คู่มือผู้ค้าหุ้นสำหรับการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐอเมริกา

(บลูมเบิร์ก) — การเลือกตั้งกลางภาคในสัปดาห์หน้าอาจเป็นช่วงเวลาที่กำหนดสำหรับนักลงทุนในตราสารทุน โดยโพลส่วนใหญ่ชี้ไปที่พรรครีพับลิกันอย่างน้อยก็ชนะสภาผู้แทนราษฎรและบางทีอาจจะเป็นวุฒิสภา ยุติการควบคุมฝ่ายนิติบัญญัติของพรรคเดโมแครตและอาจเข้าสู่ช่วงที่ติดขัด

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg

นั่นไม่ใช่สิ่งที่ไม่ดีสำหรับตราสารทุนเสมอไป เนื่องจากสถานการณ์ดังกล่าวมักจะรักษาสภาพที่เป็นอยู่ ลดความไม่แน่นอน อย่างไรก็ตาม สำหรับพื้นที่เฉพาะ เช่น สุขภาพ พลังงาน และเทคโนโลยี การจัดสภาคองเกรสครั้งต่อไปจะเป็นกุญแจสำคัญในการกำหนดเส้นทางไปข้างหน้า

พรรครีพับลิกันยังมีโอกาสในการชนะวุฒิสภา ซึ่งจะทำให้ GOP สามารถควบคุมรัฐสภาได้อย่างเต็มที่ และทำให้ง่ายขึ้นในการจัดลำดับความสำคัญของนโยบาย แม้ว่าประธานาธิบดีโจ ไบเดนจะสามารถใช้อำนาจยับยั้งของเขาได้ นั่นอาจเป็นกรณีที่ดีที่สุดสำหรับอุตสาหกรรมที่มีแนวโน้มว่าจะได้รับการสนับสนุนจากพรรครีพับลิกัน เช่น พลังงาน การป้องกันประเทศ เภสัชกรรม และเทคโนโลยีชีวภาพ

การสิ้นสุดการควบคุมของพรรคเดโมแครตจะทำให้ไบเดนสูญเสียความสามารถในการใช้ฝ่ายนิติบัญญัติเพื่อบริหารวาระที่เหลือของเขา ซึ่งอาจทำให้เขาต้องพึ่งพาการดำเนินการของผู้บริหารมากขึ้นเพื่อส่งเสริมลำดับความสำคัญของเขา

ต่อไปนี้คือประเด็นที่นักลงทุนในตราสารทุนควรจับตามองหลังผลการเลือกตั้งกลางภาค:

กัญชา

ภาคธุรกิจกัญชาได้รับผลกระทบอย่างหนักในปีที่ผ่านมาท่ามกลางความเหมาะสมของการทำให้ถูกกฎหมายของสหรัฐฯ และอารมณ์ในการปิดความเสี่ยงที่กว้างขึ้นในหมู่นักลงทุนในอุตสาหกรรมที่มีการเก็งกำไรสูง ดัชนีกัญชาร่วงลง 57% ในปี 2022 โดย Tilray Brands Inc., Canopy Growth Corp. และ SNDL Inc. ทั้งหมดจมลงอย่างน้อย 45%

นักลงทุนจะจับตาดูการลงประชามติหลายรัฐอย่างใกล้ชิดเพื่อความก้าวหน้าไปสู่การทำให้ถูกกฎหมายในระดับท้องถิ่น ผู้มีสิทธิเลือกตั้งในรัฐแมรี่แลนด์ อาร์คันซอ มิสซูรี นอร์ทดาโคตา และเซาท์ดาโคตาจะชั่งน้ำหนักว่าจะอนุมัติการถูกต้องตามกฎหมายสำหรับผู้ใหญ่หรือไม่

“หากสี่หรือห้าคนอนุมัติ ก็อาจจะถือว่าเป็นไปในเชิงบวก แต่ถ้าแมริแลนด์ไม่อนุมัติ นั่นจะถือว่าเป็นเชิงลบอย่างแน่นอน” เคนเน็ธ เชีย นักวิเคราะห์จาก Bloomberg Intelligence กล่าว

การควบคุมของพรรครีพับลิกันอย่างน้อยหนึ่งสภาอาจผลักดันให้รัฐบาลกลางถูกกฎหมายออกจากโต๊ะในตอนนี้ การควบคุมตามระบอบประชาธิปไตยของทั้งสองห้อง แม้ไม่น่าจะเป็นไปได้ แต่น่าจะเป็นประโยชน์ต่ออุตสาหกรรมกัญชามากกว่า ดัชนีกัญชาเพิ่มขึ้น 18% เมื่อเดือนที่แล้วเมื่อ Biden ออกการอภัยโทษสำหรับความผิดของรัฐบาลกลางก่อนหน้านี้ทั้งหมดสำหรับการครอบครองกัญชาอย่างง่าย

