ชนชั้นสูงของดาวอสมองเห็นความเสี่ยงที่สำคัญในอนาคตสำหรับตลาดที่ปัญหาหนี้ของสหรัฐฯ

ดาวอส สวิตเซอร์แลนด์ – ซีอีโอด้านการเงินและเทคโนโลยีรวมตัวกันที่ โลกเศรษฐกิจ ในสัปดาห์นี้แสดงถึงการมองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับเศรษฐกิจในปี 2023 แต่ตลาดมีความเสี่ยงอย่างน้อยหนึ่งอย่าง

เศรษฐกิจสหรัฐที่ฟื้นตัว ฤดูหนาวในยุโรปที่ไม่รุนแรง และการเปิดประเทศอีกครั้งของจีน ทำให้นักลงทุนและนักพยากรณ์มีความหวังว่าจะสามารถหลีกเลี่ยงภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่รุนแรงได้ ซิตี้กรุ๊ป Jane Fraser ซีอีโอบอกกับ CNBC ซาร่าไอเซน เมื่อวันอังคารที่

“โดยรวมแล้ว ปีนี้เริ่มต้นได้ดีกว่าที่ทุกคนคาดไว้” เฟรเซอร์กล่าว “ตอนนี้ทุกคนมารวมตัวกันในรัฐต่างๆ มากขึ้น ท่ามกลางสถานการณ์เศรษฐกิจถดถอยที่เบาบางและจัดการได้ ซึ่งได้แรงหนุนจากความแข็งแกร่งที่เรามีในตลาดแรงงาน”

เศรษฐกิจสหรัฐชะลอตัวตั้งแต่ธนาคารกลางสหรัฐเริ่ม ขึ้นอัตราดอกเบี้ย เมื่อปีที่แล้ว หว่านความกลัวว่าเศรษฐกิจถดถอยเป็นสิ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้

ในช่วงสัปดาห์แรกๆ ของปี 2023 นักลงทุนเริ่มมีความหวังว่าอัตราเงินเฟ้อที่อยู่ในระดับปานกลางและตัวเลขการจ้างงานที่แข็งแกร่งอาจส่งผลให้เกิดสิ่งที่เรียกว่าซอฟต์แลนดิ้ง แต่การมองโลกในแง่ดีในการประชุมประจำปีของบรรดามหาเศรษฐี ประมุขแห่งรัฐ และผู้นำธุรกิจบนเทือกเขาแอลป์ของสวิสกลับพบกับภัยคุกคามครั้งใหม่ นอกเหนือไปจากความกังวลที่มีอยู่ ซึ่งรวมถึง สงครามยูเครน และการเปลี่ยนแปลงของสภาพอากาศโลก

เศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลกมีความเสี่ยงที่จะผิดนัดชำระหนี้สำหรับ ครั้งแรก ในประวัติศาสตร์สมัยใหม่ในช่วงซัมเมอร์นี้ ขณะที่นักการเมืองทะเลาะกันเรื่องการเพิ่มวงเงินหนี้ของประเทศ ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่ 31.4 ล้านล้านดอลลาร์ สหรัฐอเมริกาคาดว่าจะไปถึง วงเงินกู้ พฤหัสบดี รมว.คลัง แยลเลนเจเน็ต กล่าวเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว หลังจากนั้น, กระทรวงการคลังจะหาวิธีชำระหนี้ของตน อย่างน้อยจนถึงต้นเดือนมิถุนายน เยลเลนกล่าว

นั่นทำให้เกิดความขัดแย้งในสภาคองเกรสในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้า พรรครีพับลิกันและพรรคเดโมแครตจะมีส่วนร่วมในเป้าหมายทางการเมือง ครั้งสุดท้ายที่ความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากการผิดนัดชำระหนี้เกิดขึ้นในปี 2011 เมื่อฝ่ายนิติบัญญัติหลีกเลี่ยงหายนะหลังจากตลาดผันผวน และสหรัฐฯ ปรับลดอันดับความน่าเชื่อถือลง

