วันที่ผ่านมาได้เห็นความผันผวนของตลาดที่เพิ่มขึ้นเมื่อตำนาน FTX ระเบิดขึ้น
ข้อเสนอของ Binance ในการซื้อ FTX ทำให้การแลกเปลี่ยนที่มีปัญหาเกิดขึ้นได้ อย่างไรก็ตาม ตามที่ชัดเจนโดย Changpeng Zhao (CZ,) CEO ของ Binance ข้อตกลงดังกล่าวต้องได้รับความพึงพอใจ เนื่องจากความขยัน.
Crypto Twitter เต็มไปด้วยการเก็งกำไรว่าเมื่อหนังสือของ FTX ได้รับการตรวจสอบและการวิเคราะห์ต้นทุนและผลประโยชน์ได้รับการพิจารณาว่า CZ จะถอนตัวออกจากข้อตกลง
ในขณะเดียวกัน การวิเคราะห์ที่ดำเนินการด้วยข้อมูล Glassnode แสดงให้เห็นว่าตลาดอนุพันธ์ของ Bitcoin ได้ตอบสนองตามนั้น
Bitcoin ดอกเบี้ยเปิด / อัตราส่วนการโทร
การพุทคือสิทธิ์ในการขายสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดตามวันหมดอายุที่ระบุ โดยที่การเรียกหมายถึงสิทธิในการซื้อสินทรัพย์ในราคาที่กำหนดตามวันหมดอายุที่กำหนด
อัตราส่วนดอกเบี้ยต่อการโทร/การโทร (OIPCR) คือ คำนวณโดยการหารจำนวนดอกเบี้ยที่เปิดทั้งหมดด้วยจำนวนการโทรทั้งหมด ดอกเบี้ยที่เปิดในแต่ละวัน
ดอกเบี้ยแบบเปิดคือจำนวนสัญญา ทั้งแบบพุทหรือคอล ที่คงค้างในตลาดอนุพันธ์ กล่าวคือ ยังไม่ได้รับการแก้ไขและเปิดอยู่ ถือได้ว่าเป็นเครื่องบ่งชี้กระแสเงิน
แผนภูมิด้านล่างแสดงให้เห็นว่า OIPCR พุ่งสูงขึ้นเมื่อสถานการณ์ FTX เกิดขึ้น การแกว่งไปสู่การซื้อทำให้เกิดความเชื่อมั่นในตลาดขาลงในหมู่ผู้ค้าออปชั่น
สิ่งสำคัญที่สุดคือ OIPCR ยังไม่ถึงจุดสุดโต่งในเดือนมิถุนายน ระหว่างการล่มสลายของ Terra Luna อย่างไรก็ตาม ในฐานะที่เป็นสถานการณ์ที่กำลังพัฒนา มีขอบเขตสำหรับการขยายเพิ่มเติม
ความผันผวนโดยนัยของ ATM
Implied Volatility (IV) วัดความเชื่อมั่นของตลาดที่มีต่อความน่าจะเป็นของการเปลี่ยนแปลงในราคาสินทรัพย์หนึ่งๆ ซึ่งมักใช้กับสัญญาออปชั่นราคา IV มักจะเพิ่มขึ้นในช่วงที่ตลาดตกต่ำและลดลงภายใต้สภาวะตลาดรั้น
ถือได้ว่าเป็นตัวแทนของความเสี่ยงด้านตลาดและมักจะแสดงเป็นเปอร์เซ็นต์ในช่วงเวลาหนึ่งๆ
IV ติดตามการเคลื่อนไหวของราคาที่คาดไว้ภายในหนึ่งส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐานในหนึ่งปี เมตริกสามารถเสริมเพิ่มเติมได้โดยการวาดเส้น IV สำหรับสัญญาออปชั่นที่จะหมดอายุใน 1 สัปดาห์ 1 เดือน 3 เดือนและ 6 เดือนนับจากปัจจุบัน
แผนภูมิด้านล่างแสดงการกลับตัวที่คมชัดจากระดับต่ำสุดของตลาดกระทิงครั้งก่อน ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ค้าออปชั่นคาดว่าจะมีความผันผวนในอนาคต
ตัวเลือก 25 Delta Skew
เมตริก Options 25 Delta Skew จะพิจารณาอัตราส่วนของตัวเลือกแบบพุทต่อการโทรที่แสดงในรูปของความผันผวนโดยนัย (IV)
สำหรับตัวเลือกที่มีวันหมดอายุเฉพาะ เมตริกนี้จะดูที่การพุทที่มีเดลต้า -25% และการเรียกด้วยเดลต้า +25% หักล้างเพื่อไปยังจุดข้อมูล กล่าวอีกนัยหนึ่งนี่คือการวัดความไวของราคาของออปชั่นเมื่อมีการเปลี่ยนแปลงราคา Bitcoin ทันที
แต่ละช่วงเวลาอ้างอิงถึงสัญญาออปชั่นที่จะหมดอายุ 1 สัปดาห์ 1 เดือน 3 เดือนและ 6 เดือนนับจากนี้ตามลำดับ
การปรับขึ้นของ 25 Delta Skew แสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์กำลังแย่งชิงตำแหน่ง ซึ่งถือเป็นการกลับรถด้วยความเชื่อมั่นที่ยืนยันโดยข้อมูล OIPCR
ที่มา: https://cryptoslate.com/bitcoin-options-traders-swing-bearish-as-ftx-fallout-takes-hold/