Fed เริ่ม 'stealth QE' — 5 สิ่งที่ควรรู้ใน Bitcoin ในสัปดาห์นี้

Bitcoin (BTC) เริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ด้วยการพุ่งขึ้นเหนือ $22,000 เนื่องจากธนาคารกลางสหรัฐอัดฉีดสภาพคล่องเข้าสู่เศรษฐกิจของสหรัฐอเมริกา

ในความเคลื่อนไหวที่สามารถเทียบเคียงกับการกลับมาของ Bitcoin แบบคลาสสิก BTC/USD เพิ่มขึ้นเต็ม 15% จากระดับต่ำสุดในรอบสองเดือนที่เห็นเมื่อวันที่ 10 มีนาคม

ความผันผวน – และอย่างน้อยก็เป็นการบรรเทาชั่วคราวสำหรับภาวะกระทิง – ทั้งหมดเกิดจากเหตุการณ์ในสหรัฐฯ หลังจากความล้มเหลวของธนาคารแห่งหนึ่งและการบังคับให้หยุดดำเนินการของอีกธนาคารหนึ่ง

ธนาคารในซิลิคอนแวลลีย์และธนาคารซิกเนเจอร์เป็นเหยื่อรายล่าสุดในปีที่โหดร้ายสำหรับสถาบันการเงินภายใต้อัตราดอกเบี้ยที่พุ่งสูงขึ้นของเฟด แนวโน้มจะดำเนินต่อไปหรือไม่?

แม้ว่า Signature จะเน้นที่การเข้ารหัสลับและเป็นช่องทางหลักจาก fiat แต่ตลาด crypto ก็ยังไม่เห็นเหตุผลที่จะละทิ้งการมองโลกในแง่ดีจากความคาดหวังของเฟดที่จะให้เงินใหม่

อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ทุกคนที่เชื่อว่าสิ่งนี้ถือเป็น "จุดเปลี่ยน" ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือนโยบายโดยรวม

ในขณะที่ฝุ่นยังคงสงบลงและมีข่าวมากมายจากเหตุการณ์ที่กำลังดำเนินอยู่ Cointelegraph ได้แยกปัจจัยหลักที่เคลื่อนไหวราคา BTC ในระยะสั้น

เฟดประกันตัวผู้ฝากเงินใน Silicon Valley Bank

พื้นที่ เรื่องราวของช่วงเวลา แน่นอนว่าเป็นผลมาจากความล้มเหลวของ Silicon Valley Bank (SVB) เมื่อปลายสัปดาห์ที่แล้ว

ด้วยการกลืนเงินฝากหลายแสนล้านดอลลาร์ SVB ถูกบังคับให้ต้องขาดทุนจำนวนมหาศาล 1.8 พันล้านดอลลาร์ เนื่องจากกองทุนผู้บริโภคสำรองไว้ในหลักทรัพย์ค้ำประกัน ซึ่งเป็นราคาที่ต้องทนทุกข์ทรมานจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด

ในไม่ช้าผลกระทบก้อนหิมะก็เริ่มขึ้นเมื่อผู้ฝากเริ่มระมัดระวังว่าอาจมีบางอย่างผิดปกติในแง่ของสภาพคล่อง ทุกคนพยายามที่จะถอนตัวจาก SVB ทันที และเงินไม่พร้อมใช้งาน ทำให้ต้องขายสินทรัพย์ที่ขาดทุน และรอบการระดมทุนฉุกเฉินซึ่งล้มเหลวในที่สุด

ผลลัพธ์ออกมาในรูปแบบของการที่เฟดก้าวเข้ามาหนุนหลังเงินของผู้ฝาก เมื่อวันที่ 12 มีนาคม พ.ศ ประกาศ “โครงการเงินทุนระยะยาวของธนาคาร” (BTFP)