“ฉันไม่คิดว่าจะมีใครรู้ว่าจะเกิดอะไรขึ้นหากพวกเขาก้าวไปไกลกว่าที่เกิดขึ้นในปี 2011” ซีอีโอของธนาคารวอลล์สตรีทกล่าวระหว่างการประชุม “นั่นสินะ ทำไมมันน่ากลัวจัง”

ซีอีโอซึ่งปฏิเสธที่จะเปิดเผยตัวตนพูดอย่างตรงไปตรงมา กล่าวว่า เขาเพิ่งพบกับกลุ่มสมาชิกสภานิติบัญญัติของสหรัฐฯ ที่วิตกเกี่ยวกับทางตันที่กำลังจะมาถึง

“มันจะส่งผลกระทบต่อตลาดและจะฉุดรั้งกิจกรรมทางเศรษฐกิจเนื่องจากความไม่แน่นอน” เขากล่าว “มันคงจะแย่สำหรับเราจริงๆ”

แต่การบรรลุข้อตกลงเพื่อเพิ่มวงเงินหนี้ของสหรัฐฯ นั้นไม่ใช่เรื่องง่ายในสภาพแวดล้อมทางการเมืองที่แตกแยกมากขึ้นในทศวรรษที่ผ่านมา

การแก้ไขปัญหาเพดานหนี้ “เป็นไปได้ยาก” กล่าว Salesforce CEO Marc Benioff ในวันพุธ. ประธานสภาผู้แทนราษฎร แมคคาร์เควิน, R-Calif. “ต้องจัดการ แต่เขามีปัญหามากมาย” เขากล่าว

แม็กคาร์ธีที่ได้รับเลือกใหม่อยู่ในข้อผูกมัด ในขณะที่สมาชิกพรรคอนุรักษ์นิยมยืนยันว่าพวกเขาไม่ต้องการให้ประเทศผิดนัดชำระหนี้ แม็คคาร์ธี่ตกอยู่ภายใต้ความกดดัน เพื่อเรียกร้องให้ลดการใช้จ่ายลงลึก McCarthy แนะนำว่าเขาจะไม่สนับสนุนการเพิ่มเพดานหนี้โดยไม่ประนีประนอมกับการใช้จ่าย

Peter Orszag ซีอีโอฝ่ายที่ปรึกษาทางการเงินของ Lazard กล่าวว่า สถานการณ์นี้ “ยุ่งเหยิง” โดยมีทางแก้ไขที่เป็นไปได้อย่างน้อยหนึ่งทาง: สภาคองเกรสอาจผ่าน “ขีดจำกัดหนี้ที่สะอาด” นั่นหมายถึงการเพิ่มการกู้ยืมโดยไม่มีการตัดค่าใช้จ่าย

อย่างไรก็ตาม McCarthy ไม่น่าจะรอดจากการเป็นผู้บรรยายได้หากเขาตกลงตามนั้น Orszag กล่าว

ซีอีโอชั้นนำของวอลล์สตรีทอีกคนกล่าวว่าเขาวางแผนที่จะผลักดันให้ฝ่ายนิติบัญญัติที่ดาวอสให้ความสำคัญกับการลดค่าใช้จ่ายมากกว่าเพดานหนี้

ความกังวลตรงกันข้ามกับสัญญาณในช่วงต้นเดือนนี้ที่ตลาดที่เคยเป็นน้ำแข็งได้เริ่มตื่นขึ้นแล้ว ตัวอย่างเช่น การออกตราสารหนี้นั้น “แข็งแกร่งอย่างเหลือเชื่อ” ในเดือนมกราคมที่ผ่านมา Fraser กล่าว

ยังเร็วเกินไปที่จะบอกว่าสัญญาณเหล่านี้เป็นลางสังหรณ์ของเวลาที่ดีกว่าสำหรับวาณิชธนกิจและเศรษฐกิจในวงกว้างหรือไม่ เธอกล่าว

“เรายังไม่ออกจากป่า” เฟรเซอร์กล่าว