สัปดาห์ที่แล้วจบลงด้วยวันที่เลวร้ายที่สุดสำหรับหุ้นกลุ่มธนาคารนับตั้งแต่เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2008 การล่มสลายของ Silicon Valley Bank ซึ่งเป็นบริษัทธนาคารที่ใหญ่ที่สุดอันดับ 16 ของประเทศ และผู้ให้กู้ที่พึ่งแรกสำหรับสตาร์ทอัพแห่งโลกเทคโนโลยีของแคลิฟอร์เนียได้จุดประกายความกลัว การดำเนินการของธนาคารที่ใหญ่ขึ้นหรือแม้แต่ปัญหาทางการเงินที่เป็นระบบซ้ำซาก
นั่นเป็นกรณีที่น่ากังวลที่สุด – แต่ตามที่ Lotfi Karoui หัวหน้านักกลยุทธ์ด้านเครดิตของ Goldman Sachs กล่าวว่า ความกลัวเหล่านี้อาจเกินเลยไป
“เราคิดว่าความเสี่ยงของการติดเชื้อจากธนาคารขนาดเล็กไปจนถึงขนาดใหญ่นั้นอยู่ห่างไกล เมื่อพิจารณาถึงส่วนแบ่งที่ต่ำของธนาคารระดับภูมิภาคในตลาด IG ในทำนองเดียวกัน ความเสี่ยงของเหตุการณ์เงินทุนหรือสภาพคล่องของธนาคารขนาดใหญ่ก็อยู่ห่างไกลเช่นกัน เราย้ำคำแนะนำที่มีน้ำหนักเกินของเราในกลุ่มนี้ และจะใช้การเทขายครั้งใหญ่เป็นโอกาสในการเพิ่มความเสี่ยง” Karoui ให้ความเห็น
ท่ามกลางฉากหลังนี้ นักวิเคราะห์ของโกลด์แมนได้แนะนำหุ้นกลุ่มธนาคารที่พวกเขาเห็นว่าเป็นผู้ชนะที่เป็นไปได้สำหรับนักลงทุนที่ใช้ประโยชน์จากราคาที่ลดลง เราจะพิจารณาการเลือกหุ้นสองตัวนี้ให้ละเอียดยิ่งขึ้น
ชาร์ลส์ชะวอบ (SCHW)
สถาบันการธนาคารแห่งแรกที่เราจะดูคือชื่อที่คุ้นเคย Charles Schwab นี่คือบริษัทผู้ให้บริการด้านการลงทุนที่มีการซื้อขายหุ้นสาธารณะที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐฯ และถือครองสินทรัพย์ของลูกค้ามูลค่า 7.05 ล้านล้านดอลลาร์ ณ สิ้นปี 2022 บริษัทมีบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์รวม 34 ล้านบัญชี ซึ่งเหมาะสมกับชื่อเสียงของบริษัทในการทำให้การลงทุนในหุ้นเข้าถึงได้มากขึ้นสำหรับรายย่อยจำนวนมาก นักลงทุน ในช่องนั้น Schwab ดำเนินการเป็นทั้งผู้จัดการการลงทุนและนายหน้าส่วนลดและให้บริการด้านการธนาคารและการลงทุนอย่างเต็มรูปแบบแก่ลูกค้า
เมื่อเดือนมกราคมที่ผ่านมา Schwab รายงานผลประกอบการทางการเงินที่หลากหลายสำหรับไตรมาสสุดท้ายของปี 2022 และทั้งปี สำหรับไตรมาสนี้ บรรทัดบนสุดสุทธิที่ 5.49 พันล้านดอลลาร์เพิ่มขึ้น 17% เมื่อเทียบเป็นรายปี แต่พลาดการประมาณการที่สอดคล้องกันที่ 60 ล้านดอลลาร์ กำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วที่ $1.07 เพิ่มขึ้น 24% จากปีก่อนหน้า แต่ต่ำกว่าที่คาดไว้ซึ่งฉันทามติที่ $1.09
ในระดับรายปี Schwab มีรายได้สุทธิ 20.7 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 12%/ปี รายรับสุทธิที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 19% y/y เป็น 7.9 พันล้านดอลลาร์ และกำไรต่อหุ้นที่ปรับปรุงแล้วเพิ่มขึ้น 20% y/y เป็น 3.90 ดอลลาร์ Schwab รวบรวมสินทรัพย์ใหม่มูลค่ารวม 428 พันล้านดอลลาร์ในปี 2022 และเพิ่มบัญชีลูกค้าใหม่กว่า 4 ล้านบัญชี หนึ่งในบริษัทที่ตกต่ำ มีรายงานว่าสินทรัพย์ใหม่ที่เพิ่มเข้ามาถูกชดเชยด้วยมูลค่าตลาดที่ลดลงในภาวะหมีของปีที่แล้ว ส่งผลให้สินทรัพย์รวมที่ถืออยู่ลดลง Ay/y
