นักลงทุนที่แสวงหารายได้กำลังมองหาโอกาสในการตักตวงหุ้นทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ หุ้นในกลุ่มสินทรัพย์นั้นมีความน่าสนใจมากขึ้นเนื่องจากราคาลดลงและกระแสเงินสดดีขึ้น
ด้านล่างนี้คือหน้าจอกว้างๆ ของ REIT ที่มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงและคาดว่าจะสร้างเงินสดส่วนเกินได้เพียงพอในปี 2023 เพื่อเพิ่มการจ่ายเงินปันผล
ราคา REIT อาจพลิกกลับในปี 2023
REITs กระจายรายได้ส่วนใหญ่ให้กับผู้ถือหุ้นเพื่อรักษาสถานะที่ได้เปรียบทางภาษี แต่กลุ่มนี้เป็นวัฏจักรโดยมีแรงกดดันต่อราคาหุ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น เนื่องจากปีนี้มีปริมาณมากเป็นประวัติการณ์ อัตราการเติบโตที่ชะลอตัวของกลุ่มอาจฉุดหุ้นเช่นกัน
และตอนนี้ เมื่อมีการพูดคุยกันว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจเริ่มควบคุมวงจรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เราอาจใกล้ถึงเวลาที่ราคา REIT จะเพิ่มขึ้นโดยคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงในที่สุด ตลาดมองไปข้างหน้าเสมอ ซึ่งหมายความว่านักลงทุนระยะยาวที่รอซื้อการลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าอาจจำเป็นต้องดำเนินการในเร็วๆ นี้
ในระหว่าง สัมภาษณ์ เมื่อวันที่ 28 พฤศจิกายน นายเจมส์ บุลลาร์ด ประธานธนาคารกลางแห่งเซนต์หลุยส์ และสมาชิกของ Federal Open Market Committee กล่าวถึงวัฏจักรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อ
เมื่อถูกถามเกี่ยวกับจังหวะที่เป็นไปได้ของ “อัตราดอกเบี้ยขั้นสุดท้าย” ของเฟด (อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางสูงสุดสำหรับรอบนี้) บุลลาร์ดกล่าวว่า “โดยทั่วไปแล้ว ผมได้สนับสนุนว่าเร็วจะดีกว่า คุณต้องการไปถึงระดับที่เหมาะสมของ อัตราดอกเบี้ยนโยบายสำหรับข้อมูลปัจจุบันและสถานการณ์ปัจจุบัน”
Bullard ของเฟดกล่าวในการให้สัมภาษณ์กับ MarketWatch ว่าตลาดกำลังประเมินราคาต่ำเกินไปสำหรับโอกาสที่อัตราดอกเบี้ยจะยังคงสูงขึ้น
ในเดือนสิงหาคมเราเผยแพร่ คู่มือนี้ เพื่อลงทุนในกอง REITs เพื่อหารายได้ เนื่องจากข้อมูลของบทความนั้นถูกดึงออกมาเมื่อวันที่ 24 สิงหาคม S&P 500
SPX,
-0.47%
ได้ลดลง 4% (แม้ว่าจะเพิ่มขึ้น 10% จากปี 2022 ที่ปิดต่ำสุดในวันที่ 12 ต.ค.) แต่ภาคอสังหาริมทรัพย์ของดัชนีอ้างอิงได้ลดลง 13%
REITs สามารถแบ่งออกเป็นสองประเภทกว้างๆ REIT สินเชื่อที่อยู่อาศัยให้ยืมเงินแก่ผู้กู้เพื่อการพาณิชย์หรือที่อยู่อาศัย และ/หรือลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีการจดจำนอง ในขณะที่ REIT ตราสารทุนเป็นเจ้าของทรัพย์สินและปล่อยเช่า
แรงกดดันต่อราคาหุ้นอาจมากขึ้นสำหรับ REITs ที่จำนอง เนื่องจากธุรกิจให้ยืมจำนองจะชะลอตัวลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ในบทความนี้ เรากำลังมุ่งเน้นไปที่ REIT ของตราสารทุน
ตัวเลขอุตสาหกรรม
National Association of Real Estate Investment Trusts (Nareit) รายงานว่าเงินทุนจากการดำเนินงาน (FFO) ในไตรมาสที่สามสำหรับ REIT ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 14% จากปีก่อนหน้า ในการใส่ตัวเลขดังกล่าวในบริบท อัตราการเติบโตของ FFO รายไตรมาสแบบปีต่อปีได้ชะลอตัวลง ซึ่งเท่ากับ 35% ในปีที่แล้ว และการเพิ่มขึ้นของ FFO ในไตรมาสที่สามเมื่อเปรียบเทียบกับกำไรต่อหุ้นที่เพิ่มขึ้น 23% สำหรับ S&P 500 จากปีก่อนหน้า ตามข้อมูลของ FactSet
รายงาน NAREIT แจกแจงตัวเลขสำหรับ REIT ตราสารทุน 12 ประเภท และตัวเลขการเติบโตมีความแปรปรวนอย่างมาก ดังที่คุณเห็น โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม.
