ธนาคาร 20 แห่งที่ต้องเผชิญกับการสูญเสียหลักทรัพย์จำนวนมาก เช่นเดียวกับ SVB

หน่วยงานกำกับดูแลของรัฐแคลิฟอร์เนีย ปิดธนาคาร Silicon Valley และส่งมอบซากปรักหักพังให้กับ Federal Deposit Insurance Administration ต่อมาในวันศุกร์

ด้านล่างเป็นรายการเดียวกันของ 10 ธนาคารที่เราเน้นในวันพฤหัสบดี ที่แสดงธงสีแดงที่คล้ายกันกับที่แสดงโดย SVB Financial จนถึงไตรมาสที่สี่ ในครั้งนี้ เราจะแสดงให้เห็นว่าพวกเขารายงานผลขาดทุนหลักทรัพย์ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงมากน้อยเพียงใด ซึ่งเป็นรายการที่มีบทบาทสำคัญในวิกฤตการณ์ของ SVB

ด้านล่างนี้คือหน้าจอของธนาคารสหรัฐฯ ที่มีสินทรัพย์รวมอย่างน้อย 10 ล้านดอลลาร์ โดยแสดงธนาคารที่ดูเหมือนว่าจะมีโอกาสสูญเสียหลักทรัพย์ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงมากที่สุด โดยคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของเงินทุนทั้งหมด ณ วันที่ 31 ธันวาคม

ขั้นแรก ดูอย่างรวดเร็วที่ SVB

รายงานจากสื่อบางฉบับอ้างถึง SVB ของซานตาคลารา แคลิฟอร์เนียว่าเป็นธนาคารขนาดเล็ก แต่มีสินทรัพย์รวม 212 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 31 ธันวาคม ทำให้เป็นธนาคารที่ใหญ่ที่สุดอันดับที่ 17 ในดัชนี Russell 3000
เรือ
-1.70%
ณ วันที่ 31 ธันวาคม นั่นทำให้เป็นความล้มเหลวของธนาคารสหรัฐครั้งใหญ่ที่สุดนับตั้งแต่ Washington Mutual ในปี 2008

ลักษณะเฉพาะอย่างหนึ่งของ SVB คือการมุ่งเน้นที่อุตสาหกรรมเงินร่วมลงทุนมานานหลายทศวรรษ การเติบโตของสินเชื่อของธนาคารชะลอตัวเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้น ในขณะเดียวกัน เมื่อประกาศการขายหลักทรัพย์มูลค่า 21 หมื่นล้านดอลลาร์ในวันพฤหัสบดี SVB กล่าวว่าได้ดำเนินการไม่เพียงเพื่อลดความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ย แต่เนื่องจาก “การเผาผลาญเงินสดของลูกค้ายังคงสูงและเพิ่มขึ้นอีกในเดือนกุมภาพันธ์ ส่งผลให้เงินฝากลดลง กว่าที่คาดการณ์ไว้”

SVB ประเมินว่าจะขาดทุน 1.8 พันล้านดอลลาร์จากการขายหลักทรัพย์และกล่าว มันจะเพิ่มทุน 2.25 พันล้านดอลลาร์ ผ่านการเสนอขายหุ้นใหม่ XNUMX ครั้งและการเสนอขายหุ้นกู้แปลงสภาพ การถวายนั้นยังไม่เสร็จสมบูรณ์

นี่จึงดูเหมือนเป็นตัวอย่างของสิ่งที่อาจผิดพลาดได้กับธนาคารที่มุ่งเน้นไปที่อุตสาหกรรมใดอุตสาหกรรมหนึ่งโดยเฉพาะ การรวมกันของงบดุลที่หนักกับหลักทรัพย์และสินเชื่อที่ค่อนข้างเบา ในสภาพแวดล้อมที่มีอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นซึ่งราคาพันธบัตรลดลงและผู้ฝากเงินที่เจาะจงเฉพาะในอุตสาหกรรมนั้นประสบปัญหาเงินสดลดลง ซึ่งนำไปสู่ปัญหาสภาพคล่อง

ผลขาดทุนจากหลักทรัพย์ที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง

ธนาคารใช้ประโยชน์จากเงินทุนโดยรวบรวมเงินฝากหรือกู้ยืมเงินเพื่อให้ยืมเงินหรือซื้อหลักทรัพย์ พวกเขาได้รับส่วนต่างระหว่างผลตอบแทนเฉลี่ยของสินเชื่อและการลงทุนและต้นทุนเฉลี่ยสำหรับกองทุน

เงินลงทุนในหลักทรัพย์แบ่งออกเป็นสองกลุ่ม:

• พร้อมขาย — หลักทรัพย์เหล่านี้ (ส่วนใหญ่เป็นพันธบัตร) สามารถขายได้ตลอดเวลา และภายใต้กฎการบัญชีจะต้องมีการทำเครื่องหมายในตลาดในแต่ละไตรมาส ซึ่งหมายความว่ากำไรหรือขาดทุนจะถูกบันทึกสำหรับพอร์ตโฟลิโอ AFS อย่างต่อเนื่อง กำไรสะสมจะเพิ่มหรือขาดทุนหักออกจากทุนทั้งหมด

• ถือจนครบกำหนด - เป็นพันธบัตรที่ธนาคารตั้งใจที่จะถือไว้จนกว่าจะได้รับการชำระคืนตามมูลค่าที่ตราไว้ มีการดำเนินการในราคาทุนและไม่ได้กำหนดตลาดในแต่ละไตรมาส

ในการกำกับดูแล งบการเงินรวมสำหรับบริษัทโฮลดิ้ง—FR Y-9Cซึ่งยื่นต่อธนาคารกลางสหรัฐ SVB Financial รายงานรายได้เบ็ดเสร็จอื่นติดลบ 1.911 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 31 ธ.ค. นั่นคือบรรทัดที่ 26.b ในตาราง HC ของรายงาน สำหรับผู้ที่เก็บคะแนนไว้ที่บ้าน คุณสามารถดูรายงานการกำกับดูแลสำหรับบริษัทโฮลดิ้งของธนาคารสหรัฐฯ บริษัทโฮลดิ้งออมทรัพย์และเงินกู้ หรือสถาบันย่อยได้ที่ Federal Financial Institution Monitoring Council's ศูนย์ข้อมูลแห่งชาติ. ตรวจสอบให้แน่ใจว่าได้ชื่อบริษัทหรือสถาบันถูกต้อง — มิฉะนั้นคุณอาจดูผิดหน่วยงาน

ต่อไปนี้คือวิธีกำหนดรายได้เบ็ดเสร็จอื่น (AOCI) สะสมในรายงาน: “รวมถึงแต่ไม่จำกัดเพียงกำไร (ขาดทุน) สุทธิจากการถือครองหลักทรัพย์เผื่อขาย กำไร (ขาดทุน) สุทธิสะสมจากการป้องกันความเสี่ยงในกระแสเงินสด การปรับปรุงการแปลงค่าสกุลเงินต่างประเทศสะสมและเงินบำนาญผลประโยชน์สะสมและการปรับปรุงแผนหลังเกษียณอื่น ๆ ”

กล่าวอีกนัยหนึ่ง ส่วนใหญ่เป็นผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงในหลักทรัพย์เผื่อขายของ SVB ธนาคารบันทึกผลขาดทุนประมาณ 1.8 พันล้านดอลลาร์เมื่อขายหลักทรัพย์เหล่านี้ "จำนวนมาก" ในวันที่ 8 มีนาคม

รายชื่อ 10 ธนาคารที่มีแนวโน้มส่วนต่างดอกเบี้ยไม่เอื้ออำนวย

ในรายงานการโทรตามข้อบังคับ AOCI จะถูกเพิ่มเข้าไปในทุนตามข้อบังคับ เนื่องจาก AOCI ของ SVB ติดลบ (เนื่องจากการขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริงในหลักทรัพย์ AFS) ณ วันที่ 31 ธันวาคม จึงทำให้ทุนจดทะเบียนทั้งหมดของบริษัทลดลง ดังนั้นวิธีที่ยุติธรรมในการวัดค่า AOCI ที่เป็นค่าลบกับทุนรวมของธนาคารก็คือการหารค่า AOCI ที่เป็นค่าลบด้วย ทุนรวมหัก AOCI — บวกผลขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นกลับคืนสู่ทุนรวมสำหรับการคำนวณอย่างมีประสิทธิภาพ

กลับไปที่รายการของเรา ธนาคาร 10 แห่งที่ยกสถานะขอบสีแดงที่คล้ายกันกับธนาคาร SVBนี่คือกลุ่มเดียวกันในลำดับเดียวกัน โดยแสดงค่า AOCI ติดลบเป็นเปอร์เซ็นต์ของทุนรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม เราได้เพิ่ม SVB ที่ด้านล่างสุดของรายการ ข้อมูลจัดทำโดย FactSet:

ธนาคาร	เครื่องพิมพ์ราคาหุ้นอัตโนมัติ	เมือง	AOCI ($ ล้าน)	เงินทุนรวม ($ ล้าน)	AOCI/เทค – เอโอซีไอ	สินทรัพย์รวม ($ ล้าน)
ลูกค้า Bancorp Inc.	คิวบี -13.11%	เวสต์ เรดดิ้ง, ปา.	- $ 163	$1,403	-10.4%	$20,896
ธนาคารสาธารณรัฐแห่งแรก	อาร์ซี, -14.84%	ซานฟรานซิสโก	- $ 331	$17,446	-1.9%	$213,358
แซนดี้ สปริง แบนคอร์ป อิงค์	ซาสอาร์, -2.91%	โอลนีย์, Md.	- $ 132	$1,484	-8.2%	$13,833
นิวยอร์ก คอมมิวนิตี้ แบนคอร์ป อิงค์	นิวยอร์ค -5.99%	Hicksville, NY	- $ 620	$8,824	-6.6%	$90,616
เฟิร์ส ฟาวเดชั่น อิงค์	เอฟดับบลิวเอ็ม, -9.11%	ดัลลัส	- $ 12	$1,134	-1.0%	$13,014
พันธมิตรทางการเงินอิงค์	พันธมิตร, -5.70%	ดีทรอยต์	- $ 4,059	$12,859	-24.0%	$191,826
Dime ชุมชน Bancshares Inc.	ดีคอม -2.81%	ฮอปพอจ, นิวยอร์ก	- $ 94	$1,170	-7.5%	$13,228
แปซิฟิค พรีเมียร์ แบนคอร์ป อิงค์	พีพีบีไอ, -1.95%	เออร์ไวน์แคลิฟอร์เนีย	- $ 265	$2,798	-8.7%	$21,729
ความเจริญรุ่งเรือง Bancshare Inc.	พีบี -4.46%	ฮูสตัน	- $ 3	$6,699	-0.1%	$37,751
โคลัมเบีย ไฟแนนเชียล อิงค์	ซีแอลบีเค -1.78%	แฟร์ลอว์น, นิวเจอร์ซีย์	- $ 179	$1,054	-14.5%	$10,408
กลุ่มการเงิน SVB	เอสไอวีบี -60.41%	ซานตาคลารา แคลิฟอร์เนีย	- $ 1,911	$16,295	-10.5%	$211,793
ที่มา: FactSet

คลิกที่สัญลักษณ์เพื่อดูข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับแต่ละธนาคาร

อ่าน คำแนะนำโดยละเอียดของ Tomi Kilgore เกี่ยวกับข้อมูลมากมายที่มีให้ฟรีที่หน้าใบเสนอราคาของ MarketWatch