เพื่อเป็นการบ่งบอกถึงความมั่นใจของผู้บริหาร Schwab ได้ประกาศปันผลเป็นหุ้นสามัญครั้งล่าสุด การชำระเงินซึ่งออกไปเมื่อวันที่ 24 กุมภาพันธ์ เพิ่มขึ้น 14% จากไตรมาสก่อน เป็น 25 เซนต์ต่อหุ้นสามัญ ในอัตรานี้ การชำระเงิน $1 ต่อปีให้ผลตอบแทน 1.7% บริษัทมีประวัติการรักษาการจ่ายเงินปันผลที่น่าเชื่อถือ ย้อนกลับไปในปี 1990
หุ้นใน Schwab แสดงปฏิกิริยาที่แข็งแกร่งต่อการล่มสลายของ SVB โดยร่วงลง 23% ในช่วงการซื้อขายสองครั้งที่ผ่านมา
Alexander Blostein นักวิเคราะห์ระดับ 5 ดาวของ Goldman มุ่งเน้นไปที่โอกาสของ Schwab โดยสังเกตว่าบริษัทมี 'สภาพคล่องเพียงพอที่จะตอบสนองความต้องการของลูกค้า' โดยไม่ต้องบังคับขายพอร์ตโฟลิโอ AFS
“เราประเมินว่าการไหลออกของเงินฝากหลักในเดือนมกราคมจะแย่กว่าค่าเฉลี่ยรายเดือนของปี 2022 เล็กน้อย โดยยอดสะสม 1Q22-ม.ค. ลดลง ~25% แม้ว่าเราคิดว่าการออกเงินทุนที่มีต้นทุนสูงกว่าของ SCHW เมื่อเร็ว ๆ นี้มีแนวโน้มที่จะส่งผลกระทบต่อ NIR ใน 1H23 แต่ผู้บริหารยืนยันความคาดหวังของพวกเขาสำหรับการใช้สิ่งอำนวยความสะดวกเหล่านี้ชั่วคราว และเราไม่เห็นข้อกังวลด้านเงินทุน/สภาพคล่องที่รุนแรงขึ้นกับการเงินบางส่วน สถาบันตามการรับประกันที่นี่ ด้วยราคาหุ้นที่ลดลง [29]% YTD ความเสี่ยง/ผลตอบแทนยังคงน่าดึงดูดในมุมมองของเรา” Blostein ให้ความเห็น
Blostein ประเมินจุดยืนของเขาด้วยคำแนะนำซื้อสำหรับหุ้นและราคาเป้าหมายที่ 98 ดอลลาร์ ซึ่งแสดงความเชื่อมั่นว่ามีโอกาสกลับหัวกลับหาง 67% ในหนึ่งปี (หากต้องการดูประวัติของ Blostein คลิกที่นี่)
โดยรวมแล้ว Schwab อ้างบทวิจารณ์จากนักวิเคราะห์ล่าสุด 15 รายการ รวมถึงการซื้อ 11 รายการ การถือครอง 3 รายการ และการขายเพียงครั้งเดียว สำหรับคะแนนที่สอดคล้องกันในการซื้อในระดับปานกลาง หุ้นซื้อขายกันที่ราคา $58.70 และราคาเป้าหมายเฉลี่ยที่ $90.13 แสดงถึงกำไรหนึ่งปีที่ 53.5% (ดู การคาดการณ์หุ้น SCHW)
ธนาคารแห่ง NT Butterfield & Son (NTB)
ถัดไปเป็นชื่อที่ไม่ค่อยมีคนรู้จักในอุตสาหกรรมการธนาคาร Bank of NT Butterfield ซึ่งตั้งอยู่ในเบอร์มิวดา ธนาคารแห่งนี้ซึ่งมีมูลค่าตามราคาตลาดอยู่ที่ 1.5 พันล้านดอลลาร์ จัดอยู่ในกลุ่มธุรกิจขนาดเล็ก ให้บริการลูกค้าที่มีฐานะดีในสวิตเซอร์แลนด์ สหราชอาณาจักร และสิงคโปร์ รวมถึงในเบอร์มิวดา หมู่เกาะเคย์แมน บาฮามาส และหมู่เกาะแชนเนล ธนาคารนำเสนอบริการทางการเงินและการบริหารความมั่งคั่งเฉพาะทางที่หลากหลาย รวมถึงสินเชื่อที่อยู่อาศัยในสหราชอาณาจักร
Butterfield สามารถโทรออกในรายงาน 4Q22 ที่แข็งแกร่ง โดยเอาชนะการคาดการณ์ทั้งบรรทัดบนและล่าง รายรับเพิ่มขึ้น 17.7% เมื่อเทียบเป็นรายปีแตะที่ 148.5 ล้านดอลลาร์ ซึ่งสูงกว่าที่คาดไว้โดยฉันทามติที่ 5.24 ล้านดอลลาร์ กำไรต่อหุ้นแบบ non-GAAP ที่ $1.27 ก็สูงกว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่ $1.14
เมื่อพิจารณาโดยรวมในปี 2022 Butterfield มีรายรับสุทธิ 549.3 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 10% y/y ในขณะที่บริษัทมีกำไรสุทธิที่ 214 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 31% y/y ที่น่าประทับใจยิ่งกว่านั้น กำไรต่อหุ้นปรับลดทั้งปีเพิ่มขึ้น 31% y/y เท่าเดิม
