การล้มละลายของ BlockFi ตามมาด้วยการระเบิดของ FTX

ประเด็นที่สำคัญ

• ในวันจันทร์ BlockFi ผู้ให้กู้ crypto ได้ยื่นขอความคุ้มครองการล้มละลายในบทที่ 11 ภายหลังจาก การระเบิดของ FTX
• กระแทกแดกดัน BlockFi ระบุว่า FTX เป็นเจ้าหนี้อันดับ 2 หลังจากได้รับการช่วยเหลือจำนวนมากเมื่อต้นปีนี้
• การล้มละลายแบบโดมิโนเผยให้เห็นถึงอันตรายในระยะแรกของความเชื่อมโยงระหว่างกันของแพลตฟอร์มการให้ยืม crypto

ในวันจันทร์ ผู้ให้กู้ crypto BlockFi ประกาศ ว่าได้ยื่นขอล้มละลายในบทที่ 11 อย่างเป็นทางการเนื่องจาก FTX fallout แพร่กระจาย เป็นเพียงการสูญเสียครั้งล่าสุดในอุตสาหกรรมที่ไม่แน่นอนซึ่งถูกปิดล้อมด้วย “ฤดูหนาวของการเข้ารหัสลับ” ที่กำลังดำเนินอยู่จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2021 และหากรายงานจาก Gemini และ Genesis เป็นข้อบ่งชี้ใด ๆ ระลอกคลื่นก็จะเดินทางต่อไป

BlockFi คืออะไร?

BlockFi เป็นแพลตฟอร์มการให้ยืมเงินดิจิทัลในรัฐนิวเจอร์ซีย์ ก่อตั้งขึ้นในปี 2017 โดย Zac Prince ผู้บริหารด้านฟินเทคและผู้ประกอบการด้านเงินดิจิทัล บริษัทถือว่าตัวเองเป็น “สะพานเชื่อม” ระหว่าง cryptocurrencies และผลิตภัณฑ์ทางการเงินแบบดั้งเดิม

ตั้งแต่ปี 2017 บริษัทที่มีชื่อเสียงโด่งดังได้กวาดเงินลงทุนหลายร้อยล้านจากนักลงทุนชื่อดังและกองทุนเฮดจ์ฟันด์ เนื่องจากมูลค่าของ crypto พุ่งสูงขึ้นในปี 2021 BlockFi อ้างว่าจัดการสินทรัพย์มูลค่ากว่า 15 พันล้านดอลลาร์ (การประเมินมูลค่าที่ได้รับความนิยมอย่างแน่นอนท่ามกลางฤดูหนาวของ crypto)

แต่ลูกค้าขนมปังและเนยของ BlockFi เป็นนักลงทุนรายย่อย ผู้ให้กู้ crypto เสนอสินเชื่อที่สนับสนุนด้วย crypto เกือบจะทันทีโดยไม่มีการตรวจสอบเครดิต นักลงทุนยังสามารถฝากเงิน crypto ในบัญชีเงินฝากดอกเบี้ยสูง

การพัวพันครั้งแรกของ BlockFi กับ FTX

น่าเสียดายที่รูปแบบทางการเงินนี้เองที่ทำให้ BlockFi เข้าสู่เส้นทางของปัญหา

เนื่องจากผลิตภัณฑ์ของ BlockFi มีมูลค่าตามมูลค่าของการเข้ารหัสลับ ธุรกิจจึงขึ้นอยู่กับราคาของการเข้ารหัสลับที่ดี ดังนั้น เมื่อตลาด crypto ดิ่งลงในปี 2022 รายได้ของ BlockFi ก็หายไปด้วย…และปัญหาทางการเงินก็เริ่มขึ้น

เพื่อป้องกันฤดูหนาวคริปโตที่เลวร้ายที่สุด BlockFi ได้เปิดวงเงินเครดิต 400 ล้านดอลลาร์กับ FTX ผู้ให้กู้คริปโตในฤดูร้อนนี้ บริษัทกู้ยืมเงินล่วงหน้าจำนวน 275 ล้านดอลลาร์เพื่อชดเชยส่วนที่หยาบเนื่องจากนักลงทุนตื่นตระหนกและราคาร่วงลง ในฐานะส่วนหนึ่งของข้อตกลง FTX ยังคงมีตัวเลือกในการซื้อ BlockFi ในราคา 240 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นตัวเลือกที่ไม่เคยเกิดขึ้นจริง