FFO เป็นมาตรการแบบ non-GAAP ที่มักใช้วัดความสามารถในการจ่ายเงินปันผลของ REITs เพิ่มค่าตัดจำหน่ายและค่าเสื่อมราคา (รายการที่ไม่ใช่เงินสด) กลับเป็นรายได้ ในขณะที่ไม่รวมกำไรจากการขายอสังหาริมทรัพย์ เงินทุนที่ปรับปรุงแล้วจากการดำเนินงาน (AFFO) ดำเนินการต่อไปโดยหักลบรายจ่ายฝ่ายทุนที่คาดหวังเพื่อรักษาคุณภาพของการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์
ตัวเลขการเติบโตของ FFO ที่ชะลอตัวชี้ให้เห็นถึงความสำคัญของการพิจารณา REITs เป็นรายบุคคล เพื่อดูว่ากระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้รับเพียงพอสำหรับการจ่ายเงินปันผลหรือไม่
หน้าจอของ REIT ที่ให้ผลตอบแทนสูง
สำหรับปี 2022 จนถึงวันที่ 28 พ.ย. ดัชนี S&P 500 ลดลง 17% ในขณะที่ภาคอสังหาริมทรัพย์ลดลง 27% ไม่รวมเงินปันผล
ในระยะยาว ผ่านวัฏจักรอัตราดอกเบี้ยและตลาดกระทิงที่ขับเคลื่อนด้วยสภาพคล่องซึ่งสิ้นสุดในปีนี้ REIT ตราสารทุนมีสถานะที่ดี โดยได้รับผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ 9.3% เป็นเวลา 20 ปี เทียบกับผลตอบแทนเฉลี่ย 9.6% สำหรับ S&P 500 ทั้งที่มีการจ่ายเงินปันผลซ้ำตาม FactSet
ผลการดำเนินงานนี้อาจทำให้นักลงทุนบางคนประหลาดใจ เมื่อพิจารณาถึงการมุ่งเน้นรายได้ของ REITs และการถ่วงน้ำหนักอย่างหนักของ S&P 500 สำหรับบริษัทเทคโนโลยีที่เติบโตอย่างรวดเร็ว
สำหรับหน้าจอกว้างๆ ของ EIT หุ้น เราเริ่มต้นด้วยดัชนี Russell 3000
เรือ
-0.22%,
ซึ่งคิดเป็น 98% ของบริษัทในสหรัฐอเมริกาตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด
จากนั้นเราจำกัดรายการให้แคบลงเหลือ REIT ตราสารทุน 119 รายการ ซึ่งตามด้วยนักวิเคราะห์อย่างน้อยห้ารายที่ครอบคลุมโดย FactSet ซึ่งมีการประเมิน AFFO
หากเราหาร AFFO ที่คาดไว้ในปี 2023 ด้วยราคาหุ้นปัจจุบัน เราจะมีอัตราผลตอบแทน AFFO โดยประมาณ ซึ่งสามารถเปรียบเทียบกับอัตราผลตอบแทนเงินปันผลปัจจุบันเพื่อดูว่ามี "ช่องว่าง" ที่คาดว่าจะได้รับเงินปันผลเพิ่มขึ้นหรือไม่
ตัวอย่างเช่น ถ้าเราดู Vornado Realty Trust
วีเอ็นโอ
+ 0.91%,
อัตราเงินปันผลตอบแทนปัจจุบันอยู่ที่ 8.56% จากการคาดคะเน AFFO ปี 2023 ของนักวิเคราะห์ที่สำรวจโดย FactSet ผลตอบแทน AFFO ที่คาดไว้อยู่ที่ 7.25% เท่านั้น นี่ไม่ได้หมายความว่า Vornado จะลดการจ่ายเงินปันผล และไม่ได้หมายความว่าบริษัทจะไม่เพิ่มการจ่ายเงินปันผลในปีหน้าด้วยซ้ำ แต่อาจทำให้มีโอกาสน้อยลงที่จะทำเช่นนั้น
ในบรรดา REIT ตราสารทุน 119 แห่ง มี 104 แห่งที่คาดว่า AFFO ปี 2023 จะมีพื้นที่ว่างอย่างน้อย 1.00%
ต่อไปนี้คือ REIT ตราสารทุน 20 รายการจากหน้าจอของเราซึ่งมีอัตราผลตอบแทนเงินปันผลสูงสุดในปัจจุบันซึ่งมี AFFO ที่คาดหวังไว้อย่างน้อย 1%:
| บริษัท | เครื่องพิมพ์ราคาหุ้นอัตโนมัติ | เงินปันผลตอบแทน | ประมาณการผลตอบแทน AFFO ปี 2023 | ประมาณการ "ห้องว่าง" | มูลค่าตลาด (ล้านเหรียญ) | ความเข้มข้นหลัก |
| บรั่นดีไวน์เรียลตี้ทรัสต์ | บีดีเอ็น
+ 1.89% | ลด 11.52% | ลด 12.82% | ลด 1.30% | $1,132 | สำนักงาน |
| Sabra Health Care REIT อิงค์ | สบรา,
+ 2.02% | ลด 9.70% | ลด 12.04% | ลด 2.34% | $2,857 | การดูแลสุขภาพ |
| คุณสมบัติทางการแพทย์ Trust Inc. | MPW,
+ 1.86% | ลด 9.18% | ลด 11.46% | ลด 2.29% | $7,559 | การดูแลสุขภาพ |
| เอสแอล กรีน เรียลตี้ คอร์ป | เอสแอลจี
+ 2.20% | ลด 9.16% | ลด 10.43% | ลด 1.28% | $2,619 | สำนักงาน |
| บริษัท ฮัดสันแปซิฟิกพร็อพเพอร์ตี้อิงค์ | เอชพีพี
+ 1.55% | ลด 9.12% | ลด 12.69% | ลด 3.57% | $1,546 | สำนักงาน |
| โอเมก้า เฮลธ์แคร์ อินเวสเตอร์ส อิงค์ | โอ้
+ 1.15% | ลด 9.05% | ลด 10.13% | ลด 1.08% | $6,936 | การดูแลสุขภาพ |
| Global Medical REIT อิงค์ | จีเอ็มอาร์อี,
+ 2.03% | ลด 8.75% | ลด 10.59% | ลด 1.84% | $629 | การดูแลสุขภาพ |
| ยูนิตี้ กรุ๊ป อิงค์ | หน่วย,
+ 0.28% | ลด 8.30% | ลด 25.00% | ลด 16.70% | $1,715 | โครงสร้างพื้นฐานด้านการสื่อสาร |
| คุณสมบัติ EPR | อีพีอาร์
+ 0.56% | ลด 8.19% | ลด 12.24% | ลด 4.05% | $3,023 | คุณสมบัติเพื่อการพักผ่อน |
| ซีทีโอ เรียลตี้ โกรท อิงค์ | ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร,
+ 1.58% | ลด 7.51% | ลด 9.34% | ลด 1.83% | $381 | ขายปลีก |
| ไฮวูดส์ พร็อพเพอร์ตี้ อิงค์ | เอชไอดับเบิลยู
+ 0.76% | ลด 6.95% | ลด 8.82% | ลด 1.86% | $3,025 | สำนักงาน |
| นักลงทุนด้านสุขภาพแห่งชาติ Inc. | พสกนิกร,
+ 1.90% | ลด 6.75% | ลด 8.32% | ลด 1.57% | $2,313 | บ้านพักคนชรา |
| ดักลาส เอ็มเม็ตต์ อิงค์ | เดอี
+ 0.42% | ลด 6.74% | ลด 10.30% | ลด 3.55% | $2,920 | สำนักงาน |
| เอาท์ฟร้อนท์ มีเดีย อิงค์ | ออก,
+ 0.70% | ลด 6.68% | ลด 11.74% | ลด 5.06% | $2,950 | ป้ายโฆษณา |
| สปิริต เรียลตี้ แคปิตอล อิงค์ | ร.ร.
+ 0.72% | ลด 6.62% | ลด 9.07% | ลด 2.45% | $5,595 | ขายปลีก |
| บรอดสโตน เน็ต ลีส อิงค์ | บีเอ็นแอล
-0.90% | ลด 6.61% | ลด 8.70% | ลด 2.08% | $2,879 | อุตสาหกรรม |
| Armada Hoffler Properties Inc. | อ่าห์
-0.08% | ลด 6.38% | ลด 7.78% | ลด 1.41% | $807 | สำนักงาน |
| นวัตกรรมอุตสาหกรรมคุณสมบัติ Inc. | ไอพีอาร์,
+ 1.09% | ลด 6.24% | ลด 7.53% | ลด 1.29% | $3,226 | การดูแลสุขภาพ |
| ไซม่อน พร็อพเพอร์ตี้ กรุ๊ป อิงค์ | ปืนอัตตาจร
+ 0.99% | ลด 6.22% | ลด 9.55% | ลด 3.33% | $37,847 | ขายปลีก |
| แอลทีซี พร็อพเพอร์ตี้ อิงค์ | แอลทีซี,
+ 0.95% | ลด 5.99% | ลด 7.60% | ลด 1.60% | $1,541 | บ้านพักคนชรา |
| ที่มา: FactSet |
คลิกที่สัญลักษณ์เพื่อดูข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับแต่ละบริษัท คุณควร อ่าน คำแนะนำโดยละเอียดของ Tomi Kilgore เกี่ยวกับข้อมูลมากมายฟรีที่หน้าใบเสนอราคาของ MarketWatch
รายการประกอบด้วยประเภทการลงทุนอสังหาริมทรัพย์หลักของ REIT แต่ละประเภท อย่างไรก็ตาม REIT หลายแห่งมีความหลากหลายสูง หมวดหมู่อย่างง่ายในตารางอาจไม่ครอบคลุมอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนทั้งหมด
การรู้ว่า REIT ลงทุนในอะไรเป็นส่วนหนึ่งของการวิจัยที่คุณควรทำด้วยตัวเองก่อนที่จะซื้อหุ้นแต่ละตัว สำหรับตัวอย่างโดยพลการ นักลงทุนบางรายอาจต้องการหลีกหนีจากการเปิดเผยในบางพื้นที่ของร้านค้าปลีกหรือโรงแรม หรืออาจเลือกสถานที่ให้บริการด้านสุขภาพ
REIT ที่ใหญ่ที่สุด
REIT หลายแห่งที่ผ่านหน้าจอมีมูลค่าตลาดค่อนข้างน้อย คุณอาจอยากรู้ว่า REITs ที่จัดขึ้นอย่างกว้างขวางที่สุดมีบทบาทอย่างไรบนหน้าจอ ต่อไปนี้คือรายชื่อ REIT ที่ใหญ่ที่สุด 20 อันดับแรกของสหรัฐฯ จากทั้งหมด 119 รายการที่ผ่านการลดครั้งแรก โดยเรียงตามมูลค่าตลาด ณ วันที่ 28 พ.ย.:
| บริษัท | เครื่องพิมพ์ราคาหุ้นอัตโนมัติ | เงินปันผลตอบแทน | ประมาณการผลตอบแทน AFFO ปี 2023 | ประมาณการ "ห้องว่าง" | มูลค่าตลาด (ล้านเหรียญ) | ความเข้มข้นหลัก |
| โปรโลจิส อิงค์ | ป.ล.