ข้อควรทราบสำหรับนักลงทุน Butterfield ยังคงรักษาการจ่ายเงินปันผลหุ้นสามัญอย่างสม่ำเสมอที่ 44 เซนต์ต่อไตรมาสตั้งแต่ฤดูร้อนปี 2019 การจ่ายเงินครั้งต่อไปกำหนดไว้ในวันที่ 14 มีนาคม และการจ่ายรายปีที่ 1.76 ดอลลาร์ ให้ผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ย 5.85 %
เช่นเดียวกับ Schwab ข้างต้น ดูเหมือนว่าจะเป็นธนาคารที่มีพื้นฐานมั่นคงซึ่งได้รับผลกระทบจากวิกฤตกะทันหันเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว เมื่อปิดวันศุกร์ หุ้นของ Butterfield ลดลงมากกว่า 14.5% จากระดับของวันพุธ
นั่นเป็นราคาที่ Goldman Sachs แนะนำ - และความคิดเห็นนั้นได้รับการสนับสนุนจากนักวิเคราะห์ Will Nance ที่รายงานข่าวล่าสุดเกี่ยวกับหุ้นนี้
“เรามองเห็นเหตุผลหลายประการที่เป็นบวก ณ ที่นี้ 1) ทิศทางที่ชี้ไปที่การขยายตัวของ NIM อย่างต่อเนื่องในช่วง 2-5 ไตรมาสข้างหน้า เนื่องจากบริษัทใช้สภาพคล่องส่วนเกินในหลักทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนสูง 3) ขณะนี้บริษัทเข้าใกล้ระดับเป้าหมายใน TCE/TA และ มีแนวโน้มที่จะกลับมาซื้อหุ้นคืน บวกกับเงินปันผลที่น่าสนใจอยู่แล้ว XNUMX% และ XNUMX) รายได้ค่าธรรมเนียมออกมาแข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้มาก และในขณะที่สิ่งนี้น่าจะได้ประโยชน์จากการเปิดใหม่บางส่วนในตลาดของบริษัท เราเชื่อว่านี่เป็นหนึ่งใน สัญญาณแรกของอัตรารายได้ค่าธรรมเนียมที่ 'ปกติ' มากขึ้นหลังการจำกัดการเดินทางเป็นเวลาหลายปีในตลาดเกาะของบริษัท” แนนซ์เขียน
“เราเชื่อว่า NTB เป็นการถือครองที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ โดยเสนอเงินปันผลที่แข็งแกร่ง ~[6]% และโอกาสในการจัดสรรเงินทุนที่น่าดึงดูดใจจากการซื้อหุ้นคืน” นักวิเคราะห์สรุป
ติดตามความคืบหน้านี้ Nance ให้คะแนน NTB หุ้นซื้อโดยมีราคาเป้าหมายที่ 41 ดอลลาร์เพื่อแนะนำให้ได้รับกำไร 36% ในอีก 12 เดือนข้างหน้า (หากต้องการดูประวัติของ Nance คลิกที่นี่)
โดยรวมแล้ว ดูเหมือนว่าถนนจะอยู่ในแนวเดียวกันกับวัวตัวนี้ มีบทวิจารณ์จากนักวิเคราะห์ 4 รายการล่าสุดสำหรับ Butterfield และทั้งสี่เห็นว่าเป็นหุ้นที่น่าซื้อ ทำให้คะแนนฉันทามติซื้อเป็นเอกฉันท์ ราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $41.50 และมีโอกาสกลับหัวในหนึ่งปีที่ ~38% จากราคาซื้อขายปัจจุบันที่ $30.09 (ดู การคาดการณ์หุ้น NTB)
หากต้องการค้นหาแนวคิดที่ดีสำหรับการซื้อขายหุ้นในราคาที่น่าสนใจให้ไปที่ TipRanks ' สุดยอดหุ้นที่จะซื้อซึ่งเป็นเครื่องมือที่รวบรวมข้อมูลเชิงลึกทั้งหมดของ TipRanks
ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ความคิดเห็นที่แสดงในบทความนี้เป็นของนักวิเคราะห์ที่นำเสนอเท่านั้น เนื้อหานี้มีจุดประสงค์เพื่อให้ข้อมูลเท่านั้น เป็นสิ่งสำคัญมากที่จะต้องทำการวิเคราะห์ของคุณเองก่อนทำการลงทุนใด ๆ
ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/buy-dip-bank-stocks-says-013508390.html