ในเวลานั้น วงเงินสินเชื่อถูกมองว่าเป็นเครือข่ายความปลอดภัยที่หนึ่งในบริษัทคริปโตที่โดดเด่นและมีเสถียรภาพที่สุดในอุตสาหกรรม Zac Prince ซีอีโอของ BlockFi ยกย่องโอกาสนี้ โดยสังเกตว่ามันเสนอ “การเข้าถึงแหล่งทุนที่ช่วยเสริมงบดุลของเรา”

ถึงกระนั้น วงเงินสินเชื่อก็เป็นเพียงช่องว่าง: BlockFi ยังเลิกจ้างพนักงานประมาณ 20% ลดค่าตอบแทนผู้บริหาร และชะลอการจ้างงานใหม่ ในขณะที่ดูเหมือนว่าผู้ให้กู้ crypto นั้นชัดเจน

จนกระทั่งมันไม่ใช่

การยื่นล้มละลายของ BlockFi

เมื่อวันจันทร์ที่ผ่านมา BlockFi ได้ยื่นขอความคุ้มครองบทที่ 11 อย่างเป็นทางการในรัฐนิวเจอร์ซีย์ ซึ่งเป็นการล้มละลายครั้งแรกที่เชื่อมโยงกับการยื่นล้มละลายของ FTX เมื่อวันที่ 11 พฤศจิกายน

CEO ของ BlockFi ตำหนิการเปิดเผย FTX ของบริษัทที่ "มีนัยสำคัญ" ควบคู่ไปกับตลาดคริปโตที่วุ่นวาย สำหรับวิกฤตสภาพคล่อง เนื่องจากการพัวพันกับวงเงินเครดิต 275 ล้านดอลลาร์ เมื่อ FTX โค่นล้มท่ามกลางข้อกล่าวหา การจัดการองค์กรโดยรวมและการเงินที่ผิดพลาดBlockFi ก็เริ่มดิ้นรนเช่นกัน

ในช่วงหลายวันหลังจากการล่มสลายของ FTX BlockFi ได้ปิดการถอนเงินฝากและกิจกรรมการซื้อขายท่ามกลางความกังวลด้านเสถียรภาพอย่างต่อเนื่อง บริษัทยังได้ขอให้ลูกค้างดเว้นจากการฝากเงินเพิ่มเติมในขณะนี้

เจ้าหนี้ 100,000 ราย – รวมถึงรัฐบาลสหรัฐฯ

จากการยื่นฟ้องล้มละลายของ BlockFi ผู้ให้กู้ crypto เป็นหนี้เจ้าหนี้มากกว่า 100,000 ราย น่าเสียดายที่หนี้เหล่านี้บางส่วนมีจำนวนมาก

เจ้าหนี้รายใหญ่อันดับหนึ่งของ BlockFi คือ Ankura Trust ซึ่งเป็นบริษัทที่บริหารจัดการสินเชื่อให้กับบริษัทที่มีปัญหา BlockFi เป็นหนี้ Ankura ประมาณ 729 ล้านดอลลาร์

FTX ที่ถือครอง West Realm Shires เป็นเจ้าหนี้รายใหญ่อันดับสองของ BlockFi โดยเป็นหนี้ 275 ล้านดอลลาร์จากการใช้วงเงินสินเชื่อของ BlockFi

BlockFi ยังแสดงรายชื่อสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯ มูลค่า 30 ล้านดอลลาร์ ยอดดุลดังกล่าวเกิดจากการชำระบัญชีมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์เมื่อเดือนกุมภาพันธ์ที่ผ่านมา ซึ่งเชื่อมโยงกับค่าใช้จ่ายที่ BlockFi ไม่สามารถลงทะเบียนได้อย่างถูกต้องและผลิตภัณฑ์สินเชื่อที่สนับสนุนด้วยการเข้ารหัสลับ ก.ล.ต. ยังพบว่า BlockFi จัดทำข้อความเท็จและทำให้เข้าใจผิดเกี่ยวกับระดับความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการเข้ารหัสลับ

จนถึงตอนนี้แผนการล้มละลายของ BlockFi

BlockFi คาดว่าจะปรากฏตัวในศาลล้มละลายในวันอังคารเพื่อเริ่มแผนแรกเริ่ม โดยอ้างว่าบริษัทได้ว่าจ้างที่ปรึกษาเพื่อช่วยในกระบวนการนี้

