หุ้นพลังงานดู 'เปราะบางเป็นพิเศษ' ต่อการเทขายน้ำมันดิบ

“ดังนั้นเราจึงเชื่อว่าสต็อกน้ำมันมีความเสี่ยงเป็นพิเศษต่อการลดลงของราคาน้ำมัน” Reynolds เขียนในหมายเหตุถึงลูกค้า

ค่าสัมประสิทธิ์สหสัมพันธ์ระหว่างสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบต่อเนื่อง
CL00,
+ 0.18%
และกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน SPDR Energy Select Sector
เอ็กซ์แอล
-2.74%,
จากเมื่อราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าปิดที่ระดับต่ำสุดในรอบ 23 ปีที่ $11.57 ในวันที่ 21 เมษายน 2020 จนถึงเมื่อ ETF พลังงาน (XLE) ปิดที่ระดับสูงสุดในรอบแปดปีที่ $92.28 ในวันที่ 8 มิถุนายน 2022 อยู่ที่ 0.96 ตาม การวิเคราะห์ MarketWatch ของข้อมูล FactSet

ความสัมพันธ์ 1.00 จะหมายความว่าทั้งสองกำลังเคลื่อนที่ตามกันพอดี

แต่ตั้งแต่จุดสูงสุดของ XLE ในเดือนมิถุนายน ความสัมพันธ์เป็นลบ 0.27 ซึ่งหมายความว่าบ่อยกว่านั้น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบและ XLE ได้เคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ต่างกัน ในวันจันทร์ XLE ลดลง 2.1% ในการซื้อขายช่วงบ่าย ขณะที่ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าพุ่งขึ้น 1.5%

XLE ซึ่งแตะระดับสูงสุดในรอบ 94.08 ปีที่ 15 ดอลลาร์ในวันที่ 16 พ.ย. เพิ่มขึ้น 8% นับตั้งแต่ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าพุ่งสูงสุดในวันที่ 37.4 มีนาคม ขณะที่ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าร่วงลง 500% และดัชนี S&P XNUMX
SPX,
-1.54%
ขาดทุน 4.9%

เมื่อ ราคาน้ำมันดิ่งลงอย่างรวดเร็วในปี 2014 ท่ามกลางอุปทานที่ล้นเหลือ ความสัมพันธ์ระหว่างสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบและ XLE ในช่วงแปดเดือนหลังจากที่น้ำมันดิบขึ้นสูงสุดในเดือนมิถุนายน 2014 อยู่ที่ 0.94

ในบรรดาองค์ประกอบ XLE บางส่วน ฟิวเจอร์สน้ำมันดิบที่สัมพันธ์กันและหุ้นของ Chevron Corp
ซีวีเอ็กซ์,
-2.91%,
จากร่องน้ำมันดิบในเดือนเมษายน 2020 จนถึงจุดสูงสุดในเดือนมิถุนายน 2022 ในเมืองเชฟรอนอยู่ที่ 0.91 ในขณะที่ความสัมพันธ์ตั้งแต่นั้นมาติดลบ 0.29 สำหรับหุ้นของบริษัท Exxon Mobil Corp
เอ็กซ์โอม,
-3.00%,
ความสัมพันธ์กับน้ำมันดิบพลิกเป็น 0.94 เป็นลบ 0.37

ระดับกราฟขาลงบางระดับที่น่าจับตามอง ได้แก่ บริเวณ $85 ซึ่งแนวต้านก่อนหน้าที่ระดับสูงสุดของเดือนสิงหาคมและเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน (DMA) ซึ่งเป็นตัวติดตามแนวโน้มระยะสั้นที่มีการจับตามองอย่างใกล้ชิด กำลังมาบรรจบกัน

ต่ำกว่านั้น 200-DMA ซึ่งหลายคนเห็นว่ามีเส้นแบ่งระหว่างแนวโน้มขาขึ้นและขาลงในระยะยาว ปัจจุบันขยายไปถึงประมาณ $79 (โปรดทราบว่าไม่เพียงแต่ราคาน้ำมันดิบล่วงหน้าจะต่ำกว่าทั้ง 50-DMA และ 200-DMA แล้ว 50-DMA ยังข้ามต่ำกว่า 200-DMA — “ไม้กางเขนมรณะ” ที่ดูหยาบคาย – ต้นเดือนกันยายน)

นอกจากนี้ เส้นแนวโน้มขาขึ้นที่เริ่มต้นในเดือนตุลาคม 2020 และเชื่อมต่อจุดต่ำสุดโดยประมาณในเดือนสิงหาคม และตุลาคม 2021 และกรกฎาคมและกันยายน 2022 ปัจจุบันขยายไปถึงประมาณ $72.25 ในขณะที่แนวรับที่เป็นไปได้ที่กำหนดโดยระดับต่ำสุดของเดือนกรกฎาคมและกันยายน 2022 อยู่ที่ $65-to ช่วง -$68