ดาวโจนส์โพสต์วันที่ดีที่สุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน หลังจากรายงานการจ้างงานจุดประกายความหวังของ Fed Pivot

ท็อปไลน์

หุ้นพุ่งขึ้นในวันศุกร์ที่ ข่าว ของตลาดแรงงานที่เย็นลง ซึ่งเป็นเงื่อนไขที่จำเป็นสำหรับธนาคารกลางสหรัฐในการยุตินโยบายการเงินที่แข็งกร้าวที่สุดในรอบหลายทศวรรษ ซึ่งส่งผลให้หุ้นพุ่งสูงขึ้น แม้ว่าเจ้าหน้าที่เฟดคนสำคัญจะกล่าวว่ารายงานการจ้างงานล่าสุดไม่ได้เปลี่ยนความคิดของเขาเลยแม้แต่น้อย

ข้อเท็จจริงที่สำคัญ

สหรัฐฯ จ้างงานเพิ่มเกินคาดในเดือนธ.ค. และอัตราการว่างงานลดลงอย่างน่าตกใจ ตาม ข้อมูลจากกรมแรงงาน ขณะที่ค่าจ้างเพิ่มขึ้น 4.6% เมื่อเทียบเป็นรายปี 12 เดือน ซึ่งเป็นอัตราการขึ้นค่าแรงที่ช้าที่สุด ตั้งแต่ 2021 สิงหาคม

การพิจารณาของเฟด โทร การเติบโตของค่าจ้างที่ไม่ยั่งยืนเป็นปัจจัยสำคัญที่ทำให้เกิดอัตราเงินเฟ้อ ตลาดต่างยินดีกับสัญญาณของการขึ้นค่าจ้างที่ช้าลงด้วยอาวุธที่เปิดกว้าง

ค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์เพิ่มขึ้น 680 จุด หรือ 2.1% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นรายวันที่ใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 30 พฤศจิกายน ขณะที่ดัชนี S&P 500 และ Nasdaq ที่เน้นเทคโนโลยีเพิ่มขึ้น 2.3% และ 2.5% ตามลำดับ

พันธบัตรฟื้นตัวในทำนองเดียวกันโดยอัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังอายุ 10 ปีลดลง 16 จุดเป็น 3.56% ซึ่งเป็นอัตราที่ต่ำที่สุดในรอบเกือบสามสัปดาห์

“ในที่สุด มีข่าวดีสำหรับนักลงทุน” Gina Bolvin ประธานของ Bolvin Wealth Management Group เขียนในความคิดเห็นทางอีเมล

ในทางตรงกันข้าม

Raphael Bostic ประธานสาขาแอตแลนตาของเฟด ราดน้ำเย็นในการประกาศขั้นแรกของเฟดเดือย บอก ข้อมูลการจ้างงานล่าสุดของ CNBC "ไม่ได้เปลี่ยนมุมมองของฉันเลย" และเสริมว่าเฟดได้ "ต้องอยู่ในหลักสูตร" ในแคมเปญการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

พื้นหลังที่สำคัญ

ธนาคารกลางสหรัฐเพิ่มอัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลาง ซึ่งกำหนดต้นทุนดอกเบี้ยสำหรับการให้กู้ยืมระหว่างธนาคารและแนะนำต้นทุนการกู้ยืมในอุตสาหกรรมต่างๆ เป็น 2022 เท่าในปี 2008 ดัชนีหุ้นหลักได้กำหนดผลตอบแทนประจำปีที่แย่ที่สุดนับตั้งแต่ปี XNUMX เนื่องจากหุ้นมักตกลงโดยมีดอกเบี้ยสูงกว่า อัตราเนื่องจากต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นฉุดรายได้ขององค์กร แม้ว่าอัตราเงินของรัฐบาลกลาง นั่งอยู่ ที่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ไม่มีเจ้าหน้าที่เฟดสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ณ จุดใด ๆ ในปี 2023 ในการประชุมครั้งล่าสุดของคณะกรรมการกำหนดนโยบายในเดือนธันวาคม เมื่อพิจารณาแล้ว คำถามที่แท้จริงในสายตาของตลาดคือ หากเฟดชะลอการปรับขึ้นลงอย่างมากหลังจากการประชุมครั้งต่อไปของคณะกรรมการในวันที่ 31 มกราคมและ 1 กุมภาพันธ์ โดยได้ขึ้นอัตราดอกเบี้ย 0.5% ในการรวบรวมครั้งล่าสุดหลังจากขึ้น 0.75% สี่ครั้งติดต่อกัน . เครื่องมือ FedWatch ที่ติดตามอย่างใกล้ชิดของ CME Group โครงการ โอกาส 76% ที่จะเพิ่มขึ้น 25 จุดพื้นฐานในการประชุมครั้งต่อไปของเฟด เทียบกับโอกาส 24% ที่จะเพิ่มขึ้นอีก 50 จุดพื้นฐาน

ใบเสนอราคาที่สำคัญ

“รายงานการจ้างงานในวันนี้บ่งชี้อย่างชัดเจนว่าพลวัตของตลาดแรงงานกำลังอ่อนตัวลงบ้าง… [แต่] เราคิดว่าเฟดยังไม่พร้อมที่จะหยุดชั่วคราว และเราต้องการโมเมนตัมด้านลบเพิ่มเติมในการจ้างงานเพื่อให้เฟดรู้สึกว่ากำลังถึงจุด สมดุล” Rick Rieder หัวหน้าหน่วยจัดสรรการลงทุนทั่วโลกของ BlackRock เขียนในบันทึกเมื่อวันศุกร์

อ่านเพิ่มเติม

อัตราการว่างงานลดลงเหลือ 3.5%—แต่คุณภาพงานแย่ลง—เนื่องจากเฟดทำงานเพื่อต่อสู้กับภาวะเงินเฟ้อ (ฟอร์บ)

ดาวโจนส์ร่วง 300 จุดเนื่องจากการปลดพนักงานที่แย่ลงยืนยันว่าการเทขายเทคโนโลยีอาจคงอยู่ 'A ในขณะที่อีกต่อไป' (ฟอร์บ)

เฟดคาดว่าจะไม่ลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2023: เจ้าหน้าที่คนหนึ่งเตือนถึง 'ข้อผิดพลาดที่มีค่าใช้จ่ายสูง' หากธนาคารกลางหยุดทำงานเร็วเกินไป (ฟอร์บ)

ที่มา: https://www.forbes.com/sites/dereksaul/2023/01/06/dow-posts-best-day-since-november-after-jobs-report-sparks-hope-of-fed-pivot/