พันธมิตรทางการเงินอิงค์
พันธมิตร,
-5.70%
— ธนาคารที่ใหญ่เป็นอันดับสามในรายการภายในวันที่ 31 ธันวาคม สินทรัพย์รวม — โดดเด่นด้วยเปอร์เซ็นต์ที่ใหญ่ที่สุดของรายได้เบ็ดเสร็จสะสมติดลบเมื่อเทียบกับทุนรวม ณ วันที่ 31 ธันวาคม

เพื่อความแน่ใจ ตัวเลขเหล่านี้ไม่ได้หมายความว่าธนาคารกำลังมีปัญหาหรือถูกบังคับให้ขายหลักทรัพย์เพื่อขาดทุนครั้งใหญ่ แต่ SVB มีทั้งรูปแบบที่น่าเป็นห่วงสำหรับส่วนต่างดอกเบี้ยและสิ่งที่ดูเหมือนจะเป็นเปอร์เซ็นต์ที่ค่อนข้างสูงของการสูญเสียหลักทรัพย์เมื่อเทียบกับเงินทุน ณ วันที่ 31 ธันวาคม

ธนาคารที่มีเปอร์เซ็นต์ AOCI ต่อเงินทุนติดลบสูงสุด

มี 108 ธนาคารใน Russell 3000 Index
เรือ
-1.70%
ซึ่งมีสินทรัพย์รวมอย่างน้อย 10.0 พันล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 31 ธ.ค. FactSet ให้ข้อมูล AOCI และข้อมูลเงินทุนรวมสำหรับ 105 รายการ ต่อไปนี้คือ 20 รายการที่มีอัตราส่วนสูงสุดของ AOCI ติดลบต่อทุนสุทธิหัก AOCI (ตามที่อธิบายไว้ด้านบน) ณ วันที่ 31 ธันวาคม:

ย้ำอีกครั้งว่า นี่ไม่ได้หมายความว่าธนาคารใดธนาคารหนึ่งในรายชื่อนี้ซึ่งอิงจากข้อมูลวันที่ 31 ธันวาคมกำลังเผชิญกับพายุที่สมบูรณ์แบบที่ส่งผลกระทบต่อ SVB Financial ธนาคารที่ขาดทุนจำนวนมากจากหลักทรัพย์ AFS อาจไม่จำเป็นต้องขายออก ในความเป็นจริง Comerica Inc.
ซีเอ็มเอ,
-5.01%,
ซึ่งอยู่ในอันดับต้น ๆ อีกทั้งยังปรับปรุงส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยให้สูงที่สุดในช่วง XNUMX ไตรมาสที่ผ่านมา ดังที่แสดงไว้ โปรดคลิกที่นี่เพื่ออ่านรายละเอียดเพิ่มเติม.

แต่เป็นที่น่าสนใจที่จะทราบว่า Silvergate Capital Corp.
ศรี
-11.27%,
ซึ่งเน้นการให้บริการลูกค้าในอุตสาหกรรมสกุลเงินเสมือนอยู่ในรายชื่อนี้ กำลังปิดสาขาย่อยของธนาคารโดยสมัครใจ.

ธนาคารอื่นที่อยู่ในรายชื่อที่ผู้ฝากกังวลคือธนาคารซิกเนเจอร์
เอสบีเอ็นวาย
-22.87%
ของนิวยอร์กซึ่งมีรูปแบบธุรกิจที่หลากหลาย แต่ก็ต้องเผชิญกับฟันเฟืองที่เกี่ยวข้องกับบริการที่มอบให้กับอุตสาหกรรมสกุลเงินเสมือน หุ้นของธนาคารตกลง 12% ในวันพฤหัสบดี และลดลงอีก 24% ในการซื้อขายช่วงบ่ายในวันศุกร์

Signature Bank กล่าวในก คำสั่ง อยู่ในสถานะทางการเงินที่แข็งแกร่งและกระจายตัวได้ดี