หุ้นธนาคารพุ่งขึ้นในวันอังคารตามที่นักลงทุนถาม

ประเด็นที่สำคัญ

  • นักลงทุนธนาคารต่างพากันปั่นป่วน เนื่องจากการล่มสลายของ Silicon Valley Bank และ Signature Bank ทำให้เกิดการเทขายอย่างกว้างขวางในวันจันทร์
  • การลดลงนั้นหนักหนาเป็นพิเศษในธนาคารขนาดเล็กในภูมิภาค โดยนักลงทุนและผู้ถือเงินฝากต่างเร่งรีบออกจากธนาคารขนาดใหญ่
  • วันอังคารเห็นการฟื้นตัวเนื่องจากหุ้นเหล่านี้จำนวนมากเด้งกลับ

เมื่อต้นสัปดาห์ที่แล้ว ช่อง Slack ของเราพูดถึงข้อเท็จจริงที่ว่าสัปดาห์ก่อนเป็นข่าวการเงินที่เงียบเชียบ จากนั้นในระยะเวลาไม่กี่วัน ธนาคารสองแห่งก็พังทลายลง และดูเหมือนว่าจะมีมากขึ้นตามมา

ระวังสิ่งที่คุณต้องการ!

และในขณะที่ธนาคารใน Silicon Valley และ Signature Bank ไม่มีอีกต่อไป หน่วยงานกำกับดูแลได้ก้าวเข้ามาและทำให้มั่นใจว่าผู้ฝากเงินกับธนาคารเหล่านั้นจะสามารถเข้าถึงเงินสดของพวกเขาได้ ซึ่งหมายความว่าบริษัทต่างๆ สามารถจ่ายเงินเดือนและจ่ายเงินให้กับซัพพลายเออร์ได้ หลังจากเหตุการณ์ที่มีความกังวลเกี่ยวกับการแพร่กระจายที่อาจเกิดขึ้นในระบบธนาคารที่กว้างขึ้น

แม้หลังจากมาตรการด้านความปลอดภัยที่ประกาศโดย Federal Reserve และ FDIC การซื้อขายในวันจันทร์ราคาหุ้นก็ลดลงทั่วทั้งภาคการธนาคาร ธนาคารในภูมิภาคได้รับผลกระทบที่เลวร้ายที่สุด โดย First Republic Bank ลดลง 61.83% และ Western Alliance Bancorp ลดลง 47.06% และธนาคารขนาดใหญ่อย่าง Bank of America (-5.85%) และ Wells Fargo (-7.13%) ไม่รอดพ้นจากความผันผวน

ในขณะที่นักลงทุนใน SVB เห็นว่าหุ้นของพวกเขากลายเป็นศูนย์ พอร์ตโฟลิโอของคุณไม่จำเป็นต้องประสบชะตากรรมเดียวกัน ของ Q.ai ชุดการลงทุน ใช้ AI เพื่อวิเคราะห์และคาดการณ์ประสิทธิภาพของหุ้น ETF สินค้าโภคภัณฑ์ และสินทรัพย์อื่นๆ ที่หลากหลาย โดยจะปรับสมดุลโดยอัตโนมัติทุกสัปดาห์ตามการคาดการณ์เหล่านี้

ไม่ใช่แค่นั้น แต่ของเรา ชุดรองพื้น ให้คุณเพิ่ม การคุ้มครองผลงานซึ่งควบคุม AI เพื่อประเมินความอ่อนไหวของพอร์ตโฟลิโอของคุณต่อความเสี่ยงรูปแบบต่างๆ จากนั้นใช้กลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงที่ซับซ้อนโดยอัตโนมัติเพื่อป้องกันความเสี่ยงเหล่านั้น

ดาวน์โหลด Q.ai วันนี้ เพื่อเข้าถึงกลยุทธ์การลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วย AI

ทำไมธนาคารถึงพังทลาย?

ปัญหาเกี่ยวกับ Silicon Valley Bank (SVB) และ Signature Bank สามารถแก้ไขปัญหาสภาพคล่องได้ SVB เป็นธนาคารทางเลือกสำหรับสตาร์ทอัพและผู้ก่อตั้ง ขณะที่ Signature Bank ผันตัวในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาเพื่อมีส่วนร่วมอย่างมากในการให้บริการด้านการธนาคารแก่บริษัทคริปโต

อย่างที่คุณคาดหวัง หมายความว่าฐานลูกค้าของธนาคารเหล่านี้จำเป็นต้องเข้าถึงเงินสด เมื่อภาคเทคโนโลยีประสบปัญหาการปลดพนักงานจำนวนมากและการลดค่าใช้จ่าย และคริปโต (crypto) อยู่ในสถานะที่แย่กว่านั้น เงินจึงไหลออกอย่างรวดเร็วและไหลช้าลงมาก

สิ่งนี้กลายเป็นปัญหาสำหรับธนาคารใด ๆ เพราะวิธีการทำงานของระบบธนาคารนั้นผ่านกระบวนการที่เรียกว่าธนาคารสำรองแบบเศษส่วน หมายความว่าธนาคารไม่สามารถเข้าถึงเงินฝากทั้งหมดในเวลาใดก็ตาม

วิธีที่พวกเขาสร้างผลกำไรคือการให้ยืมเงินหรือลงทุน

ในกรณีของ SVB กองทุนเหล่านี้ถูกนำไปลงทุนในหลักทรัพย์ค้ำประกันระยะยาว การลงทุนเหล่านี้มีคุณภาพสูง แต่ซื้อในช่วงเวลาที่อัตราอยู่ในระดับต่ำเป็นประวัติการณ์

ราคาพันธบัตรจะสวนทางกับอัตรา ซึ่งหมายความว่าเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ราคาพันธบัตรก็จะลดลง

สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจวิธีการทำงาน

สมมติว่า SVB ซื้อพันธบัตรจำนองอายุ 10 ปีมูลค่า 10 พันล้านดอลลาร์ที่ 1.5% ในขณะเดียวกัน สมมติว่าอัตราดอกเบี้ยกระทรวงการคลังสหรัฐฯ 10 ปีอยู่ที่ 0.25% ซึ่งหมายความว่าหลักทรัพย์ที่ได้รับการค้ำประกันจำนองจะจ่ายส่วนต่าง 1.25% เหนืออัตรากระทรวงการคลัง เนื่องจากแม้ว่าการจำนองจะค่อนข้างปลอดภัย แต่ก็ไม่ปลอดภัยเท่ากับรัฐบาลสหรัฐฯ

ตอนนี้บอกว่าเฟดจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอีก 12 เดือนข้างหน้า และตอนนี้ SVB สามารถซื้อพันธบัตรอายุ 10 ปีของสหรัฐฯ ด้วยผลตอบแทน 2%

ลองนึกภาพตอนนี้ว่า SVB ต้องการขายพันธบัตรจำนองของพวกเขา ทำไมบางคนถึงซื้อพวกมันในราคา 10 ล้านดอลลาร์โดยให้ผลตอบแทน 1.5% ในเมื่อพวกเขาสามารถซื้อการลงทุนที่ปลอดภัยกว่า (คลังของสหรัฐฯ) ด้วยผลตอบแทนที่เท่ากันได้

แน่นอนพวกเขาจะไม่

ดังนั้นเพื่อให้ SVB สามารถขายพันธบัตรได้ คุณจะต้องขายในราคาที่คงอัตรากำไรไว้เหนือกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ที่ 1.25% หมายความว่าพันธบัตรจำนองเหล่านี้จะมีมูลค่าตลาด 4.61 พันล้านดอลลาร์เพื่อให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทน 3.25%

สำหรับ SVB นั่นหมายถึงพวกเขากำลังนั่งอยู่บนกระดาษแผ่นใหญ่ และนี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นจริง แต่ในระดับที่ใหญ่กว่านั้น

สิ่งที่ต้องจำไว้ก็คือผู้ถือหุ้นกู้เหล่านี้จะได้รับทุนคืนเมื่อสิ้นสุดระยะเวลา ดังนั้นหาก SVB สามารถถือครองทรัพย์สินของตนได้ในระยะยาว พวกเขาจะยังคงได้รับดอกเบี้ยต่อไปและจะได้รับทั้งหมดในที่สุด คืนทุน.

การดำเนินการของธนาคารหมายความว่าพวกเขาไม่ได้มีความหรูหราขนาดนั้น

เกิดอะไรขึ้นกับหุ้นธนาคาร?

