การโต้กลับของ Federal Reserve สามารถหยุด Crypto Bull Run ได้หรือไม่?

อุตสาหกรรม crypto อาจเผชิญกับความพ่ายแพ้ครั้งใหญ่เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐ (FED) ดูเหมือนจะสูญเสียการควบคุมตลาด สถานะที่เป็นอยู่ใหม่นี้อาจนำไปสู่มาตรการที่รุนแรงยิ่งขึ้นซึ่งส่งผลกระทบต่อตลาดแบบดั้งเดิมและตลาดสกุลเงินดิจิทัล 

A รายงานเผยแพร่ เมื่อวันที่ 29 มกราคมโดย Michael J. Kramer ผู้ก่อตั้ง Mott Capital แนะนำว่า FED จำเป็นต้อง "ผลักดันตลาดกลับก่อนที่จะสายเกินไป" นับตั้งแต่การประชุม Federal Open Market Committee (FOMC) ในเดือนธันวาคม สภาวะทางการเงินได้ผ่อนคลายลงอย่างมาก 

เงื่อนไขทางการเงินที่ผ่อนคลายนี้นำไปสู่การเพิ่มสูงขึ้นของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ การลดลงของอัตราการจำนอง การอ่อนค่าของเงินดอลลาร์ และการพุ่งขึ้นของหุ้นและสินทรัพย์ดิจิทัลที่สำคัญ เช่น Bitcoin, Ethereum และอื่น ๆ 

จากคำกล่าวของ Kramer การประชุมคณะกรรมการกลางตลาดกลาง (FOMC) ในเดือนกุมภาพันธ์จะมีความสำคัญเนื่องจาก FED จะต้องยกเลิกการผ่อนปรนเงื่อนไขทางการเงินในปัจจุบัน นอกจากนี้ ผู้ก่อตั้ง Mott Capital เชื่อว่าสภาวะตลาดในปัจจุบันอยู่ในระดับเดียวกับเมื่อ FED เริ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ย

สำหรับเครเมอร์ การผลักดันกลับมา ณ จุดนี้อาจซับซ้อนและซับซ้อนกว่าตอนที่ประธานเฟดเจอโรม พาวเวลล์พูด คำพูดของแจ็คสันโฮล. สถาบันการเงินมีความท้าทายในการฟื้นฟูเสถียรภาพด้านราคาโดยเงื่อนไขแรงงานที่ “อ่อนลง” 

ส่งผลให้เฟดขึ้นดอกเบี้ย เป้าหมายของพวกเขาคือการลดอัตราเงินเฟ้อ ทำให้พวกเขาใช้ “เครื่องมือที่ทรงพลังเพื่อทำให้อุปสงค์และอุปทานมีความสมดุลมากขึ้น” 

นอกจากนี้ ตามรายงานของ Kramer นักลงทุนทราบดีว่า FED ใกล้ถึงจุดสิ้นสุดของวัฏจักรการไต่เขามากกว่าจุดเริ่มต้น ตลาดยังคาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะยังคงมีแนวโน้มลดลง ดังนั้นมาตรการเชิงรุกใด ๆ ของสถาบันการเงินอาจทำให้ตลาดเดิมและตลาด crypto ประหลาดใจ ทำให้เกิดการสูญเสียที่สำคัญมากกว่าที่คาดไว้ 

ในการวิเคราะห์ของเขา Michael J. Kramer กล่าวว่า FED มีสองทางเลือก: ขึ้นอัตราดอกเบี้ย 50 จุดพื้นฐาน (bps) ซึ่งอาจสร้างความประหลาดใจอย่างมากสำหรับตลาด หรือส่งสัญญาณว่าสภาวะทางการเงินผ่อนคลายมากเกินไป ซึ่งอาจยืดอัตราดอกเบี้ยออกไป รอบกระชับ

บัตรใดที่ FED ทิ้งไว้ใต้แขนเสื้อ

ทางเลือกของ FED มีจำกัด ณ จุดนี้ เครเมอร์อ้างว่าตลาดไม่เชื่อ FED เมื่อต้องการให้นโยบายการเงินเข้มงวดเพียงพอ และยินดีที่จะทนต่อสภาวะตลาดในปัจจุบันเพื่อกำจัดแรงกระตุ้นเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่  

สำหรับเครเมอร์ FED สามารถขัดกับความเชื่อโดยรวมที่ว่า จะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพียง 25 เบสิกพอยต์ แทนที่จะขึ้นดอกเบี้ย 50 เบสิกพอยต์ พาวเวลล์สามารถส่งข้อความที่สำคัญกว่าที่แจ็คสันโฮลเมื่อปีที่แล้ว 

มิฉะนั้น FED อาจต้องหยิบยกประเด็นที่อาจเพิ่มความเข้มงวดเชิงปริมาณและการผ่อนคลายงบดุล ในระยะสั้น Kramer เชื่อว่าสิ่งอื่นใดนอกเหนือจากตัวเลือกข้างต้นจะแนะนำว่า FED พอใจกับเงื่อนไขทางการเงินที่ผ่อนคลายในปัจจุบันและยินดีที่จะให้ตลาดเข้าควบคุมและขับเคลื่อนนโยบายการเงิน

ตลาด Crypto จะตอบสนองอย่างไร?

อุตสาหกรรม crypto มีความคาดหวังอย่างมากต่อการประชุม Federal Market Committee ในสัปดาห์นี้และคำปราศรัยของ Powell สินทรัพย์ดิจิทัลกำลังเผชิญกับแนวต้านสำคัญหลังจากความผันผวนพุ่งสูงขึ้นตั้งแต่ต้นปี 2023 

ดูเหมือนว่าจะต้องแข่งกับเวลาและการดำเนินการของรัฐบาลเพื่อดูว่านักลงทุนและราคามีปฏิกิริยาอย่างไรต่อมาตรการอันธพาลที่อาจเกิดขึ้น มูลค่าตลาดของ crypto เพิ่มขึ้น และมาตรการที่รัดกุมอาจส่งผลให้เกิดความผิดพลาดอีกครั้งสำหรับ cryptocurrencies

คริปโตบิตคอยน์
BTC เคลื่อนที่ไปด้านข้างในกราฟรายวัน แหล่งที่มา: มุมมองการซื้อขาย BTCUSDT

cryptocurrencies ส่วนใหญ่เป็นไปตามการเคลื่อนไหวของราคาของ Bitcoin (BTC) และตั้งแต่สุดสัปดาห์ที่ผ่านมา Bitcoin ได้รับการแก้ไขเล็กน้อย ณ เวลาปัจจุบัน Bitcoin ล้มเหลวในการเพิ่มอาณาเขตที่สูงขึ้น โดยลดลง 1.6% ใน 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา ประมูลที่ 23,140 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 1.9% ในช่วงเจ็ดวันที่ผ่านมา

ที่มา: https://bitcoinist.com/federal-reserves-counterattack-stop-crypto-bull-run/