“ผู้ฝากเงินจะสามารถเข้าถึงเงินทั้งหมดของพวกเขาได้ตั้งแต่วันจันทร์ที่ 13 มีนาคม” ผู้ติดตาม ร่วมกันแถลงข่าว จากกระทรวงการคลัง คณะกรรมการเฟด และบริษัทประกันเงินฝากของรัฐบาลกลาง (FDIC) ได้รับการยืนยัน

“ไม่มีความสูญเสียใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับการแก้ปัญหาของ Silicon Valley Bank ที่จะตกเป็นภาระของผู้เสียภาษี”

@ธนาคารกลางสหรัฐฯ @อุตรดิตถ์ @FDIรัฐบาล ออกแถลงการณ์เกี่ยวกับการดำเนินการเพื่อปกป้องเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ด้วยการเสริมสร้างความเชื่อมั่นของประชาชนในระบบธนาคารของเรา เพื่อให้มั่นใจว่าเงินออมของผู้ฝากเงินยังคงปลอดภัย: https://t.co/YISeTdFPrO

— ธนาคารกลางสหรัฐ (@federalreserve) March 12, 2023

เนื่องจากนักวิจารณ์ตลาดได้ชี้ให้เห็นอย่างรวดเร็ว การตัดสินใจดังกล่าวถือเป็นการกลับไปสู่การอัดฉีดสภาพคล่องของเฟดอย่างมีประสิทธิภาพ — มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) — ในขณะที่ก่อนหน้านี้ สภาพคล่องถูกถอนออกจากเศรษฐกิจสหรัฐฯ

สินทรัพย์เสี่ยงพุ่งขึ้นทันทีที่มีข่าว เนื่องจากสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นจะเพิ่มความอยากรับความเสี่ยงของนักลงทุน

Crypto ก็ไม่มีข้อยกเว้น แม้ว่าทางการสหรัฐจะประกาศ ปิดกะทันหัน ของ Signature Bank ในการเคลื่อนไหวซึ่งบางคนโต้แย้งว่าเป็นความพยายามโดยตรงที่จะหยุดตลาด crypto ที่ใช้ประโยชน์จากผลที่ตามมาของ SVB

“เรายังประกาศข้อยกเว้นความเสี่ยงเชิงระบบที่คล้ายคลึงกันสำหรับ Signature Bank, New York, New York ซึ่งถูกปิดในวันนี้โดยหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐ ผู้ฝากทั้งหมดของสถาบันนี้จะถูกทำให้สมบูรณ์ เช่นเดียวกับมติของ Silicon Valley Bank ผู้เสียภาษีจะไม่สูญเสียใด ๆ ” แถลงการณ์ร่วมฉบับเดียวกันอ่าน

การตอบสนองต่อการสร้าง BTFP ผู้วิจารณ์ยอดนิยม Tedtalksmacro อธิบาย เป็นรูปแบบหนึ่งของ “Stealth QE”

“มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณอย่างไม่เป็นทางการจะเริ่มในวันจันทร์ นี่เป็นเรื่องรั้น” ส่วนหนึ่งของโพสต์ Twitter ที่ตามมา ที่เพิ่ม.

“TL;DR งบดุลของเฟดจะขยายตัวและนั่นจะเพิ่มสภาพคล่องของ USD”

ในฐานะ Cointelegraph รายงานcrypto โดยรวมมีความอ่อนไหวสูงต่อแนวโน้มสภาพคล่องของธนาคารกลาง — ไม่ใช่แค่ในสหรัฐอเมริกาเท่านั้น

ในบรรดาผู้ที่ขีดเส้นใต้นี้คือ Arthur Hayes อดีต CEO ของการแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ BitMEX ซึ่งในบล็อกโพสต์เมื่อต้นปี สะกดออก การเปลี่ยนแปลงสภาพสภาพคล่องจะส่งผลต่อประสิทธิภาพของ Bitcoin และ altcoin อย่างไร

ตอนนี้เขารั้นอย่างเห็นได้ชัด

“เตรียมพร้อมรับการเผชิญหน้าของสินทรัพย์เสี่ยง เครื่องพิมพ์เงิน GO BRRR!!!” เขา บอก ผู้ติดตาม Twitter เกี่ยวกับ BTFP ในหนึ่งในหลายโพสต์เมื่อวันที่ 12 มีนาคม

การเก็งกำไรรวบรวมเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของเฟด "เดือย"

เมื่อสภาพคล่องกลับสู่ตลาด ไม่ใช่แค่ crypto ที่สงสัยเกี่ยวกับชะตากรรมของนโยบายการเข้มงวดเชิงปริมาณ (QT) ของเฟดในช่วง 18 เดือนที่ผ่านมา

การเก็งกำไรมีอาละวาดในวันที่การตัดสินใจในการปรับอัตราดอกเบี้ยในเดือนนี้อาจส่งผลให้ลดลงหรือเห็นว่าเฟดคงอัตราปัจจุบันไว้ไม่เปลี่ยนแปลง

ก่อนหน้านี้ ตลาดมีการแกว่งตัวระหว่าง 0.25% และ 0.5% ที่เพิ่มขึ้นตามอัตรามาตรฐานในการประชุมของ Federal Open Market Committee (FOMC) เมื่อวันที่ 22 มีนาคม

“ท่ามกลางความเครียดในระบบธนาคาร เราไม่คาดว่า FOMC จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมครั้งต่อไปในวันที่ 22 มีนาคมอีกต่อไป” Jan Hatzius นักเศรษฐศาสตร์ของ Goldman Sachs เขียนในบันทึกเมื่อวันที่ 12 มีนาคม ที่ยกมา โดย CNBC และอื่น ๆ

David Ingles หัวหน้าบรรณาธิการการตลาดของ Bloomberg TV ตีความ ความคิดเห็นในขณะที่ Goldman พิจารณา CPI ว่า "ไม่ใช่เหตุการณ์"

Michael van de Poppe ผู้ร่วมให้ข้อมูลของ Cointelegraph ผู้ก่อตั้งและซีอีโอของบริษัทการค้า Eight มองใกล้บ้านมากขึ้น โดยสังเกตว่าในสัปดาห์ที่จะถึงนี้จะสร้างตัวเร่งราคาอีกครั้งในรูปแบบของดัชนีราคาผู้บริโภคในเดือนกุมภาพันธ์ (ดัชนีราคาผู้บริโภค) ข้อมูลเงินเฟ้อ

“'QE' และ 'Bailout' สำหรับธนาคาร ซึ่งหมายถึงการบรรเทาชั่วคราว + CPI ที่ดีที่อาจเกิดขึ้น และการไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกต่อไป (หรือ 25bps) เป็นเชื้อเพลิง" เขา เขียน เป็นส่วนหนึ่งของความคิดเห็น Twitter เมื่อวันที่ 13 มีนาคม

“ตลาดกำลังรอ CPI ให้ไฟเขียว” บัญชีการซื้อขายและการวิเคราะห์ยอดนิยม Daan Crypto Trades อย่างต่อเนื่อง.

“หาก CPI ร้อนแรง เราจะเห็นความโกลาหล เนื่องจากโดยพื้นฐานแล้วเราจะมี CPI เพิ่มขึ้น + Easing Fed หาก CPI ต่ำกว่าค่าประมาณ ฉันไม่เห็นเหตุผลที่ตลาดจะชะลอ”

ระมัดระวังมากขึ้นคือ Alasdair Macleod ซึ่งพิจารณาจากการตัดสินใจของ BTFP เตือนไม่ให้สันนิษฐานว่าเฟดละทิ้ง QT ไปโดยดี

“ปฏิกิริยาของตลาดเบื้องต้นต่อวิกฤตการธนาคารขึ้นอยู่กับการรับรู้ของเฟด แต่นี่อาจเป็นความผิดพลาด” เขา ทวีต.

“ไม่ว่านโยบายการเงินของเฟดจะเป็นอย่างไร การทำสัญญาสินเชื่อของธนาคารจะบังคับให้สินเชื่อมีราคาสูงขึ้น หากคุณทำได้ ตรวจสอบตลาดเงิน!”

ตามรายงานของ CME Group's เครื่องมือ FedWatchความคาดหวังโดยรวมยังคงสนับสนุนการปรับขึ้นต่อไปมากกว่าอัตรามาตรฐานที่ซบเซาในวันที่ 22 มีนาคม อย่างไรก็ตาม 0.5% อยู่นอกตาราง

ราคา BTC พุ่งไปที่ $22.7K ในการกลับมาครั้งยิ่งใหญ่

ด้วยเหตุนี้ Bitcoin จึงอยู่ในอารมณ์รั้นอย่างชัดเจนในช่วงการซื้อขายในเอเชียเมื่อวันที่ 13 มีนาคม

ก่อนตลาดวอลล์สตรีทเปิด BTC/USD ซื้อขายที่ประมาณ $22,100 ในขณะที่เขียน ซึ่งทำสถิติสูงสุดในท้องถิ่นที่ $22,775 บน Bitstamp ตามข้อมูลจาก Cointelegraph Markets Pro และ TradingView.

การฟื้นตัวจำนวนมากจากระดับต่ำสุดของวันที่ 10 มีนาคมที่ต่ำกว่า 20,000 ดอลลาร์เกิดขึ้นหลังจากการประกาศสภาพคล่องของเฟด แต่อย่างไรก็ตามสิ่งนี้ได้ลบร่องรอยของการระเบิดของ SVB โดยสิ้นเชิง

“Bitcoin ฟื้นตัวจากการล่มสลายของธนาคารสหรัฐครั้งใหญ่ที่สุดตั้งแต่ปี 2008… ในเวลาเพียง 3 วัน” Bitcoin Archive นักวิจารณ์ชื่อดัง สรุป.

ในหมู่เทรดเดอร์ เป้าหมายยังคงหลากหลายเนื่องจากความผันผวนยังคงขยับ BTC/USD ขึ้นและลงก่อนที่จะเปิด

Van de Poppe แย้งว่าต้องถือ $21,300 เพื่ออำนวยความสะดวกในการซื้อขายระยะยาว ซึ่งสิ่งนี้อาจสูงถึง $23,700

“สภาพคล่อง 22.7K ดูเหมือนจะสุกงอมสำหรับการรับ” Crypto Chase ผู้ค้ารายอื่น อย่างต่อเนื่อง.

“สำหรับการ Long ในท้องถิ่น การหยุดที่ต่ำกว่า 21K ควรเป็น IMO ที่ปลอดภัย ย้อนกลับมาด้านล่างคงไม่สมเหตุสมผลสำหรับฉันหากสิ่งนี้จะริพต่อไป”

Jackis ผู้ค้าเต็มเวลาในขณะเดียวกัน เด่น จุดต่ำสุดของสัปดาห์ที่แล้วตรงกับระดับ 0.618 Fibonacci retracement จากระดับสูงสุดในปี 2023 ที่สูงกว่า 25,000 ดอลลาร์

“ไม่แปลกใจเลยที่เรากำลังสูบฉีดการสนับสนุนรายเดือนรายใหญ่” Credible Crypto ที่เพิ่ม เกี่ยวกับพฤติกรรมราคาปัจจุบันในกรอบเวลา 4 ชั่วโมง

การปิดรายสัปดาห์ของ Bitcoin จึงสูงกว่าที่คาดไว้มากที่มากกว่า $22,000 สำหรับนักเทรดและนักวิเคราะห์ Rekt Capital สิ่งนี้ “น่าจะ” จ่ายให้กับรูปแบบตลาดหมีคู่ด้านบนที่ก่อนหน้านี้เล่นในกรอบเวลารายสัปดาห์

“การปิดรายสัปดาห์ที่สูงกว่า $21770 อาจทำให้ Double Top เป็นโมฆะ” ส่วนหนึ่งของทวีตเมื่อวันที่ 12 มีนาคม อ่าน.