+ 1.37% | ลด 2.84% | ลด 4.36% | ลด 1.52% | $102,886 | คลังสินค้าและโลจิสติกส์ |
| อเมริกันทาวเวอร์คอร์ป | สพฐ.
+ 0.74% | ลด 2.66% | ลด 4.82% | ลด 2.16% | $99,593 | โครงสร้างพื้นฐานด้านการสื่อสาร |
| อิควินิกซ์ อิงค์ | อีควิซ,
+ 0.62% | ลด 1.87% | ลด 4.79% | ลด 2.91% | $61,317 | ศูนย์ข้อมูล |
| คราวน์ คาสเซิล อิงค์ | ซีซีไอ
+ 1.08% | ลด 4.55% | ลด 5.42% | ลด 0.86% | $59,553 | โครงสร้างพื้นฐานไร้สาย |
| ที่เก็บของสาธารณะ | พีเอสเอ,
+ 0.11% | ลด 2.77% | ลด 5.35% | ลด 2.57% | $50,680 | จัดเก็บด้วยตนเอง |
| เรียลตี้ อินคัม คอร์ป | O,
+ 0.26% | ลด 4.82% | ลด 6.46% | ลด 1.64% | $38,720 | ขายปลีก |
| ไซม่อน พร็อพเพอร์ตี้ กรุ๊ป อิงค์ | ปืนอัตตาจร
+ 0.99% | ลด 6.22% | ลด 9.55% | ลด 3.33% | $37,847 | ขายปลีก |
| VICI คุณสมบัติอิงค์ | วีไอซี
+ 0.41% | ลด 4.69% | ลด 6.21% | ลด 1.52% | $32,013 | คุณสมบัติเพื่อการพักผ่อน |
| SBA Communications Corp. คลาส A | ธ.ก.ส.
+ 0.59% | ลด 0.97% | ลด 4.33% | ลด 3.36% | $31,662 | โครงสร้างพื้นฐานด้านการสื่อสาร |
| เวลทาวเวอร์ อิงค์ | ดี,
+ 2.40% | ลด 3.66% | ลด 4.76% | ลด 1.10% | $31,489 | การดูแลสุขภาพ |
| ดิจิทัล เรียลตี้ ทรัสต์ อิงค์ | ดีแอลอาร์,
+ 0.72% | ลด 4.54% | ลด 6.18% | ลด 1.64% | $30,903 | ศูนย์ข้อมูล |
| อเล็กซานเดรียเรียลเอสเตทอิควิตี้อิงค์ | เป็น,
+ 1.38% | ลด 3.17% | ลด 4.87% | ลด 1.70% | $24,451 | สำนักงาน |
| ชุมชน AvalonBay Inc. | เอวีบี
+ 0.86% | ลด 3.78% | ลด 5.69% | ลด 1.90% | $23,513 | ที่อยู่อาศัยหลายครอบครัว |
| ส่วนของที่อยู่อาศัย | อีคิวอาร์,
+ 1.13% | ลด 4.02% | ลด 5.36% | ลด 1.34% | $23,503 | ที่อยู่อาศัยหลายครอบครัว |
| เอ็กซ์ตร้า สเปซ สตอเรจ อิงค์ | เอ็กซ์อาร์
+ 0.29% | ลด 3.93% | ลด 5.83% | ลด 1.90% | $20,430 | จัดเก็บด้วยตนเอง |
| เชิญโฮมอิงค์ | อินวีเอช
+ 1.60% | ลด 2.84% | ลด 5.12% | ลด 2.28% | $18,948 | ครอบครัวเดี่ยว |
| ชุมชนอพาร์ตเมนต์กลางอเมริกา | แม่,
+ 1.51% | ลด 3.16% | ลด 5.18% | ลด 2.02% | $18,260 | ที่อยู่อาศัยหลายครอบครัว |
| เวนทัส อิงค์ | วีทีอาร์
+ 1.63% | ลด 4.07% | ลด 5.95% | ลด 1.88% | $17,660 | บ้านพักคนชรา |
| ซันคอมมูนิตี้ อิงค์ | ซุย
+ 2.09% | ลด 2.51% | ลด 4.81% | ลด 2.30% | $17,346 | ที่อยู่อาศัยหลายครอบครัว |
| ที่มา: FactSet |
ไซม่อน พร็อพเพอร์ตี้ กรุ๊ป อิงค์
ปืนอัตตาจร
+ 0.99%
เป็น REIT เพียงแห่งเดียวที่จัดทำทั้งสองรายการ
