อย่าปล่อยให้ 'ตลาดหมีในกระจก' หลอกคุณ Mike Wilson แห่ง Morgan Stanley เตือนตลาดหุ้น

การเริ่มต้นที่ค่อนข้างสดใสสำหรับหุ้นในปีนี้ — S&P 500
SPX,
+ 1.23%
เพิ่มขึ้นมากกว่า 3% ในปีนี้และ Ark Innovation ETF ที่พ่ายแพ้
หีบ,
+ 2.90%
ได้เพิ่มขึ้น 17% — ไม่ดึงดูดเขา “พอจะพูดได้ เราไม่ได้กัดฟันกับการชุมนุมครั้งล่าสุดนี้ เพราะงานและกระบวนการของเรามีผลประกอบการตกต่ำอย่างน่าเชื่อ” วิลสันกล่าว

เขาตั้งข้อสังเกตว่าการชุมนุมในช่วงต้นปี 2023 นำโดย "หุ้นคุณภาพต่ำและระยะสั้นมาก" และการเปลี่ยนแปลงที่แข็งแกร่งไปสู่การเป็นวัฏจักรเมื่อเทียบกับการตั้งรับ “การหมุนเวียนเป็นวัฏจักรโดยเฉพาะอย่างยิ่งทำให้นักลงทุนเชื่อว่าพวกเขาพลาดจุดต่ำสุดและต้องเปลี่ยนตำแหน่ง” เขากล่าวกับลูกค้าในบันทึกวันอาทิตย์

แต่เขาเตือนว่าตลาดหมีสามารถหลอกนักลงทุนจำนวนมากได้ก่อนที่ทุกอย่างจะถูกพูดและเสร็จสิ้น และพวกเขาต้องเชื่อมั่นในกระบวนการของตนเองและเพิกเฉยต่อสิ่งรบกวน “ช่วงสุดท้ายของตลาดหมีเป็นช่วงที่ยากที่สุดเสมอ และเราตื่นตัวสูงสำหรับการปลอมแปลงส่วนหัว เช่น การชุมนุมตั้งแต่เดือนตุลาคมถึงธันวาคมที่เราคาดการณ์ไว้และทำการซื้อขาย” วิลสันกล่าว

หลังจาก “ความท้าทายอย่างมากในปี 2022 นักลงทุนจำนวนมากยังคงมีปัจจัยพื้นฐานที่เป็นขาลง แต่ตั้งคำถามว่าปัจจัยพื้นฐานเชิงลบได้ถูกกำหนดราคาให้กับหุ้นแล้วหรือยัง” เขากล่าว “มุมมองของเราไม่เปลี่ยนแปลง เนื่องจากเราคาดว่าเส้นทางของรายได้ในสหรัฐฯ ผิดหวังทั้งความคาดหวังที่เป็นเอกฉันท์และการประเมินมูลค่าในปัจจุบัน”

ประเด็นหนึ่งที่เขากังวลคือช่องว่างระหว่างแนวโน้มรายได้ของธนาคารและประมาณการในอนาคตนั้น “กว้างมากที่สุดเท่าที่เคยมีมา สองครั้งล่าสุด แบบจำลองของเราต่ำกว่าฉันทามติมาก โดยดัชนี S&P 500 ลดลง 34% และ 49%” เขากล่าว

สิ่งที่ Wilson คาดหวังคือภาวะถดถอยของรายได้ที่ “ใกล้เข้ามา” และด้วยอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลง นั่นจะเกิดขึ้นเนื่องจากต้นทุนเพิ่มขึ้นเร็วกว่ายอดขาย และรายได้ของบริษัทต่างๆ ก็ชะลอตัวลงอย่างไม่คาดคิด เขากล่าว

และแม้ว่าเราจะไม่ได้เข้าสู่ภาวะถดถอยอย่างเป็นทางการ แต่ผลเสียสำหรับบริษัทต่างๆ ก็มีอยู่แล้ว ยอดขายที่ลดลงทำให้สินค้าคงคลังเพิ่มขึ้นและจำนวนพนักงานที่มีประสิทธิผลน้อยลง

เมื่อพูดถึงทั้งหมดนั้น Wilson กล่าวว่าพวกเขา “ยินดีต้อนรับความรู้สึกและการวางตำแหน่งในช่วงสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมาในฐานะเงื่อนไขที่จำเป็นสำหรับขั้นตอนสุดท้ายของตลาดหมีนี้”