การดูแลสุขภาพ

นักลงทุนในอุตสาหกรรมการดูแลสุขภาพติดตามการพัฒนาจากวอชิงตันอย่างใกล้ชิดในประเด็นเรื่องราคายา โดยการเลือกตั้งกลางภาคขยายการแตกสาขาสำหรับภาคส่วนนี้

บทบัญญัติที่จะช่วยให้เมดิแคร์สามารถเจรจาราคายาภายใต้พระราชบัญญัติลดเงินเฟ้อ กำลังวางตลาดโดยพรรคเดโมแครตในฐานะการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญที่จะลดต้นทุนยาสำหรับชาวอเมริกัน ไม่ใช่ยาราคาสูงทุกตัวที่อยู่ภายใต้การเจรจา แต่การรักษามะเร็งบางอย่างและยาแบรนด์เนมอื่นๆ ที่ผู้สูงวัยใช้อาจมีราคาที่ต่ำกว่าอย่างเร็วที่สุดในปี 2026

“ พรรครีพับลิกันได้รับความนิยมในอุตสาหกรรมยามากกว่าพรรคเดโมแครต” Rick Weissenstein นักวิเคราะห์ของ Cowen เขียนในบันทึกย่อเมื่อวันที่ 14 ต.ค. “ ในขณะที่พรรครีพับลิกันจะไม่สามารถยกเลิกข้อกำหนดการกำหนดราคายาได้ วางแผนและหาวิธีอื่นในการชะลอการดำเนินการตามร่างกฎหมาย”

บริษัทยาต่างๆ ซึ่งรวมถึง Pfizer Inc., AbbVie Inc., Eli Lilly & Co. และ Merck & Co. ต่างก็เห็นแนวโน้มรายได้ของบริษัทที่ได้รับผลกระทบจากการเปลี่ยนแปลงกฎเกณฑ์ด้านราคายา

หุ้นจีนที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ

ภัยคุกคามที่จะเพิกถอนหุ้นจีนที่ซื้อขายในตลาดหุ้นสหรัฐฯ แต่ไม่ปฏิบัติตามกฎหมายการตรวจสอบในยุคทรัมป์ได้รับการสนับสนุนจากทั้งพรรคเดโมแครตและรีพับลิกัน การสนับสนุนดังกล่าว เช่นเดียวกับความตึงเครียดทางการเมืองที่เพิ่มขึ้นรอบๆ ประเทศจีน ส่งผลให้ดัชนี Nasdaq Golden Dragon China ร่วงลง 39% ในปีนี้

หากพรรครีพับลิกันเข้าควบคุมสภาคองเกรสอย่างเต็มที่ มันจะเพิ่มความรุนแรงของการกำกับดูแลและมีแนวโน้มที่จะนำไปสู่การพิจารณาคดี ไม่เพียงแต่เกี่ยวกับสถานะการตรวจสอบเท่านั้น แต่ยังรวมถึงหากบริษัทจีนควรเข้าจดทะเบียนในสหรัฐฯ ด้วยซ้ำ Jaret Seiberg นักวิเคราะห์จาก โคเวน แอนด์ โค

สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ระบุว่ามีหุ้นประมาณ 200 ตัวที่ต้องถูกถอดออก เนื่องจากไม่อนุญาตให้ผู้ตรวจสอบบัญชีในสหรัฐฯ เข้าถึงบันทึกของตน รวมถึงยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอย่าง Alibaba Group Holding Ltd., Pinduoduo Inc. และ Baidu Inc.

พลังสะอาด

เมื่อเร็ว ๆ นี้พรรคเดโมแครตผ่านกฎหมายภูมิอากาศที่สำคัญซึ่งรวมถึงเงินอุดหนุนระยะยาวสำหรับการติดตั้งพลังงานสะอาด แม้ว่าจะไม่มีพรรครีพับลิกันในสภาคองเกรสสนับสนุนร่างกฎหมายนี้ แต่ก็ไม่น่าเป็นไปได้สูงที่สินเชื่อเหล่านี้จะเผชิญกับอันตรายใดๆ หลังช่วงกลางเทอม สิ่งนี้เป็นลางดีสำหรับนักพัฒนา NextEra Energy Inc. และผู้ติดตั้งพลังงานแสงอาทิตย์บนหลังคา Sunrun Inc. Biden ยังคงมีเวลาอีกสองปีในระยะเวลาของเขา — และแพ็คเกจสภาพอากาศเป็นความสำเร็จที่โดดเด่นซึ่งเขาจะกระตือรือร้นที่จะปกป้อง

พลังงาน

หุ้นพลังงานเป็นจุดสว่างที่หายากในปีที่เลวร้ายสำหรับหุ้นโดยได้แรงหนุนจากราคาน้ำมันและก๊าซธรรมชาติที่พุ่งสูงขึ้น นั่นแปลว่าค่าน้ำมันที่สูงขึ้นสำหรับชาวอเมริกัน ทำให้ภาคส่วนนี้เป็นเป้าหมายที่ง่ายสำหรับพรรคเดโมแครตในรอบการเลือกตั้งที่เน้นไปที่ภาระที่เกิดจากเงินเฟ้อ