อย่างไรก็ตาม การวิเคราะห์เพิ่มเติมระบุว่าเดือนเมษายนเป็นจุดที่ใกล้ที่สุดที่ Bitcoin อาจเริ่มส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงของแนวโน้มในระยะยาว

“การตอบรับ BTC ที่ยอดเยี่ยมจาก ~$20000 ซึ่งเป็นช่วงต่ำสุดของช่วง Macro นี้” Rekt Capital เขียน.

“ตราบใดที่ $20000 ถือครองอยู่ $BTC มีโอกาสที่จะท้าทาย Macro Downtrend ในอีกไม่กี่สัปดาห์ข้างหน้าอย่างเร็วที่สุดในเดือนเมษายนนี้”

USDC ดูเหมือนจะฟื้น $1 peg

ในสิ่งที่อาจทำให้นักลงทุนถอนหายใจด้วยความโล่งอกในสัปดาห์นี้ การสูญเสีย crypto ในช่วงต้นของการระเบิดของ SVB กลับมาทำงานอีกครั้งในวันที่ 13 มีนาคม

เหรียญสหรัฐUSDC) ซึ่งเป็นเหรียญ Stablecoin ที่ใหญ่เป็นอันดับสองตามมูลค่าราคาตลาด ได้กลับมาตรึงเงินดอลลาร์สหรัฐได้แล้ว ณ เวลาที่เขียน

ก่อนหน้านี้ลดลง 20% USDC ซื้อขายที่ 0.99 ดอลลาร์บน Bitstamp เนื่องจากการรับรองจาก Circle ของผู้ออกช่วยให้ความตื่นตระหนกที่มีอยู่สงบลง

ใน หัวข้อ Twitter เมื่อวันที่ 12 มีนาคม Jeremy Allaire ซีอีโอยืนยันว่า BNY Mellon และหุ้นส่วนธนาคารรายใหม่ที่ไม่ระบุชื่อจะเข้ามารับช่วงต่อจากที่ที่ Signature และ SVB ซึ่งกลืนเงินสำรองไปมากกว่า 3 พันล้านดอลลาร์ ถอนตัวออกไปอย่างกะทันหัน

“ความน่าเชื่อถือ ความปลอดภัย และการไถ่ถอนแบบ 1:1 ของ USDC ทั้งหมดในการไหลเวียนเป็นสิ่งสำคัญยิ่งสำหรับ Circle แม้จะเผชิญกับการแพร่ระบาดของธนาคารที่ส่งผลกระทบต่อตลาด crypto” เขา ที่เพิ่ม ในการแถลงข่าวยกย่องการกระทำของเฟดและฝ่ายนิติบัญญัติของสหรัฐฯ

Coinbase การแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดของสหรัฐในขณะเดียวกัน ได้รับการยืนยัน การแปลง USDC จะเริ่มในวันที่ 13 มีนาคม

“แม้จะมีความปั่นป่วนที่เราได้เห็นในภาคการธนาคารแบบดั้งเดิมเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่ Coinbase ก็ยังคงดำเนินการตามปกติ ที่ Coinbase เงินของลูกค้าทั้งหมดยังคงปลอดภัยและเข้าถึงได้ รวมถึงการแปลง USDC ซึ่งจะดำเนินการต่อในวันจันทร์” มันทวีต

เหรียญ Stablecoin ที่สำคัญอื่น ๆ ที่มี มาถอด เช่นเดียวกับที่ USDC พยายามที่จะฟื้นหมุดดอลลาร์ของพวกเขาด้วย Dai (DAI) ที่ $0.989 และ USDD (USDD) ที่ $0.986 ตามลำดับ