ที่มา: https://www.marketwatch.com/story/20-dividend-stocks-with-high-yields-that-have-become-more-attractive-right-now-11669731365?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
20 หุ้นปันผลผลตอบแทนสูงที่น่าลงทุนในตอนนี้
นักลงทุนที่แสวงหารายได้กำลังมองหาโอกาสในการตักตวงหุ้นทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ หุ้นในกลุ่มสินทรัพย์นั้นมีความน่าสนใจมากขึ้นเนื่องจากราคาลดลงและกระแสเงินสดดีขึ้น
ด้านล่างนี้คือหน้าจอกว้างๆ ของ REIT ที่มีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลสูงและคาดว่าจะสร้างเงินสดส่วนเกินได้เพียงพอในปี 2023 เพื่อเพิ่มการจ่ายเงินปันผล
ราคา REIT อาจพลิกกลับในปี 2023
REITs กระจายรายได้ส่วนใหญ่ให้กับผู้ถือหุ้นเพื่อรักษาสถานะที่ได้เปรียบทางภาษี แต่กลุ่มนี้เป็นวัฏจักรโดยมีแรงกดดันต่อราคาหุ้นเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น เนื่องจากปีนี้มีปริมาณมากเป็นประวัติการณ์ อัตราการเติบโตที่ชะลอตัวของกลุ่มอาจฉุดหุ้นเช่นกัน
และตอนนี้ เมื่อมีการพูดคุยกันว่าธนาคารกลางสหรัฐอาจเริ่มควบคุมวงจรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย เราอาจใกล้ถึงเวลาที่ราคา REIT จะเพิ่มขึ้นโดยคาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะลดลงในที่สุด ตลาดมองไปข้างหน้าเสมอ ซึ่งหมายความว่านักลงทุนระยะยาวที่รอซื้อการลงทุนที่มุ่งเน้นรายได้ที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าอาจจำเป็นต้องดำเนินการในเร็วๆ นี้
ในระหว่าง สัมภาษณ์ เมื่อวันที่ 28 พฤศจิกายน นายเจมส์ บุลลาร์ด ประธานธนาคารกลางแห่งเซนต์หลุยส์ และสมาชิกของ Federal Open Market Committee กล่าวถึงวัฏจักรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อ
เมื่อถูกถามเกี่ยวกับจังหวะที่เป็นไปได้ของ “อัตราดอกเบี้ยขั้นสุดท้าย” ของเฟด (อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางสูงสุดสำหรับรอบนี้) บุลลาร์ดกล่าวว่า “โดยทั่วไปแล้ว ผมได้สนับสนุนว่าเร็วจะดีกว่า คุณต้องการไปถึงระดับที่เหมาะสมของ อัตราดอกเบี้ยนโยบายสำหรับข้อมูลปัจจุบันและสถานการณ์ปัจจุบัน”
ในเดือนสิงหาคมเราเผยแพร่ คู่มือนี้ เพื่อลงทุนในกอง REITs เพื่อหารายได้ เนื่องจากข้อมูลของบทความนั้นถูกดึงออกมาเมื่อวันที่ 24 สิงหาคม S&P 500
-0.47%
SPX,
ได้ลดลง 4% (แม้ว่าจะเพิ่มขึ้น 10% จากปี 2022 ที่ปิดต่ำสุดในวันที่ 12 ต.ค.) แต่ภาคอสังหาริมทรัพย์ของดัชนีอ้างอิงได้ลดลง 13%
REITs สามารถแบ่งออกเป็นสองประเภทกว้างๆ REIT สินเชื่อที่อยู่อาศัยให้ยืมเงินแก่ผู้กู้เพื่อการพาณิชย์หรือที่อยู่อาศัย และ/หรือลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีการจดจำนอง ในขณะที่ REIT ตราสารทุนเป็นเจ้าของทรัพย์สินและปล่อยเช่า