มันเป็นรถไฟเหาะแน่นอน ปลายสัปดาห์ที่แล้วและวันจันทร์เห็นการตกลงอย่างมากทั่วทั้งกระดาน แต่โดยเฉพาะอย่างยิ่งในธนาคารระดับภูมิภาคขนาดเล็กที่มีขนาดใกล้เคียงกับ SVB และ Signature Bank

นักลงทุนและผู้ถือเงินฝากกระโดดข้ามเรือไปที่ธนาคารขนาดใหญ่ กังวลเกี่ยวกับความมั่นคงของผู้เล่นรายย่อยเช่น First Republic Bank (-61.83%), Western Alliance Bancorp (-47.06%) และ Zion Bancorp (-25.72%)

แม้แต่หุ้นธนาคารขนาดใหญ่ก็ถอยกลับเนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบของความล้มเหลวของธนาคารทำให้เกิดแรงกดดันด้านการขาย JPMorgan Chase ปิดฉากวันจันทร์ที่ 1.8%, Bank of America ลดลง 5.81%, Wells Fargo ดึงกลับ 7.13% และ Citi ลดลง 7.47%

แต่เมื่อวันอังคารเห็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่เนื่องจากผู้ค้าเข้ามาซื้อหุ้นราคาถูกโดยมั่นใจว่ามาตรการใหม่ของหน่วยงานกำกับดูแลจะช่วยให้ภาคธนาคารมีเสถียรภาพและปลอดภัย

ผู้แพ้ที่ใหญ่ที่สุดในวันจันทร์กลายเป็นผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในวันอังคาร

First Republic Bank เพิ่มขึ้น 26.98% ขณะที่ Western Alliance Bank ปิดเพิ่มขึ้น 14.98% แต่ไม่ใช่ว่าทุกธนาคารจะจบวันด้วยสีเขียว Zion Bancorp ปิดตัวลง 3.34% แม้จะเปิดการซื้อขายเพิ่มขึ้น 21.65% ในช่วงเปิดตลาดและ Comerica เพิ่มขึ้น 5% ในช่วงบ่ายก่อนที่จะปิดลง 0.81%

ความเป็นไปได้คือเราจะยังคงเห็นความผันผวนอย่างต่อเนื่องในช่วงที่เหลือของสัปดาห์ ขึ้นอยู่กับว่าข้อมูลใหม่ใด ๆ ที่เปิดเผยเกี่ยวกับ SVB หรือธนาคารอื่น ๆ อยู่ภายใต้แรงกดดันหรือไม่ อาจใช้เวลานานกว่านั้นอย่างมาก

มีรายงานในวันนี้ว่าหน่วยงานจัดอันดับความน่าเชื่อถือ Moody's ได้กำหนดให้ธนาคารสหรัฐอยู่ภายใต้การทบทวน เนื่องจากความไม่แน่นอนระดับสูงในภาคส่วนนี้

บรรทัดล่าง

สำหรับนักลงทุน นี่อาจหมายถึงสภาพแวดล้อมที่ท้าทายยังคงมีอยู่ ไม่มีใครอยากอยู่ในจุดจบที่ผิดพลาดของหุ้นธนาคารพาณิชย์ที่ร่วงลงเป็นเลขสองหลักในวันเดียว สำหรับนักลงทุน วิธีหลักในการบริหารความเสี่ยงนี้คือการกระจายความเสี่ยง

และนั่นไม่ใช่แค่การกระจายความเสี่ยงระหว่างธนาคาร แต่ระหว่างภาคส่วน ประเทศ และประเภทสินทรัพย์ด้วย

ซึ่งหมายความว่าไม่ว่าจะเป็นวิกฤตการธนาคาร การขาดแคลนไมโครชิป เทคโนโลยีขัดข้อง หรือปัญหาห่วงโซ่อุปทานของซูเปอร์มาร์เก็ต พอร์ตโฟลิโอของคุณจะไม่ได้รับผลกระทบหนักจากปัญหาหรือปัญหาใดปัญหาหนึ่ง

และหากคุณต้องการเพิ่มประสิทธิภาพการจัดการพอร์ตโฟลิโอของคุณจริงๆ AI อาจเป็นอาวุธลับใหม่ของคุณ ที่ Q.ai พลัง AI ของเรา ชุดการลงทุน ให้ความหลากหลายอย่างมากสำหรับนักลงทุนรายวัน

ใช้เวลาของเรา ชุดห้องนิรภัยสุดคุ้มตัวอย่างเช่น ซึ่งใช้ AI เพื่อวิเคราะห์การลงทุนที่หลากหลายเพื่อค้นหาบริษัทที่มีงบดุลและกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง เป็นการลงทุนที่คุ้มค่าตามแนวของ Warren Buffet ที่มีชื่อเสียงพร้อม AI ที่ทันสมัย

ดาวน์โหลด Q.ai วันนี้ เพื่อเข้าถึงกลยุทธ์การลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วย AI

ที่มา: https://www.forbes.com/sites/qai/2023/03/14/bank-stocks-rally-on-tuesday-as-investors-askwhy-are-banks-collapsing/