ในการยื่นฟ้อง BlockFi แสดงเจตจำนงที่จะขออำนาจในการดำเนินการตามคำขอถอนเงินของลูกค้าบางราย เป้าหมายตามที่ Mark Renzi หนึ่งในที่ปรึกษาทางการเงินที่เสนอของ BlockFi คือให้ลูกค้าของ BlockFi “ได้รับเงินลงทุนคืนเป็นจำนวนมากในท้ายที่สุด”

นอกจากนี้ BlockFi ยังร้องขออำนาจในการจ่ายเงินให้พนักงานต่อไป และใช้มาตรการเพื่อดำเนินการวันต่อวันต่อไปในขณะที่กระบวนการปรับโครงสร้างดำเนินต่อไป

แน่นอนว่าจะเกิดขึ้นจริงหรือไม่นั้นต้องรอดูกันต่อไป

ในเอกสารเมื่อวันจันทร์ BlockFi อ้างว่ามีเงินสดในมือประมาณ 257 ล้านดอลลาร์เพื่อสนับสนุนกระบวนการล้มละลาย มันแสดงรายการสินทรัพย์และหนี้สินระหว่าง 1 พันล้านดอลลาร์ถึง 10 พันล้านดอลลาร์ต่อรายการ

จากนี้ไป BlockFi หวังว่าจะใช้กระบวนการปรับโครงสร้างบทที่ 11 เพื่อลดค่าใช้จ่ายลงอย่างมาก ข้อเสนอรวมถึงการลดพนักงาน การเรียกคืนภาระผูกพันที่เป็นหนี้กับบริษัท และการจ่ายเงินให้กับลูกค้าบางรายเป็นส่วนผสมของสกุลเงินดิจิทัล เงินสด และหุ้นทุนใหม่ แผนนี้ยังมีตัวเลือกในการขายบริษัท

อย่างไรก็ตาม BlockFi เตือนว่าการกู้คืนทรัพย์สินและการดำเนินการตามแผนอาจใช้เวลานานขึ้นเนื่องจากความยุ่งเหยิงทางการเงินกับ FTX FTX ยังอยู่ในขั้นตอนของการล้มละลาย หากรายงานล่วงหน้าเป็นข้อบ่งชี้ สถานการณ์นั้นอาจยืดเยื้อเป็นเดือนหรือเป็นปี

ถึงกระนั้น BlockFi ได้แสดงแง่บวกต่อสถานการณ์ของมัน ใน โพสต์บล็อกBlockFi กล่าวว่าหวังว่ากรณีบทที่ 11 จะช่วยให้บริษัทมีเสถียรภาพและเพิ่มมูลค่าสูงสุดให้กับผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย “การทำหน้าที่เพื่อประโยชน์สูงสุดของลูกค้าของเราเป็นสิ่งสำคัญที่สุดของเราและยังคงเป็นแนวทางของเราไปข้างหน้า” โพสต์อ่าน

คำศัพท์สั้นๆ เกี่ยวกับ FTX

เราได้กล่าวถึง FTX ไปหลายครั้งแล้ว ดังนั้นเรามาทบทวนกันอย่างรวดเร็ว

FTX เป็นผู้ให้กู้และการแลกเปลี่ยน crypto ที่ก่อตั้งโดย Sam Bankman-Fried ก่อนการยื่นฟ้องล้มละลายในวันที่ 11 พฤศจิกายน FTX ถูกมองว่าเป็นผู้ให้กู้คริปโต "ชิปสีน้ำเงิน" “ธนาคาร” ที่รับผิดชอบ ถ้าคุณต้องการ ให้ประกันตัวและได้รับรายชื่อบริษัทคริปโตที่เติบโตอย่างรวดเร็ว

สัญญาณแรกของปัญหาปรากฏขึ้นในต้นเดือนพฤศจิกายน รายงานของ CoinDesk เปิดเผยว่า Alameda Research ซึ่งเป็นบริษัท Bankman-Fried อีกแห่ง ดำรงตำแหน่งมูลค่า 5 พันล้านดอลลาร์ในโทเค็นดั้งเดิมของ FTX การลงทุนไม่ได้อยู่ในสกุลเงินปกติหรือสกุลเงินดิจิทัลภายนอก ทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความสามารถในการชำระหนี้และเลเวอเรจของทั้งสองบริษัท

ข่าวดังกล่าวจุดประกายให้เงินกองทุนคริปโตของบริษัทมีมูลค่ารวม 6 พันล้านดอลลาร์ในการถอนออกภายในสามวัน บริษัทคู่แข่งอย่าง Binance ก็ละทิ้งข้อตกลงช่วยเหลือที่เป็นไปได้ ประสานปัญหาทางการเงินของ FTX