แรงกดดันต่อราคาหุ้นอาจมากขึ้นสำหรับ REITs ที่จำนอง เนื่องจากธุรกิจให้ยืมจำนองจะชะลอตัวลงเมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ในบทความนี้ เรากำลังมุ่งเน้นไปที่ REIT ของตราสารทุน
ตัวเลขอุตสาหกรรม
National Association of Real Estate Investment Trusts (Nareit) รายงานว่าเงินทุนจากการดำเนินงาน (FFO) ในไตรมาสที่สามสำหรับ REIT ที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์สหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 14% จากปีก่อนหน้า ในการใส่ตัวเลขดังกล่าวในบริบท อัตราการเติบโตของ FFO รายไตรมาสแบบปีต่อปีได้ชะลอตัวลง ซึ่งเท่ากับ 35% ในปีที่แล้ว และการเพิ่มขึ้นของ FFO ในไตรมาสที่สามเมื่อเปรียบเทียบกับกำไรต่อหุ้นที่เพิ่มขึ้น 23% สำหรับ S&P 500 จากปีก่อนหน้า ตามข้อมูลของ FactSet
รายงาน NAREIT แจกแจงตัวเลขสำหรับ REIT ตราสารทุน 12 ประเภท และตัวเลขการเติบโตมีความแปรปรวนอย่างมาก ดังที่คุณเห็น โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม.
FFO เป็นมาตรการแบบ non-GAAP ที่มักใช้วัดความสามารถในการจ่ายเงินปันผลของ REITs เพิ่มค่าตัดจำหน่ายและค่าเสื่อมราคา (รายการที่ไม่ใช่เงินสด) กลับเป็นรายได้ ในขณะที่ไม่รวมกำไรจากการขายอสังหาริมทรัพย์ เงินทุนที่ปรับปรุงแล้วจากการดำเนินงาน (AFFO) ดำเนินการต่อไปโดยหักลบรายจ่ายฝ่ายทุนที่คาดหวังเพื่อรักษาคุณภาพของการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์
ตัวเลขการเติบโตของ FFO ที่ชะลอตัวชี้ให้เห็นถึงความสำคัญของการพิจารณา REITs เป็นรายบุคคล เพื่อดูว่ากระแสเงินสดที่คาดว่าจะได้รับเพียงพอสำหรับการจ่ายเงินปันผลหรือไม่
หน้าจอของ REIT ที่ให้ผลตอบแทนสูง
สำหรับปี 2022 จนถึงวันที่ 28 พ.ย. ดัชนี S&P 500 ลดลง 17% ในขณะที่ภาคอสังหาริมทรัพย์ลดลง 27% ไม่รวมเงินปันผล
ในระยะยาว ผ่านวัฏจักรอัตราดอกเบี้ยและตลาดกระทิงที่ขับเคลื่อนด้วยสภาพคล่องซึ่งสิ้นสุดในปีนี้ REIT ตราสารทุนมีสถานะที่ดี โดยได้รับผลตอบแทนเฉลี่ยต่อปีที่ 9.3% เป็นเวลา 20 ปี เทียบกับผลตอบแทนเฉลี่ย 9.6% สำหรับ S&P 500 ทั้งที่มีการจ่ายเงินปันผลซ้ำตาม FactSet
ผลการดำเนินงานนี้อาจทำให้นักลงทุนบางคนประหลาดใจ เมื่อพิจารณาถึงการมุ่งเน้นรายได้ของ REITs และการถ่วงน้ำหนักอย่างหนักของ S&P 500 สำหรับบริษัทเทคโนโลยีที่เติบโตอย่างรวดเร็ว
สำหรับหน้าจอกว้างๆ ของ EIT หุ้น เราเริ่มต้นด้วยดัชนี Russell 3000
-0.22% ,
เรือ
ซึ่งคิดเป็น 98% ของบริษัทในสหรัฐอเมริกาตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด
จากนั้นเราจำกัดรายการให้แคบลงเหลือ REIT ตราสารทุน 119 รายการ ซึ่งตามด้วยนักวิเคราะห์อย่างน้อยห้ารายที่ครอบคลุมโดย FactSet ซึ่งมีการประเมิน AFFO
หากเราหาร AFFO ที่คาดไว้ในปี 2023 ด้วยราคาหุ้นปัจจุบัน เราจะมีอัตราผลตอบแทน AFFO โดยประมาณ ซึ่งสามารถเปรียบเทียบกับอัตราผลตอบแทนเงินปันผลปัจจุบันเพื่อดูว่ามี "ช่องว่าง" ที่คาดว่าจะได้รับเงินปันผลเพิ่มขึ้นหรือไม่
ตัวอย่างเช่น ถ้าเราดู Vornado Realty Trust
+ 0.91% ,
วีเอ็นโอ
อัตราเงินปันผลตอบแทนปัจจุบันอยู่ที่ 8.56% จากการคาดคะเน AFFO ปี 2023 ของนักวิเคราะห์ที่สำรวจโดย FactSet ผลตอบแทน AFFO ที่คาดไว้อยู่ที่ 7.25% เท่านั้น นี่ไม่ได้หมายความว่า Vornado จะลดการจ่ายเงินปันผล และไม่ได้หมายความว่าบริษัทจะไม่เพิ่มการจ่ายเงินปันผลในปีหน้าด้วยซ้ำ แต่อาจทำให้มีโอกาสน้อยลงที่จะทำเช่นนั้น
ในบรรดา REIT ตราสารทุน 119 แห่ง มี 104 แห่งที่คาดว่า AFFO ปี 2023 จะมีพื้นที่ว่างอย่างน้อย 1.00%
ต่อไปนี้คือ REIT ตราสารทุน 20 รายการจากหน้าจอของเราซึ่งมีอัตราผลตอบแทนเงินปันผลสูงสุดในปัจจุบันซึ่งมี AFFO ที่คาดหวังไว้อย่างน้อย 1%:
คลิกที่สัญลักษณ์เพื่อดูข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับแต่ละบริษัท คุณควร อ่าน คำแนะนำโดยละเอียดของ Tomi Kilgore เกี่ยวกับข้อมูลมากมายฟรีที่หน้าใบเสนอราคาของ MarketWatch
รายการประกอบด้วยประเภทการลงทุนอสังหาริมทรัพย์หลักของ REIT แต่ละประเภท อย่างไรก็ตาม REIT หลายแห่งมีความหลากหลายสูง หมวดหมู่อย่างง่ายในตารางอาจไม่ครอบคลุมอสังหาริมทรัพย์เพื่อการลงทุนทั้งหมด
การรู้ว่า REIT ลงทุนในอะไรเป็นส่วนหนึ่งของการวิจัยที่คุณควรทำด้วยตัวเองก่อนที่จะซื้อหุ้นแต่ละตัว สำหรับตัวอย่างโดยพลการ นักลงทุนบางรายอาจต้องการหลีกหนีจากการเปิดเผยในบางพื้นที่ของร้านค้าปลีกหรือโรงแรม หรืออาจเลือกสถานที่ให้บริการด้านสุขภาพ
REIT ที่ใหญ่ที่สุด
REIT หลายแห่งที่ผ่านหน้าจอมีมูลค่าตลาดค่อนข้างน้อย คุณอาจอยากรู้ว่า REITs ที่จัดขึ้นอย่างกว้างขวางที่สุดมีบทบาทอย่างไรบนหน้าจอ ต่อไปนี้คือรายชื่อ REIT ที่ใหญ่ที่สุด 20 อันดับแรกของสหรัฐฯ จากทั้งหมด 119 รายการที่ผ่านการลดครั้งแรก โดยเรียงตามมูลค่าตลาด ณ วันที่ 28 พ.ย.:
ไซม่อน พร็อพเพอร์ตี้ กรุ๊ป อิงค์
+ 0.99%
ปืนอัตตาจร
เป็น REIT เพียงแห่งเดียวที่จัดทำทั้งสองรายการ
ที่มา: https://www.marketwatch.com/story/20-dividend-stocks-with-high-yields-that-have-become-more-attractive-right-now-11669731365?siteid=yhoof2&yptr=yahoo