หัวหน้านักยุทธศาสตร์ด้านตราสารทุน ซึ่งทำนายทิศทางการขายของตลาดหุ้นในปี 2022 ได้อย่างถูกต้อง เตือนเมื่อต้นปีว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่น่าตกใจในปีนี้ สามารถผลักดันการลดลงอีก 22% สำหรับตลาด. เมื่อพูดถึงวอลล์สตรีท การคาดการณ์สำหรับ S&P 500 ในปีนี้วิลสันอยู่ล่างสุดพร้อมเรียกร้องให้ดัชนีปิดที่ 3,900

กระทรวงการคลังสหรัฐอยู่ที่ 'จุดวิกฤต': ความสัมพันธ์ระหว่างหุ้นและพันธบัตรเปลี่ยนไปเนื่องจากตลาดตราสารหนี้เตือนภาวะเศรษฐกิจถดถอย

ตลาด

หุ้น
DJIA,
+ 0.94%

SPX,
+ 1.23%

COMP,
+ 2.11%
สูงขึ้นในขณะที่พันธบัตรรัฐบาล
TMUBMUSD10Y,
ลด 3.508%

TMUBMUSD02Y,
ลด 4.210%
กำลังเพิ่มขึ้นเช่นกันและเงินดอลลาร์
ดีเอ็กซ์วาย
+ 0.06%
แบน พื้นที่ส่วนใหญ่ในเอเชียปิด — ตลาดในจีนจะปิดตลอดทั้งสัปดาห์เนื่องในวันหยุดเทศกาลตรุษจีน ดัชนีนิกเคอิ 225
นิก
+ 1.33%
ได้รับ

Bitcoin
BTCUSD,
+ 1.30%
ทำยอดสูงสุด 23,000 ดอลลาร์ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมาซึ่งเป็นระดับที่ไม่เคยเห็นมาตั้งแต่เดือนกันยายนแม้ว่า Genesis Global Capital จะยื่นล้มละลายในบทที่ 11 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว 

สำหรับการอัปเดตตลาดเพิ่มเติมรวมถึงแนวคิดการค้าที่นำไปใช้ได้จริงสำหรับหุ้น ออปชัน และคริปโต สมัครสมาชิก MarketDiem โดย Investor's Business Daily. และติดตาม บล็อกสดของ MarketWatch สำหรับการปรับปรุงตลาดเพิ่มเติม

ฉวัดเฉวียน

หุ้น Evoquaa
อควา
+ 12.72%
เพิ่มขึ้น 17% หลังจากที่บริษัทบำบัดน้ำแห่งนี้ได้รับข้อเสนอมูลค่า 7.5 พันล้านดอลลาร์จากคู่แข่งอย่าง Xylem
เอ็กซ์วายแอล,
-9.25%,
ซึ่งมีหุ้นลดลง 9.2%

เตรียมตัวให้พร้อมสำหรับชื่อเทคโนโลยีชื่อดังที่จะรายงานในสัปดาห์นี้ — Microsoft
MSFT,
+ 1.24%,
3M
MMM
+ 1.78%
และ Texas Instruments ในวันอังคาร Tesla
ทีเอสแอลเอ
+ 5.22%
และ IBM
IBM,
+ 0.27%
ในวันพุธและอินเทล
อินเตอร์
+ 1.98%
ในวันพฤหัสบดีที่. จีอี
จีอี
+ 1.54%,
Johnson & Johnson
เจเอ็นเจ
+ 0.36%,
3M
MMM
+ 1.78%,
โบอิ้ง
ปริญญาตรี
+ 0.86%,
ของ McDonald
เอ็มซีดี
+ 0.69%,
วีซ่า
V,
+ 0.40%,
บั้งนายสิบ
ซีวีเอ็กซ์,
+ 0.59%
และเอเอ็มเอ็กซ์
แอกซ์พี
+ 1.76%
จะมารายงานตัวด้วย

Genius Group บริษัทเทคโนโลยีการศึกษาในสิงคโปร์ หุ้นได้เพิ่มสูงขึ้น 800% ในปีนี้ได้กำหนดแนวทางสำหรับปี 2023 โดยระบุว่ามีรายได้สูงกว่าปี 27 ถึง 2022% และจำนวนนักเรียนเพิ่มขึ้น 30%

อ่าน: บริษัท ขนาดเล็กกำลังดำเนินการตามผู้ขายชอร์ตที่เปลือยเปล่าในจำนวนที่เพิ่มขึ้น: 'มันเป็นความเสี่ยงที่ยิ่งใหญ่ที่สุดต่อสุขภาพของตลาดสาธารณะในปัจจุบัน'