เพื่อจัดการกับการล่มสลาย ผู้เชี่ยวชาญด้านการล้มละลายและการชำระบัญชี John J. Ray III ซึ่งเป็นผู้นำ Enron ผ่านกระบวนการชำระบัญชีของบริษัท ได้รับหน้าที่เป็น CEO ของ FTX

หลังจากทำงานเพียงสองสัปดาห์ เขาก็พบความผิดปกติในการทำงานขององค์กรและการจัดการทางการเงินที่ผิดพลาดในระดับที่ไม่เคยมีมาก่อน จากประสบการณ์ 40 ปีของเขา เขากล่าวว่า เขาไม่เคยเห็น “ความล้มเหลวโดยสิ้นเชิงของการควบคุมองค์กรและการไม่มีข้อมูลทางการเงินที่น่าเชื่อถืออย่างสมบูรณ์เช่นนี้เกิดขึ้นที่นี่”

ผู้เชี่ยวชาญด้านกฎหมายยืนยันว่าอาจใช้เวลาหลายปีในการติดตามและกู้คืนทรัพย์สินของ FTX เนื่องจากขาดเอกสารที่เหมาะสมและความยุ่งเหยิงที่ซับซ้อนของ FTX FTX คาดว่าจะมีเจ้าหนี้มากถึงหนึ่งล้านราย

ผู้ให้กู้ crypto รายอื่นอยู่ภายใต้ความเครียด

BlockFi ไม่ใช่บริษัทคริปโตรายแรกที่ล้มละลายในปีนี้ แต่เป็นบริษัทรายแรกที่สามารถติดตามการยื่นฟ้องโดยตรงต่อการล้มละลายของ FTX

ไม่นานหลังจากการล่มสลายของ FTX ฝ่ายให้กู้ยืมของ Genesis นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ crypto ก็แสดงความอ่อนแอเช่นกัน บริษัทระงับการไถ่ถอนและการให้สินเชื่อใหม่หลังจากคำขอถอนเงินพุ่งเกินระดับสภาพคล่อง

Gemini ซึ่งเป็นหุ้นส่วนของ Genesis ตามมาในไม่ช้า โดยเตือนว่าการไถ่ถอนบางส่วนจากโปรแกรมที่มีดอกเบี้ยอาจล่าช้าออกไป

ช่วงต้นฤดูร้อนนี้ BlockFi เป็นคู่แข่งกับ Voyager Digital และ CelsiusCEL
เครือข่ายทั้งสองฟ้องล้มละลายท่ามกลางสภาวะตลาดที่รุนแรงซึ่งนำไปสู่การสูญเสียอย่างมากของทั้งสองบริษัท ในเวลานั้น BitcoinBTC
เพียงอย่างเดียวลดลงกว่า 20% ในสัปดาห์เดียว

กระแทกแดกดัน BlockFi ตั้งข้อสังเกตว่า บริษัทประสบความสูญเสียรวม 80 ล้านดอลลาร์ และลดพนักงานลง 20% ในช่วงเวลานั้นเช่นกัน แต่เงินกู้ FTX ยังคงอยู่

จนกระทั่ง FTX เองก็พังทลายลง

สิ่งนี้มีความหมายต่อนักลงทุนอย่างไร

การล่มสลายของ FTX และ BlockFi เผยให้เห็นความกังวลที่เพิ่มขึ้นในอุตสาหกรรมการเข้ารหัสลับ: รากฐานที่สั่นคลอนที่วางอยู่บนสกุลเงินดิจิทัลที่ผันผวน นอกเหนือจากนั้น ยังมีการเปิดเผยว่าบริษัท crypto อาจเติบโตอย่างเชื่อมโยงกันจนการสะดุดเพียงครั้งเดียวสามารถทำให้เกิดปฏิกิริยาโดมิโนของปัญหางบดุลและการลดลงของสกุลเงินได้

ลองนึกถึงผู้ให้กู้และการแลกเปลี่ยน crypto เช่น FTX และ BlockFi ในฐานะ "ธนาคาร" ของโลก crypto โดยพฤตินัย บริษัทเหล่านี้หลายแห่งเฟื่องฟูในช่วงที่คริปโตระบาด ดึงดูดมหาเศรษฐี กองทุนเฮดจ์ฟันด์ “พี่น้องคริปโต” และนักลงทุนรายย่อย

แต่เนื่องจากอุตสาหกรรม crypto ยังอยู่ในขั้นเริ่มต้น กฎระเบียบจึงขาดระเบียบและไม่สอดคล้องกัน ทั้งที่มีอยู่จริง ผู้ให้กู้และธนาคารที่ใช้ Crypto มักไม่จำเป็นต้องปฏิบัติตามกฎระเบียบเดียวกันหรือการคุ้มครองผู้บริโภคทั่วไปในธนาคารแบบดั้งเดิม

ดังนั้น เมื่อผู้ให้กู้ crypto รายหนึ่งที่มีระดับสภาพคล่องไม่เพียงพอต้องเผชิญกับวิกฤต พิจารณา FTX: เมื่อคริปโตยักษ์ที่คาดว่าจะมีเสถียรภาพนี้ล้มลง 130 ร่วมกับมัน ความเสียหายได้เริ่มแพร่กระจายไปยังบริษัทที่แยกจากกัน แต่ยังเชื่อมโยงกันจากที่นั่น

จนถึงตอนนี้ ปรากฏว่าลูกค้าคือผู้ที่แบกรับความสูญเสีย

ความจริงนี้ได้รวมเอาความเสี่ยงที่มีอยู่ในการเข้ารหัสลับสำหรับนักลงทุนจำนวนมาก นอกเหนือจากฤดูหนาวของ Crypto การแลกเปลี่ยนและผู้ให้กู้ที่ควรจะมีเสถียรภาพในอุตสาหกรรมที่มีความผันผวนได้พิสูจน์แล้วว่าพวกเขามีความเสี่ยง

ในฐานะนักลงทุน นั่นทำให้คุณอยู่ในสถานะที่ไม่แน่นอน คุณไม่เพียงต้องกังวลเกี่ยวกับมูลค่าของพอร์ตโฟลิโอของคุณเท่านั้น แต่ยังมีแนวโน้มว่าอุตสาหกรรมจะต้องเผชิญกับการพิจารณาด้านกฎระเบียบในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า

รับความช่วยเหลือจาก AI เมื่อการล้มละลายของ BlockFi ฉุดคุณลง

ในฐานะนักลงทุน cryptocurrencies ยังคงเป็นเรื่องที่เสี่ยงที่สุด ในขณะที่ประวัติศาสตร์แสดงให้เห็นว่ามีเงินที่จะทำได้ในพื้นที่ เหตุการณ์ล่าสุดพบว่ากำไรเหล่านั้นอาจมีความเสี่ยงสูง

นั่นเป็นเหตุผลที่เราแนะนำให้เข้าใกล้ crypto อย่างระมัดระวัง และด้วยความคาดหวังว่าคุณอาจสูญเสียทุกเล็กน้อยที่คุณลงทุน

อย่างไรก็ตาม นักลงทุนบางคนไม่ได้ปิด crypto โดยสิ้นเชิง ท้ายที่สุดมันเป็นโลกแห่งคำมั่นสัญญา สำหรับนักลงทุนนั้น Q.ai's ชุดเข้ารหัสลับ นำเสนอสกุลเงินดิจิทัลที่ได้รับการสนับสนุนโดย AI ผ่านความไว้วางใจจากสาธารณะที่ได้รับการควบคุม ไม่ มันไม่ได้กำจัดความผันผวนทั้งหมด – แต่มันให้การปกป้องเพิ่มเติมเล็กน้อยในอุตสาหกรรมระเบิด

แต่ถ้าคุณต้องการลดหรือหลีกเลี่ยงสกุลเงินดิจิทัล Q.ai ก็มี Kits อื่นๆ มากมายให้พิจารณาเช่นกัน ผู้ชื่นชอบเทคโนโลยีปรนเปรอความกระหายในความเสี่ยงและรางวัล (รวมถึงการเข้ารหัสลับเล็กน้อย) กับเรา ชุดอุปกรณ์เทคโนโลยีเกิดใหม่. และอื่นๆของเรา ชุดรองพื้น นำเสนอส่วนผสมที่ลงตัวของการถือครองหลักเพื่อให้คุณเริ่มต้นได้ โดยแทบไม่ต้องเกี่ยวข้องกับการเข้ารหัสใดๆ เลย

เป็นการลงทุนกองทุนเฮดจ์ฟันด์โดยไม่มีกองทุนเฮดจ์ฟันด์ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากพลังของ AI

ดาวน์โหลด Q.ai วันนี้ เพื่อเข้าถึงกลยุทธ์การลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วย AI