หุ้นพลังงานจะกลับมาร้อนแรงอีกครั้งในปี 2023 แต่ตอนนี้เป็นเรื่องของเงินปันผล

(Bloomberg) — หลังจากสองปีติดต่อกันของการทำกำไรครั้งใหญ่ หุ้นกลุ่มพลังงานอาจทำผลงานได้ดีกว่าตลาดอีกครั้งในปี 2023 แต่คราวนี้จะเป็นหุ้นปันผลที่สูงกว่าน้ำมันที่จะกระตุ้นความอยากอาหารให้กับภาคส่วนนี้

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg

ในความพยายามที่จะดึงดูดนักลงทุนที่มีรายได้ บริษัทพลังงานได้กระตุ้นการจ่ายเงินปันผลอย่างมากในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา Diamondback Energy Inc. เพิ่มการจ่ายเงิน 412% ในช่วงนั้น ซึ่งสูงที่สุดในบรรดาสมาชิก S&P 500 การจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้น 10 ใน 355 อันดับแรกของดัชนีมาจากภาคพลังงาน ซึ่งรวมถึงการขึ้น 276% ของ APA Corp., Pioneer Natural Resources Co. เพิ่มขึ้น 167% และ Halliburton Co. เพิ่มขึ้น XNUMX%

การจ่ายเงินจำนวนมากจะดูน่าสนใจยิ่งขึ้นหากเศรษฐกิจสหรัฐฯ เข้าสู่ภาวะถดถอยในปีหน้า ซึ่งจะเพิ่มความน่าดึงดูดใจให้กับเงินสด ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศที่แท้จริงของสหรัฐฯ คาดว่าจะเติบโตเพียง 0.3% ในปี 2023 ลดลงจาก 1.9% ในปี 2022 ตามข้อมูลที่รวบรวมโดย Bloomberg

“ในภาวะเศรษฐกิจถดถอย ผมต้องการเห็นเงินสด” เจมส์ เมอร์ชี ประธานเจ้าหน้าที่บริหารของ Energy Income Partners กล่าว และเสริมว่าบริษัทการลงทุนของเขาเปิดตัวในช่วงที่ฟองสบู่ดอทคอมแตก เนื่องจากนักลงทุนแสวงหา “รายได้ที่แท้จริงและสินทรัพย์ที่แท้จริง ” เขาคาดว่าไดนามิกแบบเดียวกันนี้จะเกิดขึ้นในช่วงที่เศรษฐกิจถดถอยในปี 2023 ซึ่งจะผลักดันตำแหน่งหุ้นในหุ้นที่จ่ายเงินปันผลในกลุ่มพลังงานและสาธารณูปโภค

Murchie กล่าวว่า "เราต้องการสินทรัพย์จริงมากกว่า Vaporware ในพอร์ตโฟลิโอของเรา

Savita Subramanian หัวหน้าฝ่ายทุนและกลยุทธ์เชิงปริมาณของ Bank of America กล่าวในการให้สัมภาษณ์ทางทีวีของ Bloomberg ในสัปดาห์นี้ นักลงทุนจะมองหาผลตอบแทนรวมมากกว่าแค่กำไรจากราคาหุ้นในปี 2023 Subramanian ยังเชื่อมั่นในกลุ่มพลังงานซึ่งเธอกล่าวว่าได้แสดงให้เห็นถึงความยับยั้งชั่งใจในการใช้จ่ายแม้ว่าราคาน้ำมันจะสูงขึ้นก็ตาม

เรื่องราวดำเนินต่อไป

ผลตอบแทนรวมของดัชนี S&P 500 Energy Index จนถึงปี 2022 เข้าใกล้ 63% ซึ่งแบ่งออกเป็นการแข็งค่าของราคา 57% และอีก 6% จากผลตอบแทน ในทางตรงกันข้าม S&P 500 ที่กว้างขึ้นได้โพสต์ผลตอบแทนติดลบทั้งหมด 17% ซึ่งดีกว่าราคาที่ลดลง 19% เพียงเล็กน้อยเนื่องจากการจ่ายเงินของสมาชิกดัชนี

กลุ่มหุ้นพลังงานในเกณฑ์มาตรฐานหุ้นสหรัฐพุ่งขึ้นราว 2% ในนิวยอร์กเมื่อวันพุธ

นักลงทุนมักจะรีบเข้าซื้อหุ้นปันผลในช่วงเศรษฐกิจถดถอยเพื่อหาเงินสด ในขณะที่เศรษฐกิจรอบข้างกำลังพังทลาย และเงินดอลลาร์ก็หาได้ยากขึ้น Ivana Delevska จาก SPEAR Invest กล่าว

“นั่นคือกุญแจสำคัญสำหรับตลาดในวงกว้างมากขึ้น นั่นคือการสร้างกระแสเงินสด” ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการลงทุนของบริษัทกล่าว พร้อมเสริมว่ากองทุนของเธอชอบหุ้นสินค้าโภคภัณฑ์และหุ้นอุตสาหกรรมที่มุ่งหน้าสู่ปี 2023 เนื่องจากเงินสดมีอิสระและราคาถูก “เหตุผลที่เราชอบสินค้าโภคภัณฑ์และอุตสาหกรรมในภาวะเศรษฐกิจถดถอย เป็นเพราะภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้กำหนดราคาไว้แล้ว”

ถึงกระนั้น นักลงทุนที่มองหาการสร้างกระแสเงินสดอิสระมักจะพบผู้จ่ายเงินปันผลจำนวนมาก Gabriele Sorbara นักวิเคราะห์ของ Siebert Williams Shank กล่าวว่า “บริษัทส่วนใหญ่ที่ให้ผลตอบแทนกระแสเงินสดสูงสุดมีเงินปันผลสูงที่สุด”

(เพิ่มการซื้อขาย)

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP