ซื้อหุ้นของบริษัทที่แข็งแกร่งที่สุดเพื่อสร้างรายได้ในปี 2023 รวมถึง 'ราชาแห่งกระแสเงินสด' ผู้จัดการกองทุนระดับห้าดาวคนนี้กล่าว

สิ่งที่เลวร้ายที่สุดอาจจบลงแล้วสำหรับตลาดหุ้นในรอบนี้ แต่นักเศรษฐศาสตร์จำนวนมากมองเห็นความเจ็บปวดที่มากขึ้นในอนาคตในปี 2023 ซึ่งรวมถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่อาจสร้างการเปรียบเทียบประสิทธิภาพทางการเงินที่ไม่ดีสำหรับบริษัทต่างๆ และทำให้ราคาหุ้นต่ำลงอีก

Greg Adams ผู้อำนวยการฝ่ายการจัดการเชิงปริมาณและความเสี่ยงของผู้จัดการกองทุน Alger แนะนำให้นักลงทุนให้ความสำคัญกับบริษัทที่มีงบดุลที่แข็งแกร่งและกระแสเงินสดที่แข็งแกร่งเพื่อรับมือกับช่วงเวลาที่ยากลำบาก

Alger ตั้งอยู่ในนิวยอร์กและมีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารมูลค่า 26 หมื่นล้านดอลลาร์ อดัมส์บริหารกองทุน Alger Growth & Income Fund มูลค่า 265 ล้านดอลลาร์
อากิซซ์,
+ 0.53%,
ซึ่งได้รับการจัดอันดับห้าดาวสำหรับหุ้น Class Z (คะแนนสูงสุด) โดย Morningstar ในหมวด "Large Blend" ของบริษัทข้อมูลทางการเงิน มีข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับผลการดำเนินงานของกองทุนด้านล่างนี้

บริษัทสามประเภทให้เลือก

ในระหว่างการสัมภาษณ์ Adams กล่าวว่านักลงทุนในตลาดนี้มีโอกาสที่จะ "ขยายโอกาสที่ตั้งไว้" ในขณะที่ลดความเสี่ยงโดยมุ่งเน้นไปที่บริษัทที่สร้างกระแสเงินสดอิสระในระดับสูง ซึ่งเป็นกระแสเงินสดที่เหลือหลังจากการใช้จ่ายด้านทุน

นี่คือเงินที่บริษัทสามารถใช้เพื่อจ่ายหรือเพิ่มเงินปันผล ซื้อหุ้นคืน (ซึ่งหากทำในปริมาณที่เพียงพอ จะสามารถเพิ่มกำไรต่อหุ้นและพยุงราคาหุ้นให้สูงขึ้น) ขยายธุรกิจหรือผ่านการเข้าซื้อกิจการ หรือเพื่อวัตถุประสงค์อื่นขององค์กร

Alger Growth & Income Fund ไม่ได้จำกัดตัวเองไว้เฉพาะหุ้นของบริษัทที่จ่ายเงินปันผลเท่านั้น แต่ Adams อธิบายว่าหนึ่งในวัตถุประสงค์ของเขาคือการบริหารพอร์ตโฟลิโอด้วยอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลรวมที่ประมาณ 1.4 เท่าของ S&P 500
SPX,
-0.07%
อัตราเงินปันผลตอบแทนถ่วงน้ำหนักซึ่งอยู่ที่ 1.76% ตาม FactSet

เมื่อเลือกหุ้นสำหรับกองทุน Adams กล่าวว่าเขาและเจ้าหน้าที่วิจัยของ Alger ระบุบริษัทที่มีหนี้สินต่ำเมื่อเทียบกับมูลค่าองค์กร โดยมีการจ่ายดอกเบี้ยที่สามารถครอบคลุมได้อย่างง่ายดายด้วยกระแสเงินสด พวกเขาแบ่งบริษัทที่เลือกออกเป็นสามประเภท:

• ผู้นำเงินปันผล — บริษัทเหล่านี้มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงกว่า S&P 500 Verizon Communications Inc.
  วีแซด,
  + 1.74%
  เป็นตัวอย่างโดยมีอัตราเงินปันผลตอบแทน 6.80% Adams เน้นว่าการวิเคราะห์ของเขาครอบคลุมถึง “กระแสเงินสดอิสระหลังการจ่ายเงินปันผล”

• ผู้ปลูกเงินปันผล — บริษัทเหล่านี้ “กำลังเติบโตในการจ่ายเงินปันผลในอัตราที่ดี หรืออาจเติบโตอย่างต่อเนื่องเป็นเวลาหลายปี แม้ว่าอัตราเงินปันผล [ปัจจุบัน] จะไม่สูงก็ตาม” อดัมส์กล่าว ตัวอย่างคือ Home Depot Inc.
  HD
  + 0.65%,
  ซึ่งมีอัตราเงินปันผลตอบแทน 2.38% และเพิ่มการจ่ายเงินปันผลประจำปี “ในช่วงวัยรุ่นจนถึงกลางปีแล้วปีเล่า” เขากล่าว

• "เจ้าแห่งกระแสเงินสด” — ในการให้สัมภาษณ์ Adams กล่าวว่าเขาใช้ชื่อนี้สำหรับบริษัทประเภทหนึ่งที่สร้างกระแสเงินสดอิสระในระดับสูงซึ่งมีราคาหุ้นที่น่าสนใจ เขากล่าวว่า Apple Inc.
  AAPL
  -1.36%,
  การถือครองที่ใหญ่ที่สุดของกองทุน ณ วันที่ 30 กันยายนอยู่ในหมวดนี้ก่อนที่จะเริ่มจ่ายเงินปันผลในปี 2012 Alphabet Inc.
  GOOG
  -1.55%
   
  GOOGL
  -1.47%
  เป็นตัวอย่างของบริษัทที่อยู่ในหมวดนี้ในปัจจุบัน

Adams กล่าวว่า "มีบริษัทหลายแห่งที่สามารถใส่ลงในถังใดถังหนึ่งได้

หุ้นสามตัวที่ถือโดย Alger Growth & Income Fund

หุ้นของ AbbVie Inc.
เอบีบีวี,
-0.18%
เพิ่มขึ้น 20% ในปีนี้โดยไม่รวมเงินปันผล แต่ Adams ยังมองว่าหุ้นมี “upside ที่สมเหตุสมผล” อัตราเงินปันผลตอบแทนอยู่ที่ 3.65%

Adams กล่าวว่านักลงทุนบางคนกังวลเกี่ยวกับการแข่งขันทั่วไปสำหรับยา Humira ของ AbbVie เพื่อรักษาโรคข้ออักเสบ ถึงกระนั้นยอดขายก็เพิ่มขึ้นสำหรับยารักษาโรคข้ออักเสบอื่น ๆ เขากล่าว อดัมส์ยังกล่าวอีกว่าโบท็อกซ์ยาต่อต้านริ้วรอยของ AbbVie “รักษาส่วนแบ่งการตลาดได้ค่อนข้างดี”

โฮมดีโปร่วงลง 23% ในปีนี้เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มสูงขึ้นทำให้ตลาดที่อยู่อาศัยของสหรัฐซบเซา “มันจะเป็นสภาพแวดล้อมที่ยากขึ้นสำหรับ Home Depot แต่ด้วยการดึงกลับของหุ้น เราเห็นข้อดีที่สมเหตุสมผล” Adams กล่าว เขาเสริมว่าผู้คนจะยังคงใช้จ่ายเพื่อรักษาหรือปรับปรุงบ้านของพวกเขา

หุ้น Class A ของ Alphabet ลดลง 38% ในปีนี้ ซึ่ง Adams กล่าวว่าได้สะท้อนถึง "การบีบอัดการประเมินมูลค่าสำหรับชื่อที่เติบโต" และการลดลงของเม็ดเงินโฆษณา แต่เขาเชื่อว่าบริษัทอยู่ในตำแหน่งที่ดีในระยะยาว เนื่องจากบริการคลาวด์ที่มีอยู่ทั่วไปในสภาพแวดล้อมขององค์กร

การถือครองสูงสุดของกองทุน

นี่คือรายชื่อผู้ถือครอง 10 อันดับแรก (จาก 76) ของ Alger Growth & Income Fund ณ วันที่ 30 กันยายน อันที่จริงแล้วนี่คือรายชื่อบริษัทเก้าแห่ง เนื่องจากกองทุนนี้ถือหุ้น Class A และ Class C ของ Alphabet

บริษัท	เครื่องพิมพ์ราคาหุ้นอัตโนมัติ	ส่วนแบ่งผลงาน	เงินปันผลตอบแทน
แอปเปิ้ลอิงค์	AAPL -1.36%	ลด 8.4%	ลด 0.70%
ไมโครซอฟท์คอร์ป	MSFT, -0.33%	ลด 8.3%	ลด 1.14%
ยูไนเต็ดเฮลธ์ กรุ๊ป อิงค์	ยูเอ็นเอช + 0.70%	ลด 3.4%	ลด 1.24%
Alphabet Inc. คลาส A	GOOGL -1.47%	ลด 3.0%	ลด 0.00%
โฮมดีโปอิงค์	HD + 0.65%	ลด 2.6%	ลด 2.38%
เจพีมอร์แกนเชสแอนด์โค	เจพีเอ็ม, + 0.58%	ลด 2.5%	ลด 3.05%
อัลฟาเบท อิงค์ คลาส C	GOOG -1.55%	ลด 2.5%	ลด 0.00%
สแตนลี่ย์มอร์แกน	นางสาว, -0.43%	ลด 2.5%	ลด 3.60%
อิงค์ Amazon.com	แอมแซด -1.04%	ลด 2.4%	ลด 0.00%
AbbVie Inc.	เอบีบีวี, -0.18%	ลด 2.3%	ลด 3.63%
ที่มา: FactSet

คลิกที่ทิกเกอร์เพื่อดูข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับแต่ละ บริษัท อ่าน คำแนะนำโดยละเอียดของ Tomi Kilgore เกี่ยวกับข้อมูลมากมายฟรีที่หน้าใบเสนอราคาของ MarketWatch

ผลการดำเนินงานกองทุน

นี่คือการเปรียบเทียบผลตอบแทนปี 2021 และผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีจนถึงวันที่ 21 ธันวาคมสำหรับช่วงเวลาต่างๆ ระหว่างกองทุน S&P 500 และหมวดกองทุน Large Blend ของ Morningstar:

อย่าพลาด: การลดลงของหุ้นของ Tesla นั้นแย่มาก แต่บริษัทนี้ได้ทำลายความมั่งคั่งของนักลงทุนจำนวนมากในปี 2022