จากการเปลี่ยนแปลงของเหรียญและธนาคารที่มีเสถียรภาพ #Binance จะแปลงส่วนที่เหลือของกองทุน Industry Recovery Initiative มูลค่า 1 พันล้านดอลลาร์จาก BUSD เป็นสกุลเงินดิจิทัลดั้งเดิม รวมถึง #BTC, #BNB และ ETH การเคลื่อนไหวของกองทุนบางส่วนจะเกิดขึ้นบนเครือข่าย ความโปร่งใส

- CZ Binance (@cz_binance) March 13, 2023

Changpeng Zhao ซีอีโอของ Binance ตลาดแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดของโลก ได้ประกาศเพิ่มเติมเกี่ยวกับการแปลง Stablecoin ของบริษัท Binance USD (BUSD) เป็น Bitcoin, Ether (ETH) และ Binance Coin ของบริษัท (BNB) เป็นส่วนหนึ่งของ “กองทุนฟื้นฟูอุตสาหกรรม” ที่มีอยู่

“เมื่อเกือบ 1 พันล้านเหรียญสหรัฐยังไม่ได้ใช้ นั่นหมายความว่าตลาดจะมีแรงกดดันในการซื้ออย่างมากในไม่ช้า” ส่วนหนึ่งของปฏิกิริยาจากนักวิจัยข้อมูลออนไลน์ The Data Nerd อ่าน.

ความเชื่อมั่นฟื้นตัวเมื่อความเสี่ยง "บีบสั้น" เพิ่มขึ้น

ในการสะท้อนถึงระดับความเชื่อมั่นของตลาด crypto ที่ยังคงอ่อนไหวอย่างมากต่อเหตุการณ์มาโคร ดัชนีความกลัวและความโลภของ Crypto กลับสู่ “ความกลัว” เป็นครั้งแรกในรอบสองเดือนในวันที่ 10 มีนาคม

ที่เกี่ยวข้อง ดู 5 cryptocurrencies สำหรับการดีดตัวของราคาที่อาจเกิดขึ้นในสัปดาห์หน้า

เหตุการณ์ล่าสุดพลิกผันอย่างมาก โดยคะแนนของดัชนีเพิ่มขึ้นจาก 33/100 เป็น 49/100 ซึ่งจัดอยู่ในประเภท "กลางๆ" ภายในวันเดียว

อย่างไรก็ตาม ในการแลกเปลี่ยนอนุพันธ์ ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา อัตราการระดมทุนแตะระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ผลพวงของการระเบิดของ FTX ในเดือนพฤศจิกายน 2022 ข้อมูลจากบริษัทวิเคราะห์ออนไลน์ กลาสโนด แสดงให้เห็นว่า

“Longs จ่ายเป็น Long” Tedtalksmacro สรุป.

อัตราการระดมทุนที่ติดลบมากเกินไปมี ความสามารถ เพื่อจุดประกาย “Short Squeeze” — เหตุการณ์ที่กางเกงขาสั้นถูกเทขายจำนวนมากในลักษณะโดมิโนเอฟเฟกต์แบบน้ำตก เนื่องจากตลาดส่วนใหญ่คาดว่าราคาจะลดลงอย่างต่อเนื่อง

การชำระบัญชีแบบสั้นข้ามคริปโตมีมูลค่ารวมมากกว่า 150 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 12 มีนาคมเพียงลำพัง ตามข้อมูลจาก เหรียญกษาปณ์โดยรายได้ในวันที่ 13 มีนาคมอยู่ที่ 39 ล้านเหรียญ

มุมมองความคิดและความคิดเห็นที่แสดงในที่นี้เป็นของผู้เขียนคนเดียวและไม่จำเป็นต้องสะท้อนหรือแสดงถึงมุมมองและความคิดเห็นของ Cointelegraph