ดูรายได้: Microsoft, Tesla และ Intel กำลังจะเผชิญหน้ากับผู้สงสัย

เทคโนโลยี Spotify
จุด,
+ 3.68%
เพิ่มการปลดพนักงานทางเทคโนโลยี โดยสตรีมเมอร์เพลงประกาศแผนการลดพนักงานลง 6%

และ: การปลดพนักงานของ Big Tech นั้นไม่ใหญ่เท่าที่เห็นในแวบแรก

ดัชนีชี้นำเศรษฐกิจครบกำหนด 10 น

อ่าน: นักเศรษฐศาสตร์กล่าวว่าภาวะเศรษฐกิจถดถอยกำลังจะมาถึง บางคนคิดว่ามันอยู่ที่นี่แล้ว

Citadel กองทุนป้องกันความเสี่ยงในสหรัฐอเมริกาของ Ken Griffin ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 16 ล้านดอลลาร์ในปีที่แล้ว (ค่าธรรมเนียมหลังหักค่าธรรมเนียม) ในปีที่แล้ว ตามประมาณการนี้.

สุดยอดของเว็บ

เกือบจะร่ำรวยพอที่จะซื้อทำเนียบขาว นั่นคือ Jeffrey Zients หัวหน้าเจ้าหน้าที่ของ Biden ที่เข้ามา

ภาษี 70% จากคนรวยควรเพิ่มช่องว่างความไม่เท่าเทียมกันด้วยซ้ำ Joseph Stiglitz นักเศรษฐศาสตร์รางวัลโนเบลกล่าวว่า

อาหารกลางวันฟรีในยุคโรคระบาดกำลังจะสิ้นสุดลงสำหรับหลายครอบครัว ที่ยังต้องการพวกเขาอย่างสิ้นหวัง

มีรายงานว่าบราซิลและอาร์เจนตินากำลังวางรากฐานสำหรับก สกุลเงินร่วมกัน (ต้องสมัครสมาชิก)

สถิติ

“บริษัท 40% ที่น่าตกใจของบริษัท Russell 2000 ไม่สามารถทำกำไรได้ในปีที่แล้ว คุณต้องสงสัยว่าจะเกิดอะไรขึ้นกับบริษัทเหล่านี้ในโลกที่อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นอาจหมายถึงการปันส่วนทุนที่มากขึ้น เทียบกับการระดมทุนอย่างเสรีและราคาถูกอย่างมากมายตลอดทศวรรษที่ผ่านมา” คัลลัม โธมัส หัวหน้าฝ่ายวิจัยกล่าว แผนภูมิจากบนลงล่างโดยจัดทำแผนภูมิด้านล่างจาก @MichealAArouet

“เข้าสู่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยทั่วโลกที่เป็นไปได้ และสิ่งต่างๆ อาจเลวร้ายลงได้ ไม่น่าแปลกใจที่ผู้จัดการกองทุนจะหมุนเวียนออกจากตลาดหุ้นสหรัฐฯ” เขากล่าวโดยชี้ไปที่แผนภูมิ Bank of America:

ทิกเกอร์

เหล่านี้คือทิกเกอร์ที่มีการค้นหามากที่สุดใน MarketWatch ณ เวลา 6 น. ทางตะวันออก:

อ่านแบบสุ่ม

“Mattress Mack” เสียเงิน 2 ล้านเหรียญจาก Dallas Cowboys และ นั่นไม่ใช่การเดิมพันที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของเขาด้วยซ้ำ

ผู้ช่วยอาวุโสของนายกรัฐมนตรีญี่ปุ่นขอโทษที่เอามือล้วงกระเป๋าระหว่างการเดินทางใน DC หลังจากถูกแม่ของเขาตำหนิ.

อาชญากรรมสุนัขร้อน ที่ออสเตรเลียนโอเพ่น

สิ่งที่ต้องรู้เริ่มตั้งแต่เนิ่นๆและจะอัปเดตจนกว่าจะถึงเวลาระฆังเปิด แต่ ลงทะเบียนที่นี่ เพื่อจัดส่งครั้งเดียวไปยังกล่องอีเมลของคุณ เวอร์ชันอีเมลจะถูกส่งออกในเวลาประมาณ 7 น. ทางตะวันออก

ฟัง ไอเดียใหม่ที่ดีที่สุดใน Money podcast กับนักข่าว MarketWatch Charles Passy และนักเศรษฐศาสตร์ Stephanie Kelton