สมมติว่าพรรครีพับลิกันชนะการควบคุมของวุฒิสภาหรือสภา นโยบายพลังงานไม่น่าจะเห็นการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ ในขณะที่การคุกคามล่าสุดของฝ่ายบริหารของ Biden ในการกำหนดภาษีโชคลาภสำหรับผู้ผลิตน้ำมันในขั้นต้นส่ง บริษัท ต่างๆรวมถึง Phillips 66, Exxon Mobil Corp. และ Chevron Corp. ต่ำกว่าข้อเสนอดังกล่าวน่าจะถูกขัดขวางโดยฝ่ายนิติบัญญัติของพรรครีพับลิกัน

Benjamin Salisbury กรรมการผู้จัดการของ Height Capital Markets กล่าวว่าแม้อยู่ภายใต้การแต่งหน้าของรัฐสภา Biden ในปัจจุบันก็มี "อำนาจเพียงเล็กน้อย" ในการผลักดันข้อเสนอด้านภาษีของเขา “ไม่น่าเป็นไปได้อย่างยิ่งที่สภาคองเกรสจะมีความคืบหน้าในเรื่องนี้ก่อนสิ้นปีและไม่น่าจะแก้ไขได้ในปี 2023” เขากล่าวเสริม

แม้ว่า Biden จะได้รับคะแนนเสียงอย่างใดเขาต้องการที่จะก้าวไปข้างหน้าด้วยภาษีโชคลาภ - ซึ่งชัดเจนคือระยะยาวที่ดีที่สุด - มีศักยภาพสำหรับหุ้นพลังงานตามรายงานของ Louis Navellier หัวหน้าเจ้าหน้าที่การลงทุนของ Navellier & ผู้ร่วมงาน แนวความคิดคือการจัดเก็บภาษีจะกีดกันการลงทุนใหม่ ซึ่งจะเป็นการควบคุมปริมาณน้ำมันและผลักดันราคาให้สูงขึ้นไปอีก

บิ๊กเทค

บริษัทเทคโนโลยีรายใหญ่ของสหรัฐฯ ตั้งแต่ Alphabet Inc. ไปจนถึง Meta Platforms Inc. ถูกมองว่าเป็นเป้าหมายของกฎระเบียบที่อาจเกิดขึ้นมาช้านาน และแน่นอน ทำเนียบขาวกำลังวางแผนที่จะผลักดันกฎหมายต่อต้านการผูกขาดหลังกลางภาค ซึ่งเป็นความพยายามครั้งสุดท้ายที่จะได้ร่างกฎหมายคู่หนึ่งผ่านสภาคองเกรส ก่อนที่จะมีการคาดการณ์ว่าพรรครีพับลิกันจะเข้ายึดครองในเดือนมกราคม GOP ได้ชี้แจงอย่างชัดเจนว่าพวกเขาจะไม่สนับสนุนร่างกฎหมายหากพวกเขาเข้าควบคุมสภาใดสภาหนึ่งอีกครั้ง

สำหรับนักลงทุนด้านเทคโนโลยี การสอบกลางภาคยังให้ความสำคัญกับการลดหย่อนภาษีการวิจัยและพัฒนาที่เกิดขึ้นระหว่างการบริหารของทรัมป์ซึ่งหมดอายุเมื่อปีที่แล้ว ภายใต้กฎหมายดังกล่าว บริษัทที่มีการใช้จ่ายด้านการวิจัยและพัฒนาจำนวนมาก เช่น Intel Corp. และ Amazon.com Inc. สามารถหักค่าใช้จ่ายเหล่านั้นทั้งหมดในระหว่างปีที่เกิดขึ้นได้ แทนที่จะต้องตัดจำหน่ายในช่วงห้าปี

Michael Taylor นักวิเคราะห์จาก Wells Fargo กล่าวว่า "การเปลี่ยนแปลงเครดิตภาษี R&D หากกลับรายการ เรารู้สึกว่าจะเป็นผลดีต่อภาคเทคโนโลยีสารสนเทศ “หากไม่มีการกลับรายการเครดิตภาษี การเรียกเก็บเงินภาษีนิติบุคคลที่สูงขึ้นอาจส่งผลกระทบต่อรายได้และผลการดำเนินงานของบริษัทที่ได้รับผลกระทบ”

–ด้วยความช่วยเหลือจาก Bre Bradham, Geoffrey Morgan, Ryan Vlastelica และ Brian Eckhouse

อ่านมากที่สุดจาก Bloomberg Businessweek

© 2022 Bloomberg LP

ที่มา: https://finance.yahoo.com/news/stock-trader-guide-us-midterm-152546613.html