้นของ Exxon Mobil ในวันซื้อขายหลังการประกาศผลประกอบการ 12 ไตรมาสล่าสุด ข้อมูลนี้ให้ ผู้ค้าที่ใช้งานอยู่ พร้อมบริบทเกี่ยวกับการตอบสนองของราคาหุ้นในวันถัดจากการประกาศผลประกอบการครั้งถัดไป

การปรับราคา = การขาย การชะลอตัวของรายได้

แม้ ExxonMobil รวบรวมรายได้ส่วนใหญ่จากสิ่งที่เรียกว่า ปฏิบัติการปลายน้ำเช่น น้ำมันเครื่องและผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมอื่นๆ สร้างรายได้ส่วนใหญ่จาก การดำเนินงานต้นน้ำ: สำรวจและผลิตน้ำมันและก๊าซ ราคาน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้นทุกปี ซึ่งโดยปกติคิดเป็น 70% ถึง 80% ของธุรกิจต้นน้ำ และก๊าซธรรมชาติหนุนกำไรของบริษัทในปี 2022

อย่างไรก็ตาม รายงานที่น่าผิดหวังในวันศุกร์จากคู่แข่งของเชฟรอนอาจคาดการณ์ถึงการชะลอตัวของยอดขายและกำไรทั่วทั้งภาคส่วนพลังงาน เนื่องจากราคาน้ำมันดิบและก๊าซที่เพิ่มขึ้นลดลงทุกปี

ผลประกอบการในไตรมาสที่สี่ของเชฟรอนไม่เป็นไปตามประมาณการที่เป็นเอกฉันท์ ท่ามกลางต้นทุนที่สูงขึ้นและกำไรที่ลดลงในการดำเนินงานต้นน้ำ แม้จะมีการประกาศเมื่อต้นสัปดาห์นี้ว่าจะทำ ซื้อหุ้นคืนมูลค่า 75 พันล้านดอลลาร์— เท่ากับประมาณ 20% ของมูลค่าตลาด — หุ้นของบริษัทตกลงมากถึง 5.3% ในวันศุกร์หลังจากที่พลาดรายได้ที่น่าประหลาดใจ

เช่นเดียวกับเชฟรอน ยอดขายและกำไรในไตรมาสที่สี่ของเอ็กซอนมีแนวโน้มลดลงจากช่วงต้นปี 2022 เมื่อราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกอยู่ระหว่าง 100 ถึง 120 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลเป็นเวลา XNUMX เดือนติดต่อกันหลังจากสงครามในยูเครนเริ่มต้นขึ้น รายได้ที่ Exxon มีแนวโน้มลดลงเป็นไตรมาสที่สองติดต่อกัน และรายได้สุทธิที่คาดการณ์ไว้ของ Visible Alpha จะลดลง 28% จากไตรมาสที่สาม เมื่อกำไรเพิ่มขึ้นเกือบสามเท่าจากปีก่อนหน้า

นอกจากนี้ สำนักงานสารสนเทศด้านพลังงานของสหรัฐคาดการณ์ว่าราคาเบรนท์จะอยู่ที่ 83 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลในปี 2023 ลดลง 18% จากปีที่แล้ว ท่ามกลางปริมาณน้ำมันดิบคงคลังที่เพิ่มขึ้นทั่วโลก หน่วยงานคาดว่าราคาก๊าซธรรมชาติจะเฉลี่ยอยู่ที่ 4.90 ดอลลาร์ต่อล้านหน่วยความร้อนบริติช (BTU) ในปี 2023 ลดลง 24% จากปีที่แล้ว

เมื่อพิจารณาถึงราคาที่คาดว่าจะลดลงและความกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยของเศรษฐกิจสหรัฐ นักลงทุนมีแนวโน้มที่จะไม่เพียงแต่ให้ความสนใจกับผลประกอบการไตรมาสที่สี่ของ Exxon ในวันอังคาร แต่ยังรวมถึงแผนการผลิตสำหรับปี 2023 ด้วย